| 智豬博弈論
在給部門新員工培訓(xùn)中，問到股票中大家最感興趣的問題，絕大部分問這樣一個問題： 股票怎么漲跌，為什么會漲，為什么會跌呢？ 其實(shí)回答很簡單：買股票的數(shù)量多了自然就漲，賣的多了自然就跌，現(xiàn)在大小非賣的還很多，大盤自然下跌。 這里還舉了個博弈論中一個經(jīng)典的故事，稱作“智豬博弈”。 故事的大意是，豬圈里養(yǎng)了兩頭豬，一大一小，最有意思的是他們所待的豬圈很特別。四方型豬圈的一個角落里有個食槽，但控制向食槽中投放食物的按鈕卻在對角位置。假設(shè)按一次鈕可以出7兩食物，如果大豬去按按鈕，小豬就可以在食槽邊先下嘴吃到4兩，而大豬因?yàn)榕苓^來晚了，只能吃到其中的3兩。而如果小豬去按按鈕，大豬會一嘴全包。它們的博弈策略情況如下： 面對上面的規(guī)則，結(jié)果會怎樣呢？不妨設(shè)身處地地為豬兒們想想。很顯然，小豬的選擇自然是等待，而且是“死等”，否則只能是白忙乎。而大豬呢？不按就大家都沒得吃，所以只能去按按鈕。在這種規(guī)則下，最終的結(jié)果是，小豬在槽邊坐享其成，而原本處于優(yōu)勢的大豬，卻不得不來回奔跑，為小豬服務(wù)，而自己還不如小豬吃到的多。真是好可憐哦！ 在“智豬博弈”的情景中，大豬是占據(jù)比較優(yōu)勢的，但是，由于小豬別無選擇，使得大豬為了自己能吃到食物，不得不辛勤忙碌，反而讓小豬搭了便車，而且比大豬還得意。這個博弈中的關(guān)鍵要素是豬圈的設(shè)計(jì)，即按按鈕的成本。 其實(shí)個股投資中也是有這種情形的。例如，當(dāng)個股主力已經(jīng)在底位買入大量股票后，他已經(jīng)付出了相當(dāng)?shù)馁Y金和時間成本，如果不拉抬就撤退，就等于接受虧損。所以，基于和大豬一樣的貪吃本能，只要大勢不是太糟糕，主力一般都會拉抬股價，以求實(shí)現(xiàn)吃進(jìn)籌碼的增值。這時的中小散戶，就可以對該股追加資金，當(dāng)一只聰明的小豬，讓主力莊家給咱抬轎子。當(dāng)然，這種股票的發(fā)覺并不容易，所以當(dāng)小豬所需要忙碌的就是發(fā)現(xiàn)有這種情況存在的豬圈，并沖進(jìn)去當(dāng)聰明的小豬。 從散戶與莊家的策略選擇上看，這種博弈結(jié)果是有參考意義的。例如，對股票的操作是需要成本的，事先、事中和事后的信息處理都需要一定量的投入，如行業(yè)分析、個股調(diào)研、財(cái)務(wù)比較等等，一旦已經(jīng)付出，機(jī)構(gòu)投資者是不太甘心就此放棄的。而中小散戶，不太可能事先支付這些高額成本，更沒有資金控盤操作，因此只能采取小豬的等待策略。即在莊家重倉的股票里等著，莊家一定比散戶更著急。等到主力動手為自己覓食而主動出擊時，散戶就可以坐享其成了。 遺憾的是，股市中的機(jī)構(gòu)們要比大豬們聰明的多，且不守本分，他們不會甘心為小豬們按按鈕。因此，他們會選擇破壞豬圈的規(guī)矩，甚至自己重新打造一個豬圈，比如把按鈕放在食槽旁邊，或者可以遙控，這樣小豬們就沒有機(jī)會了。例如，機(jī)構(gòu)和上市公司串通，散布虛假的利空消息，這就類似于按按鈕前騙小豬離開食槽，好讓自己飽餐一頓。 股市中，散戶投資者與小豬的命運(yùn)有相似之處，沒有能力承擔(dān)炒作成本，所以就應(yīng)該充分利用資金靈活、成本低和不怕套的優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)并選擇那些機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)或可能坐莊的股票，事先蹲點(diǎn)，等著大豬們?yōu)樽约悍?wù)。由此也可看到，散戶和機(jī)構(gòu)的博弈中，散戶并不是總沒有優(yōu)勢的，關(guān)鍵是找到有大豬的那個圈兒，并等到對自己有利的豬圈規(guī)則形成時再進(jìn)入。 |
