尋找基金公司的"獨門暗器"
作者：任洪劍 來源：證券市場·紅周刊 2009-11-22 18:36:11
在武俠的世界里，“獨門暗器”以“殺于無形”獨步天下，而基金公司也有這樣一些獨門暗器，就是那些常常隱藏在基金公布持倉的10大重倉股之外的股票，因為只有本基金公司的基金持有，所以，成為隱蔽的最有攻擊性的品種。
獨門股走勢強勁
根據(jù)基金三季報顯示，權(quán)益類基金的倉位變動方向一致，甚至連持股集中度的波動率也在慢慢趨同化。這說明基金對行業(yè)配置的分歧正在減小，主流投資對后市板塊輪動的趨勢繼續(xù)達成較高的共識，因此未來基金業(yè)績的差別更多的來自于個股選擇上?；鸸?/span>“獨門股”的表現(xiàn)無疑是對基金貢獻最為明顯的。我們這里提到的基金公司“獨門股”，指的是根據(jù)上市公司三季報披露的一只股票中只有一家基金公司旗下的基金持有的股票，因為指數(shù)型基金屬于被動選股，因此不在統(tǒng)計范圍內(nèi)。
根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計上市公司三季報披露共有基金獨門股174只，而從二級市場表現(xiàn)來看，上述“獨門暗器”表現(xiàn)可謂十分強勁。截至11月19日，10月以來上證指數(shù)上漲19.47%，而174只獨門股中，有153只股票漲幅超越上證指數(shù)，占比達到87.93%。其中招商核心價值的獨門股佛塑股份漲幅達到89.89%，為第一牛股。而銀河基金獨門股金種子酒、招商基金獨門股*ST海星、國泰金鹿保本二期獨門股凱迪電力、華夏平穩(wěn)增長獨門股西南合成漲幅也都超過了60%。另外，漲幅超過30%的也達到了93只。
兩類股票最具有吸引力
要想做到業(yè)績領(lǐng)先，獨門股的表現(xiàn)對于基金排名來說尤為關(guān)鍵，另外，部分股票被某一基金公司旗下基金共同持有，對于該基金公司來說，拉抬這些個股的市值可以提升其旗下基金整體排名，這類股票往往也成為基金拉抬的較好選擇。根據(jù)聯(lián)合證券統(tǒng)計，以2008年年末的表現(xiàn)看，被三只及以下基金持有的個股平均漲幅為20%，而被20只以上基金所持有的個股漲幅僅為12%，這些被少數(shù)基金所持有的個股表現(xiàn)更加明顯。另外，去年年底，華夏大盤、金鷹中小盤、泰達荷銀成長演繹了一波爭搶冠軍、獨門股發(fā)力的行情也依然歷歷在目。選擇基金的獨門股，我們可以從兩方面考察獨門股的吸引力。
一只股票被某基金公司旗下多只基金配置，可見基金公司對該股票的看好程度。如南通科技、福建南紙、ST得亨吸引了華夏基金旗下4只基金進駐，華業(yè)地產(chǎn)也受到了博時基金旗下4只基金配置，中創(chuàng)信測得到了泰達荷銀旗下4只基金的青睞。而上述5只股票除了ST得亨以外，10月以來漲幅均超過大盤，其中三只股票漲幅超過了30%。另外，新黃浦、石油濟柴、江蘇舜天分別有三只華夏基金配置，郴電國際、沱牌曲酒分別有三只中?；鹋渲?。同時，普洛股份、湘郵科技、彩虹股份也分別被天治基金海富通基金、嘉實基金等旗下三只基金持有。
獨門股能夠具有吸引力的另一個動力來自于基金公司重倉持有。從基金公司持股占該股票流通股比例來看，持股比例占流通股本1%以上的股票達到106只，持股比例占流通股本5%以上的股票也有21只，多只基金為公司的第一大流通股東。鵬華基金的獨門股合肥城建，基金持股占流通股本比例最高，達到15.67%，該股票漲幅也達到了42.21%，超越上證指數(shù)近23個百分點，中海基金持股占郴電國際流通股本比例為15.04%，該股漲幅為31.90%，嘉實基金獨門股安妮股份持股比例為14.81%，該股漲幅也達到40.68%，上述基金均為股票的第一大流通股東，顯然這樣的配置說明了這只獨門股的吸引力
