海種業(yè)是國(guó)內(nèi)種業(yè)公司中最執(zhí)著于玉米種子的公司。公司長(zhǎng)期堅(jiān)持玉米優(yōu)質(zhì)良種的培育和產(chǎn)業(yè)化，擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平的玉米種質(zhì)資源和新品種研發(fā)能力，是目前玉米種子市場(chǎng)上最專業(yè)的公司。
東方證券報(bào)告指出，十分看好公司旗下玉米品種先玉 335 的推廣前景。從目前的市場(chǎng)反應(yīng)和推廣趨勢(shì)來(lái)看，先玉335 在黃淮海地區(qū)將進(jìn)一步搶占市場(chǎng)，其推廣面積將超越鄭單958，最終成為推廣面積第一的玉米品種。隨著制種面積的擴(kuò)大和登海先鋒加工產(chǎn)能的配套建設(shè)，預(yù)計(jì)公司先玉335 玉米種子的銷量在未來(lái)三年將分別達(dá)到2300 萬(wàn)公斤、2772 萬(wàn)公斤和2956 萬(wàn)公斤。
報(bào)告稱，謹(jǐn)慎看好公司超試系列玉米品種的市場(chǎng)推廣潛力。盡管其大規(guī)模大田種植效果尚存在不確定性，其區(qū)試和生產(chǎn)性試驗(yàn)階段所表現(xiàn)出的高產(chǎn)特性為市場(chǎng)提供想象空間。謹(jǐn)慎估計(jì)其未來(lái)三年的銷售量達(dá)到1200 萬(wàn)公斤、1600 萬(wàn)公斤和2000 萬(wàn)公斤。
公司制種基地在穗烘干等加工技術(shù)和設(shè)備方面的投入體現(xiàn)了公司提升種子質(zhì)量，推廣單粒播模式方面的戰(zhàn)略設(shè)想，為保證和進(jìn)一步提升種子銷售利潤(rùn)率奠定基礎(chǔ)。
核心競(jìng)爭(zhēng)力日益突出 中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊倩虺A(yù)期
公司2010年1—6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.87億元,同比增長(zhǎng)47.98%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.28億元,同比增長(zhǎng)90.83%,歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.49億元,同比增長(zhǎng)129.17%。對(duì)應(yīng)基本每股收益0.84元,符合預(yù)期。先玉335、超級(jí)玉米以及其它常規(guī)品種收入大幅增加,盈利能力同比增強(qiáng),是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因。
中信證券指出，登海種業(yè)明年高增長(zhǎng)有望延續(xù)。根據(jù)先玉335、超級(jí)玉米以及公司現(xiàn)有常規(guī)品種(登海9號(hào)等)當(dāng)前的盈利能力,我們預(yù)計(jì)先玉335下半年繼續(xù)大幅貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),其量增趨勢(shì)或?qū)⒃?011年每股收益貢獻(xiàn)達(dá)到1元左右之后,逐步放緩至保持10%左右的自然增長(zhǎng);目前,超級(jí)玉米在今年4季度、明年1季度的銷售準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利,如果今年下半年商品糧大田長(zhǎng)勢(shì)與其它品種相比存在比較優(yōu)勢(shì),則明年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖灿型A(yù)期。維持登海種業(yè)(10/11/12年EPSI.3o/2.00/2.70元,10/11/12年P(guān)E48/31/23倍,“買入”評(píng)級(jí))業(yè)績(jī)預(yù)測(cè),目標(biāo)價(jià)80元。
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