| 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) |
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| 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是在準(zhǔn)確計(jì)量貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)貸款價(jià)格充分覆蓋不同種類貸款可能帶來(lái)的損失，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的定價(jià)活動(dòng)。 2005年2月1日，央行發(fā)布了《穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化報(bào)告》，再次表明要繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的政策信號(hào)，特別強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》中的經(jīng)濟(jì)資本管理和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)思想，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了直接影響。作為經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)貸款利率的自主定價(jià)將是一個(gè)必然的發(fā)展趨勢(shì)。如何在客戶信用評(píng)級(jí)授信的基礎(chǔ)上進(jìn)行貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)并實(shí)行差異化的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，同時(shí)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，是各商業(yè)銀行迫切需要解決的問(wèn)題。 商業(yè)銀行推行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制具有必然性 1.我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的必然要求 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革是按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長(zhǎng)期大額、后短期小額的總體思路穩(wěn)步推進(jìn)。目前，已經(jīng)取得很大進(jìn)展，主要表現(xiàn)在銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債、政策金融債券發(fā)行利率和同業(yè)存放利率均已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，利率管制已經(jīng)放松到“存款利率管上限，貸款利率管下限”的階段。利率市場(chǎng)化給予商業(yè)銀行更大的貸款定價(jià)自主權(quán)，各商業(yè)銀行不能再像以前一樣僅憑感性的判斷以定性的方式對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)。如何根據(jù)市場(chǎng)的利率走勢(shì)，自身的資金充裕狀況，貸款人的信用狀況以及其他風(fēng)險(xiǎn)狀況為各類貸款制定合理的價(jià)格，已經(jīng)成為體現(xiàn)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要內(nèi)容。 2.適應(yīng)日趨激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的需要 競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上是綜合實(shí)力的比拼。銀行業(yè)綜合實(shí)力集中體現(xiàn)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)上。從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)都是在利率管制的保護(hù)下生存和發(fā)展的，利率無(wú)法反映資金的真實(shí)價(jià)格。目前，我國(guó)的一年期存款與貸款之間的利差為3.3%，利息收入占我國(guó)商業(yè)銀行收入比重的70%以上。而現(xiàn)行體制下存款業(yè)務(wù)所具有的剛性決定了其利率管理的空間有限，因此，商業(yè)銀行利率管理的重點(diǎn)必將放在貸款定價(jià)上。隨著利率管制的保護(hù)傘被撤除，中資銀行和外資銀行都能充分利用貸款定價(jià)權(quán)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中生存，貸款價(jià)格戰(zhàn)不可避免，信貸市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)。而我國(guó)商業(yè)銀行在貸款定價(jià)能力方面剛剛起步，與早已適應(yīng)市場(chǎng)利率化的外資銀行相比還存在一定差距。 3.金融“脫媒”過(guò)程中的必然選擇 2006年以來(lái)國(guó)內(nèi)股市一路沖高吸引了大量資金入市，銀行存款搬家頻頻升級(jí)的同時(shí)，企業(yè)融資渠道也在不斷擴(kuò)大，對(duì)銀行貸款的依賴性逐步減小。銀行存款流入資金洼地不僅意味著老百姓理財(cái)觀念已發(fā)生了變革，傳統(tǒng)的存款保值的觀念正在被摒棄，也體現(xiàn)出“金融脫媒”現(xiàn)象日趨明顯。和發(fā)達(dá)國(guó)家金融“脫媒”現(xiàn)象一樣，如果資金供求雙方不再集中依賴金融中介而直接在債券和股票市場(chǎng)融資，商業(yè)銀行依賴存貸利差的盈利模式受到極大挑戰(zhàn)。一方面，商業(yè)銀行必須按照市場(chǎng)原則和風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱原則不斷提高貸款定價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)貸款利息收入最大化;另一方面，必須尋找新的盈利模式，如開(kāi)拓非利息收入業(yè)務(wù)尋求突破，與其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。 4.提升自主經(jīng)營(yíng)能力、轉(zhuǎn)變粗放經(jīng)營(yíng)模式的重大契機(jī) 利率市場(chǎng)化的推動(dòng)，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變粗放經(jīng)營(yíng)的模式提供了重大契機(jī)。過(guò)去追求數(shù)量、規(guī)模的概念將淡化，貸款定價(jià)的主觀隨意性將徹底摒棄，評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)將轉(zhuǎn)向?qū)Τ杀究刂颇芰Α⒂芰?、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)。