獨門股多為高估值的題材股
那么這些基金公司的獨門股有怎樣的特殊性呢？從業(yè)績來看，這些基金公司的“獨門暗器”并非傳統(tǒng)意義上的績優(yōu)股，而更多的是依靠題材的支撐。174只獨門股中，有37只股票在三季報中依然虧損，而*ST昌河、*ST海星、ST得亨、ST中潤等ST股也得到了基金公司的熱烈追捧。在估值方面同樣不具有吸引力，部分股票更是估值高得驚人，以19日收盤價和三季報計算，有37只股票的市盈率超過100倍。其中新華基金的獨門股金健米業(yè)市盈率達到2914倍，嘉實基金的獨門股中江地產(chǎn)2900倍，鵬華基金的獨門股新潮實業(yè)2760倍。
而這些股票從成長性來看也是中規(guī)中矩，以2009年業(yè)績來看，三個季度中環(huán)比均實現(xiàn)業(yè)績增長的股票只有46只。而更多的亮點來自資產(chǎn)注入等事件帶來的突然業(yè)績改善，以華夏基金的獨門股方興科技來看，三季度凈利潤相比二季度環(huán)比增長了1178%，招商基金獨門股*ST海星凈利潤環(huán)比增長了988%，泰信基金獨門股創(chuàng)興置業(yè)凈利潤環(huán)比增長了868%。
而這些股票一個重要的共性往往是股本較小，流通股本超過5億的只有26只，而流通股本小于2個億的股票達到了77只。其中宇順電子、久其軟件、精藝股份等股票流通股本不足3000萬。而從行業(yè)屬性來，機械設(shè)備的股票最多有27只，其次是化工板塊達到26只，另外信息技術(shù)15只、房地產(chǎn)業(yè)14只、交通運輸12只。
華夏、鵬華獨愛冷門 新華、金鷹劍走偏鋒
60家基金公司中44家基金公司擁有自己的獨門股。通常大型基金公司往往獨門股較多，但也有大成、交銀施羅德等基金沒有任何獨門股。而哪個基金公司最青睞獨門股呢？答案是華夏基金，該基金獨門股數(shù)量達到了33只，另外，其它一些大中型基金公司如嘉實（12只）、博時（11只）、招商（8只）、鵬華（7只）。而相比之下一些小型基金公司明顯對獨門股的挖掘興趣有佳，只有三只基金的新華基金，獨門股數(shù)量達到了6只、而金鷹僅有4只基金但獨門股數(shù)量也達到了5只，很好地發(fā)揮了小型基金資產(chǎn)規(guī)模小，船小好調(diào)頭的特點，而盡管投資總監(jiān)龍?zhí)K云離職，但金鷹基金其重倉冷門股的風格依然得到延續(xù)，只是挖掘能力有所下滑，這也是今年金鷹基金整體表現(xiàn)偏弱的原因。
單只基金獨門股最多的是以投資題材股聞名的華夏大盤精選，該基金獨門股達到了14只，而王亞偉同時管理的華夏策略精選基金除了中鋼天源、樂凱膠片、江蘇舜天、海南高速、福建南紙、大慶華科、昌九生化、*ST昌河與華夏大盤精選配置相同外，還增加了南通科技、魯西化工為該基金的獨門股。同時，華夏旗下華夏行業(yè)精選、華夏紅利、華夏復興也挖掘了眾多獨門股。另外，易方達價值成長、嘉實量化阿爾法獨門股數(shù)量均為5只、新華優(yōu)選成長也有4只獨門股。
而善于挖掘獨門股的基金也往往能夠取得較好的凈值表現(xiàn)，今年以來，新華優(yōu)選成長以114.70%的增長率為非指數(shù)類偏股型基金的第1名，同樣上面提到的華夏大盤精選名列第2名，華夏復興、易方達價值成長分別為第5名、第8名。
