《紅周刊》實習(xí)記者 陳潔
7、8、9月都實現(xiàn)月度收紅，整個三季度大盤共上漲了10.73%。國慶長假過后，市場即將進(jìn)入三季報正式披露期，隨著炒作季報熱點的涌現(xiàn)，月度收紅現(xiàn)狀恐將繼續(xù)保持。
業(yè)績暴增未必是機(jī)會，業(yè)績暴虧未必沒有機(jī)會
截至9月30日，已發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告的754家上市公司中有573家(占比76%)公司業(yè)績預(yù)喜。其中，16家公司業(yè)績增幅超過1000%，ST深泰(7.09,0.13,1.87%)、東凌糧油、芭田股份(14.26,0.26,1.86%)和長電科技(12.31,0.08,0.65%)4家公司業(yè)績增幅甚至超過10000%，而業(yè)績預(yù)虧超過100%的也有25家，其中領(lǐng)先科技(29.23,-0.87,-2.89%)、羅平鋅電(17.06,0.06,0.35%)和*ST金城(4.98,0.15,3.11%)業(yè)績虧損幅度均超過1000%。
從公告內(nèi)容來看，ST深泰和東凌糧油業(yè)績出現(xiàn)暴增原因是重組帶來質(zhì)的變化，而芭田股份和長電科技則是由于去年同期業(yè)績基數(shù)太低而導(dǎo)致其業(yè)績同比差距的驟然拉大，其實將利潤折合成每股收益來看其股價高低，芭田股份和長電科技估值水平并不低，芭田股份三季度每股收益約為0.197元，動態(tài)市盈率53倍左右，長電科技每股收益0.209元，動態(tài)市盈率44倍左右。
而反過來看業(yè)績預(yù)虧達(dá)3500%的領(lǐng)先科技卻可能是一只超級牛股，公司股價今年已經(jīng)上漲了近2倍。公司公告稱虧損原因是大幅計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所致，但公司在9月28日公告中又明確表示將以全部資產(chǎn)置換中油金鴻天然氣輸送有限公司100%股權(quán)，這意味著公司主營業(yè)務(wù)將由塑料制造轉(zhuǎn)向天然氣產(chǎn)業(yè)的建設(shè)與經(jīng)營，想一想在天然氣價格每年都在上漲的情況下，其業(yè)績增長還是非常可期的。羅平鋅電的巨虧有點詭異，但如將虧損歸于云南的旱災(zāi)或許有點牽強(qiáng)，因為同地區(qū)的馳宏鋅鍺(21.75,0.35,1.64%)主營類同，卻實現(xiàn)大幅盈利的；同樣，*ST金城因擔(dān)保一事出現(xiàn)計提1.57億預(yù)計負(fù)債，這是一個巨大的虧空，但一旦公司經(jīng)營正常運行且取消擔(dān)保責(zé)任，公司業(yè)績卻又有可能出現(xiàn)大幅轉(zhuǎn)機(jī)。
四大行業(yè)重現(xiàn)投資機(jī)會
從目前這754家公司業(yè)績預(yù)告內(nèi)容來看，目前單個行業(yè)7成個股業(yè)績預(yù)增超過30%的、且受到券商普遍認(rèn)可的僅有計算機(jī)應(yīng)用(軟件)、汽車、食品飲料和零售4個行業(yè)。其中，申銀萬國看好軟件、食品飲料和零售行業(yè)，中信證券(10.64,0.12,1.14%)看好零售、汽車行業(yè)。
1，軟件行業(yè)具備季節(jié)優(yōu)勢
從已發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告的9家計算機(jī)軟件公司公告來看，有8家公司業(yè)績預(yù)增最高幅度均達(dá)到或超過30%。
華泰證券(13.18,0.25,1.93%)策略分析師周林認(rèn)為，計算機(jī)軟件業(yè)因具有政策的支持將會有所表現(xiàn)。他表示“軟件行業(yè)的新18號文件有望于年底出臺，將會推動整個軟件業(yè)進(jìn)一步發(fā)展”。
招商證券(20.38,0.30,1.49%)策略分析師王銀龍從季節(jié)角度出發(fā)認(rèn)為軟件業(yè)在四季度具有一定的發(fā)展優(yōu)勢，他認(rèn)為每年四季度都是軟件行業(yè)簽訂訂單和結(jié)算的日子，從過去的經(jīng)驗來看，軟件行業(yè)在四季度一般都能夠跑贏大盤。
2，汽車板塊持續(xù)增長可期
在26家發(fā)布業(yè)績預(yù)告的汽車或汽車配件生產(chǎn)企業(yè)中，有明確業(yè)績增長預(yù)期的共19家，其中有8家業(yè)績預(yù)增超過100%。
申銀萬國在四季度投資策略中明確表示，8、9月超預(yù)期的銷售讓汽車行業(yè)三季報出現(xiàn)超預(yù)期的可能性較大。而中信證券在四季度宏觀經(jīng)濟(jì)展望中也指出，隨著城市化進(jìn)程加快，汽車保有量依然在快速上升通道中，預(yù)期2011年汽車銷售增長將在15%以上。
王銀龍認(rèn)為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中具有政策支持的和業(yè)績支撐的公司仍有一定的機(jī)會。“新能源汽車是十二五規(guī)劃中重點扶持行業(yè)，與新能源汽車相關(guān)公司仍會有一定機(jī)會，投資者可長期跟蹤。此外，較整車生產(chǎn)廠商具備更大的平滑周期性變動能力的汽車零部件企業(yè)也可關(guān)注。”
周林也認(rèn)為投資者可關(guān)注汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)。“考慮到汽車部件的售價高出整車，因此汽車部件生產(chǎn)企業(yè)的毛利率高于整車生產(chǎn)企業(yè)。”
3，食品飲料、零售業(yè)仍具活力
據(jù)國信證券2010年9月20日對26位基金投研總監(jiān)的調(diào)查，商業(yè)零售和食品飲料行業(yè)是基金四季度最為看好的兩個行業(yè)。
從目前三季度業(yè)績預(yù)告內(nèi)容看，這兩個行業(yè)仍然保持著穩(wěn)定快速增長，其中已發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)增的12家食品飲料業(yè)上市公司有10家業(yè)績增幅達(dá)到或超過30%，零售行業(yè)的14家發(fā)布明確預(yù)增的公司也有10家業(yè)績增幅達(dá)到或超過30%。
“盡管兩個行業(yè)的市盈率已然不低，但從PEG(公司的市盈率除以公司的盈利增長速度)角度看，如果公司的PEG仍小于1，仍表明這些公司仍具備一定的投資價值。”周林認(rèn)為。
財富證券首席分析師楊孟華則對《紅周刊》表示，從市場近期情況來看，結(jié)構(gòu)性分化仍然明顯，近期保險資金增倉主要是針對食品飲料和消費類股票，這些行業(yè)的個股仍具備投資機(jī)會。“我認(rèn)為選擇這類型個股，可以從選擇補(bǔ)漲的角度出發(fā)，如白酒業(yè)中的伊力特(18.11,-0.02,-0.11%)，前期表現(xiàn)平平，但后期卻有一定補(bǔ)漲機(jī)會。”