由于商業(yè)銀行將逐步實(shí)現(xiàn)自主定價(jià)，如果不能迅速適應(yīng)變化，對(duì)不同客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確定價(jià)，準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)和新的盈利點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)從粗放型向集約型經(jīng)營(yíng)管理方式的轉(zhuǎn)變，那么面臨的將是倒閉和破產(chǎn)。 當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)存在的問(wèn)題 1.貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)意識(shí)不強(qiáng) 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的實(shí)質(zhì)就是通過(guò)貸款價(jià)格覆蓋貸款可能帶來(lái)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失、低買高賣風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的增值。但是管制利率下的慣性思維與行為習(xí)慣以及市場(chǎng)上存在的競(jìng)爭(zhēng)壓力，使部分客戶經(jīng)理不能正確理解和認(rèn)識(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。在一味強(qiáng)調(diào)規(guī)模擴(kuò)張、而不注重銀行價(jià)值的考核機(jī)制下，致力于尋找愿意支付現(xiàn)有貸款利率的客戶，習(xí)慣于從基準(zhǔn)利率開(kāi)始與客戶協(xié)商，利率浮動(dòng)簡(jiǎn)單地以上浮10%遞增遞減，計(jì)息方式習(xí)慣于“一年一定”，很少采用浮動(dòng)利率政策，不愿意浪費(fèi)精力根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況測(cè)算貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，一部分客戶經(jīng)理?yè)?dān)心貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)就是要提高貸款利率，擔(dān)心在提高經(jīng)營(yíng)收益的同時(shí)會(huì)導(dǎo)致客戶流失，因此，沒(méi)有貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的積極性，甚至有抵觸情緒。還有部分部門對(duì)利率市場(chǎng)化的形勢(shì)把握不準(zhǔn)，定價(jià)談判意識(shí)薄弱，存在盲目讓利競(jìng)爭(zhēng)等粗放經(jīng)營(yíng)行為，甚至不計(jì)成本盲目搞價(jià)格營(yíng)銷，搞過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，惡化同業(yè)關(guān)系。 2.貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制尚不完善 一是定價(jià)形成機(jī)制不夠完善；二是授權(quán)約束機(jī)制和審批控制機(jī)制不健全；三是貸款定價(jià)監(jiān)測(cè)及后評(píng)價(jià)機(jī)制缺乏。貸款定價(jià)監(jiān)測(cè)及后評(píng)價(jià)是加強(qiáng)定價(jià)管理、規(guī)范定價(jià)行為、防范定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)營(yíng)效益的重要基礎(chǔ)性工作。 3.貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)短缺 長(zhǎng)期的貸款利率管制使我國(guó)商業(yè)銀行缺乏科學(xué)度量客戶風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，習(xí)慣于采用固定的人民銀行基準(zhǔn)利率簡(jiǎn)單上浮或下浮。除此之外商業(yè)銀行實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)最大的困境是定價(jià)技術(shù)中定價(jià)相關(guān)數(shù)據(jù)不完善?，F(xiàn)在各商業(yè)銀行只是初步建立了信貸管理體系和客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。而客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)只能對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)排序，無(wú)法對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行計(jì)量，無(wú)法對(duì)與之對(duì)應(yīng)的違約概率和違約回收率進(jìn)行評(píng)估；內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)象是客戶信用風(fēng)險(xiǎn)而不是某筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，對(duì)違約損失率的計(jì)量分析能力相對(duì)薄弱。直到2003年銀監(jiān)會(huì)成立并正式全面實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類制度，商業(yè)銀行才正式開(kāi)始積累客戶風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，嘗試建立客戶違約統(tǒng)計(jì)模型。 4.貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)專業(yè)人才缺乏 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)對(duì)商業(yè)銀行利率管理人員提出了較高的要求，其管理水平高低直接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。長(zhǎng)期利率管制的市場(chǎng)環(huán)境，使得我國(guó)商業(yè)銀行懂得國(guó)際先進(jìn)的貸款定價(jià)理論和模型的專業(yè)人才非常少，同時(shí)，也缺少利率市場(chǎng)化環(huán)境下對(duì)人才的磨煉。 提高我國(guó)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平要四步走 1.