本金45萬“賺”565萬 你不知道的杠桿玩法：保單貸款
摘要：
買過香港保險的朋友，也可以看看自己的保險合同書中有沒有貸款的條款，香港的貸款利率這么低，資金使用成本這么便宜，不用白不用。
實際上用的是100萬的本金，博600萬的利息，利用銀行和保險公司的利差來套利。
利用保費融資，借錢買保單，用最少的本金獲得最高的收益。
今天來講講另一款萬用壽險，另一種杠桿的玩法——保單貸款。
1、
這是香港排名前五的一家人壽保險公司推出的萬用壽險產(chǎn)品。
產(chǎn)品本身的設(shè)置是這樣的：
投保人交一定金額的保費，可以獲得一張保額為保費3-5倍的保單，
一旦投保人不幸離世，保額即歸保單的受益人所有。
保額的測算，根據(jù)投保人的年紀(jì)、性別、是否吸煙決定。
舉個栗子，
一位1975年出生的非吸煙男士，投保150萬人民幣，保額為565萬人民幣，
一旦這位男士離世，那么他的受益人可以獲得565萬人民幣。
這筆保費可以一次性躉交，也可以分5年及10年三種方式供款。
該保單，前兩年為固定收益，美元投保利率為3.9%，從第三年開始，采用非保證利率 + 2.25%的保證利率。
保單每年按照這個利率滾動下去，投保人可選擇在一定時期后退保，獲得收益（前期退保會虧）。
選擇不退保，投保人一旦身故，那么保單的受益人，可以獲得全部保額，即保費的3-5倍（或者保單累計的現(xiàn)金價值，二者取最高值）。
所以，很多人把這類保單當(dāng)成一種財富傳承的手段。
畢竟，人固有一死，用3-5倍的杠桿，給家人留一筆可觀的遺產(chǎn)。
但，這，其實是一種很基礎(chǔ)的玩法。
2、
今天主要講的，是另一種操作——保單貸款。
保險公司的長期保單，其實是很“值錢”的資產(chǎn)，每一張保單都有它對應(yīng)現(xiàn)金價值（現(xiàn)金價值解釋起來太復(fù)雜，基本理解起來就是，保單在某一個時刻值多少錢。很多長期保險，前期的現(xiàn)金價值很低，后期慢慢累計變高，但今天提到的萬用壽險，前期的現(xiàn)金價值也很高）。
所以，某些現(xiàn)金價值高的產(chǎn)品，在保單的條款中做了規(guī)定，投保人可以拿著這種保單，去保險公司抵押貸款。
在香港，評級越高的保險公司，能夠貸款的額度越高。
今天聊到的這家保險公司，最高可以貸到退保現(xiàn)金價值的90%，算下來，差不多是總保費（躉交）的80%（最高限額為625萬美元，最低貸款額度為6.25萬美元）。
所以，這款產(chǎn)品，保單貸款的操作是這樣的：
舉個栗子，還是那位1975年出生的不吸煙男士，一次性交了150萬人民幣，獲得一張保額為565萬的保單。
?。ㄗⅲ罕钨J款必須一次性躉交，獲得最高的現(xiàn)金價值，從而獲得最大金額的貸款）
當(dāng)天，他立刻用這張保單申請貸款（投保、體檢、貸款一天可以搞定，即只需要去一次香港），按他的繳費金額，算下來，他能夠貸出約105萬人民幣。
不用擔(dān)心，即便在保單貸款期間，保單也是有效的，一旦投保人身故 or 退保，會在保額 or 現(xiàn)金價值中扣除貸款本息。
貸款的利息是這么算的：
3個月的美元Libor（倫敦同業(yè)拆借利率，為浮動值）+ 固定利率1.75%。
說句實話，相對來說，和前些年相比，目前的貸款利率挺高了，因為美元Libor在這一年漲了不少，目前為1.72152%，而去年同期，還不到1%。
但總體，不到3.5%的貸款利息，對于大陸朋友來說，還是非常非常低的。
關(guān)鍵的關(guān)鍵，這筆錢，只要不退保，只要不理賠，理論上，幾乎可以“免費”使用，而且可以一直用下去——
該萬用壽險保單每年的收益，可以覆蓋保單的借款利息，而且，銀行并不要求每個月償還利息，只要保單貸款的金額少于保單現(xiàn)金價值的95%，賬戶就是安全的。
所以，投保人可以彈性選擇償還貸款本息時間，除非投保人主動指示停止貸款，則貸款自動續(xù)期。
算下來，他僅用45萬人民幣的成本買下了565萬人民幣的保額，杠桿達(dá)到了12.5倍。
僅用了45萬人民幣，他就給下一代留了565萬的“遺產(chǎn)”。
而他貸出來的錢，可以自由支配，極大地釋放了現(xiàn)金流。
保守一點買債券，甚至再買其它保險，激進(jìn)一點買房子、買股票……完全不受限制。
以年化8%的預(yù)期收益率來計算，按100萬計算，5年可以“賺回”成本45萬，9年以后可以翻倍，15年左右后可以收回150萬的總投資成本。
這款產(chǎn)品，最低的保額是300萬人民幣或40萬美金。
理論上，越年輕，同等保額，交的保費越少，杠桿越大。
3、
大陸的保險，其實也有保單貸款的玩法，但整體不如香港靈活。
第一，大陸的保單貸款利率，相比其它渠道，比如銀行商業(yè)貸款總體比較低，但最少也超過5%了，比香港的保單貸款還是高一些。
第二，大陸的保單貸款，一般期限是六個月，也就是說每半年得還一次，有些不限貸款次數(shù)，有些有次數(shù)限制。香港保單貸款，可選擇的空間稍大一些。
最后，買過香港保險的朋友，也可以看看自己的保險合同書中有沒有貸款的條款，香港的貸款利率這么低，資金使用成本這么便宜，不用白不用。
