根本不相信能夠預(yù)測市場，我只相信購買卓越公司的股票，特別是那些被低估而且沒有被市場正確認識的卓越公司的股票！這是唯一的投資成功之道.沒有人能成功的預(yù)測市場的變化。彼得林奇說：股票投資已經(jīng)成為值得一試身手的賭博，前提是你要懂得如何正確的來玩這種游戲！ 對于投資者來說通過了解公司的一些基本情況，可以預(yù)知哪些公司業(yè)績可能增長，哪些公司衰敗滑落。但投資者卻永遠無法確定公司將要發(fā)生什么情況-----如注入新資金，出售賠錢的子公司，公司正在拓展的新市場！每了解一些好的信息就象持有好牌一樣，有信心繼續(xù)賭下去,每個人都有在股市上賺錢的頭腦，但是不一定每個人都有膽量！
不斷尋找更好的公司的股票來換掉我已經(jīng)選中的股票！
從內(nèi)心戰(zhàn)勝自己人性的弱點貪婪與恐懼，保持理性和勤奮！/'
有堅定的信心、對于自己已經(jīng)決定的策略，只要是經(jīng)過認真分析得出的，如非必要就無需更換。反復(fù)的改變自己的決定，則是非常幼稚的行為，改變的結(jié)果可能就是不斷令自己后悔！
有足夠的耐心，投資是一盤永遠也下不完的棋。耐心是成熟的標志！信心和決心是耐心最好的伙伴！能夠控制自己的心浮氣躁，這樣的投資者已經(jīng)成功一半！
勤奮工作，每天忙著研究自己認為有可能上漲的每一只股票！調(diào)研這些上市公司，拜訪管理人！ 投資者請到鏡子那里好好的審視自己一番，認清自身的實際情況之前，研究公司的財務(wù)指標毫無意義！ ------彼得林奇 需要具備的能力如：能否牢記每只股票后面都是一家公司，公司的經(jīng)營與股價，長期而言成完全正相關(guān)性，永遠不要投你不了解財務(wù)狀況的公司，不要投資熱門行業(yè)里的熱門公司，你是否有下面這些能力：耐心，獨立精神，基本常識，對痛苦的忍耐力，坦率，超然，堅持不懈，頭腦靈活，主動承認錯誤的精神，不受別人慌亂的影響！簡單說就是有膽有識！ 做好公司分析研究的功課！做好功課之后要清楚：1、不要設(shè)置不切實際的期望值，要以長遠的眼光看待投資。2、公正的在資產(chǎn)沒有縮水前評估自己的風險承受能力！作為一般的投資人，不能象大師那樣無所顧忌的運用資金，應(yīng)該懂得適可而止！ 選 股 七 步
： 第一步：分門別類選擇目標企業(yè)！林奇標準的六類企業(yè)：緩慢增長性，穩(wěn)定增長型快速增長性，周期型，資產(chǎn)富裕型，困境飯轉(zhuǎn)型。
這里關(guān)于增長的衡量有：銷售量的增長，銷售收入的增長，利潤的增長。緩慢的與GDP增長相等，快速的30%或者更多，而且注意增長率不是永遠不變的！
關(guān)于投資的逆向思維：等到時態(tài)冷卻下來以后再去買那些不被人關(guān)注的股票！特別是基金討厭的股票 第二步:認證調(diào)研收集第一手資料，不進行研究的投資，就象打撲克從不看牌一樣，必然失敗！-----彼得林奇，收集信息和調(diào)研時注意的幾個問題：無論好消息壞消息都能給你帶來投資機會，你對身邊的消息要重視和細心！一般消息來源者所講的與他實際知道的有很大差距，因此在投資前，一定要深入了解并考察公司，做到有的放矢！當一個公司的高管稱贊對手時，那對手的股票大多值得投資！市場上約流傳一些不好的消息，約是賺錢的時機到了！