轉(zhuǎn)變觀念，完善考核機(jī)制，提升貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的主動(dòng)性 一是要組織相關(guān)業(yè)務(wù)人員學(xué)習(xí)，加大對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的宣傳力度，使業(yè)務(wù)人員能從思想上認(rèn)識(shí)到貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的必然性，掌握貸款定價(jià)方法，克服業(yè)務(wù)拓展中的畏難情緒，轉(zhuǎn)變重規(guī)模輕效益的觀念；二是要對(duì)貸款客戶進(jìn)行宣傳和解釋，銀行實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)并不僅僅是提高貸款價(jià)格，而是根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行的合理定價(jià)，有上浮和下浮的兩種可能，打消客戶的誤解；三是不斷調(diào)整優(yōu)化金融產(chǎn)品，提高服務(wù)效率，如向客戶推薦和提供占用經(jīng)濟(jì)資本少且收益率較高的進(jìn)口押匯、貼現(xiàn)、保函等，挖掘客戶多方需求，努力提高中間業(yè)務(wù)收益，最大限度防止客戶流失；四是要完善考核機(jī)制提升客戶經(jīng)理實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的主動(dòng)性。實(shí)行將客戶經(jīng)理收入與其為銀行創(chuàng)造的效益掛鉤的考核機(jī)制。而金融產(chǎn)品價(jià)格高低是影響客戶經(jīng)理創(chuàng)效高低的關(guān)鍵，勢(shì)必使客戶經(jīng)理在產(chǎn)品定價(jià)過(guò)程中，基于利潤(rùn)考核的需要，會(huì)盡力提高貸款綜合回報(bào)，使貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)由被動(dòng)轉(zhuǎn)為主動(dòng)。 2.健全機(jī)構(gòu)，完善貸款定價(jià)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的穩(wěn)步增長(zhǎng) 隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的緊迫性、復(fù)雜性不言而喻。首先，商業(yè)銀行必須推動(dòng)建立健全貸款定價(jià)管理體系，設(shè)立專門的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理機(jī)構(gòu)，建立科學(xué)的貸款定價(jià)形成機(jī)制，完善內(nèi)部資金價(jià)格定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，增強(qiáng)貸款定價(jià)的創(chuàng)效能力；其次，建立健全分級(jí)授權(quán)體制，對(duì)一級(jí)分行和二級(jí)分行根據(jù)差別化管理的原則，授予一定的浮動(dòng)權(quán)限。通過(guò)細(xì)分授權(quán)、上浮授權(quán)、動(dòng)態(tài)授權(quán)，完善授權(quán)約束機(jī)制。協(xié)調(diào)部門管理職能，把好程序關(guān)、議價(jià)關(guān)，完善審批控制程序；再次，要完善貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)監(jiān)測(cè)，降低新放貸款操作風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)后評(píng)價(jià)，降低貸款定價(jià)事實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，提高直接創(chuàng)效能力，大大降低貸款定價(jià)差錯(cuò)率。對(duì)不落實(shí)定價(jià)管理限制性條款和在定價(jià)后評(píng)價(jià)中實(shí)現(xiàn)綜合收益率低于預(yù)測(cè)綜合收益一定標(biāo)準(zhǔn)的，要按規(guī)定追究當(dāng)事人責(zé)任，實(shí)現(xiàn)“事前有監(jiān)測(cè)、事中有授權(quán)審批，事后有監(jiān)測(cè)后評(píng)價(jià)”的全面風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理。 3.夯實(shí)基礎(chǔ)，建立量化的定價(jià)系統(tǒng)，實(shí)行差異化定價(jià)策略 要使貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)準(zhǔn)確全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，關(guān)鍵要建立科學(xué)的定價(jià)模型。國(guó)際先進(jìn)的定價(jià)方法都是建立在越來(lái)越清楚、準(zhǔn)確核算每筆業(yè)務(wù)所需資金的籌集成本、管理成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、利潤(rùn)目標(biāo)、借款人的血球及其盈利能力的判斷量化的定價(jià)系統(tǒng)基礎(chǔ)上。一是商業(yè)銀行要在現(xiàn)有的信貸管理系統(tǒng)和客戶內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立利率定價(jià)管理系統(tǒng)，細(xì)化利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核的專業(yè)分工，建立按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行成本核算和業(yè)績(jī)考核的管理會(huì)計(jì)制度，為貸款定價(jià)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；二是建立貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系；三是建立合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格體系。 4.以人為本大力引進(jìn)和培訓(xùn)定價(jià)人才，提高定價(jià)水平和談判能力 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是一項(xiàng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的新業(yè)務(wù)，涉及的業(yè)務(wù)范圍廣，難度也較高，對(duì)貸款定價(jià)人員提出了更高的素質(zhì)要求。一方面，商業(yè)銀行要通過(guò)派自己的人員“走出去”，去外資銀行實(shí)地培訓(xùn)，或者大力引進(jìn)貸款定價(jià)專業(yè)人才，根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型；另一方面，立足于本行，對(duì)所有從事貸款管理和營(yíng)銷人員進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的專題培訓(xùn)，使其掌握貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原理和方法，轉(zhuǎn)變觀念、提高風(fēng)險(xiǎn)、效益意識(shí)和與客戶的定價(jià)談判能力。 （作者：段湘姬） 注：本信息僅代表專家個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考，據(jù)此投資風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。 |
（現(xiàn)代商業(yè)銀行 2009-11-09 |
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