中國與東南亞國家經(jīng)貿(mào)聯(lián)系緊密，完善跨境結(jié)算將使人民幣成為中國與東南亞貿(mào)易與投資便利化的重要載體，而不斷放大的貿(mào)易與投資將進(jìn)一步提高人民幣在東南亞的地位，加快其國際化進(jìn)程。分析人士認(rèn)為，鑒于我國對(duì)東盟地區(qū)的貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大，東盟國家最有可能成為人民幣“走出去”的第一站。
迫切
自貿(mào)區(qū)加深人民幣結(jié)算需求
“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)有著長期的人民幣結(jié)算傳統(tǒng)和經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也有更迫切的人民幣結(jié)算需求。中國與越南等國已有長期的邊境貿(mào)易合作關(guān)系，在邊貿(mào)合作中，人民幣在兩國間的貿(mào)易往來和資金清算中扮演了重要的角色，人民幣結(jié)算為推動(dòng)兩國經(jīng)貿(mào)合作起到了重要作用?！睆V西北部灣銀行股份有限公司董事長滕沖說。
目前我國正在從幾個(gè)方面逐步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，而東盟作為我國第四大貿(mào)易伙伴，雙方有著廣泛的貿(mào)易聯(lián)系，成為人民幣國際化戰(zhàn)略的重要一環(huán)。雖然中國與東盟之間的金融合作整體上還處于初級(jí)階段，但雙方金融合作已經(jīng)取得顯著成效，且表現(xiàn)出廣闊前景和巨大潛力，這無疑為人民幣國際化發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，而中國-東盟自貿(mào)區(qū)將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣在東亞區(qū)域的流通。
據(jù)了解，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)推出，極大地推動(dòng)了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。中國人民銀行行長助理李東榮近日在第二屆中國-東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇上表示，截至今年9月，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅增長，銀行共辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)1971億元。自試點(diǎn)擴(kuò)大以來，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量在8月和9月的月度增量都遠(yuǎn)高于300億元。
在東盟部分國家，如菲律賓、馬來西亞等國央行和貨幣當(dāng)局已經(jīng)將人民幣列為官方儲(chǔ)備貨幣，而且我國近年來與東盟多個(gè)國家，如馬來西亞、印尼、新加坡，簽署雙邊本幣互換協(xié)議，增加了人民幣的國際使用量以及覆蓋面，為人民幣跨境結(jié)算提供了資金支持，加快了人民幣國際化進(jìn)程。
截至2008年底，中國與泰國、菲律賓、馬來西亞和印尼等國簽署了6份總額為635億美元的雙邊貨幣互換協(xié)議。2009年以來，為了共同抵御金融危機(jī)，亞洲各國央行建立本幣互換機(jī)制，中國人民銀行先后與馬來西亞、印度尼西亞、新加坡的貨幣管理當(dāng)局簽署了總額為3300億人民幣的雙邊本幣互換貿(mào)易，支持直接雙邊貿(mào)易及直接投資。
2009年12月，中國與東盟共同參與設(shè)立總規(guī)模為120億美元的亞洲區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫，提升了本地區(qū)解決流動(dòng)性與國際收支問題的能力。同時(shí)，穩(wěn)步提高對(duì)外市場機(jī)構(gòu)層次，鼓勵(lì)東盟金融機(jī)構(gòu)來中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和開展金融業(yè)務(wù)，建立中國—東盟投資合作基金，首次募資10億美元，向東盟國家提供的150億美元信貸中的優(yōu)惠行貸款額度增加到67億美元。
同時(shí)，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成與發(fā)展無疑對(duì)人民幣國際化進(jìn)程起到極大的促進(jìn)作用。中國—東盟自貿(mào)區(qū)建成后，我國承諾逐步開放資本項(xiàng)目，加強(qiáng)人民幣彈性，并加快人民幣離岸金融市場的發(fā)展，東盟地區(qū)作為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的重要試點(diǎn)地區(qū)，將在人民幣國際化進(jìn)程中起到重要推動(dòng)作用。
世界能源金融研究院執(zhí)行院長、中國金融研究院院長何世紅認(rèn)為，中國-東盟自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，在推動(dòng)貿(mào)易便利化和經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，會(huì)帶動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化的步伐。何世紅說，人民幣在周邊地區(qū)的使用和流通正在進(jìn)一步擴(kuò)大，為人民幣在亞洲區(qū)域內(nèi)發(fā)展成為被廣泛接受的貨幣進(jìn)行了有益探索。因此，推進(jìn)人民幣作為自貿(mào)區(qū)的主要結(jié)算貨幣，對(duì)于人民幣國際化具有重要意義。
