威科夫– 介紹
威科夫方法的核心是不同的趨勢和市場階段，如下圖所示：
■下降趨勢
■積累階段
這是之前的下跌趨勢停滯的地方，價(jià)格只是橫盤整理。在這一點(diǎn)上，不可能知道下跌趨勢實(shí)際上已經(jīng)結(jié)束。
■彈簧
彈簧標(biāo)志著下行突破失敗，因此也是下行趨勢的失敗延續(xù)?，F(xiàn)在，交易者可以相當(dāng)肯定之前的下跌趨勢不會繼續(xù)。
■上升趨勢
在突破時(shí)，離開累積區(qū)，價(jià)格開始新的上升趨勢。
■派發(fā)階段
上升趨勢放緩并進(jìn)入派發(fā)階段。在這里，來自先前上升趨勢的買家正在拋售，大投行開始慢慢建立自己的位置，為新趨勢做好準(zhǔn)備。
■彈簧
當(dāng)價(jià)格創(chuàng)出更高的高點(diǎn)時(shí)，彈簧是增加更多空頭的好方法。如果大投行正在準(zhǔn)備新的下跌趨勢，那么以如此高的價(jià)格賣出將為他們提供最好的價(jià)格。許多交易者還將止損設(shè)置在區(qū)間高點(diǎn)之上，而彈簧是一種止損機(jī)制和多空陷阱。
■下降趨勢…
當(dāng)然，并非所有市場都會一直遵循這種模式，但是一旦交易者熟悉了這種方法，就會一次又一次地開始注意到。
下面，將分析各種基于威科夫的圖表場景。
機(jī)構(gòu)買賣
最重要的市場參與者是所謂的“大玩家”。其中包括中央銀行、對沖基金、投資銀行和政府等。他們是推動市場的人。
哪些市場參與者不是一次性建立好交易頭寸，而是在一個(gè)平均價(jià)位慢慢地建立自己的頭寸。這通常發(fā)生在積累和派發(fā)階段。他們需要小心地卸掉之前的倉位，然后再建一個(gè)新倉位。對于那些市場參與者來說，在他們完全建立頭寸之前，價(jià)格不會從他們身邊跑掉是非常重要的。
對于散戶交易者，建議不要在積累和分配橫盤階段介入并等待突破。
散戶交易者過于頻繁地追逐價(jià)格，通常進(jìn)入趨勢為時(shí)已晚。由于大多數(shù)交易文獻(xiàn)都將趨勢跟蹤交易推薦為“簡單的賺錢方式”，因此一般的散戶交易者會等待趨勢出現(xiàn)。然而，進(jìn)入靠近那些大玩家交易區(qū)域的趨勢可能更有利可圖。
這就是為什么要學(xué)習(xí)突破交易策略的原因。一般的趨勢跟蹤方法通常會產(chǎn)生更糟糕的結(jié)果。
威科夫分析1 ：重新測試
當(dāng)研究交易概念或策略時(shí)，主要關(guān)注非教科書模式。價(jià)格很少遵循完美的教科書模式，自己接觸盡可能多的不同圖表模式，這可能對自己的實(shí)際交易有所幫助。
下圖顯示了一個(gè)完美的下跌趨勢-累積-彈簧模式。
在底部，價(jià)格短暫低于前低點(diǎn)，但未能繼續(xù)下跌趨勢。還要注意形成潛在突破的看跌K線是非常小并且沒有真正令人信服的力度。隨后的看漲K線更加強(qiáng)勁和持久，這已經(jīng)表明下跌突破嘗試非常弱。
價(jià)格在回落之前有一段時(shí)間的走高趨勢。許多交易者會在突破時(shí)進(jìn)行交易，然后將止損設(shè)置在前期低點(diǎn)，這是一種眾所周知的市場行為。交易者一直看到重新測試。重新測試完美地?fù)舸┝饲捌诘忘c(diǎn)，止損了所有前期的訂單，同時(shí)價(jià)格開始大幅反彈，提供了另一個(gè)買入機(jī)會。
突破前的價(jià)格行為
在從積累/派發(fā)模式的實(shí)際突破之前，價(jià)格通常會形成一個(gè)較小的調(diào)整，我稱之為低反彈。
再一次，問問自己這告訴你買賣雙方的比率：
在該范圍內(nèi)，賣家已經(jīng)將價(jià)格大幅下跌到支撐水平位置。然后買家試圖介入并推高價(jià)格，但他們沒有成功，價(jià)格甚至沒有接近之前的高點(diǎn)。這是一個(gè)非常重要的發(fā)現(xiàn)，因?yàn)樗砻髻u家處于控制之中?？吹黄剖呛虾踹壿嫷慕Y(jié)果。
交易者會發(fā)現(xiàn)此模式先于許多成功的突破，交易者可能希望將此低反彈作為聚集因素之一。
威科夫分析2
有時(shí)，彈簧僅以長長下影線小實(shí)體的形式出現(xiàn)。非常重要的是，彈簧跌破之前的低點(diǎn)，以確認(rèn)嘗試突破的失敗。
