我越來越發(fā)現(xiàn)，我所思考的問題，跟大眾思考的問題已經(jīng)沒有一絲相似的地方。也就是說，大眾所關(guān)心的問題，往往我并不關(guān)心；而我所關(guān)心的問題，往往大眾并不關(guān)心。事實上，我已經(jīng)越來越不敢奢望通過更精確的看準(zhǔn)行情來提高利潤，甚至我都不想再對行情跟蹤系統(tǒng)做任何的手腳。我所關(guān)心的問題，已經(jīng)越來越偏離與方向和走勢，而是更多的開始關(guān)心資金管理的問題。
對于職業(yè)交易與業(yè)余交易之間的區(qū)別，我也從另外的角度來分析其中的得失。的確，職業(yè)交易者可以有更長時間來進(jìn)行市場觀察，并且能夠把握更多的交易機會。事實上，在我看來利潤來自于“什么也不做”，而虧損來自于行動。如果我能夠增加行動的次數(shù)，那么無疑是在增加我虧損的次數(shù)。
事實上，對于我原來的交易方法來說，業(yè)余交易并不能給我?guī)硎裁床槐?。但對于我現(xiàn)在的交易方法來說，只有職業(yè)交易才能夠?qū)崿F(xiàn)我的交易方法。以我現(xiàn)在的持倉數(shù)量來看，我持有了16個不同品種或月份的持倉。如果考慮到我的發(fā)展方向的話，那么在未來的兩年內(nèi)我至少將持倉數(shù)量增長一倍以上，也就是32個以上的不同品種或月份的持倉。
從系統(tǒng)測試測試來看，平均每年應(yīng)該可以產(chǎn)生3到4“對”買賣信號?；蛘哒f，可以產(chǎn)生7個交易信號。那么，對于16個不同持倉來說，這將是112筆操作。差不多相當(dāng)于每月10筆，每周2筆多一點。如果一切都順利的話，那么兩年以后我將會把操作次數(shù)翻番。那時，平均每一個交易日，都要產(chǎn)生一筆交易??！這是非職業(yè)化交易者，難以吃得消的！兩年以后，我會隨著上市合約的增加、股市的回暖、操作資金的增加，而不斷的提高持倉種類。
如果職業(yè)化交易不能夠提高利潤的話，那么進(jìn)行職業(yè)化交易將是得不償失的行為。事實上，職業(yè)化交易的確能夠提高利潤，這是非常明顯的事情。只不過更多的人，并不知道這種利潤的提高，應(yīng)該通過什么來實現(xiàn)。
無論市場能否被交易者看懂，至少如今的我是看不懂行情會如何發(fā)展。對于上市超過1年的期貨品種來說，我只有豆油、鋅、燃油沒有進(jìn)行跟蹤。事實上，豆油是所有品種中最強的品種；鋅是所有品種中最弱的品種，而燃油是工業(yè)品中唯一一個創(chuàng)出2006年高點的品種。也就是說，最為賺錢的品種，我并沒有進(jìn)行跟蹤??！我不知道這說明什么，但我的思考的確沒有產(chǎn)生任何的意義。如果不是我采用了連續(xù)不間斷趨勢跟蹤，那么我很可能現(xiàn)在什么也得不到。
我想我暫時無法超越連續(xù)不間斷趨勢跟蹤系統(tǒng)，并且我也很難將這個系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化。也就是說，我提高利潤的方法，根本不可能在市場走勢本身上?。∧敲?，還有什么能夠最大程度的左右利潤呢？
也許每個品種在過去通過本人跟蹤尺度進(jìn)行跟蹤會產(chǎn)生很大結(jié)果上的差異，但我相信對于未來而言，任何品種的期望收益都是相同的！如果說，我根本無法提高我對走勢跟蹤的期望收益。那么，提高利潤的方法只能是增加倉位??！
倉位與收益的關(guān)系是非常微妙的！在未來跟蹤系統(tǒng)的輸出值無法固定的前提下，那么最佳倉位的數(shù)值也是無法固定的。未來行情的波動無疑存在著變數(shù)，所以歷史最佳倉位在應(yīng)對未來行情的時候?qū)⑹欠浅４嗳醯模?br>
