小單量、小止損、做波段
動(dòng)態(tài)：做短線有沒有絕竅？
李揚(yáng)：每個(gè)人有每個(gè)人在操作上的絕竅。我的絕竅在于我有很強(qiáng)的自控能力。
一是堅(jiān)持小單量、小止損、做波段的買賣方法。任何時(shí)候動(dòng)用資金不超過30％，不冒很大的風(fēng)險(xiǎn)。操作之前，我會(huì)衡量我所冒的風(fēng)險(xiǎn)有多大。如果止損大了，干脆不做，靜待下一次機(jī)會(huì)。這一點(diǎn)和做股票是截然不一樣的，股票是向前看，往前沖，而期貨是向后看。好多時(shí)候，漲得很厲害或跌勢洶涌，若是做股票的話，早就沖進(jìn)去了，但期指干看著還沒辦法進(jìn)單，因?yàn)檎也坏揭粋€(gè)讓人放心、讓人心理能承受的止損位。
二是不摸頂摸底，堅(jiān)持做第三浪或C浪。市場非常強(qiáng)大，誰也不是神。頂在哪里？底在哪里？誰也說不清楚。第三浪和C浪波幅最大，最好辨別，只要做對這兩波足已。
三是嚴(yán)格止損。比我優(yōu)秀的人太多太多，但我敢說：沒有哪一個(gè)人能象我這么嚴(yán)格止損的。不管我賺多少錢，也不管多么順風(fēng)順?biāo)魏螘r(shí)候，沒有哪一單會(huì)沒有止損的?！安慌洛e(cuò)，就怕拖”。只有把止損放進(jìn)市場，我才感覺比較踏實(shí)。
四是每天研究市場。十幾年如一日，每天研究市場的走勢規(guī)律，做筆記，寫心得，這已經(jīng)是我的生活習(xí)慣的一部分。大的市場走勢規(guī)律亙古不變。但是每過一段時(shí)間，大戶操盤手法就會(huì)發(fā)生變化，這對盤中短線交易至關(guān)重要。
研究市場，就是通過細(xì)枝末節(jié)看看有無新規(guī)律，大戶有啥新手法，交易方法、策略隨之跟著大戶做一些調(diào)整。股票是研究莊家手法，期貨市場沒有哪個(gè)人哪個(gè)機(jī)構(gòu)能坐莊，只有能影響市場的大戶。關(guān)于大戶操盤手法，很難用文字來表述。
動(dòng)態(tài)：小止損是多?。吭趺捶胖箵p？
李揚(yáng)：恒指在每天七八百點(diǎn)波動(dòng)時(shí)，我的止損設(shè)定在80－100點(diǎn)（1張合約虧損4000－5000元），現(xiàn)在每天300來點(diǎn)波動(dòng)，我的止損只有40－50點(diǎn)（一張合約虧損2000－2500元）。
在止損設(shè)定上，按照一比三的賠率設(shè)定比較好。三次交易，虧損兩次，只賺一次就把虧損的錢賺回來，并且還有多賺的。比如，100點(diǎn)止損，虧2次是200點(diǎn)，賺一次300點(diǎn)，盈虧相抵，還賺100點(diǎn)。
好的止損點(diǎn)就是好的入場點(diǎn)，這是非常重要的理念。波浪的起點(diǎn)、行情發(fā)動(dòng)的起始點(diǎn)是最佳的止損點(diǎn)。其它的地方也可以放止損，這需要在市場積累經(jīng)驗(yàn)。
動(dòng)態(tài)：短線交易的頻率如何把握？
李揚(yáng)：做多錯(cuò)多。做單要少而精，抵御誘惑，確保成功率。每天盤中好的交易機(jī)會(huì)只有3－5次。如果交易少于這個(gè)次數(shù)，說明把握交易機(jī)會(huì)的能力有待提高。如果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個(gè)交易次數(shù)，說明是跟著行情跑了，長久下來要虧錢。我對我的交易統(tǒng)計(jì)過，但凡超過5次交易的一般是虧錢的，5次以下的交易賺錢居多，賺大錢的時(shí)候往往交易次數(shù)更少。
期貨上有一種“高頻交易”，即通過多次數(shù)對沖交易賺錢，一般是專業(yè)交易員才這么操作的。高頻交易需要專業(yè)知識，充沛的精力，一般人還是“少而精”比較恰當(dāng)。