在下面的場景中，積累階段形成在一個(gè)明確的橫向范圍內(nèi)，具有水平阻力位。在突破之前，價(jià)格已經(jīng)開始創(chuàng)出更高的低點(diǎn)，這是一個(gè)很好的聚集因素——尤其是如果它發(fā)生在彈簧之后，因此進(jìn)一步表明了構(gòu)筑支撐。
這個(gè)例子中的重新測試立即發(fā)生，它再次強(qiáng)調(diào)了為什么前期低點(diǎn)止損訂單可能不是最佳選擇。盡管交易者相信自己可以通過前期低點(diǎn)止損來“保護(hù)”自己的頭寸，但在大多數(shù)情況下，這只會讓他們的交易更容易止損。
在確認(rèn)反彈后立即開始加倉。
威科夫分析3：非教科書積累和派發(fā)
讓交易者繼續(xù)非教科書積累和派發(fā)階段。
在左側(cè)，價(jià)格沒有形成多頭橫盤積累，但交易者可以清楚地觀察到價(jià)格在下跌趨勢之后是如何停滯的。此外，在積累之前，價(jià)格也沒有強(qiáng)烈的下跌趨勢。市場只是慢慢地走低。這已經(jīng)是一個(gè)警告，下降趨勢不是很強(qiáng)勁。如果在疲弱的下降趨勢之后發(fā)生逆轉(zhuǎn)，新的上升趨勢通常會更加強(qiáng)勁。
彈簧形態(tài)也非常強(qiáng)勁，這進(jìn)一步表明市場力量即將轉(zhuǎn)移。在從趨勢向下突破失敗后，看漲K線非常強(qiáng)勁。
到目前為止，交易者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了多個(gè)聚集因素，表明（可能）即將到來的看漲趨勢可能會成功。為了有信心地交易這樣的系統(tǒng)，將這些聚集因素疊加起來可能很重要。交易者能找到的提示越多，為自己的交易提供的信心就越大。
突破后，市場立即調(diào)整，形成重測形態(tài)。這是一個(gè)如此重要的市場模式，值得研究。
在右側(cè)，派發(fā)是由一個(gè)很好的水平支撐定義的。與趨勢線相比，水平線使交易時(shí)機(jī)更容易，因?yàn)樗骄€不那么主觀。
這次突破也發(fā)生在重新測試中。
威科夫分析 4：背離
背離是一個(gè)很好的交易概念，它與威科夫和趨勢分析完美結(jié)合。簡而言之，背離表明當(dāng)前趨勢正在失去動力。
正如交易者在之前的圖表研究中所見，威科夫趨勢分析完全是關(guān)于了解趨勢結(jié)構(gòu)和趨勢強(qiáng)度。
在下圖中，派發(fā)階段發(fā)生在 RSI 指標(biāo)顯示背離時(shí)。盡管這種派發(fā)并不是完美的橫向盤整，但可以清楚地看到上升趨勢是如何失去力量的。趨勢波變得更短，價(jià)格很難創(chuàng)出更高的高點(diǎn)。在頂部，彈簧顯示失敗的突破立即反轉(zhuǎn)走低。
彈簧過后，看跌蠟燭突然變得強(qiáng)勁且更長，進(jìn)一步證實(shí)了牛熊比率的變化?？辗斤@然準(zhǔn)備接管。
下降趨勢并未立即成功，但價(jià)格再次回落至派發(fā)區(qū)域。
威科夫分析 5：彈簧和布林帶
在識別重要的彈簧模式時(shí)，布林帶是完成這項(xiàng)工作的完美工具。布林帶本質(zhì)上只是衡量價(jià)格變動的標(biāo)準(zhǔn)偏差，這意味著如果價(jià)格在布林帶之外移動，則突出顯示了一個(gè)重要事件。 95% – 99% 的所有價(jià)格行為發(fā)生在布林帶內(nèi)。
現(xiàn)在，如果價(jià)格能夠在波段之外飆升很多，這更有意義。穿過外帶的長影線的K線應(yīng)始終引起交易者的注意。在下面的示例中，左側(cè)彈簧通過外帶顯示出非常長的影線K線。在上面討論了這個(gè)圖表場景，但是使用布林帶，交易者可以增加一個(gè)聚集因素。
如果所有其他聚集因素證實(shí)趨勢分析，則峰值越強(qiáng)，趨勢實(shí)際上逆轉(zhuǎn)的可能性就越大。
總結(jié)
盡管僅基于威科夫分析進(jìn)行交易可能不是最準(zhǔn)確的方法，但它為任何圖表分析提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