此外，雙邊的巨額貿(mào)易量為我國開展對(duì)東盟地區(qū)的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算提供了很大支持。中國與東盟貿(mào)易聯(lián)系緊密，東盟也成為我國第四大貿(mào)易伙伴。今年前三季度，中國與東盟雙邊貿(mào)易額達(dá)到2113.1億美元，同比增長43.7%，超出同期中國進(jìn)出口增幅19個(gè)百分點(diǎn)。
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，在很大程度能夠消除外貿(mào)企業(yè)對(duì)匯率問題的擔(dān)憂。中國銀行廣西分行行長楊展鵬表示，跨境貿(mào)易使用人民幣結(jié)算，有助于外貿(mào)企業(yè)有效防范外匯風(fēng)險(xiǎn)、控制盈利預(yù)期，尤其有利于擴(kuò)大企業(yè)利用地緣優(yōu)勢(shì)與東盟國家間的經(jīng)貿(mào)往來，“在促進(jìn)出口的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的做大做強(qiáng)”。
交通銀行監(jiān)事長華慶山認(rèn)為，人民幣在東盟區(qū)域貿(mào)易結(jié)算自廣泛應(yīng)用對(duì)中國銀行業(yè)“走出去”提供了便利。中國跨境貿(mào)易最早采用人民幣結(jié)算也是東盟國家開始。目前，緬甸、老撾、越南等東盟國家是僅次于港澳臺(tái)的人民幣流動(dòng)活躍地區(qū)。隨著人民幣在東盟地區(qū)的需求增加，中資銀行在提供人民幣服務(wù)方面具有優(yōu)勢(shì)，中國商業(yè)銀行定能利用自己在人民幣業(yè)務(wù)方面擁有的比較優(yōu)勢(shì)拓展業(yè)務(wù)空間。
循環(huán)
回流機(jī)制：增強(qiáng)人民幣使用意愿
“開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，目的在于實(shí)現(xiàn)貿(mào)易和投資的便利化，關(guān)鍵是要提高境外交易對(duì)手使用人民幣的意愿，為此需要?jiǎng)?chuàng)新拓展‘三個(gè)渠道’：一是人民幣來源渠道，保證境外企業(yè)有充足的人民幣進(jìn)行支付；二是人民幣投資渠道，保證境外企業(yè)有豐富的投資方式實(shí)現(xiàn)人民幣的保值增值；三是人民幣清算渠道，保證境外人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)快捷高效的流通循環(huán)?！敝袊y行行長李禮輝表示。
中國人民銀行行長助理李東榮表示，中國將繼續(xù)推廣中國-東盟雙邊貿(mào)易本幣結(jié)算，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化，以降低對(duì)第三方貨幣的依賴和貨幣風(fēng)險(xiǎn)，完善相關(guān)本幣結(jié)算協(xié)議，加快本幣結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時(shí)研究建立現(xiàn)鈔跨境流動(dòng)機(jī)制。
李東榮還表示，要搭建貨幣跨境結(jié)算平臺(tái)，穩(wěn)步開展人民幣對(duì)東盟國家的貨幣掛牌交易和兌換業(yè)務(wù)，繼續(xù)與有關(guān)國家簽訂本幣互換協(xié)議。
為了配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，拓寬人民幣資金回流渠道，2009年5月，馬來西亞央行獲得了境外合格機(jī)構(gòu)投資者資格(Q FII)，可以投資我國的證券市場。馬來西亞目前是中國在東盟的最大貿(mào)易伙伴。據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，今年1至9月，中國與馬來西亞進(jìn)出口總額達(dá)540.24億美元，同比增長52.3%。
今年8月，我國外匯市場推出了馬來西亞林吉特交易。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，中國銀行間外匯市場推出人民幣對(duì)林吉特交易，并采取詢價(jià)方式確定其匯率的中間價(jià)，是中國完善人民幣匯率形成機(jī)制的重要一步，也是推進(jìn)人民幣國際化的重要一環(huán)。
有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，開展人民幣對(duì)更多境外貨幣的交易，有助于促進(jìn)中國與其他國家和地區(qū)之間的雙邊貿(mào)易，便于雙邊本幣貿(mào)易結(jié)算的開展，滿足經(jīng)濟(jì)主體降低匯兌成本的需要。
央行上海總部經(jīng)常項(xiàng)目管理處副處長吳鳴近日表示，人民銀行將繼續(xù)推進(jìn)其他小幣種的掛牌交易，人民幣對(duì)小幣種的掛牌交易將成為一個(gè)發(fā)展方向。專家表示，繼林吉特之后，未來更多外幣特別是新興市場國家貨幣有望在中國外匯市場“登臺(tái)亮相”。
同時(shí)為了拓寬人民幣回流渠道，2010年8月16日，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許相關(guān)境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場投資試點(diǎn)。
該舉措可為境外機(jī)構(gòu)依法獲得的人民幣資金提供一定的保值渠道，是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作的必要配套舉措，將有利于促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。