獲得信息最可靠的兩個途徑： 一、交流：1、與經(jīng)濟人專業(yè)人員交流！2、與公司人員交流電話，詢問公司面臨哪些不利因素，負債，收益預(yù)測，增長預(yù)測等！還要關(guān)注公司高管對自己公司股票的增減持情況！詢問管理者對其對手的看法?？煽康男畔⑼鶃碜杂跇I(yè)內(nèi)人士！二、閱讀報表：值得重視的指標：市盈率，現(xiàn)金狀況，負債率，賬面資金，股息，現(xiàn)金流，存貨與銷售，每股收益。第三步：市盈率為主評估內(nèi)在價值，如你一定要記住，千萬不要買入市盈率特別高的股票！
根據(jù)市盈率判定高低時，一定要進行充分去啊免得比較：一是將行業(yè)市盈率，與市場整體市盈率比較。二是目標公司市盈率與行業(yè)平均水平比較，三是目標公司不同年份的市盈率比較！
第四步：緊抓收益分析市場價格！經(jīng)濟活動中經(jīng)濟的衰退，通貨膨脹，以及石油價格的波動都會影響股票價格。但不管經(jīng)濟生活發(fā)生了什么變化，股票價格一直隨著收益波動！
第五步：耐心尋找，選擇最佳買入時機，想要獲得很高的投資回報，需要耐心持有股票好幾年而不是好幾個月！一般最佳時機出現(xiàn)在1、年底，由于基金贖回壓力大，拋售使階段性出現(xiàn)低點！2、每年都會有狂跌，甚至崩盤，對于那些盈利好，經(jīng)營好的藍籌是難得的買入時機??！
第六步：集中結(jié)合分散，合理構(gòu)建股票組合，幾個類型對風險收益的一般特征，增長緩慢性低風險低收益，穩(wěn)定增長性低風險中等收益，資產(chǎn)富裕型低風險高收益，困境反轉(zhuǎn)型高風險高收益，周期型取決于周期，而十倍收益的股票多出自于困境反轉(zhuǎn)型，快速增長性，都屬于高風險高收益！
第七步：靈活處理，確定股票持有時間！指望靠短線賺錢謀生就像指望依靠賽車，賭牌謀生一樣！非常渺茫!股票投資和減肥一樣，決定最終結(jié)果的是耐心，不是頭腦！彼 得 林 奇 喜 歡 的 公 司
如果投資者了解一家公司的基本情況，那么對這家公司的股票分析就很容易。而如果投資者只緊緊盯著股票走勢圖和交易圖表，那永遠也不可能找到理想的公司，要找到理想的公司，就必須驚醒深入分析，發(fā)現(xiàn)別人沒發(fā)現(xiàn)的東西！以下幾種公司容易被別人忽略：
1、名字聽起來很傻的公司！
2、業(yè)務(wù)非常乏味的公司，和業(yè)務(wù)讓人厭煩的公司！比只是業(yè)務(wù)枯燥乏味的公司股票更好的是業(yè)務(wù)既枯燥乏味又令人厭煩的股票。當一家公司的業(yè)務(wù)讓人聳肩表示蔑視和懷疑的，令人惡心的時候，大家避之唯恐不及時，那就在理想不過了！
3、謠言很多的公司。總有一些事情需要擔心，不要理會周末的焦慮和媒介最新的恐慌言論，賣掉公司的股票是因為公司的基本面情況惡化，而不是因為天要塌下來！
4、從母公司分離出來的公司，公司的分公司或部分業(yè)務(wù)分拆上市變成獨立的經(jīng)濟實體，經(jīng)常會給投資者帶來驚人的回報！
5、機構(gòu)投資者很少關(guān)注的公司，避開熱門行業(yè)的熱門股，最好的公司也有不景氣的時候，增長停滯的行業(yè)里有大贏家。機構(gòu)投資者還沒拜訪過的公司，機構(gòu)以前感興趣，最后一窩蜂拋售，市場上其他投資這也受影響產(chǎn)生拋出的放大效應(yīng)！
6、處在零增長行業(yè)中的公司如果面臨兩種選擇第一競爭復(fù)雜行業(yè)里管理有方的優(yōu)秀公司，第二種是無競爭簡單型管理一般的普通公司！在那些低增長或零增長的行業(yè)中，往往從事的業(yè)務(wù)較穩(wěn)定，不會產(chǎn)生大幅波動。因為行業(yè)內(nèi)競爭較少，市場份額會穩(wěn)中有升，地增長和零增長不用擔心競爭問題，有了保護傘。
