沈南鵬，紅杉資本中國(guó)的創(chuàng)始人，是VC的一哥。VC也就是“風(fēng)險(xiǎn)投資”的意思，是在企業(yè)剛剛起步時(shí)的投資，收益高，但風(fēng)險(xiǎn)大。
張磊，高瓴資本的創(chuàng)始人，是PE的一哥。PE也就是“私募股權(quán)投資”的意思，一般在企業(yè)發(fā)展成長(zhǎng)階段的投資，風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益通常比VC弱一點(diǎn)。
作為兩個(gè)領(lǐng)域的一哥，沈南鵬和張磊的地位，在這張照片中可見(jiàn)一二。
1米80的沈南鵬，連續(xù)三年位列《福布斯創(chuàng)投榜單》全球第一，百億身家。
沈南鵬出生于1967年，老家是浙江海寧，和金庸是老鄉(xiāng)。這世界真的有天賦這回事兒，比如沈南鵬，不用母親管，學(xué)習(xí)成績(jī)便輕輕松松碾壓所有同齡人，而他對(duì)數(shù)學(xué)更是著迷，求學(xué)時(shí)的他，曾一度幻想自己能成為下一個(gè)陳景潤(rùn)。中考時(shí)，一共6門(mén)課，滿(mǎn)分600分。沈南鵬考了596分，全上海最高分，但因?yàn)?分的失誤，小沈同學(xué)還自我檢討了一下。直到后來(lái)他去耶魯留學(xué)，和全球精英共處一室時(shí)，他才感慨到：“原來(lái)比我聰明的人太多太多......”
1984年2月16日，鄧小平來(lái)到上海，在參觀中福會(huì)少年宮時(shí)，說(shuō)：計(jì)算機(jī)的普及要從娃娃抓起。上海的領(lǐng)導(dǎo)們馬上響應(yīng)號(hào)召，組織工作組，一把手親自監(jiān)督，要搞一個(gè)“全國(guó)中學(xué)生計(jì)算機(jī)競(jìng)賽”。
17歲的沈南鵬，作為上海二中的代表參加了這次比賽，比賽中有一個(gè)比他小一點(diǎn)的孩子坐在旁邊，手法嫻熟，技術(shù)精湛。兩個(gè)孩子很快聊到了一起，沈南鵬得知對(duì)方只有15歲，名字叫做，梁建章。兩個(gè)懵懂少年，可能不會(huì)想到，20年后，他們將深深的改變這個(gè)世界。
這次比賽也改變了沈南鵬的命運(yùn)，沈南鵬得了第一名，保送到了上海交大。
1972年，張磊出生于河南省駐馬店市。家庭條件一般，父親是外貿(mào)局公務(wù)員，母親是一名律師。
張磊的學(xué)習(xí)成績(jī)，一直不佳。考初中時(shí)，分?jǐn)?shù)線是140分，而他考了141分，就多了1分，差點(diǎn)成了輟學(xué)少年。
至于為什么后來(lái)會(huì)成為學(xué)霸，張磊自己的解釋是因?yàn)槭┮还?/strong>施一公是中國(guó)著名的科學(xué)教育家，西湖大學(xué)校長(zhǎng)，清華大學(xué)副校長(zhǎng)，總之在中國(guó)知識(shí)領(lǐng)域牛的一比。而施一公就是駐馬店人，還是張磊高中的學(xué)長(zhǎng)，張磊看了施一公寫(xiě)的一些文章后，很受感動(dòng)，覺(jué)得人生苦短，要整就整大事。
于是，拼命學(xué)習(xí)，高考時(shí)，放了個(gè)大招，成為1990年河南省的文科狀元。
1989年7月15日，沈南鵬揣著300美元，來(lái)到了紐約。
他完成了交大的學(xué)業(yè)，想繼續(xù)深造數(shù)學(xué)，于是數(shù)學(xué)排名前10的哥倫比亞大學(xué)，成為沈南鵬的首選。
這段時(shí)光，沈南鵬很少提起，他只說(shuō)過(guò)兩件事。
一是，從住所到哥倫比亞大學(xué)，要路過(guò)華爾街，他經(jīng)常會(huì)看到那片繁華的景象。
二是，同學(xué)們都比自己牛逼，他親眼看到有一位天賦很高的同學(xué)，在圖書(shū)館，從下午 2:00一動(dòng)不動(dòng)，坐到晚上 10:00。
沈南鵬問(wèn)自己，有他的天賦嗎？