柬埔寨加華銀行的執(zhí)行總裁方僑生說，中國在促進(jìn)區(qū)域內(nèi)投資方面起到了非常重要的作用，希望中國能夠?qū)⑵渫鈪R儲(chǔ)備的投資除了購買美元、歐元、日元之外，還應(yīng)該更多地購買東盟國家的債券，同時(shí)在區(qū)域資本市場上也向東盟國家開放更多的投資機(jī)會(huì)。
據(jù)了解，我國正在完善人民幣匯率形成機(jī)制，增加匯率彈性，大力發(fā)展包括股票、債券、衍生品在內(nèi)的人民幣金融市場，有序、平穩(wěn)地開放資本項(xiàng)目，以形成和完善人民幣的國際價(jià)值儲(chǔ)藏功能。這些措施也使得東盟在人民幣國際化道路上起到不可或缺的推動(dòng)作用。
途徑
官方努力尚需民間推動(dòng)
“目前區(qū)域內(nèi)金融合作還停留在政府推動(dòng)的層面，下一步應(yīng)該加強(qiáng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的合作，推進(jìn)東盟金融機(jī)構(gòu)入駐中國，并鼓勵(lì)中資金融機(jī)構(gòu)走出去，設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，為相互之間的貿(mào)易投資服務(wù)?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，區(qū)域內(nèi)國家間在資本化和金融能力等領(lǐng)域發(fā)展水平極度不平衡，在很大程度上使得人民幣國際化戰(zhàn)略的官方努力需要更多民間支持，而在有著人民幣國際化良好基礎(chǔ)的東盟國家，如何突破官方單一努力的方式，樹立官方和民間互動(dòng)式推進(jìn)模式，成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
近日，在南寧出席第二屆中國—東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇的多國金融界人士表示，在國家層面的大力推動(dòng)下，中國和東盟國家在投資合作基金、貨幣互換和人民幣結(jié)算試點(diǎn)等方面已有較為廣泛的合作，但對(duì)于人民幣以東盟為突破口實(shí)現(xiàn)國際化來說，這種官方努力尚需民間推動(dòng)，而中國銀行業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，成為實(shí)現(xiàn)此種推動(dòng)的有效途徑。
越南工商銀行人力資源和培訓(xùn)學(xué)校的校長阮氏妹說，區(qū)域內(nèi)不少國家傳統(tǒng)金融服務(wù)質(zhì)量差，國家金融服務(wù)僅能提供簡單的信貸和現(xiàn)金服務(wù)，而如金融衍生品等先進(jìn)的金融工具缺失，缺乏足夠的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。
中國—東盟進(jìn)出口銀行副行長朱鴻杰建議，應(yīng)在監(jiān)管制度建設(shè)、金融市場建設(shè)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及人才培養(yǎng)等方面著手，旨在讓銀行業(yè)一方面滿足企業(yè)“走出去”所需的金融支持和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本有機(jī)結(jié)合，另一方面突破國內(nèi)市場的限制，充分參與區(qū)域資本流動(dòng)，分享區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益。
一是加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管制度建設(shè)，為“走出去”奠定良好基礎(chǔ)，對(duì)外匯管理政策及境外投資、審批手續(xù)等進(jìn)行系統(tǒng)性規(guī)范和促進(jìn)，為銀行走出國門提供便利。深入研究中國—東盟及整個(gè)東亞金融市場，共同制定適合各自特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)的金融法規(guī)，制定適合區(qū)內(nèi)情況的監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)。
二是推動(dòng)區(qū)域金融市場一體化建設(shè)為銀行“走出去”提供良好環(huán)境。進(jìn)一步推動(dòng)金融和資本相互開放，逐步放寬金融準(zhǔn)入限制，降低金融分支機(jī)構(gòu)的門檻，加快這一市場建設(shè)逐步實(shí)現(xiàn)區(qū)域資本流動(dòng)，加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的交流合作，建立區(qū)域信用評(píng)級(jí)的擔(dān)保體系，通過相互開放，逐步形成多層次自由便利的金融合資機(jī)制。
三是與企業(yè)“走出去”緊密結(jié)合，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，根據(jù)企業(yè)“走出去”的具體需要，加強(qiáng)對(duì)不同國情、市場和金融環(huán)境的研究，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度為資本投資和經(jīng)貿(mào)合作提供量體裁衣式的金融服務(wù)，滿足經(jīng)營面臨的多樣化融資需求。
