http://stock.591hx.com 2010年09月13日 14:30:54 華訊財(cái)經(jīng)
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向別人學(xué)習(xí)僅限于投資理念與投資技術(shù)，在具體的投資決策上，投資者必須學(xué)會(huì)不要聽從別人的意見。
劉海影，加拿大某對(duì)沖
基金首席投資官、基金經(jīng)理，瑞富投資公司CEO.管理對(duì)沖基金，無異于閱讀市場(chǎng)天書，與上帝玩骰子。“每有所思，必有所得”。 他的主張是：學(xué)習(xí)投資股市的第一步是，絕對(duì)不要聽從別人的投資意見。
我的意思，不是說不要聽從別人的投資智慧與經(jīng)驗(yàn)之談。事實(shí)上，學(xué)習(xí)只有兩種途徑：從自己的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)以及向別人學(xué)習(xí)。毫無疑問，向別人學(xué)習(xí)是代價(jià)低得多的方式。在可能的條件下，初學(xué)者應(yīng)該在完成對(duì)投資知識(shí)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)之后再考慮實(shí)際投入。許多成功的投資大師，都曾經(jīng)有類似的經(jīng)歷。例如，著名股市專家奧尼爾（Investors Business Daily的創(chuàng)立者）曾經(jīng)在哈佛密集研究，尋找股市獲利之道。在心得滿滿之后才殺入股市，以5000元本金一年內(nèi)獲利達(dá)20萬元，從此走向事業(yè)通途。
但是，向別人學(xué)習(xí)僅限于投資理念與投資技術(shù)，在具體的投資決策上，投資者必須學(xué)會(huì)不要聽從別人的意見。
對(duì)華人投資者而言，這一點(diǎn)尤其重要。許多華人投資者喜歡打聽各種內(nèi)幕消息，或者希望自己周圍的朋友、專家可以告訴他們應(yīng)該買進(jìn)哪支“包賺不賠”的
股票。我個(gè)人以為，這是走向快速賠錢的捷徑。
為什么是這樣呢？
背后的道理很簡單。讓我們假設(shè)，有一個(gè)專家，他向你推薦了10只
股票。即使他的水平很高，10只股票中，他正確的比例也很難超過60%.如果他可以在60%的時(shí)間正確，他的投資業(yè)績已經(jīng)可以非常好了。
對(duì)你而言，這樣的推薦有價(jià)值嗎？
我的回答是沒有。6只正確，4只錯(cuò)誤，對(duì)他而言，已經(jīng)足以保證他賺錢。作為聽取意見的你而言，出現(xiàn)虧損的可能性卻十分大。
為什么呢？因?yàn)樗浪I進(jìn)一只
股票的原因何在。如果事情順利，他可以獲得充分的利潤；如果是事情不順利，他也知道何時(shí)需要承認(rèn)判斷錯(cuò)誤，及時(shí)離場(chǎng)。
但對(duì)你而言，很可能出現(xiàn)的情況是，他推薦的正確
股票，你獲得的利潤不高。當(dāng)股價(jià)上揚(yáng)的時(shí)候，由于你不理解股價(jià)上揚(yáng)背后的道理何在，你很可能在略有獲利之時(shí)就離場(chǎng)；一個(gè)小幅震蕩就可能讓你驚慌失措而賣出持股。相反，如果他推薦的股票錯(cuò)誤，你遭受的損失卻會(huì)很大。人的天性是，當(dāng)出現(xiàn)損失的時(shí)候，他會(huì)有意識(shí)地尋找有利于自己的信息，來安慰自己，來保護(hù)自己的自尊心。其結(jié)果是認(rèn)識(shí)喪失客觀性，損失越來越大。
如此，經(jīng)常出現(xiàn)的情況是，好
股票身上，你的利潤很少；差股票身上，你的虧損很大。
實(shí)際上，投資
股票獲利的關(guān)鍵并不在于每次買進(jìn)的股票都是好股票，而是在買進(jìn)股票之后，知道如何應(yīng)對(duì)各種不同的局面。索羅斯的名言是：“重要的不是你對(duì)還是錯(cuò)，而是在你正確之后，你賺多少；你錯(cuò)誤之后，你虧多少”.的確如是。投資股票是不可能每次都獲利的，如果你可以控制你錯(cuò)誤時(shí)候的虧損而放大你正確時(shí)候的盈利，你的投資業(yè)績會(huì)十分良好。
只有在你完全明白買進(jìn)特定
股票的理由，你才有可能做到這一點(diǎn)。而聽別人的意見來買進(jìn)股票，是不可能做到這一點(diǎn)的。
還有一點(diǎn)，更糟糕的是，在他推薦的10只
股票里面，你可能只買進(jìn)了6只好股票中的2只，卻買進(jìn)了差股票的3只，別人的win ratio是60%,你的卻降低到了40%.
第三點(diǎn)理由，聽別人的意見來炒股，還不如把你的資金投資在互惠
基金里面。如果你認(rèn)為別人比你高明，就應(yīng)該徹底將決策權(quán)交給別人。自己炒股，又讓自己的決策受制于別人的意見，是自我矛盾的。更重要的是，如此做法將讓你無法建立自信以及自己特有的投資系統(tǒng)，對(duì)于投資獲利最重要的一點(diǎn)--“持續(xù)改進(jìn)”--也就無從談起。 1
所以，如果你有心學(xué)習(xí)炒股，請(qǐng)從“依靠自己來作出投資決策”開始，猶如佛陀所言：“天上地下，唯我獨(dú)尊”. 當(dāng)然，這并不意味著各種專業(yè)服務(wù)沒有價(jià)值，只是說你需要讓它們?yōu)槟惴?wù)而不是主宰你。 只要當(dāng)你決定依靠自己來決策，投資所涉及到的各種學(xué)習(xí)與技術(shù)才是有意義的。
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