答案是，沒(méi)有。
又問(wèn)自己，能像他那樣坐的住嗎？
答案是，不能。
沈南鵬決定面對(duì)現(xiàn)實(shí)，放棄數(shù)學(xué)夢(mèng)，可是接下來(lái)如何選擇？
他覺(jué)得要找一個(gè)可以繼續(xù)發(fā)揮數(shù)學(xué)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。
此時(shí)，路過(guò)華爾街時(shí)的場(chǎng)景浮現(xiàn)腦海，他在腦中做了一系列的計(jì)算后，決定去耶魯大學(xué)學(xué)習(xí)商業(yè)，畢業(yè)后再去華爾街找工作。
1998年，張磊脫產(chǎn)前往耶魯深造。張磊到了耶魯后，遇到了恩師大衛(wèi)·史文森教授，這可是位可以和巴菲特相提并論的大神，不僅理論功底深厚，培養(yǎng)了很多投資界的人才。
當(dāng)時(shí)的張磊，需要一邊上學(xué)一邊實(shí)習(xí)賺錢(qián)，但是找不到工作，大衛(wèi)·史文森便給他一個(gè)機(jī)會(huì)，讓他在耶魯投資辦公室試用。當(dāng)時(shí)，給了他一個(gè)木林行業(yè)的行業(yè)研究項(xiàng)目，幾周過(guò)去，張磊拿出一份報(bào)告，足足有2.5厘米厚，這差不多是一本書(shū)的厚度。
報(bào)告中也體現(xiàn)他不少獨(dú)到的洞見(jiàn)，這種扎實(shí)的分析能力與態(tài)度，與大衛(wèi)·史文森的長(zhǎng)期價(jià)值投資理念不謀而合。
大衛(wèi)老師對(duì)他另眼相待，不僅傳授了自己的畢生所學(xué)，還在張磊回國(guó)創(chuàng)立高瓴資本時(shí)，最早投資了2000萬(wàn)美金給張磊，也是高瓴資本最原始的一筆資金。
做大事，就要遵循自己。什么叫遵循自己？就是不要學(xué)別人，你自己是個(gè)什么樣的人，就遵循自己的特點(diǎn)，發(fā)揮到極致就行了。沈南鵬和張磊便是如此。
沈南鵬數(shù)學(xué)天才，妥妥的理科男，凡事講究邏輯，數(shù)據(jù)，說(shuō)話時(shí)言簡(jiǎn)意賅。
張磊是文科狀元，對(duì)哲史都有研究，擅于演講，說(shuō)服別人。
你看看他們的演講，風(fēng)格差別就挺大。
在一次論壇上，沈南鵬談企業(yè)發(fā)展和投資的相似處，他總結(jié)了5點(diǎn)：
摩擦力越大，增長(zhǎng)越困難（牛頓第一定律）；
始于精簡(jiǎn)，保持精簡(jiǎn)（牛頓第二定律,F=MA<合力=質(zhì)量×加速度>）；
在壓力下發(fā)展（理想氣體定律，PV=nrT）；
充分利用你的靈活性（機(jī)械杠桿定律，M1 x a = M2 x b）；
熵增原理（熱力學(xué)第二定律）：熵（無(wú)序指數(shù)）隨時(shí)間推移而增加。
類(lèi)似的主題，張磊是這么說(shuō)的：
其實(shí)就只有三個(gè)哲學(xué)：
一是，守正用奇；
二是，弱水三千，但取一瓢；
三是，桃李不言、下自成蹊。
這三句話分別源自《道德經(jīng)》、《論語(yǔ)》、《史記》，孕育著大智慧。
牛掰，感覺(jué)才華已經(jīng)從他碗里跳了出來(lái)。
實(shí)際上，采訪張磊向來(lái)不是件容易的事，如果采訪記者沒(méi)點(diǎn)國(guó)學(xué)功底，整個(gè)現(xiàn)場(chǎng)都會(huì)被整得很詭異。
某家財(cái)經(jīng)頻道去采訪張磊，當(dāng)問(wèn)到投資和人生的關(guān)系時(shí)，張磊洋洋灑灑講了很久，從道法術(shù)的層面，剖析了東方哲學(xué)和西方哲學(xué)的差異，以及大道平衡的辯證關(guān)系。
采訪記者陷入到“我是誰(shuí)？我在哪兒？”的迷思中。
等到迷糊勁過(guò)了，看了看表，發(fā)現(xiàn)采訪時(shí)間快結(jié)束了，而這才是第一個(gè)問(wèn)題......