華夏、鵬華獨愛冷門 新華、金鷹劍走偏鋒
60家基金公司中44家基金公司擁有自己的獨門股。通常大型基金公司往往獨門股較多，但也有大成、交銀施羅德等基金沒有任何獨門股。而哪個基金公司最青睞獨門股呢？答案是華夏基金，該基金獨門股數(shù)量達到了33只，另外，其它一些大中型基金公司如嘉實（12只）、博時（11只）、招商（8只）、鵬華（7只）。而相比之下一些小型基金公司明顯對獨門股的挖掘興趣有佳，只有三只基金的新華基金，獨門股數(shù)量達到了6只、而金鷹僅有4只基金但獨門股數(shù)量也達到了5只，很好地發(fā)揮了小型基金資產(chǎn)規(guī)模小，船小好調(diào)頭的特點，而盡管投資總監(jiān)龍?zhí)K云離職，但金鷹基金其重倉冷門股的風格依然得到延續(xù)，只是挖掘能力有所下滑，這也是今年金鷹基金整體表現(xiàn)偏弱的原因。
單只基金獨門股最多的是以投資題材股聞名的華夏大盤精選，該基金獨門股達到了14只，而王亞偉同時管理的華夏策略精選基金除了中鋼天源、樂凱膠片、江蘇舜天、海南高速、福建南紙、大慶華科、昌九生化、*ST昌河與華夏大盤精選配置相同外，還增加了南通科技、魯西化工為該基金的獨門股。同時，華夏旗下華夏行業(yè)精選、華夏紅利、華夏復興也挖掘了眾多獨門股。另外，易方達價值成長、嘉實量化阿爾法獨門股數(shù)量均為5只、新華優(yōu)選成長也有4只獨門股。
而善于挖掘獨門股的基金也往往能夠取得較好的凈值表現(xiàn)，今年以來，新華優(yōu)選成長以114.70%的增長率為非指數(shù)類偏股型基金的第1名，同樣上面提到的華夏大盤精選名列第2名，華夏復興、易方達價值成長分別為第5名、第8名。
獨門股多為高估值的題材股
那么這些基金公司的獨門股有怎樣的特殊性呢？從業(yè)績來看，這些基金公司的“獨門暗器”并非傳統(tǒng)意義上的績優(yōu)股，而更多的是依靠題材的支撐。174只獨門股中，有37只股票在三季報中依然虧損，而*ST昌河、*ST海星、ST得亨、ST中潤等ST股也得到了基金公司的熱烈追捧。在估值方面同樣不具有吸引力，部分股票更是估值高得驚人，以19日收盤價和三季報計算，有37只股票的市盈率超過100倍。其中新華基金的獨門股金健米業(yè)市盈率達到2914倍，嘉實基金的獨門股中江地產(chǎn)2900倍，鵬華基金的獨門股新潮實業(yè)2760倍。
而這些股票從成長性來看也是中規(guī)中矩，以2009年業(yè)績來看，三個季度中環(huán)比均實現(xiàn)業(yè)績增長的股票只有46只。而更多的亮點來自資產(chǎn)注入等事件帶來的突然業(yè)績改善，以華夏基金的獨門股方興科技來看，三季度凈利潤相比二季度環(huán)比增長了1178%，招商基金獨門股*ST海星凈利潤環(huán)比增長了988%，泰信基金獨門股創(chuàng)興置業(yè)凈利潤環(huán)比增長了868%。
而這些股票一個重要的共性往往是股本較小，流通股本超過5億的只有26只，而流通股本小于2個億的股票達到了77只。其中宇順電子、久其軟件、精藝股份等股票流通股本不足3000萬。而從行業(yè)屬性來，機械設(shè)備的股票最多有27只，其次是化工板塊達到26只，另外信息技術(shù)15只、房地產(chǎn)業(yè)14只、交通運輸12只。
兩類股票最具有吸引力
