風(fēng)險(xiǎn)防范策略只有兩點(diǎn)，一個(gè)是不丟掉自己的位置，另一個(gè)是絕對(duì)的止損點(diǎn)。
-------金融帝國(guó)
風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)于任何交易者而言，都是一個(gè)最為重要的問(wèn)題。對(duì)于大多數(shù)交易者而言，他們會(huì)用“傳統(tǒng)”的方式來(lái)進(jìn)行分險(xiǎn)防范。那么傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范方式到底能夠起到一個(gè)什么樣的效果呢？
分散投資：
在我看來(lái)，分散投資可以作為資金波動(dòng)幅度的“減震器”，從而規(guī)避大面積的資金回撤，并使投資收益實(shí)現(xiàn)較好的穩(wěn)定性。如果你的操作方法期望收益是一定的話，那么分散投資并不能起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（提高期望收益）的作用。道理很簡(jiǎn)單，如果你（的方法）是錯(cuò)的，那么十個(gè)你也是錯(cuò)的。只不過(guò)分散投資可以使你穩(wěn)定的虧損，而不會(huì)使得最終結(jié)果出現(xiàn)與理論值太大的偏離程度。也就是說(shuō)，分散投資一種資金管理工具，而不是一種風(fēng)險(xiǎn)防范工具。
我見(jiàn)過(guò)很多股民都是“盈利兌現(xiàn)，虧損掛起”，但他們又通過(guò)分散投資來(lái)規(guī)避市場(chǎng)可能會(huì)給他們帶來(lái)的致命打擊。這樣一來(lái)，這類(lèi)交易者就買(mǎi)入十只以上的股票，哪個(gè)獲利了就兌現(xiàn)，而虧損的就不管他。在我看來(lái)，這種可憐的分散投資只能是讓交易者更加平穩(wěn)的虧損。被市場(chǎng)掃地出門(mén)不容易，但實(shí)現(xiàn)獲利同樣也不容易。
買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股票：
無(wú)論你相信與否，現(xiàn)在的每股收益與未來(lái)的漲跌并不具有任何的相關(guān)性。如果非要把股票的漲跌與基本面扯上關(guān)系的話，那么未來(lái)的漲跌也只和業(yè)績(jī)（預(yù)期）的變化呈現(xiàn)正相關(guān)。如果市場(chǎng)上真的有某只業(yè)績(jī)優(yōu)良的股票以不可思議的低價(jià)出售，那么我通常認(rèn)為這是一種業(yè)績(jī)的騙局。
買(mǎi)入便宜的股票：
所謂便宜有三種含義：買(mǎi)入價(jià)格低的股票；買(mǎi)入下跌后的股票；買(mǎi)入疲弱的股票。我很不理解股民為什么會(huì)有這樣的誤區(qū)，很多人告訴我高價(jià)股虧損十幾元很輕松，而低價(jià)就算“跌沒(méi)了”才幾塊錢(qián)。難道這些股民炒股票不看幅度而看絕對(duì)的價(jià)格嗎？從國(guó)外的市場(chǎng)來(lái)看，低價(jià)股的想象空間同風(fēng)險(xiǎn)都要高于高價(jià)股。在《短線交易大師：工具與策略》中有這樣一個(gè)故事。一位交易者給作者打電話時(shí)指出：“我并不否認(rèn)你們推薦股票的正確性。問(wèn)題是這對(duì)我沒(méi)有任何的好處，因?yàn)樗麄兺ǔ６际钦谏蠞q的股票。”事實(shí)上，買(mǎi)入正在下跌股票的這種偏向絕對(duì)是一個(gè)誤區(qū)。從概率上來(lái)看，其效果絕對(duì)不如買(mǎi)入正在上漲的股票。這是一個(gè)經(jīng)典的案例：交易者相對(duì)于獲利而言，更在乎自己信念體系下的“正確”。買(mǎi)入弱勢(shì)股而占市場(chǎng)的便宜更是荒唐，要知道市場(chǎng)上的強(qiáng)弱互換可能需要五年的時(shí)間。
上面的內(nèi)容前面都有所提及，這里就讓大家回顧一下吧。既然這些不能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范，反而成為交易者加速虧損的思維誤區(qū)。那么什么樣的方法能夠防范風(fēng)險(xiǎn)呢？在我看來(lái)，所謂風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)源于兩個(gè)方面：一個(gè)是錯(cuò)誤的買(mǎi)入，一個(gè)是錯(cuò)誤的持有。規(guī)避錯(cuò)誤的買(mǎi)入又有兩個(gè)辦法，一個(gè)是提高買(mǎi)入的正確率，另一個(gè)是減少買(mǎi)入次數(shù)。如果說(shuō)交易的技術(shù)都是基于概率而不存在絕對(duì)的高正確率，那么就只剩下減少操作次數(shù)了。避免錯(cuò)誤的持有，就是永遠(yuǎn)不讓自己被動(dòng)，那么唯一可行的方案就是絕對(duì)的止損點(diǎn)。
答案很簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)防范策略只有兩點(diǎn)，一個(gè)是不丟掉自己的位置，另一個(gè)是絕對(duì)的止損點(diǎn)。不丟掉自己的位置從某種意義上來(lái)講，就是最好的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，而絕對(duì)不只是獲利的工具。對(duì)于今年強(qiáng)勁的股市而言，很多股民通過(guò)“截?cái)?span id="moiyehiw" class="t_tag" href="tag.php?name=%C0%FB%C8%F3">利潤(rùn)”來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然如果你賣(mài)出后就與股市說(shuō)再見(jiàn)，那么你的風(fēng)險(xiǎn)防范策略還是可行的。問(wèn)題是如果賣(mài)出后還要買(mǎi)入的話，那么你仍舊會(huì)面臨同樣的風(fēng)險(xiǎn)。而你買(mǎi)入的次數(shù)越多，那么買(mǎi)入在最高點(diǎn)的概率就越大。
面對(duì)4400點(diǎn)的股市，對(duì)于丟掉位置的我，會(huì)感到非常的迷茫。如果現(xiàn)在買(mǎi)入，那么有可能會(huì)買(mǎi)入在最高點(diǎn)。如果不買(mǎi)入的話，那么大盤(pán)仍舊可能不斷創(chuàng)出新高。最好的風(fēng)險(xiǎn)防范就是1800點(diǎn)買(mǎi)入股票而一直持有到現(xiàn)在。這絕對(duì)不是事后諸葛亮，如果我們絕對(duì)不丟掉自己位置的話，那么這并不難做到。長(zhǎng)賭必輸，你交易的次數(shù)越多，就越有可能做出糟糕的交易。而如果你對(duì)糟糕的交易又沒(méi)有任何“免疫力”的話，那么你一定會(huì)輸?shù)煤軕K。保住位置的優(yōu)勢(shì)在于：什么都不做就是什么都不會(huì)做錯(cuò)，并且什么都不做利潤(rùn)也會(huì)不斷的增長(zhǎng)。
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