首先，最重要的一步，你要有一個在技術(shù)上有概率優(yōu)勢的進(jìn)出場信號，首先做到會買會賣，如果連這個都做不到就不用談資金管理了。每次一進(jìn)去就會虧錢的交易，資金管理再牛，都是賺不到錢的。資金管理、風(fēng)險控制，都一定建立在基礎(chǔ)的買賣信號之上。
如果你是做基本面分析的，也是一樣，你的基本面研究要足夠過關(guān)，基本面的交易員靠基本面來做交易，如果你的分析10次里面9次都是錯的，只有一次對的，那就需要特別特別牛掰的資金管理策略才能保證唯一的1次做對的利潤能夠覆蓋9次做錯的止損，還要多，你還得賺錢不是嗎？你又不是為了打平手來的？這也是比較困難的一件事情吧。所以，盡量要做對，雖然我們做不到每次都對，但提高勝率是職業(yè)交易員畢生都在追求的目標(biāo)。我可以在勝率不高的時候依然賺到錢，那是因為我有很優(yōu)良的風(fēng)險控制策略和資金管理策略，但如果我的勝率很高，我就可以用另外一套資管和風(fēng)控策略來應(yīng)對，當(dāng)然是好上加好了。
其次，就是控制住虧損。你要設(shè)計一套方案，讓自己虧錢的時候能少虧一點(diǎn)，這樣的方案當(dāng)然是有的，你得努力去研究、去尋找。再者，才是賺錢的事兒。對的，賺錢放在最后，雖然這是我們來到這個市場的唯一目標(biāo)，但它確實必須放在最后。只有這一點(diǎn)是不受交易員控制的，賺錢不是交易員說了算，但虧錢可以，你想虧多少都行。要說順序，就是這個順序。
第二個問題，很多人都覺得資金管理是最重要的，可我認(rèn)為資金管理雖然很重要，但要看在哪個階段，這一點(diǎn)我自己有切身的體會。我就是一個做資產(chǎn)管理的人，我應(yīng)該有資格來談?wù)撨@個話題。我認(rèn)為大部分時候的倉位控制的確特別重要。很多人認(rèn)為資金管理就是輕倉，這也有失偏頗，資金管理并不等于是一味的輕倉，但大部分情況下你都要保持輕倉，為什么？因為水平還不夠高，勝率還不夠高，對市場的敏感度還不夠高，如果你的交易水平真的像風(fēng)清揚(yáng)那樣，你也可以考慮經(jīng)常重倉交易。
前面我把邏輯已經(jīng)講得很明白了，重倉的前提是你做對的次數(shù)夠多。很多人說，重倉對了10次，1次錯了可能前面9次的利潤全完蛋了，我想說，怎么會呢？期貨是T+0的交易，這一秒開倉進(jìn)去下一秒鐘就可以平倉了，就算是滿倉，只要你愿意平倉，總是能退出的，即便如“雙十一”夜晚的行情，只要你愿意平，都是平的掉的，又不是開盤就一字跌停。發(fā)生這樣的事情，原因總是在人身上，不會在市場身上。
交易系統(tǒng)當(dāng)中有勝算較高的買賣信號，也必然會有資金管理和風(fēng)險控制的環(huán)節(jié)在其中，這是一整套完整的交易體系。交易系統(tǒng)當(dāng)中一定有做錯了怎么辦這一條，虧1%或者2%，你就應(yīng)該止損平倉的，那些動不動就爆倉，對了99次最后一次錯了把99次利潤一起虧光的，那是不肯止損，沒有執(zhí)行系統(tǒng)，所以一直死扛，最后扛到了爆倉，這與是不是重倉一點(diǎn)關(guān)系都沒有。即便你輕倉，你逆勢死扛的話，也還是會爆倉的。
從理論上來說，假設(shè)你做100次交易，100次都能做對，其實你是不需要資金管理的。倉位隨便怎樣都可以，20%也行，50%也行，甚至滿倉都可以，反正不會虧錢。那我們?yōu)槭裁葱枰Y金管理？因為我們不可能做到每次都對，所以我們需要資金管理來防止風(fēng)險。假設(shè)10次交易里連續(xù)8次都做錯怎么辦呢？我得用牛掰的資金管理策略來保證自己還有錢能堅持到那2次能夠做對的交易機(jī)會來臨。你看，我們之所以需要資金管理，是因為我們的系統(tǒng)不是絕對“完美”的。但是，10次交易當(dāng)中做對8次做錯2次，和10次當(dāng)中做錯8次做對2次，這就是一個天一個地了，這兩套系統(tǒng)的資金管理怎么可能是一樣的呢？所以，沒必要把資金管理在交易系統(tǒng)中的權(quán)重放的太大。從職業(yè)交易的角度來看，交易的環(huán)節(jié)是一環(huán)扣一環(huán)的，從最開始的“預(yù)測”開始，哪一環(huán)都有它自身的權(quán)重比例。