小單量是個(gè)相對的概念，根據(jù)資金量，第一次動(dòng)用30％以下的資金就是小單量。行情朝自己有利的方向，找機(jī)會(huì)再加碼一次。盤中交易只有1－2次好的加碼機(jī)會(huì)，穩(wěn)健的話，加碼一次就夠了。
動(dòng)態(tài)：不同的人是不是應(yīng)該根據(jù)自己的性格情況來確定合適的交易方法？
李揚(yáng)：性格對于操作影響很大。股市里面有漲停板敢死隊(duì)，他有勇氣敢追，有的人見到漲得高了就怕，喜歡跌下來買。這都是性格決定的。不能看到漲停板敢死隊(duì)賺錢了，也去追漲停，要看自己適不適合。
不同性格的人交易手法不一樣。比如:一個(gè)慢性子的人做短線很吃虧，急性子的做長線沒有耐心，穩(wěn)重的人不喜歡冒大風(fēng)險(xiǎn)，貪念比較重的人或有錢人瞧不起小錢等等。
此外，還要看所用的技術(shù)方法，是不是與交易周期協(xié)調(diào)配套。
市場是一個(gè)認(rèn)真、公平、鐵面無私的老師，教導(dǎo)我們要準(zhǔn)確認(rèn)識自己。
股指期貨考驗(yàn)的是遵守交易紀(jì)律的能力
動(dòng)態(tài)：做短線交易是不是需要反應(yīng)特別快？
李揚(yáng)：這是很多人對期貨的誤解。股指期貨不考反應(yīng)，考的是遵守交易紀(jì)律的能力。
交易紀(jì)律，簡單的說就是在什么位置、什么時(shí)間，出現(xiàn)什么信號才買賣？買賣多少（資金分配）？止損多大（風(fēng)險(xiǎn)控制）？在哪個(gè)地方、出現(xiàn)什么信號才出單等等買賣規(guī)則。
情緒的控制也包括在交易紀(jì)律中。如果做對了，能不能堅(jiān)持自己看法，放膽去贏？如果做錯(cuò)了虧錢了，能不能坦然處之，不急不躁，冷靜等待下次行情來臨？賺錢了好說，只是賺多賺少的問題，關(guān)鍵是在虧錢的情況下，能不能控制住自己的情緒波動(dòng)才是制勝的關(guān)鍵。
我的做法是只要做錯(cuò)一張單，我一般至少要休息半個(gè)小時(shí)左右，讓自己的情緒能平靜一下。如果連續(xù)交易，就很容易跟著行情走，一漲就買，一跌就賣，十有八九是虧定了。
動(dòng)態(tài)：如何培養(yǎng)交易紀(jì)律的能力？
李揚(yáng)：對待行情走勢，要有批判精神，不要輕易相信自己看到的漲跌，要經(jīng)過自己嚴(yán)密的邏輯思考以后才買賣。
有了邏輯思維能力，人在市場面前就會(huì)理性、成熟，善于辨別交易機(jī)會(huì)，交易次數(shù)也會(huì)減少。投機(jī)成功的關(guān)鍵是多用左腦，善于邏輯思考。
說個(gè)題外話。市場里有一些女性投資者，在某些地方，某些時(shí)候做得比男人棒多了，但最終，市場里面的交易大師男的居多，女的鳳毛麟角。究其實(shí)質(zhì)，是男人善于邏輯思考問題。
一個(gè)普通的投資者只要經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，就會(huì)強(qiáng)化邏輯思考能力。
動(dòng)態(tài)：很多人認(rèn)為做投資，有正確的心態(tài)很重要，你怎么看？
李揚(yáng)：人生來就有弱點(diǎn)。賺錢時(shí)的貪婪、虧錢時(shí)的恐懼、買賣時(shí)的猶豫不決、做錯(cuò)后的懊悔、心存僥幸、幻想等等心態(tài)方面的因素都是交易員的致命敵人。
有人特別強(qiáng)調(diào)心態(tài)的作用，我倒認(rèn)為技術(shù)水平是第一位的。片面的強(qiáng)調(diào)心態(tài)，其實(shí)是放縱自己，為自己的錯(cuò)誤找了一個(gè)心安理得的借口：“心態(tài)不好哦”。不利于反思錯(cuò)誤的根源。
俗話說：藝高人膽大。提高交易技術(shù)，有助于克服心態(tài)的影響。
我從入行以來，用了七八套交易系統(tǒng)，每一次失敗都促使我去研究技術(shù)，對自己的交易系統(tǒng)、分析方法不斷完善、提高。每一次交易，只要是符合我的交易系統(tǒng)的，我就很有勇氣，持倉有信心。是交易技術(shù)讓我的心態(tài)好，不是心態(tài)讓我的心態(tài)好。
