蘋果構(gòu)筑的“封閉圍墻”，終于引起大家警惕。
本文來自微信公眾號：壹番財經(jīng)（ID：finance_yifan），文｜鄭亦久。
幾家萬億美元市值的科技公司在7月28日相繼發(fā)布了財報。
其中最主要的硬件消費(fèi)品公司蘋果，交出了創(chuàng)紀(jì)錄的第三財季利潤，即便是在新冠疫情依然沒有平復(fù)的情況下，繼續(xù)引領(lǐng)科技公司連續(xù)創(chuàng)下盈利紀(jì)錄。
蘋果在財報中表示本季的營收與利潤大漲，得益于新款iPhone和其他設(shè)備受到消費(fèi)者歡迎。
只不過部分投資者懷疑蘋果公司因疫情而取得的成功能否延續(xù)。
這家在高端手機(jī)市場占據(jù)統(tǒng)治地位的科技巨頭，在截至6月的三個月里實(shí)現(xiàn)利潤217億美元，是其45年歷史上表現(xiàn)最好的第三財季。每股收益為1.30美元，超出了分析師預(yù)期的1.01美元。營業(yè)收入較上年同期增長36%，至814億美元，好于預(yù)期。
蘋果2021第三季度財報
當(dāng)然蘋果也并非唯一一家財報創(chuàng)紀(jì)錄的萬億公司，谷歌母公司Alphabet和微軟幾乎同一時間發(fā)出的財報也顯示，它們的季度盈利表現(xiàn)出色，凸顯出疫情如何使人們的生活和工作開始更多被轉(zhuǎn)移到線上，并進(jìn)一步放大了一些全球最大且最富有的私營企業(yè)的實(shí)力。
不過對于蘋果來說，創(chuàng)紀(jì)錄的財季背后也不乏隱憂，一來自然是投資者懷疑蘋果無法在接下來的一季中繼續(xù)保持這樣的增長，畢竟新iPhone還有不到兩個月就將發(fā)布，很多消費(fèi)者會愿意等待新款上市。另一方面則是蘋果應(yīng)用商店面臨的反壟斷壓力，與Epic Games的訴訟已經(jīng)讓人看到了蘋果為了盈利不擇手段的一面，而這種高壓在如今全球的科技反壟斷大潮之下，很難輕易擺脫。
01 iPhone繼續(xù)熱賣之外，服務(wù)營收再創(chuàng)新高
根據(jù)接受FactSet調(diào)查的分析師的平均預(yù)測，蘋果截至9月份財年的利潤將達(dá)860億美元。這將較上一財年利潤增長約51%；分析師們一年前給出的利潤預(yù)期為增長11%，現(xiàn)在來看這一預(yù)期增幅慘遭現(xiàn)實(shí)打臉。
蘋果首席執(zhí)行官庫克在財報電話會議上表示，在剛剛過去的這個季度，美國和全球各地消費(fèi)者的樂觀情緒日益高漲，人們對更美好的未來以及創(chuàng)新所能帶來的一切重新燃起希望。但他還稱，正如過去18個月一再證明的那樣，已取得的業(yè)績并不能保證未來還會繼續(xù)保持。
盡管業(yè)績創(chuàng)新高，但蘋果的股價在周二的盤后交易中仍下跌超過2%，因?yàn)榫瓦B蘋果自己也警告它們無法保持當(dāng)前的增長速度。同時，像是微軟的股價也走低，因該公司的電子游戲業(yè)務(wù)未能保持其在疫情早期設(shè)定的高增速，這一股價走勢表明投資者對科技公司能否守住過去一年的漲幅多少感到了一絲焦慮。
蘋果股價
“投資者認(rèn)為大好勢頭很快就會放緩，”專門從事科技研究的風(fēng)險投資公司Loup Ventures管理合伙人Gene Munster對《華爾街日報》表示?！柏攬蟀l(fā)布后的拋售，根源是強(qiáng)勁走勢的可持續(xù)性問題。大公司業(yè)績數(shù)字令人印象深刻、很難進(jìn)行比較，投資者很難相信這種史詩般的增長會持續(xù)下去?！?/p>
