面對投訴銀行欲私了
“但很多人還不懂銀行理財(cái)產(chǎn)品。”國家理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會秘書長劉彥斌說。由于不了解，市場中浮現(xiàn)很多對銀行理財(cái)產(chǎn)品的抱怨聲音，甚至因此引發(fā)不少糾紛，投資者如何正確認(rèn)識銀行理財(cái)產(chǎn)品，成為理財(cái)市場當(dāng)前亟待解決的問題。
80%~90%客戶不懂產(chǎn)品
不清楚自己在買什么是投資者最大的誤區(qū)。比如近期備受爭議的銀保產(chǎn)品，有的客戶買了分紅型保險(xiǎn)，卻渾然不知自己買的是保險(xiǎn)，還當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品買，甚至當(dāng)成是定期存款。
“據(jù)我們了解，有80%~90%的客戶對銀行理財(cái)產(chǎn)品不了解，他們通常是這次買了一款產(chǎn)品賺錢了，下回還接著買；賠錢了，以后再也不碰這種產(chǎn)品了?？蛻舾静磺宄a(chǎn)品為什么掙錢、為什么賠錢。”吉林信托理財(cái)中心副總經(jīng)理劉宏宇向《投資者報(bào)》表示。劉曾經(jīng)在交通銀行 、民生銀行 、東亞銀行歷任高級理財(cái)顧問，對投資者有直觀的認(rèn)識。
在他看來，造成這一誤區(qū)有主觀和客觀兩類因素。從主觀上講，不少客戶不明白這類產(chǎn)品，卻又懶得去看說明，“很多客戶上來就問產(chǎn)品是不是保本，一聽保本當(dāng)即拍板就買，而不關(guān)注收益實(shí)現(xiàn)的可能性。”
劉宏宇認(rèn)為，很多客戶并不明白銀行理財(cái)產(chǎn)品保本是如何保的。“其實(shí)，很多理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是收益性風(fēng)險(xiǎn)，而非本金風(fēng)險(xiǎn)，但沒幾個(gè)客戶能明白。”
此外，客觀上，銀行客戶在讀產(chǎn)品說明或聽銀行客戶經(jīng)理解說后也容易產(chǎn)生誤解，“各個(gè)客戶經(jīng)理的表達(dá)方式角度不同，客戶的理解能力也不同，造成講出來的內(nèi)容五花八門，客戶理解上也會產(chǎn)生偏差。”劉宏宇解釋。
用“八不等”來解讀銀行理財(cái)
那么，究竟該如何正確認(rèn)識銀行理財(cái)產(chǎn)品？主要的誤區(qū)集中在哪些方面？
“從本質(zhì)上講，銀行理財(cái)產(chǎn)品就是銀行推出的基金。基金有賺有賠，銀行理財(cái)產(chǎn)品也同樣。”劉彥斌表示，基金是集其他人的錢找專業(yè)的人來投資，基金公司是自己發(fā)產(chǎn)品、自己管理，雖然銀行只管發(fā)行產(chǎn)品不管投資，投資任務(wù)交給其他專業(yè)機(jī)構(gòu)，但從集合客戶資金的意義上說，銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上就是“基金”。
在社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心副主任王增武博士看來，投資者現(xiàn)在對銀行理財(cái)產(chǎn)品的抱怨可以理解，這是銀行理財(cái)市場發(fā)展初級階段中必然會存在的問題。他以“八個(gè)不等關(guān)系”為邏輯，向《投資者報(bào)》記者詳細(xì)解讀如何正確認(rèn)識銀行理財(cái)產(chǎn)品。
王增武首先強(qiáng)調(diào)“銀行理財(cái)≠儲蓄存款、預(yù)期收益≠實(shí)際收益”。“銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益一般以年化收益率展示，如某款3個(gè)月產(chǎn)品的年化收益為5%，則產(chǎn)品到期的實(shí)際收益為1.25%；另外有的產(chǎn)品收益率不含費(fèi)稅因素，就會產(chǎn)生實(shí)際收益低于預(yù)期收益的情形；外幣產(chǎn)品還會有匯率風(fēng)險(xiǎn)，如某款產(chǎn)品雖然到期實(shí)現(xiàn)了預(yù)期最高收益，但投資幣種匯率水平的大幅下跌也會導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益。”
“到期保本≠永遠(yuǎn)保本”恐怕是很多投資者難以考慮到的問題。部分保本產(chǎn)品是持有至到期時(shí)才能保本，如果提前贖回，則可能難以保本，本金還會遭受一定損失。這是因?yàn)楫?dāng)投資者進(jìn)行提前贖回時(shí)，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的價(jià)值進(jìn)行核算，而非產(chǎn)品說明書中的預(yù)期最高收益或保本條款。