當(dāng)然，采訪沈南鵬也不是件容易的事。
財(cái)經(jīng)雜志對(duì)他進(jìn)行過(guò)一次專(zhuān)訪，前面都是關(guān)于投資和管理的問(wèn)答，也許記者想敲開(kāi)沈南鵬的心扉，便問(wèn)到：
你是否偶爾感到虛無(wú)？
沈南鵬反問(wèn)到：
虛無(wú)是什么意思？
空氣在尷尬中凝結(jié)，窗外仿佛傳來(lái)了烏鴉的鳴叫......
其實(shí)無(wú)論尷不尷尬，遵循自己都是一個(gè)最優(yōu)選擇，因?yàn)榭倳?huì)有人為你的特長(zhǎng)叫好。
高級(jí)打工仔
1993年11月，深圳證券交易所代表團(tuán)訪問(wèn)華爾街，總經(jīng)理夏斌邀請(qǐng)華爾街的中國(guó)小伙伴們聚會(huì)，沈南鵬也在其中。
此時(shí)此刻，中國(guó)成為華爾街最重要的目標(biāo)市場(chǎng)，而在華爾街的中國(guó)人更成了香餑餑，想想也是，同時(shí)了解中國(guó)和華爾街的人也只有他們了。
據(jù)說(shuō)，有一次花旗銀行的董事長(zhǎng)，在電梯門(mén)口看到沈南鵬，不但請(qǐng)他先上，還親切的問(wèn)他來(lái)自中國(guó)哪里。沈南鵬的郵箱每天也收到了海量的獵頭邀請(qǐng)，最后他選擇了雷曼兄弟。
1994年，沈南鵬就任香港地區(qū)的負(fù)責(zé)人。
那時(shí)他的工作就是，幫助中國(guó)企業(yè)去海外上市。
成功操作了幾單后，他在業(yè)內(nèi)名聲大起，1998年，又被德意志銀行挖走。
此時(shí)的沈南鵬32歲，春風(fēng)得意，因?yàn)樗堑乱庵俱y行有史以來(lái)最年輕的董事總經(jīng)理，還親手把近10家中國(guó)企業(yè)海外上市。
顯然沈南鵬不是一般人，他想玩的更大一點(diǎn)，而這個(gè)機(jī)會(huì)就在不遠(yuǎn)處等著他。
1999年2月的一天，沈南鵬回到上海，校友季琦張羅了一桌飯局，其中竟然有梁建章，那位曾經(jīng)和沈南鵬同場(chǎng)競(jìng)技的電腦小天才......梁建章也在美國(guó)留學(xué)和工作了十幾年，目睹了硅谷的崛起，所以提議是不是搞點(diǎn)啥和互聯(lián)網(wǎng)沾邊的東西。
沈南鵬和季琦馬上響應(yīng)。
他們討論了很多模式，比如想做中國(guó)版的亞馬遜和宜家，但是考慮到當(dāng)時(shí)的物流無(wú)法支撐，只能作罷。又想做網(wǎng)絡(luò)招聘和電子商務(wù)，但是考慮到新浪和網(wǎng)易的體量這么大，怎么搞得過(guò)人家？
沈南鵬說(shuō)在美國(guó)有一家叫“億客行（Expedia）”的公司，做互聯(lián)網(wǎng)旅游，很成功，所以在中國(guó)做類(lèi)似的事兒應(yīng)該也可以。大家覺(jué)得可以，很興奮，決定馬上整起來(lái)，可是很快他們想到一個(gè)問(wèn)題：他們3個(gè)人沒(méi)有一個(gè)懂旅游的。沒(méi)有可以找嘛，很快他們找到上海交大的校友范敏，他恰恰是旅游行業(yè)的。此時(shí)，攜程四君子湊齊，每人投資200萬(wàn)。
1999年5月，上海徐家匯氣象大樓的17層，攜程網(wǎng)成立了。
經(jīng)過(guò)4年的運(yùn)作，沈南鵬輕車(chē)熟路的把攜程“搬運(yùn)”到了美國(guó)資本市場(chǎng)。2003年12月9日，攜程網(wǎng)在美國(guó)納斯達(dá)上市，初始發(fā)行價(jià)18美元，開(kāi)盤(pán)價(jià)24.01美元，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)33.94美元。攜程4君子便賺翻了天。
財(cái)富是有磁性的，財(cái)富只會(huì)吸引來(lái)更多的財(cái)富，如此反復(fù)。
在經(jīng)營(yíng)攜程時(shí)，產(chǎn)生了大量后臺(tái)數(shù)據(jù)，季琦和沈南鵬很快在其中找到了新的商機(jī)。他們發(fā)現(xiàn)，很多顧客對(duì)什么星級(jí)酒店并不在乎，面積大小也不在乎，很多人只在乎兩件事：價(jià)格和衛(wèi)生。
他們后臺(tái)可以看到一家叫做“錦江之星”的經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店生意火爆，于是他們決定也做一家類(lèi)似的，價(jià)格便宜，還要給人溫馨清潔的感覺(jué)，如同在家一樣的舒服。所以，他們給這家酒店起名“如家”。
2006年10月26日，沈南鵬再次來(lái)到納斯達(dá)克敲鐘，這次他帶來(lái)的產(chǎn)品是如家。
