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07年潮水退去之前的銀行股美景圖
據(jù)美國全國廣播公司財經(jīng)頻道(CNBC)10月3日報道,花旗銀行收購美聯(lián)銀行事宜發(fā)生戲劇性轉(zhuǎn)變。北京時間周五晚,富國銀行和美聯(lián)銀行宣布就150億美元并購計劃達成協(xié)議。
然而,就目前的形勢來看,富國銀行恐怕難免需要經(jīng)過競爭才能在收購美聯(lián)銀行一事上成功勝出。報道稱花旗銀行正考慮對美聯(lián)銀行再次競價并對富國收購美聯(lián)銀行一事提起訴訟。
花旗銀行稱早前其已與美聯(lián)銀行訂下排他性協(xié)議,該協(xié)議規(guī)定美聯(lián)銀行將不能繼續(xù)尋求其他買家。此外,花旗銀行表示美聯(lián)儲,美國財政部金融局(Office of the Comptroller of the Currency)以及美國聯(lián)邦存儲保險公司都對花旗收購美聯(lián)銀行一事給予支持。
美聯(lián)銀行與富國銀行宣布達成交易后,花旗銀行股價出現(xiàn)下挫,美聯(lián)銀行股價則出現(xiàn)上揚。
知情人士透露,直到美國紐約時間周五上午2點,花旗銀行才得知富國收購美聯(lián)銀行一事。
美國花旗集團29日宣布,該公司已在聯(lián)邦儲蓄保險公司的協(xié)助下與原美國第四大商業(yè)銀行美聯(lián)銀行達成原則性收購協(xié)議,花旗集團將以總價530億美元的價格收購后者。
在外界看來花旗銀行與美聯(lián)銀行的交易對雙方而言是一次雙贏的抉擇。對于花旗銀行來說,其可以利用才交易擴大其存款基礎(chǔ)。而美聯(lián)銀行也可以通過這筆交易穩(wěn)定該銀行動蕩的局面。
Bell Rock Capital 首席投資官卡桑德拉就表示:“收購美聯(lián)銀行銀行業(yè)務(wù)失敗對花旗來說是一個巨大的損失,這樣的一筆交易無疑對美聯(lián)和花旗銀行都是有利的。”
并且,卡桑德拉認(rèn)為美聯(lián)銀行選擇與富國銀行進行交易也是一招妙棋,并且其認(rèn)為美聯(lián)銀行考慮與富國銀行進行交易對其股東的利益更為有利。
美聯(lián)銀行的總裁兼首席執(zhí)行長斯蒂爾稱:“沒有政府支持下,美聯(lián)銀行與富國銀行的交易可以使美聯(lián)銀行保持完整。”
富國銀行是美國唯一一家獲得AAA評級的銀行，建于1852年，名稱一直未變；按商業(yè)銀行資本市值，全球排名第四。
富國銀行（WELLS FARG）創(chuàng)立于1852年，創(chuàng)始人是HENRY WELLS和WILLIAM FARGO，他們也是美國快遞公司創(chuàng)始人之一。富國銀行是加利福尼亞歷史最悠久的銀行。通過收購當(dāng)?shù)劂y行和美國西部地區(qū)銀行，富國銀行穩(wěn)步發(fā)展。然而，1995年，該行卻緊縮規(guī)模，只在加利福尼亞開業(yè)。富國銀行因其優(yōu)異的業(yè)績聞名遐邇，1995~1996年，這家超級地區(qū)零售銀行開始起步啟動增長。富國銀行收購了加利福尼亞的競爭對手，第一洲際銀行集團，這是它的第一次、也是惟一的一次敵意收購，這次收購使其資產(chǎn)翻了一番。1997年，該銀行的收益為67億美元，資產(chǎn)為975億美元。1998年6月，該行宣布與NORWEST進行340億美元的等量合并，組成美國第七大銀行，資產(chǎn)達1910億美元，又一次將銀行原有資產(chǎn)翻了一番。