進(jìn)入2021年，投資者對蘋果公司寄予厚望，這要?dú)w功于iPhone 12系列產(chǎn)品及其終于添加上的5G功能。
基于兩點(diǎn)，蘋果的表現(xiàn)甚至超過了很高的預(yù)期，一是，三年來首款被長期用戶認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步值得購買的iPhone；另一點(diǎn)則是，新冠疫情期間待在家中的上班族和學(xué)生對筆記本電腦和iPad平板電腦的需求猛增。
第三財季iPhone銷售額同比增長50%，達(dá)到396億美元。蘋果公司首席財務(wù)官Luca Maestri在接受采訪時說：“iPhone 12系列繼續(xù)呈現(xiàn)令人難以置信的亮眼表現(xiàn)。”
雖然iPhone發(fā)布會后的一年內(nèi)新款iPhone銷售通常會持續(xù)下降，但更換5G設(shè)備的需求可能會持續(xù)到2022財年。Robert W. Baird分析師William Power在本周給投資者的一份報告中寫道：“全球iPhone保有量接近10億部，5G升級的機(jī)會仍然廣闊，同時美國運(yùn)營商疊加的促銷活動同樣也是一個有利因素?！?/p>
按地區(qū)劃分，蘋果在大中華區(qū)的營收依然是亮點(diǎn)，當(dāng)季凈營收為147.62億美元，相比之下去年同期的93.29億美元，同比增幅達(dá)58%。亞太另一大市場日本部門的凈營收為64.64億美元；亞太其他地區(qū)凈營收為53.95億美元，去年同期僅為41.99億美元。
蘋果2021第三季度財報
對于截至9月的整個財年，分析師預(yù)測蘋果公司的iPhone總收入將比2020財年增長36%，2022財年將基本持平，2023財年略有下降。
“我們不是在預(yù)測下一個季度，”庫克說，但隨后指出，“我們正處于5G的早期階段。”
除了占據(jù)絕對核心的iPhone業(yè)務(wù)之外，蘋果寄予厚望的服務(wù)業(yè)務(wù)收入也繼續(xù)創(chuàng)造營收新高，環(huán)比實(shí)現(xiàn)33%增長，達(dá)到175億美元。該項(xiàng)收入也遙遙領(lǐng)先于蘋果Mac、iPad、可穿戴設(shè)備等其他硬件產(chǎn)品線。
目前蘋果的軟件服務(wù)產(chǎn)品可以說是無所不包，除了最強(qiáng)勢的App Store，還包括iCloud、Apple Music、Apple TV+、Apple News+等，而這些訂閱業(yè)務(wù)組合被蘋果視為收入增長的未來。
不過在更加深入軟件與生態(tài)服務(wù)之后，蘋果也開始讓自己進(jìn)入到一個危險的境地——對科技巨頭的反壟斷同樣也在籠罩著蘋果。
02 如同黑箱的App Store，成為反壟斷的突破口
硬件之外，蘋果最大的殺手锏莫過于其建筑起來的“封閉圍墻”，而將大多數(shù)用戶鎖定在其中自然是提供軟件服務(wù)的App Store 。
App Store在2020年的總收入超過了640億美元。
疫情帶來的居家辦公和生活習(xí)慣的改變，也進(jìn)一步推動了蘋果應(yīng)用商店的強(qiáng)勁增長。然而隨著蘋果通過軟件收入分成賺的盆滿缽滿，也引發(fā)了越來越多公司的不滿以及監(jiān)管壓力。
因此蘋果早在去年年底難得做出了一次妥協(xié)，從今年開始，蘋果不再向App Store上年收入低于100萬美元的小型開發(fā)者收取30%的傭金，而是將這一比例下調(diào)至15%。然而這并不能讓眾多應(yīng)用開放者滿意，尤其是那些靠游戲內(nèi)購服務(wù)盈利的大公司。
