彼得·林奇于1977至1990年的13年間使自己所從業(yè)的富達公司麥哲倫基金的資產從2000萬美元增至140億美元，年平均復利報酬率高達29%，幾乎無人能出其右，該基金也因投資績效名列第一而成為世界上最成功的基金。彼得·林奇對投資基金的貢獻，就像喬丹對籃球的貢獻一樣，將投資管理提升到一個新境界，將股票投資變成了一門藝術。（梵高近似亂寫亂畫的創(chuàng)作正是對藝術的充分體現(xiàn)）
只要用心對股票做一點點研究，普通投資者也能成為股票投資專家，并且在選股方面的成績能像華爾街的專家一樣出色。——彼得·林奇
彼得·林奇認為，一旦投資者確定了某一特定行業(yè)中的一家公司作為潛在的投資對象后，接下來就要確定這家公司屬于6種公司基本類型中的哪一種類型：緩慢增長型、穩(wěn)定增長型、快速增長型、周期型、困境反轉型以及隱蔽資產型。
緩慢增長型：果斷放棄
此類公司一般而言，通常規(guī)模巨大且歷史悠久，在一開始，它們也和快速增長型公司一樣有著比國民生產總值稍快一些的增長速度，只是后來當行業(yè)的整體增長速度慢下來時，該行業(yè)中的絕大多數(shù)公司或由于精疲力竭，或由于事業(yè)已經達到了頂峰，或由于不能再充分利用新的發(fā)展機會而停了下來。
彼得·林奇將電力公用事業(yè)上市公司定義為最常見的緩慢增長型公司。20世紀70年代，由于電力成本的大幅度增加，消費者開始學會節(jié)約用電，電力公用事業(yè)公司也因此失去了增長的動力。
緩慢增長型公司的另一特點是定期慷慨地支付股息。原因在于當公司不能想出擴張業(yè)務的新辦法時，董事會的這種做法在許多情況下可能是公司利潤的最佳運用方式。
彼得·林奇認為，如果公司的增長速度不是很快，它的股票價格也不會上漲很快。既然如此，把時間浪費在緩慢增長型的公司上又有什么意義呢？
穩(wěn)定增長型：保底持有
穩(wěn)定增長型公司是像可口可樂、百時美、寶潔、貝爾電話以及高露潔那樣的公司。這些擁有數(shù)十億美元市值的龐然大物的確并非那種反應敏捷的快速增長型公司，但他們的增長速度要快于那些緩慢增長型公司。打開這類公司的股票走勢圖可以看到，它們既不像華北平原那樣平坦，但也不像珠穆朗瑪峰那樣陡峭。當投資者購買穩(wěn)定增長型公司的股票時，這種類型公司盈利的年均增長率為10%～12%。
投資于穩(wěn)定增長型股票能否獲得一筆可觀的收益，取決于買入的時機是否正確和買入價格是否合理。在大多數(shù)正常情況下，2年時間內能從高露潔股票上獲得50%的回報就應該相當滿意了，并且該考慮要不要賣掉了，然后再選擇那些相似的、價格還沒有上漲的穩(wěn)定增長型股票，反復進行同樣的投資操作。
之所以在彼得·林奇的投資組合中保留一些穩(wěn)定增長型公司的股票，是因為在經濟衰退或者經濟低迷時，這類股票總能為他的投資組合提供很好的保護作用。（適當配置）
快速增長型：值得擁有
快速增長型公司是彼得·林奇最喜歡的股票類型之一：規(guī)模小、新成立不久、成長性強、年平均增長率為20%～25%。如果投資者能夠明智地選擇，就會從中發(fā)現(xiàn)能夠上漲10～40倍甚至200倍的大牛股。對于規(guī)模小的投資組合，只需要尋找到一兩只這類股票就可以大幅度提高投資組合的整體業(yè)績水平。
彼得·林奇認為，快速增長型公司并不一定屬于快速增長型行業(yè)，不屬于快速增長型行業(yè)的快速增長型公司更讓人喜愛。
快速增長型公司在給投資者帶來高收益的同時，也會存在較大的風險：規(guī)模較小的快速增長型公司增速放緩時將會面臨倒閉的風險；規(guī)模較大的快速增長型公司增速放緩時將導致股票迅速貶值的風險。