有人給沈南鵬算過(guò)賬，攜程和如家的上市，應(yīng)該能給他帶來(lái)20億的財(cái)富。
2005 年，一個(gè)魔幻的年份。沈南鵬聯(lián)合美國(guó)紅杉資本，成立了屬于自己的投資機(jī)構(gòu)，紅杉資本中國(guó)。耶魯歸來(lái)的張磊，成立了高瓴資本。
剛開(kāi)始的張磊，資金實(shí)在少的可憐，張磊只能把雞蛋放在一個(gè)籃子里，all in 一個(gè)項(xiàng)目。他找了半天，終于看中了一個(gè)，就是剛剛在香港上市的騰訊，于是他幾乎把所有的錢(qián)都押了上去。這筆投資如今升值了200倍，但在當(dāng)時(shí)，卻成為了圈內(nèi)的笑柄，大家對(duì)張磊的評(píng)價(jià)是：人傻錢(qián)多的學(xué)院派玩家。
因?yàn)樵?005年，從投資人的角度來(lái)看，騰訊絕對(duì)算不上是一家好公司。
當(dāng)時(shí)的騰訊并沒(méi)有實(shí)打?qū)嵉挠a(chǎn)品，核心產(chǎn)品Q(chēng)Q除了接點(diǎn)小廣告，沒(méi)啥盈利模式，就是靠接一些中國(guó)移動(dòng)的增值業(yè)務(wù)勉強(qiáng)度日。
業(yè)績(jī)上不去，投資人不樂(lè)意了，在香港的股價(jià)一直跌，騰訊無(wú)奈之下，花10億港幣，回購(gòu)自己的股票。
盈利水平上不去，這是內(nèi)憂，而外患更嚴(yán)峻。
當(dāng)時(shí)的馬化騰面臨兩個(gè)強(qiáng)大的對(duì)手，就是網(wǎng)易的丁磊和微軟的比爾·蓋茨。
網(wǎng)易推出網(wǎng)易泡泡，對(duì)QQ進(jìn)行了“無(wú)差異化的跟進(jìn)戰(zhàn)略”。
而比爾·蓋茨親自跑到中國(guó)，為自己的通訊軟件MSN打氣，MSN和QQ是死對(duì)頭，只有一個(gè)能活下來(lái)。
《證券時(shí)報(bào)》曾有一篇報(bào)道，說(shuō)當(dāng)時(shí)全中國(guó)有200多款類(lèi)似QQ的產(chǎn)品，所以說(shuō)，當(dāng)時(shí)的騰訊真的處在生死邊緣。
那張磊為啥還要下注騰訊呢？
他說(shuō)自己是認(rèn)真調(diào)研過(guò)的，當(dāng)時(shí)大家對(duì)QQ用戶(hù)的印象是三低：低年齡、低學(xué)歷、低收入。
他身邊竟然沒(méi)一個(gè)人用QQ，大家都用MSN。
于是，他就跑去各個(gè)地方調(diào)研。
他說(shuō)印象比較深的，是在義烏小商品城，每個(gè)攤主遞來(lái)的名片上都有QQ號(hào)，甚至連招商辦，也有自己的QQ號(hào)。
這時(shí)張磊意識(shí)到，QQ對(duì)這個(gè)社會(huì)的覆蓋和影響超出了很多人的判斷。
而張磊不知道的是，就在他調(diào)研的那段時(shí)間，騰訊副總裁吳宵光，正在研究QQ的會(huì)員模式；而騰訊的首席投資官劉熾平，正在和廣州一個(gè)叫張小龍的人談判。而這兩件事，決定了騰訊最終成為了今天的樣子。
2010年，37歲的劉強(qiáng)東和他的京東，都走到了一個(gè)十字路口。
京東盈利水平堪憂，而劉強(qiáng)東突發(fā)奇想，希望建立自己的物流體系，這種“重模式”在投資人面前太不討喜了。所以，求爺爺告奶奶，劉強(qiáng)東始終湊不齊投資款。在一次論壇上，劉強(qiáng)東見(jiàn)到了人民大學(xué)的校友張磊，如同遇見(jiàn)了失散多年的兄弟，兩人關(guān)系迅速升溫。
后來(lái)，在平安國(guó)金大廈，劉強(qiáng)東向張磊介紹了京東下一步建物流的規(guī)劃，希望張磊的高瓴資本來(lái)投點(diǎn)資。
張磊問(wèn)，“需要多少？”
劉強(qiáng)東咬了咬牙說(shuō)，“大概7500萬(wàn)......美金?！?/span>
張磊說(shuō)，“好啊，我投，3億美金，如何？”
幸福來(lái)的太突然，劉強(qiáng)東感到一陣眩暈：“這個(gè)么，太多了，我只需要7500萬(wàn)元美金就行。”
對(duì)面的張磊卻一個(gè)字一個(gè)字的說(shuō)：“要么就投3億美金，要么1分錢(qián)都不投。”
其實(shí)當(dāng)時(shí)這筆投資對(duì)于張磊也是豪賭，如果失敗，高瓴全軍覆沒(méi)。
在高瓴內(nèi)部也有大分歧，但是張磊有自己的理由。
他說(shuō)，亞馬遜的創(chuàng)始人貝索斯公開(kāi)表達(dá)過(guò)一個(gè)遺憾：
亞馬遜壯大后，發(fā)現(xiàn)沒(méi)有自己的物流，而此時(shí)UPS(美國(guó)快遞公司)已經(jīng)太過(guò)強(qiáng)大，收購(gòu)不了，也無(wú)法另起爐灶......
