貨幣因素刺激資源類股
當(dāng)前A股的格局進(jìn)入了“二八切換”，表面上看是泡沫最高的“大消費(fèi)”概念切換到了泡沫最低的“資源品”概念，是市場(chǎng)重歸價(jià)值投資的理念；實(shí)際上卻是美元指數(shù)下跌的直接結(jié)果。剛開始由于全球經(jīng)濟(jì)并不為人們所看好，在天災(zāi)人禍的背景下大宗商品中的農(nóng)產(chǎn)品大幅上漲，工業(yè)品價(jià)格原地踏步；而在9月底，隨著美元指數(shù)大幅下跌，這些工業(yè)品也開始飆升。大宗商品價(jià)格的上升歸根到底還是貨幣因素的驅(qū)動(dòng)，而不是經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，更不是需求推動(dòng)。
盤面表現(xiàn)來看，所有與資源、有色或農(nóng)產(chǎn)品沾邊的個(gè)股得到了資金瘋狂的炒作和挖掘，而前期熱門的那些大消費(fèi)、高科技電子類股票開始被人們拋棄。既然市場(chǎng)的主要矛盾在美元，只要美元沒有出現(xiàn)向上的反轉(zhuǎn)行情，工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品的期貨價(jià)格依然能向上拉升，此時(shí)股票市場(chǎng)的資源類個(gè)股依然會(huì)吸引資金，而其他個(gè)股失去這種刺激，它們本身的高估值使人們害怕，持續(xù)下跌也就不足為奇了。
順應(yīng)趨勢(shì)遠(yuǎn)離高泡沫股
因此，盤面熱點(diǎn)已經(jīng)充分轉(zhuǎn)換，前期的逆周期抗周期品種，已經(jīng)轉(zhuǎn)向成為正周期強(qiáng)周期品種，投資者必須適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變。像食品飲料、商業(yè)連鎖、醫(yī)藥等大消費(fèi)概念的估值泡沫很離譜，最近的放量下跌爆出較大成交量，表明資金出逃跡象很明顯。今年的行情都是“一邊倒”的，即趨勢(shì)形成之后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都會(huì)持續(xù)，正如前期趨勢(shì)上升時(shí)這些個(gè)股脫離基本面瘋狂上漲一樣，現(xiàn)在它們的下跌也將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，投資者應(yīng)遠(yuǎn)離這樣的高泡沫類個(gè)股。
同樣，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股經(jīng)過充分炒高之后，也將出現(xiàn)明顯的價(jià)值回歸行情。11月1日等著大家的是創(chuàng)業(yè)板第一批小非解禁和與此同時(shí)發(fā)行的同樣高估值的中小板小非解禁，這些個(gè)股已經(jīng)提前下跌，并會(huì)持續(xù)到解禁日。投資者也應(yīng)遠(yuǎn)離這些依靠幻想上漲的個(gè)股，它們的風(fēng)光時(shí)代已經(jīng)過去。
總之，短線操作應(yīng)牢記“萬般皆下品，唯有資源高”的原則，個(gè)股將嚴(yán)重分化。美元的主動(dòng)貶值尚未結(jié)束，資源品價(jià)格依然上漲，這不僅會(huì)加劇通脹壓力對(duì)后期經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，更會(huì)在股市上造成“只漲指數(shù)不賺錢”的效果。
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