住房公積金向成員收取強制性的繳費，并向部分成員提供住房貸款。參加住房公積金的成員主要是政府部門或國有企業(yè)的工作人員，也有些人來自私有部門。
世行今天在《中國經濟季報》中說，由于住房公積金是基于工作就業(yè)的，大部分非正規(guī)就業(yè)或失業(yè)的中低收入者無法參加公積金；很多低收入的成員因為承受能力的制約而無法使用其公積金。報告說，很多成員可能永遠無法獲得公積金貸款，而且被迫以低于市場利率的水平進行（養(yǎng)老）儲蓄，為能夠獲得按揭貸款的收入較高的家庭提供補貼。
住房貸款以優(yōu)惠利率提供給住房公積金的參與者。借款者所獲得的一定程度的補貼，來源于支付給公積金賬戶的利率低于市場利率。
數據顯示，截至2005年年底，有6330萬人繳納住房公積金，累計金額6260億元人民幣。只有45％的住房公積金被用來發(fā)放住房貸款，而且只有17％的繳費者獲得了公積金貸款。
中國人民銀行此前也在一份報告中表示，公積金貸款有額度限制，一般較難申請，支持中低收入職工購房效果不明顯。財政部財政科學研究所專家劉軍民分析，住房公積金貸款以個人賬戶繳存余額的一定倍數來確定其貸款額度，這就必然導致收入高、繳存高的成員所獲得的公積金貸款也就多，而低收入者所得到的貸款資助低，有的甚至無法逾越購房首付門檻。
如何使中低收入群體買得起住房，是中國政府所關注的重要政策問題。最近出臺的幾項政策措施著眼于調整住房供給，使之適應中低收入群體的需求及承受能力。世行認為，中國在為滿足這些群體住房需求而發(fā)展的配套融資方面，措施有些滯后。住房公積金需要進行一些改革。
在監(jiān)管方面，住房公積金的管理者缺乏金融機構監(jiān)管的專業(yè)能力。世行建議，應該由一個具備資質的金融監(jiān)管機構來監(jiān)管，同時也需要改善住房公積金的治理結構和透明度。
有很多辦法可以用來緩解住房公積金貸款過于集中的問題。這包括按揭貸款違約保險、證券化及資產出售，以及整合不同的住房公積金。如果有一個資本金充足的、全國性的提供按揭貸款違約保險的機構，那么就可以向住房公積金提供按揭違約保險。這樣一種產品將鼓勵住房公積金發(fā)展標準化的房貸合約及公積金收繳程序，并以市場化定價方法補償所承擔的風險。