要想做到業(yè)績領(lǐng)先，獨門股的表現(xiàn)對于基金排名來說尤為關(guān)鍵，另外，部分股票被某一基金公司旗下基金共同持有，對于該基金公司來說，拉抬這些個股的市值可以提升其旗下基金整體排名，這類股票往往也成為基金拉抬的較好選擇。根據(jù)聯(lián)合證券統(tǒng)計，以2008年年末的表現(xiàn)看，被三只及以下基金持有的個股平均漲幅為20%，而被20只以上基金所持有的個股漲幅僅為12%，這些被少數(shù)基金所持有的個股表現(xiàn)更加明顯。另外，去年年底，華夏大盤、金鷹中小盤、泰達荷銀成長演繹了一波爭搶冠軍、獨門股發(fā)力的行情也依然歷歷在目。選擇基金的獨門股，我們可以從兩方面考察獨門股的吸引力。
一只股票被某基金公司旗下多只基金配置，可見基金公司對該股票的看好程度。如南通科技、福建南紙、ST得亨吸引了華夏基金旗下4只基金進駐，華業(yè)地產(chǎn)也受到了博時基金旗下4只基金配置，中創(chuàng)信測得到了泰達荷銀旗下4只基金的青睞。而上述5只股票除了ST得亨以外，10月以來漲幅均超過大盤，其中三只股票漲幅超過了30%。另外，新黃浦、石油濟柴、江蘇舜天分別有三只華夏基金配置，郴電國際、沱牌曲酒分別有三只中?；鹋渲谩Ｍ瑫r，普洛股份、湘郵科技、彩虹股份也分別被天治基金海富通基金、嘉實基金等旗下三只基金持有。
獨門股能夠具有吸引力的另一個動力來自于基金公司重倉持有。從基金公司持股占該股票流通股比例來看，持股比例占流通股本1%以上的股票達到106只，持股比例占流通股本5%以上的股票也有21只，多只基金為公司的第一大流通股東。鵬華基金的獨門股合肥城建，基金持股占流通股本比例最高，達到15.67%，該股票漲幅也達到了42.21%，超越上證指數(shù)近23個百分點，中?；鸪止烧汲浑妵H流通股本比例為15.04%，該股漲幅為31.90%，嘉實基金獨門股安妮股份持股比例為14.81%，該股漲幅也達到40.68%，上述基金均為股票的第一大流通股東，顯然這樣的配置說明了這只獨門股的吸引力
獨門股多為高估值的題材股
那么這些基金公司的獨門股有怎樣的特殊性呢？從業(yè)績來看，這些基金公司的“獨門暗器”并非傳統(tǒng)意義上的績優(yōu)股，而更多的是依靠題材的支撐。174只獨門股中，有37只股票在三季報中依然虧損，而*ST昌河、*ST海星、ST得亨、ST中潤等ST股也得到了基金公司的熱烈追捧。在估值方面同樣不具有吸引力，部分股票更是估值高得驚人，以19日收盤價和三季報計算，有37只股票的市盈率超過100倍。其中新華基金的獨門股金健米業(yè)市盈率達到2914倍，嘉實基金的獨門股中江地產(chǎn)2900倍，鵬華基金的獨門股新潮實業(yè)2760倍。
而這些股票從成長性來看也是中規(guī)中矩，以2009年業(yè)績來看，三個季度中環(huán)比均實現(xiàn)業(yè)績增長的股票只有46只。而更多的亮點來自資產(chǎn)注入等事件帶來的突然業(yè)績改善，以華夏基金的獨門股方興科技來看，三季度凈利潤相比二季度環(huán)比增長了1178%，招商基金獨門股*ST海星凈利潤環(huán)比增長了988%，泰信基金獨門股創(chuàng)興置業(yè)凈利潤環(huán)比增長了868%。
而這些股票一個重要的共性往往是股本較小，流通股本超過5億的只有26只，而流通股本小于2個億的股票達到了77只。其中宇順電子、久其軟件、精藝股份等股票流通股本不足3000萬。而從行業(yè)屬性來，機械設(shè)備的股票最多有27只，其次是化工板塊達到26只，另外信息技術(shù)15只、房地產(chǎn)業(yè)14只、交通運輸12只。