在彼得·林奇看來，只要能夠持續(xù)保持較快的增長速度，快速增長型公司的股票就會一直是股市中的大贏家。（幸好在中國此類公司很多都是國有，風險小，成長高，他是投資的首選）
周期型：不熟不做
周期性公司是指那些銷售收入和盈利以一種并非完全可以準確預測卻相當有規(guī)律的方式不斷上漲和下跌的公司。在增長型行業(yè)中，公司業(yè)務一直在不斷擴張，而在周期型公司中，公司發(fā)展過程則是擴張、收縮、再擴張、再收縮，如此不斷循環(huán)往復。汽車和航空公司、輪胎公司、鋼鐵公司以及化學公司都是周期型公司。
當經濟走出衰退進入繁榮階段時，周期型公司股價的上漲要比穩(wěn)定增長型公司快得多，與此相反，經濟開始衰退時，周期型公司股東的錢包也會嚴重縮水。如果投資者在錯誤的周期階段購買了周期型公司的股票，會很快虧損一半還要多，并且還要等上好幾年時間才會再次看到業(yè)務重新繁榮。
周期型公司股票是所有股票類型中最容易被誤解的股票，因為主要的周期型公司都是些大型的著名公司，投資者會很自然地將其與那些值得信賴的穩(wěn)定增長型公司混為一談。彼得·林奇認為，時機選擇是投資周期型公司股票的關鍵，投資者必須能夠發(fā)現(xiàn)公司業(yè)務衰退或者繁榮的早期跡象。如果投資者在與鋼鐵、汽車、航空等有關的行業(yè)中工作，那么投資者已經具備了投資周期型公司股票的特殊優(yōu)勢，這種優(yōu)勢尤其是在周期型公司股票的投資中更為重要。（目前來說，他是關注的重點，但把握好調倉節(jié)奏是關鍵）
困境反轉型：因地制宜
困境反轉型公司是那種已經受到嚴重打擊而一蹶不振并且?guī)缀跻凑辗梢?guī)定申請破產保護的公司。它們既不屬于緩慢增長型公司，也不是業(yè)務將會復蘇的周期型公司，它們有著可能導致公司滅亡的致命傷。
困境反轉型公司的股價往往能夠非常迅速地收復失地，這已經為許多此類公司的情況所證明。投資困境反轉型公司股票的最大好處在于在所有類型的股票中，這類股票的上漲和下跌與整個股票市場漲跌的關聯(lián)程度最小。盡管并非所有的困境反轉型公司股票都能夠困境反轉，但偶然幾次的成功使得投資這類公司的股票在整體上投資回報非常豐厚。
彼得·林奇認為，投資困境反轉型公司股票需要區(qū)分不同類型：出資挽救否則后果自負；問題沒有我們預料的那么嚴重；破產的母公司中含有經營良好的子公司；進行重整使股東價值最大化；克服多元惡化。（此類機會要依靠運氣，三聚氰胺事件出現(xiàn)不可預測，一旦出現(xiàn)要立刻把穩(wěn)定增長型倉位配置過來）
隱蔽資產型：善于發(fā)現(xiàn)
隱蔽資產型公司是指在任何一家上市公司中，某一投資者注意到了這家公司所擁有的而大多數(shù)大眾投資者卻沒有注意到的價值非同一般的資產的那些公司。投資隱蔽資產型公司股票的當?shù)厝丝梢岳卯數(shù)貎?yōu)勢能夠獲得最大的投資回報。
在彼得·林奇看來，最典型的隱蔽資產型公司可能是佩恩中央鐵路公司。這家公司什么類型的隱蔽資產都有：抵扣所得稅的巨額虧損、現(xiàn)金、弗羅里達州大量的土地、其他地方的土地、西弗吉尼亞的煤礦、曼哈頓的航空權。任何一個與該公司打過交道的人都可能會發(fā)現(xiàn)它的股票非常值得購買，事實上這只股票后來上漲了8倍。
投資隱蔽資產型公司的機會雖然隨處可見，但須對擁有隱蔽資產的公司有著真實的了解，一旦清楚了解了公司隱蔽資產的真正價值，所需要做的只是耐心等待。（一般牛市初期再捕捉此類公司不遲，上市公司土地和持有股權行將升值是一個時間窗口，然而高成長和周期性股票不漲起來不可能有牛市，有時候即使?jié)q起來也不見得是牛市，所以此類公司在時間順序上可以稍微放一放）