“去年黃金價(jià)格飆漲，而部分掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品卻是零收益，很多投資者難以理解。”王增武說，這是因?yàn)榈?個(gè)不等關(guān)系——“基礎(chǔ)資產(chǎn)漲≠產(chǎn)品收益高”，通常有這種不等關(guān)系的類別產(chǎn)品都是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品收益水平取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)與支付條款(產(chǎn)品收益的計(jì)算方式)的吻合度，吻合度越高，產(chǎn)品的收益水平越高，反之亦然。
掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品條款與黃金價(jià)格走勢錯(cuò)配，即雖然黃金價(jià)格上漲，但支付條款有可能看平或看跌黃金價(jià)格，由此就不會有收益產(chǎn)生。
有些銀行理財(cái)產(chǎn)品會設(shè)定自動(dòng)終止條件，一旦觸動(dòng)該條件，這款產(chǎn)品就會提前終止，如當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)漲幅超過80%時(shí)，產(chǎn)品將自動(dòng)終止，但此時(shí)要注意“提前終止≠提前贖回”。“提前贖回屬于主觀能動(dòng)性，需要支付一定額度的費(fèi)用。”王增武解釋。
除去上述5類不等關(guān)系，王增武提醒投資者應(yīng)具備最基本的常識，最后3類不等關(guān)系分別是“高(低)風(fēng)險(xiǎn)≠高(低)收益、口頭宣傳≠合同約定、別人說好≠適合自己”。
挑選產(chǎn)品注重風(fēng)險(xiǎn)和收益點(diǎn)
“目前在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場中，投資者教育缺失，這讓客戶很難分清一款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益點(diǎn)在什么地方，當(dāng)投資者購買一款產(chǎn)品時(shí)，主要是聽從產(chǎn)品銷售人員的說明解釋，這往往會對產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生誤區(qū)，出現(xiàn)問題時(shí)投資者接受不了，就會質(zhì)疑銀行，導(dǎo)致對銀行的信任度降低。”王增武向《投資者報(bào)》記者說。
他認(rèn)為可從監(jiān)管機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)發(fā)行方金融機(jī)構(gòu)、投資者教育程度三個(gè)層面對目前的現(xiàn)狀進(jìn)行完善。
“現(xiàn)在的投資者人群中，股民數(shù)量可能比較多，在選擇股票時(shí)，肯定是認(rèn)可該只股票增長前景才會購買的，在發(fā)生虧損時(shí)也不會有太大的怨言，認(rèn)為是環(huán)境等造成的異常事件，對銀行理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)該是這樣的思路。”王增武稱。
劉宏宇建議投資者首先要了解自己的投資偏好，無論想做什么投資，心里一定要有個(gè)初步打算。
“很多客戶對于產(chǎn)品本身、投向、收益實(shí)現(xiàn)可能性有多大的關(guān)注度不是太高，越低端客戶越是這樣，高端客戶還好一點(diǎn)，他們有一定的品鑒能力。”劉宏宇表示，銀行客戶經(jīng)理要特別提醒客戶在挑選產(chǎn)品時(shí)注重兩點(diǎn)：第一風(fēng)險(xiǎn)性，該產(chǎn)品是否保本；第二收益性，著重看其能賺多少錢。
都是銀行理財(cái)產(chǎn)品，選擇銀行也很重要，不同銀行風(fēng)格不同。外資行偏激進(jìn)，內(nèi)資行則偏保守謹(jǐn)慎，而內(nèi)資行中的股份制銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對要較國有行靈活。因此不同類型投資者可以選擇適合自己的銀行。
“另外建議客戶買期限在兩年以內(nèi)的產(chǎn)品，否則時(shí)間太長，市場變化難以掌握。”劉宏宇建議。
“還是那句話，客戶多看少動(dòng)，把產(chǎn)品說明書帶回家仔細(xì)看。”劉彥斌再次強(qiáng)調(diào)，這句話是過往《投資者報(bào)》記者采訪劉彥斌時(shí)，最終都會補(bǔ)上的一句話。