華夏、鵬華獨愛冷門 新華、金鷹劍走偏鋒
60家基金公司中44家基金公司擁有自己的獨門股。通常大型基金公司往往獨門股較多，但也有大成、交銀施羅德等基金沒有任何獨門股。而哪個基金公司最青睞獨門股呢？答案是華夏基金，該基金獨門股數(shù)量達到了33只，另外，其它一些大中型基金公司如嘉實（12只）、博時（11只）、招商（8只）、鵬華（7只）。而相比之下一些小型基金公司明顯對獨門股的挖掘興趣有佳，只有三只基金的新華基金，獨門股數(shù)量達到了6只、而金鷹僅有4只基金但獨門股數(shù)量也達到了5只，很好地發(fā)揮了小型基金資產(chǎn)規(guī)模小，船小好調(diào)頭的特點，而盡管投資總監(jiān)龍?zhí)K云離職，但金鷹基金其重倉冷門股的風格依然得到延續(xù)，只是挖掘能力有所下滑，這也是今年金鷹基金整體表現(xiàn)偏弱的原因。
單只基金獨門股最多的是以投資題材股聞名的華夏大盤精選，該基金獨門股達到了14只，而王亞偉同時管理的華夏策略精選基金除了中鋼天源、樂凱膠片、江蘇舜天、海南高速、福建南紙、大慶華科、昌九生化、*ST昌河與華夏大盤精選配置相同外，還增加了南通科技、魯西化工為該基金的獨門股。同時，華夏旗下華夏行業(yè)精選、華夏紅利、華夏復興也挖掘了眾多獨門股。另外，易方達價值成長、嘉實量化阿爾法獨門股數(shù)量均為5只、新華優(yōu)選成長也有4只獨門股。
而善于挖掘獨門股的基金也往往能夠取得較好的凈值表現(xiàn)，今年以來，新華優(yōu)選成長以114.70%的增長率為非指數(shù)類偏股型基金的第1名，同樣上面提到的華夏大盤精選名列第2名，華夏復興、易方達價值成長分別為第5名、第8名。
華夏、鵬華獨愛冷門 新華、金鷹劍走偏鋒
60家基金公司中44家基金公司擁有自己的獨門股。通常大型基金公司往往獨門股較多，但也有大成、交銀施羅德等基金沒有任何獨門股。而哪個基金公司最青睞獨門股呢？答案是華夏基金，該基金獨門股數(shù)量達到了33只，另外，其它一些大中型基金公司如嘉實（12只）、博時（11只）、招商（8只）、鵬華（7只）。而相比之下一些小型基金公司明顯對獨門股的挖掘興趣有佳，只有三只基金的新華基金，獨門股數(shù)量達到了6只、而金鷹僅有4只基金但獨門股數(shù)量也達到了5只，很好地發(fā)揮了小型基金資產(chǎn)規(guī)模小，船小好調(diào)頭的特點，而盡管投資總監(jiān)龍?zhí)K云離職，但金鷹基金其重倉冷門股的風格依然得到延續(xù)，只是挖掘能力有所下滑，這也是今年金鷹基金整體表現(xiàn)偏弱的原因。
單只基金獨門股最多的是以投資題材股聞名的華夏大盤精選，該基金獨門股達到了14只，而王亞偉同時管理的華夏策略精選基金除了中鋼天源、樂凱膠片、江蘇舜天、海南高速、福建南紙、大慶華科、昌九生化、*ST昌河與華夏大盤精選配置相同外，還增加了南通科技、魯西化工為該基金的獨門股。同時，華夏旗下華夏行業(yè)精選、華夏紅利、華夏復興也挖掘了眾多獨門股。另外，易方達價值成長、嘉實量化阿爾法獨門股數(shù)量均為5只、新華優(yōu)選成長也有4只獨門股。
而善于挖掘獨門股的基金也往往能夠取得較好的凈值表現(xiàn)，今年以來，新華優(yōu)選成長以114.70%的增長率為非指數(shù)類偏股型基金的第1名，同樣上面提到的華夏大盤精選名列第2名，華夏復興、易方達價值成長分別為第5名、第8名。