因此張磊篤定，劉強(qiáng)東現(xiàn)在這套玩法就是“亞馬遜+UPS”啊，肯定有搞頭。
果然，3年后京東上市，張磊的3億美元飆升至39億美金，張磊又賭贏了。
15年一晃而過(guò)，同年成立的紅杉和高瓴成為中國(guó)投資界最耀眼的雙子星。
沈南鵬領(lǐng)銜的紅杉，一口氣投資了500家企業(yè)，已經(jīng)有近60家企業(yè)成功上市，總市值高達(dá)2.6萬(wàn)億，沈老板也因此被戲稱(chēng)擁有一個(gè)「2萬(wàn)億的朋友圈」。
紅杉不僅包攬了中國(guó)前三大電商平臺(tái)，阿里巴巴、京東、拼多多，還是唯一一個(gè)同時(shí)投資了TMDP（今日頭條、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、滴滴、拼多多）的公司。
張磊領(lǐng)銜的高瓴，基金規(guī)模從原始的2000萬(wàn)美元，已經(jīng)飆升到如今的600億美元，增長(zhǎng)了3000倍。事實(shí)上，高瓴連續(xù)多年都是亞洲的最大基金。
非常有意思的是，資料顯示，兩家公司經(jīng)常合作投資，一共合作了44次，紅杉是高瓴合作次數(shù)最多的投資機(jī)構(gòu)。
本來(lái)以為合作的領(lǐng)域一定是互聯(lián)網(wǎng)或者電商類(lèi)的，沒(méi)想到竟然是，醫(yī)療領(lǐng)域。
看來(lái)這是兩家資本巨頭的共識(shí)，除了雙方的合作，在這個(gè)領(lǐng)域他們也各有側(cè)重，沈南鵬把“AI+醫(yī)療”的公司基本上投了個(gè)遍。而張磊則繼續(xù)劍走偏鋒，他重倉(cāng)的是寵物醫(yī)療，收購(gòu)了包括“瑞鵬”在內(nèi)的很多寵物醫(yī)院。曾有手下問(wèn)他原因，他說(shuō)：中國(guó)人口老齡化是個(gè)可以確定的趨勢(shì)，寵物市場(chǎng)將會(huì)大到不可思議......你看，投資這事兒還真是需要一些想象力。
沈南鵬和張磊，有一點(diǎn)他倆極其相似，那就是：重倉(cāng)中國(guó)。
張磊曾說(shuō)，高瓴最大的成功，就是對(duì)中國(guó)市場(chǎng)堅(jiān)定不移的看好。
他說(shuō)：
在中國(guó)這個(gè)舞臺(tái)上，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、互聯(lián)網(wǎng)化、科技化同時(shí)在上演，你會(huì)看到做網(wǎng)絡(luò)的扎克伯格、做鋼鐵的卡耐基、做石油的洛克菲勒同時(shí)登上舞臺(tái)，這太不可思議了。
而就在前不久，沈南鵬和黑石集團(tuán)的蘇世民對(duì)話，當(dāng)被問(wèn)到紅杉下一步的策略時(shí)，沈南鵬說(shuō)：
持續(xù)“做強(qiáng)中國(guó)”，現(xiàn)在正是加倍投資中國(guó)的好時(shí)候。
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