富國銀行是一家提供全能服務(wù)的銀行，業(yè)務(wù)范圍包括社區(qū)銀行、投資和保險、抵押貸款、專門借款、公司貸款、個人貸款和房地產(chǎn)貸款等。富國銀行存款的市場份額在美國的17個州都名列前茅，是美國第一的抵押貸款發(fā)放者，第一的小企業(yè)貸款發(fā)放者，擁有全美第一的網(wǎng)上銀行服務(wù)體系。是美國唯一一家被穆迪評級機構(gòu)評為AAA級別的銀行?？梢圆豢鋸埖卣f，富國銀行是美國最好的銀行從1852年起，富國銀行已經(jīng)成為美國西部信貸服務(wù)的標(biāo)志性企業(yè)之一。
100多年前，運輸郵件和現(xiàn)金需要長途旅行，走過沙漠、草原和山嶺。在美國黃金潮時期，富國銀行為顧客提供了有規(guī)律聯(lián)絡(luò)（包括1864年第一次通過電報進行的電子交易），運輸重要的商品，將未加工的黃金運送到加工地點制成金幣。今天，富國銀行仍然堅持每時每刻都為顧客提供重要的經(jīng)濟服務(wù)——通過自動取款機、電話、個人電腦和不斷發(fā)展的銀行網(wǎng)點。富國銀行高度的辦公效率非常著名，并使顧客能從先進的產(chǎn)品和服務(wù)中獲得利益。
截至2004年底總資產(chǎn)4280億美元，美國第五大銀行，在紐約交易所上市（代碼：WFC），市值為1050億美元，是美國第四大市值的銀行。擁有15萬的員工，擁有兩千三百萬的客戶，擁有6046家分支機構(gòu)，在《財富》雜志中利潤排行第十七名。
美國的富國銀行是一直遵循“先人后事”這一原則來開展其業(yè)務(wù)的。他們在開展業(yè)務(wù)時，總是先找到優(yōu)秀的人，然后會針對這個優(yōu)秀的人，來為其設(shè)計業(yè)務(wù)。富國銀行就有為了留住一個優(yōu)秀的員工，在員工所在的城市開設(shè)辦事處的事例。給優(yōu)秀的員工以個性化的舞臺，是他們成功的秘訣。
富國銀行的主要財務(wù)指標(biāo)如下：2004年富國銀行的每股盈利、貸款增長率和存款增長率都實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，凈資產(chǎn)收益率是19.6%，總資產(chǎn)收益率1.71%。資本充足率為12.07%，其中一級資本充足率為8.41%。不良貸款率為0.55%。
從財務(wù)指標(biāo)的長期表現(xiàn)來看，富國銀行20年以來取得了23%的股東復(fù)合回報率。市值從20年前的不足10億美元增長到1050億美元，股價由84年的 1.92升到2004年的62.15，使原來的31.37倍。每股盈利由1984年的0.84元增長到2004年的1.86元，增長了10.40倍
多數(shù)的銀行在全國建立許多分支機構(gòu)，其中人數(shù)占最多的便是第一線柜臺的人員，他們的工作多數(shù)在處理存款、提款、匯兌等業(yè)務(wù)，這些員工創(chuàng)造的價值相當(dāng)有限，并且能被ATM機器所替代，而且隨著工齡的累積，將來這些人的總薪資將會帶來運營成本上的壓力。于是，身處美國西部的富國銀行采取工作重新設(shè)計的方式解決此問題，將所有行員進行系列培訓(xùn)，結(jié)合IT化的工具，讓這些人能針對所有客戶進行各種金融產(chǎn)品的銷售與服務(wù)，從被動無法創(chuàng)造價值的辦事員質(zhì)變成能創(chuàng)造新的業(yè)績、利潤增長點的銷售員。管理大師彼得杜拉克說『做對的事情是所有管理的第一要務(wù)』，因此提升人力資本，首先在于進行能創(chuàng)造價值的工作設(shè)計
1986年，富國銀行收購了克羅克銀行，并打算縮減合并的各項開支。這并不令人奇怪——任何一家銀行在不景氣的時候都會謀求合并，為的是在經(jīng)濟蕭條的情況下，將開支降到最低點，以保護企業(yè)。富國銀行一早就定下結(jié)論，克羅克銀行的原班人馬中的絕大部分都是不合適的人選。他們都是一些接受過最高等教育、拘泥于經(jīng)典銀行經(jīng)營模式的經(jīng)理人。銀行設(shè)有專門的主管飯廳、大理石的裝幀，富麗堂皇，還有專業(yè)水準(zhǔn)的廚師和價值50萬美元的餐具。與此形成鮮明對比的是富國銀行的“清苦”文化，他們管理者的就餐待遇與大學(xué)生食堂一般無二。而這次合并不是一個平等的合并，之后克羅克銀行原班人馬做了鳥獸散。