四是加快培養(yǎng)國際化人才，“走出去”面臨的問題是缺乏國際化金融人才，導(dǎo)致“走出去”往往面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此必須高度重視培養(yǎng)具有國際戰(zhàn)略眼光的金融管理人員，以及熟悉國際投融資業(yè)務(wù)又了解國際規(guī)則、國外市場文化、法律、生活習(xí)慣的人才，在招聘、培訓(xùn)和管理上與國際接管。
共識(shí)
“集體安全”理念構(gòu)筑戰(zhàn)略基礎(chǔ)
“國際金融危機(jī)加強(qiáng)了中國與東盟的關(guān)系?！庇∧岣笨偨y(tǒng)布迪奧諾在第七屆中國—東盟商務(wù)與投資峰會(huì)上作此表述。
從1997年亞洲金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)到2007年開始的全球金融危機(jī)，其間的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)使得中國與東盟國家認(rèn)識(shí)到，雖然區(qū)域內(nèi)各國金融體制不同，但是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展和國內(nèi)幣值穩(wěn)定是各國共同的訴求。深入開展區(qū)域內(nèi)國家之間的金融合作，防范危機(jī)發(fā)生，避免以鄰為壑的惡性競爭，實(shí)現(xiàn)多贏，成為區(qū)域內(nèi)各國的共識(shí)。
在1997年亞洲金融危機(jī)中，中國頂住巨大壓力堅(jiān)持人民幣不貶值，在區(qū)域內(nèi)國家間起到“穩(wěn)定器”的作用，“人民幣國際化”的呼聲在東盟國家開始出現(xiàn)。
基于此種共識(shí)，中國與東盟國家之間的地區(qū)性金融機(jī)制建設(shè)邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。中國與東盟國家在平等互利基礎(chǔ)上開展的一系列金融合作成果不斷顯現(xiàn)。在金融領(lǐng)域合作的深入化，客觀上成為人民幣國際化戰(zhàn)略不可或缺的一環(huán)。
而中國與東盟國家間日益密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系是這種金融合作的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。自貿(mào)區(qū)有接近6萬億美元國內(nèi)生產(chǎn)總值4.5萬億美元貿(mào)易額的區(qū)域，并步入零關(guān)稅時(shí)代。以大湄公河次區(qū)域和北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)為代表的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及這一區(qū)域的公路鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都在呼喚著深層次的金融合作。
雙方金融合作成果突出表現(xiàn)在互設(shè)金融機(jī)構(gòu)及銀行業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)廣西監(jiān)管局局長蘇保祥介紹，截至今年6月末，中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在東盟國家共設(shè)立了11家分支機(jī)構(gòu)，東盟十國銀行在華設(shè)立4家分行和7家子銀行，子銀行又下設(shè)了20幾家分行。銀行業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步擴(kuò)大，中資銀行分支機(jī)構(gòu)與東盟各國銀行監(jiān)理的代理行合作取得了進(jìn)展。工商銀行先后收購了印尼的哈利姆銀行和泰國A CL銀行。
隨著金融合作的加強(qiáng)，在金融監(jiān)管領(lǐng)域進(jìn)行合作的需求愈發(fā)明顯。中國人民銀行行長助理李東榮說，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，“不僅為本地區(qū)的金融合作提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且為加快區(qū)域金融合作提出了全方位、多層次的綜合需求?！?div style="height:15px;">
蘇保祥介紹，目前，中國銀監(jiān)會(huì)按照銀行監(jiān)管委員會(huì)確定的監(jiān)管原則，與新加坡、菲律賓、泰國、越南、馬來西亞、印度尼西亞等東盟國家的金融監(jiān)管當(dāng)局簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，確保對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管，共同維護(hù)雙方金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。
與東盟同業(yè)的合作也在不斷的深化，已經(jīng)與新加坡和泰國的幾家銀行建立了合作關(guān)系，先后輸送了100名以上的客戶經(jīng)理到新加坡進(jìn)行培訓(xùn)。
廣西社科院副院長古小松說，中國與東盟國家之間的金融合作，已經(jīng)取得政府間投資合作基金以及信貸、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)、金融領(lǐng)域人才培養(yǎng)交流等多項(xiàng)可持續(xù)性成果，在中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)成立的推動(dòng)下，雙方的金融合作將逐步走向縱深，人民幣區(qū)域化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。（記者 閆祥嶺）