目前，游戲公司Epic Games狀告蘋果App Store抽成過高的官司仍在持續(xù)，雙方一路將法律戰(zhàn)從美國打到了澳大利亞。期間，雙方摩擦升級，Epic也將對蘋果商店抽成比例的抱怨，上升為指控“蘋果和Google互相勾AP結(jié)”，認(rèn)為這兩大巨頭平臺缺乏真正意義上的競爭，致使開發(fā)者陷入“不得不服從蘋果規(guī)則的困境”。
Epic Games旗下的《堡壘之夜》在各個平臺收入
基于上述控訴，蘋果和谷歌的合作，可能面臨被司法禁止。截止目前，谷歌付費(fèi)成為iPhone默認(rèn)搜索引擎，每年支付給蘋果80億到120億美元。
而在這場官司中作為證據(jù)公開的蘋果高管郵件，也證實(shí)了蘋果一直以來的雙重標(biāo)準(zhǔn)。
比如蘋果當(dāng)年為了爭取讓Netflix保留iAP（應(yīng)用內(nèi)支付）功能而愿意提供的，就是其它開發(fā)者享受不到，甚至壓根以為不存在的福利，例如訂閱費(fèi)用折扣、配合Netflix最愛的A/B測試等等。當(dāng)然最后Netflix還是毅然棄用了iAP，訂閱用戶無法直接在蘋果設(shè)備上訂閱，但由于Netflix作為流媒體第一品牌，蘋果也不敢將其下架。
可以說，蘋果現(xiàn)在所面臨的絕大多數(shù)監(jiān)管風(fēng)險都來自App Store，30%的高比例抽成規(guī)則也致使它成為眾矢之的。
近期，又有兩家軟件公司加入對抗蘋果的行列，Coronavirus Reporter和Calid以蘋果App Store推廣模式對開發(fā)者群體不公平為由，向蘋果索賠2000億美元。該訴訟目前已向美國加州北部地區(qū)法院提訴。
App Store近日正式在搜索頁面加入了競價搜索服務(wù)，也成為兩家開發(fā)商聯(lián)合狀告蘋果的一大導(dǎo)火索。有媒體統(tǒng)計，蘋果搜索廣告后臺目前已經(jīng)有天氣、修圖、游戲、剪輯、運(yùn)動等不少分類公司投放。
App Store
更早之前，蘋果在iOS 14.6中加入了反隱私數(shù)據(jù)追蹤，限制除蘋果以外的應(yīng)用和廣告商追蹤用戶行為，從而限制除蘋果第一方外應(yīng)用的精準(zhǔn)投放。但與此同時，蘋果推出了替代性的解決方案、蘋果自家的廣告數(shù)據(jù)分析工具——SKAdNetwork。
對于競價搜索排名與精準(zhǔn)投放這一廣告營收模式，百度與部分國產(chǎn)安卓系統(tǒng)已經(jīng)創(chuàng)造出了非常多負(fù)面的案例。而此番蘋果以此切入廣告業(yè)務(wù)，也被部分評論認(rèn)為是蘋果打著隱私保護(hù)的名義再次修筑高墻排除競爭對手，并且也讓人再次對其尊重隱私與用戶的說辭產(chǎn)生了懷疑。
就連特斯拉 CEO 馬斯克也在近日借著財報電話會嘲諷蘋果：一些公司為了打擊競爭對手，創(chuàng)造“封閉圍墻”。
蘋果依然是全世界最賺錢、同樣也是話語權(quán)最強(qiáng)的科技公司之一，但當(dāng)這家原本是硬件主導(dǎo)的公司，在開始試圖通過軟件生態(tài)全面“控制”消費(fèi)者的生活時，似乎終于引起了大家的警惕。
因?yàn)樘O果所倡導(dǎo)一切都是如此陽光明媚不帶一絲現(xiàn)實(shí)感，但在大衛(wèi)·林奇導(dǎo)演的名作《藍(lán)絲絨》里，這種陽光明媚是為了即將到來的恐怖所做的鋪墊，蘋果為我們構(gòu)筑的“封閉圍墻”里只有安全沒有恐怖。
這樣的世界反而讓人感到恐怖。