動(dòng)態(tài)：有沒有簡單實(shí)用的技術(shù)方法告訴讀者？
李揚(yáng)：我的回答可能讓你失望。沒有一個(gè)很簡單的方法能屢試不爽，肯定能賺錢的。許多股民喜歡去尋找一種買賣的方法，其實(shí)更重要的是要學(xué)會(huì)思考，掌握分析問題的方法。
股指期貨不是漲就是跌，只有兩個(gè)方向。認(rèn)準(zhǔn)方向了，下單以后，不用東想西想，設(shè)好止損，堅(jiān)信自己判斷，就這么簡單。
但為了找出這個(gè)買賣的方向，卻是非?；üΨ虻?。要用不同的分析方法，從不同角度來研判方向。比如：用趨勢、波浪、價(jià)格型態(tài)等方法，從價(jià)、量、時(shí)、空不同角度，還要加上市場情緒、大戶動(dòng)向、外圍股市表現(xiàn)等因素共同考量。
分析復(fù)雜化，交易簡單化，越是復(fù)雜的分析方法越可靠。好多人在分析市場時(shí)馬馬虎虎，交易了以后再來左思右想，這就不嚴(yán)謹(jǐn)，本末倒置。
對市場要有敬畏之心
動(dòng)態(tài)：我看你的戶口經(jīng)常會(huì)拿出一部分資金來，為什么不讓戶口滾得更大？
李揚(yáng)：我的想法很簡單，一是保存勝利果實(shí)，二是讓自己保持那種沒錢的感覺，永遠(yuǎn)謙虛謹(jǐn)慎。
好多人覺得錢多了，就想把單量放大，賺得更多，比如：拿10萬賺了100萬，翻了10倍，他就想用這100萬再翻10倍，不就是千萬富翁了嗎？貪心不足蛇吞象。須知好景不長在，好花不長開，這在期貨上面很危險(xiǎn)。
美國人做過一個(gè)研究：在期貨市場一夜暴富，賺大錢的人，沒有哪個(gè)能在市場存活超過兩三年的。
真正在市場上賺到錢的，往往是那些日積月累賺小錢的人，以及把賺的錢拿出去做其它事情的人。賺了錢把錢拿出來，買樓，買股票，買黃金，存銀行，或者干脆交給老婆，真金白銀，才是屬于自己的真正的錢。
動(dòng)態(tài)：國內(nèi)滬深300股指期貨已經(jīng)開了，你對國內(nèi)投資者有什么期望？
李揚(yáng)：股指期貨在國外已是非常成熟的交易品種了，在國內(nèi)卻是新生事物。逢新必炒。我期望國內(nèi)投資者都能從滬深300股指期貨市場上賺取更多財(cái)富。
我把我這十幾年的體會(huì)和認(rèn)識，總結(jié)一下，供大家參考，希望能對大家有幫助。
1、要有大戶思維。股指期貨是零和游戲，盈虧永遠(yuǎn)相等。多想想：大戶是怎么把別人腰包里的錢裝到他的腰包的。要訓(xùn)練自己，用大戶思維看待市場，和大戶步調(diào)一致。
2、向書本學(xué)習(xí)，向別人學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)是成功的不二法門。學(xué)習(xí)經(jīng)典理論、經(jīng)典方法，找到適合自己性格特點(diǎn)的交易方法。多看美國人寫的書，國內(nèi)人寫的書完全可以不理。一個(gè)人有多優(yōu)秀，要看他有誰指點(diǎn)。投資大師巴菲特曾經(jīng)說過：“在老師身邊學(xué)習(xí)10個(gè)小時(shí)，勝過自己單獨(dú)思考10年所獲得的”。
3、不要自創(chuàng)一套。學(xué)習(xí)經(jīng)典的思考模式、交易方法，學(xué)以致用，足以賺錢。不要自作聰明，自創(chuàng)一套。好不容易鉆研了很長時(shí)間，自以為找到了一個(gè)獨(dú)門買賣方法，其實(shí)翻翻書，幾十年前別人就寫在那里了。實(shí)踐證明，這是在浪費(fèi)時(shí)間。期貨在國外已有幾百年歷史了，啥方法別人都用過了。
4、不能滿倉操作。股票滿倉套牢還有解套之日。期貨只需虧10％就爆倉。古今中外，沒有哪一個(gè)人靠滿倉操作最終賺錢了的。縱是一段時(shí)間賺錢，最終輸?shù)酶鼞K。不要想創(chuàng)造一個(gè)神話出來。
