今天我們給大家講述三個止盈方法。
一、估值止盈法
按估值止盈的原理是，當(dāng)指數(shù)估值明顯被高估的時候，賣出止盈。一般來說，我們可以通過參考市盈率百分位，這個指標(biāo)代表相比于歷史估值，當(dāng)前估值所處的位置。
比如，滬深300從2005年至今，市盈率走勢如下，截止3月31日最新市盈率為12.06，處于低估區(qū)間。
而根據(jù)滬深300指數(shù)歷史市盈率走勢，我們可以很明顯地得出經(jīng)驗教訓(xùn)：
當(dāng)市盈率在16倍以上時，需要注意了；超過20時，就該警惕了；4以上時，歷史告訴我們就要趕緊“逃命”了。
這種方法對定投產(chǎn)品的品種也有一定的要求，比較適合的一類是優(yōu)秀的寬基指數(shù)基金，比如策略加權(quán)指數(shù)基金；另一類是優(yōu)秀的行業(yè)指數(shù)基金，比如消費、醫(yī)藥等。
二、控制最大回撤法
控制最大回撤止盈是目標(biāo)止盈的進(jìn)階方法，是在我們設(shè)定的目標(biāo)收益率基礎(chǔ)上，再設(shè)定一個最大回撤閾值，達(dá)到止盈目標(biāo)后，不是直接贖回，而是再繼續(xù)觀察，當(dāng)最大回撤跌破閾值的時候再贖回。
這種方法允許基金上漲過程中在一定范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，不錯過繼續(xù)上漲的行情，從而幫助我們博取更高的收益。
這里我們拿10%的止盈點、設(shè)定最大回撤閾值-5%舉個栗子，當(dāng)定投達(dá)到目標(biāo)收益率10%之后，接下來市場會出現(xiàn)三種行情：
1、 趨勢性下跌
2、 下跌調(diào)整后再次上漲
3、 單邊上漲
對于第1種情況，定投收益率達(dá)到10%給我們發(fā)出預(yù)警信號，但這時不著急贖回，而是繼續(xù)每天觀察走勢，注意是每天監(jiān)控。一旦收益率跌破5%，這時的最大回撤5%-10%=-5%，達(dá)到了我們設(shè)定的最大回撤閾值，就清倉鎖定收益。這時也依然能獲取比不止盈更高的收益。
對于第2種情況，先下跌調(diào)整，然后反彈，再次上漲超過了原先獲得10%收益率的點位，這時我們選擇繼續(xù)持有，繼續(xù)每日觀察。
直到市場漲到一定的高點，如下圖，賬面收益率達(dá)到17%之后再次下跌，這時我們用上述情況1的方法，一旦收益率跌破12%，這時的回撤12%-17%=-5%，再次達(dá)到最大回撤閾值，我們就可以贖回了。
大家看，這種方法下，獲得12%的收益率，比簡單的目標(biāo)止盈法10%獲得的收益更多呢！
如果行情走出第3種單邊上漲的情況，那就繼續(xù)持有，不贖回。等到行情漲到高點掉頭向下時，再用最大回撤閾值來止盈。
這種方法在運用過程中，不必苛求一次性全部贖回，可以分三批贖回，具體的參數(shù)設(shè)置，可以根據(jù)大家自身的風(fēng)險承受能力和收益目標(biāo)匹配。
比如，你設(shè)定的止盈信號線是40%，當(dāng)收益率跌破35%時（最大回撤-5%）可以賣出1/3，當(dāng)收益率跌破30%（最大回撤-10%）時再賣出1/3，當(dāng)收益率跌破25%時賣出剩下的全部。
三、目標(biāo)止盈進(jìn)階法
針對投資新手可以參考普遍適用的經(jīng)驗值——15%，但是這種方法也容易讓我們錯失一些博取更高收益的機會。下面分三種具體的情況，給出目標(biāo)止盈的高手玩法。
1、牛市行情，止盈點4%-50%
我們都知道定投是長期投資，在一個較長的定投計劃中，止盈點不宜設(shè)置過低，過低會嚴(yán)重影響總的投資收益。
從歷史經(jīng)驗來看，A股一旦進(jìn)入牛市，漲幅都會比較大，比如2007年、2009年、2015年，歷次牛市漲幅均超100%，所以建議遇到牛市行情時，定投止盈點可以大膽設(shè)置在40%-50%。
2、行業(yè)主題基金，止盈點30%-40%
行業(yè)主題基金本身波動較大，可能會隨著市場行情大起大落，比如今年大火的半導(dǎo)體，2月份還沒結(jié)束的時候，半導(dǎo)體行業(yè)主題基金今年以來平均漲幅就已經(jīng)超過24%，最高的漲幅近60%（wind，截至2020/2/21，wind半導(dǎo)體行業(yè)主題基金分類）。
當(dāng)行情來的時候，行業(yè)主題基金可能會迅速達(dá)到止盈點，如果在這么短的時間內(nèi)贖回，徒增手續(xù)費成本。因此行業(yè)基金的止盈點也可以設(shè)置得高一些，比如30%、40%等。
3、子女教育或養(yǎng)老金儲備，止盈點5%左右
如果距離理財目標(biāo)期限較遠(yuǎn)的話，比如為了10年、20年后的子女教育，或者30年后的養(yǎng)老金做準(zhǔn)備，那么著重長期布局是獲得回報的關(guān)鍵，止盈點也可以相應(yīng)設(shè)置得更高，比如45%、50%等等。
總之呢，如果定投總金額不大，或者還處于半年以內(nèi)的定投早期，不建議止盈，不然耗費不少精力，還交了不少的申贖費，同時也沒有享受到定投長期積攢便宜籌碼的優(yōu)勢，最終沒有賺到多少收益。
但有一種特別的情況，如果這時正是大牛市的后期，半年你就達(dá)到了目標(biāo)收益率，還是可以及時止盈的，畢竟如果不及時清倉，市場一反轉(zhuǎn)就會讓資產(chǎn)大幅縮水。
俗話說，會買的是徒弟，會賣的是師傅。很多人通過定投沒有賺到錢，很大原因就是沒有及時止盈。止盈是門技術(shù)，更是一種智慧。