我們假設(shè)，過去等同于未來，或者說我們通過歷史預(yù)演來找到最佳倉位。那么，能夠得到最大潛在收益的最佳倉位，將會產(chǎn)生85%的資金回撤幅度。這無論如何都是我們的心靈所難以接受的。那么，我們的實際倉位就必須小于歷史最佳倉位。
當(dāng)倉位小于最佳倉位時，風(fēng)險成數(shù)學(xué)倍數(shù)減少，而利潤將呈幾何倍數(shù)衰減。在假設(shè)我們的交易系統(tǒng)能夠維持穩(wěn)定的前提下。如果我們降低了當(dāng)時1元的風(fēng)險，那么就有可能減少了1*N元的未來利潤。并且，這個N隨著時間的遞增，而呈現(xiàn)越來越大的特征，并且這種遞增呈現(xiàn)幾何倍數(shù)式的加快。
事實上，想提高交易收益的方法有三點：增加期望收益、加快交易頻率、增加倉位。首先，對于增加期望收益而言，這將是非常困難的事情。除非，我們能夠得到更高效的交易理論，否則參數(shù)的優(yōu)化是不可能提高期望收益的。有時候我都懷疑，是否存在更高效的核心理念？畢竟，這個市場已經(jīng)存在了上百年的時間。而在這漫長的進(jìn)化過程中，核心理念似乎沒有一點的改變，只不過是在技巧上出現(xiàn)了花樣翻新。其次，加快交易頻率往往是得不償失的事情。如果在考慮到傭金、移滑差價、隔夜跳空等成本的情況下，那么我的交易頻率已經(jīng)是最為“頻繁”的了。
最后，只剩下增加倉位一個答案了，而這也是我努力的方向。增加倉位只需要一個前提，那就是增加系統(tǒng)的穩(wěn)定性！如果我的系統(tǒng)越穩(wěn)定，那么我就可以擁有更大的頭寸倉位。主觀交易方法也許能夠提高戰(zhàn)績，但無疑會衰弱穩(wěn)定性。另外，更大程度的進(jìn)行分散投資，就可以提高穩(wěn)定性！
具體分散投資與穩(wěn)定性之間關(guān)系的數(shù)據(jù)我還無法得出，這可能需要更長時間的交易實踐。但有一點我們都可以明顯的理解，那就是在同等穩(wěn)定性的前提下，分散的程度越大，可以承受的總倉位就越大。假設(shè)，我們每一筆交易的期望收益都是相同的，那么更大的倉位就能帶來更大的利潤。我相信，我用30萬的保證金跟蹤16個不同合約，要比用20萬的保證金跟蹤1個合約更穩(wěn)定！但從宏觀上的概率來說，前者的收益應(yīng)該是后者的1.5倍。同時，隨著盈利再投資的繼續(xù)，這種收益的差距能夠呈現(xiàn)幾何倍數(shù)增長。
事實上，我正在研發(fā)的交易系統(tǒng)，重點完全在于資金管理和分散投資。甚至還會考慮到融資的問題，最終考慮到兼容委托理財的需要。對于融資交易而言，只要吸納的資金是穩(wěn)定的，那么就能在不妨礙穩(wěn)定性的前提下增加收益。期望收益的輸出值（概率優(yōu)勢），必然會隨著時間的遞增而呈現(xiàn)越來越大的穩(wěn)定性。
事實上，設(shè)計一種100萬的自有資金，年收益40%的交易系統(tǒng)。同時設(shè)計一種100萬的自有資金、100萬的借貸資金，年收益20%的交易系統(tǒng)。那么后者的穩(wěn)定性要大大好于前者。也就是說，后者的穩(wěn)定性要明顯好于前者。我想大家應(yīng)該能夠明白，穩(wěn)定性稍加變形就能形成利潤。
我想大家已經(jīng)能夠明白，接下來我將設(shè)計一種具有“管理大資金風(fēng)范”的職業(yè)化交易系統(tǒng)。在商品期貨、金融期貨、外匯期貨、股票等市場進(jìn)行大范圍分散投資的交易系統(tǒng)！
本站僅提供存儲服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請
點擊舉報。