這是吉姆－柯林斯在其被美國《商業(yè)周刊》評為2001年十佳商業(yè)書之一的《從優(yōu)秀到卓越》中所講的一個真實的故事。富國銀行是一個卓越的公司，他們從 1983－1998年15年間的收益是同期大盤股指的3.99倍，是英特爾公司的1.5倍，通用電器的3倍，可口可樂的4.5倍。這個時期金融業(yè)遠遠不如高科技股、汽車及電器等行業(yè)景氣，因此富國銀行的業(yè)績令人驚奇。
第一，富國銀行是以全能型的以客戶為導(dǎo)向的銀行。銀行的目標(biāo)是滿足客戶在財務(wù)上的全部需求，幫助他們在財務(wù)上取得成功。銀行的服務(wù)是以客戶為中心的，而不是以產(chǎn)品為中心的，這一點貫穿在產(chǎn)品設(shè)計、銷售和服務(wù)中，成為富國的核心理念和發(fā)展的動力。
第二，富國的交叉銷售的模式為利潤創(chuàng)造做出了巨大的貢獻。富國銀行有一個與其他銀行不同的地方，它的分支機構(gòu)都不叫做分行，而是叫做商店。這是一種有特殊意義的叫法。富國很注重銷售，尤其是交叉銷售，平均起來，它可以向一個公司客戶推銷5.3個金融產(chǎn)品，向個人客戶平均推銷4.6個產(chǎn)品。這種交叉銷售的模式大大提高了富國銀行對客戶資源的利用能力，實現(xiàn)了效益的最大化。
第三，富國銀行很注重對風(fēng)險的控制，尤其是在風(fēng)險的分散化上做得很好。富國擁有80個業(yè)務(wù)單元，分別為客戶一生中可能產(chǎn)生的各種金融需求提供合適的產(chǎn)品，這樣就把業(yè)務(wù)的風(fēng)險分散化了，使其不容易受到經(jīng)濟周期的影響。風(fēng)險的分散化也是富國銀行不良貸款率低的主要原因。
第四，富國十分注重對于渠道的建設(shè)，富國的柜臺、電話、網(wǎng)絡(luò)和ATM的建設(shè)都十分完備。網(wǎng)絡(luò)銀行是全美最好的，ATM網(wǎng)絡(luò)是全美第四大的。這些措施能使富國的客戶隨時隨地享受服務(wù)。
該企業(yè)在2007年度《財富》全球最大五百家公司排名中名列第一百二十六。
巴菲特：富國銀行收購美聯(lián)銀行是一筆非常好的交易
環(huán)球時事-股神巴菲特大舉加碼富國銀行 市值達59.7億美
富國銀行在巴菲特買入后的幾次下跌
巴菲特買入富國銀行的時機也是在富國銀行遭受房地產(chǎn)泡沫破滅危機，股價大幅下跌之時。
富國銀行最初成立于1852年，20世紀(jì)90年代早期，富國銀行的股票價格高達86美元，后來投資者擔(dān)心西海岸的經(jīng)濟衰退會廣泛導(dǎo)致商用和民用房地產(chǎn)貸款的損失而開始拋售所在區(qū)域銀行及儲蓄機構(gòu)的股票，而富國銀行是所有加州銀行中房地產(chǎn)貸款最多的銀行。
由于富國銀行并非一次性提取巨額貸款損失超額準(zhǔn)備金，而是在兩年內(nèi)陸陸續(xù)續(xù)提取的，這使得投資者開始懷疑富國銀行能否承受得起巨大的房地產(chǎn)貸款壞賬損失，所以1990年和1991年富國銀行股價大幅下跌，此時巴菲特看準(zhǔn)時機大舉進入富國銀行，1992年－1993年巴菲特先后增持富國銀行股票，最終計算2004年巴菲特持有的富國銀行市值35.08億美元，而其投資成本為4.63億美元，15年投資收益率高達657.67%。
從巴菲特投資富國銀行看現(xiàn)在中資銀行股的投資價值
巴菲特泄密其個人帳戶中的唯一一只股票