5、貪多一點(diǎn)就是貧。股指期貨是雙向交易。賺錢時(shí)，尤其是賺到大錢時(shí)，要想想苦難深重的對手，得饒人處且饒人。同時(shí)，還要想想同樣賺錢的同盟軍，在別人沒溜之前趕緊溜。貪心沒有好下場。
6、多看少動(dòng)，做單要少而精。操作少，才有時(shí)間多思考。謀定而后動(dòng)。下單之前，多問幾個(gè)“為什么”，下單后，才不會(huì)問為什么了。
7、只做自己看得懂的行情。行情很多，自己能看得懂的行情很少。有所為有所不為。沒有人能做到所有的波幅。弱水三千，只取一瓢。
8、愿賭服輸，嚴(yán)格止損。對就是對，錯(cuò)就是錯(cuò)。任何人都要對自己的錯(cuò)誤承擔(dān)責(zé)任，不認(rèn)輸就是想逃避懲罰。偏偏這個(gè)市場最喜歡跟死不認(rèn)輸?shù)娜俗鲗Α?/font>
市場里有人用幾十萬、幾百萬、幾千萬真金白銀寫了一副對聯(lián)：止損永遠(yuǎn)是對的，錯(cuò)了也對；死抗永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，對了也錯(cuò)。橫批：止損無條件。
9、善待資本。市場機(jī)會(huì)是無窮的，而人的本錢是有限的。好好呵護(hù)自己的戶口，小螞蟻可以啃大象，小刀可以鋸大樹，小錢照樣能辦大事。不能習(xí)慣于虧錢，要賠養(yǎng)賺錢的習(xí)慣。賺錢以后要懂得珍惜，創(chuàng)業(yè)容易守成難，虧錢比賺錢更快。
10、對市場要有敬畏之心。務(wù)必要謙虛謹(jǐn)慎。不能一朝得意便張狂，誰都戰(zhàn)勝不了市場。順之者生，逆之者亡。順應(yīng)市勢，跟著強(qiáng)者走，永為制勝之道。
尾聲：天道酬勤
在采訪李揚(yáng)的日子，透過香港恒生指數(shù)那跌宕起伏，波瀾壯闊的走勢，我才真正知道了什么叫作“環(huán)球同此涼熱”！
回視A股市場，雖然走過了近20年的風(fēng)雨歷程，但至今仍是投機(jī)盛行的半封閉狀態(tài)，投資者仍然不成熟。隨著滬深300股指期貨的推出和金融創(chuàng)新步伐的加快，國內(nèi)市場將與國際際慢慢接軌，很多更精彩更激動(dòng)人心的金融故事將在我們國內(nèi)上演。深諳國際金融的人材必將以先發(fā)優(yōu)勢在國內(nèi)站定先機(jī)，脫穎而出。
在我訪談李揚(yáng)的過程中，我感到他已掌握到了一套在市場中穩(wěn)定賺錢的操作模式，盡管他的操作成績已很優(yōu)秀，操作手法已很穩(wěn)健，但我見他每天收盤后，仍然在不斷地學(xué)習(xí)，看書，反思，作筆記，常常到凌晨才休息。他執(zhí)著的專業(yè)精神，時(shí)時(shí)感動(dòng)著我。
在他這個(gè)“藏金屋”的書房中，我看到他13年來所作的幾十本交易心得筆記。13年來，他每天都堅(jiān)持記錄自己當(dāng)日的交易，慎思自己成功所在，失敗所在。筆記本上，手繪的K線圖，交易心得，在每一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位上的思考、判斷及操作過程一點(diǎn)一滴地詳細(xì)記錄在案，字跡工整，密密麻麻。每當(dāng)我翻閱著這一本本浸染著他心血的交易心得筆記，都會(huì)深深地感動(dòng)：天道酬勤！李揚(yáng)為股指期貨付出了13年的心血，他正是每天從“檢討錯(cuò)誤”中吸取教訓(xùn)，每天都從零做起，才鑄就了他的成功。
學(xué)習(xí)，思考，交易，這是通向成功的三部曲。我想，這也應(yīng)該是李揚(yáng)13年來在股指期貨市場上能長期生存，并能以8000元?jiǎng)?chuàng)造200萬收益?zhèn)髌娴囊粋€(gè)最大奧秘吧！
同時(shí)，我堅(jiān)信，在未來股指期貨新的征途上，由于他的專業(yè)功底，他的執(zhí)著追求，期待著他會(huì)以自己的智慧和勇氣創(chuàng)造出更大更多的奇跡！