7、擁有壟斷性的公司，某公司發(fā)現(xiàn)專利，獨家經(jīng)營權(quán)之類，
8、人們必須不斷購買其產(chǎn)品的消費類公司，讓時間和技能前去工作，你只需坐下來等結(jié)果。
9、使用高科技產(chǎn)品的公司，最恐怖的是買到令人振奮卻沒有盈余的公司股票，以及便宜的統(tǒng)計數(shù)據(jù)！
10、內(nèi)部人愿意購買股票或回購自己股票的公司，任何人買股票都是為了賺錢！六 類公司的 特 點 及應(yīng) 該 注 意 的問題
前面在策略里講了彼得林奇投資第一步是分門別類，其中值得投資的六類是：穩(wěn)定增長性、緩慢增長性、快速增長性、周期型、困境反轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)富裕型，值得注意的是在股市里并不是只有這幾類公司，還有很多垃圾股是我們不能碰的，哪怕它們只有幾分錢！我們只對這幾類公司深入研究。
這六類公司投資的步驟：首先、某行業(yè)中一個公司和其他公司所比較的相對規(guī)模！其次、看看屬于六類公司的哪一類？最后，根據(jù)前面的所有信息以及調(diào)查研究結(jié)論，再做買賣決定！
第一類：快速增長型：要考慮的因素有：是否在數(shù)個不同城市用同樣的方式獲得成功，以證明他們的成功是有效的，注意擴張速度是在增加還是在降低，其銷售是一次性買賣，還是必須不斷購買，如果只有少數(shù)的機構(gòu)持有該公司的股票，并且很少有分析師提過他，那就是好消息，知道的人越少越好！
他的基本特征是：規(guī)模小，成長性強，注意，快速增長性公司，不一定屬于快速增長型行業(yè)。有成功的運作模式，可以快速復(fù)制。如蘇寧。！投資快速增長型公司的股票關(guān)鍵是搞清楚該公司增長期什么時候會結(jié)束，以及買入該公司的股票價格是否合理。投資者要嚴格考察最近幾年公司的收益增長率。投資者要考察公司業(yè)務(wù)是否還有很大的增長空間。投資者必須考察該公司的市盈率增長比率（PEG)看股票的交易價格地市盈率是否等于或接近其收益增長率！投資者還要考察該公司的產(chǎn)品。投資這種公司時，要非常注意其擴張速度，是在加快還是在放慢。如果這種公司的增長速度慢下來就將面臨倒閉，或貶值！投資者類公司時，還要考察機構(gòu)投資者持有該公司股票的數(shù)量，以及那些專業(yè)人士對這家公司的關(guān)注程度！如果機構(gòu)投資者少，也沒幾個人關(guān)注他，該公司就值得投資，相反則不要介入！
第二類穩(wěn)定增長型：這些股票在衰退和低谷期為它提供保護！成熟且有良好增長潛力！經(jīng)營規(guī)模龐大，很難有10倍的投資回報！在投資組合中有穩(wěn)定器的作用！
第三類緩慢增長型：這類股票是為了獲得股息！一般都是歷史悠久的大型企業(yè)，如四大國有銀行，要弄清股息占收益的比率！
第四類困境反轉(zhuǎn)型：有這幾種：等待救援型，出人意料型，小題大做型，敗絮其外型，優(yōu)化組合性！評估這類公司時希望現(xiàn)金多過債務(wù)，希望債務(wù)不是銀行債！這類公司在最初階段看不到解決問題的希望！經(jīng)營恢復(fù)很快回升！一般有困境發(fā)生--財務(wù)惡化--財務(wù)穩(wěn)定--最終復(fù)蘇--迅速發(fā)展！如困境未反轉(zhuǎn)投資就是敗了！投資是要注意經(jīng)營困難時能否經(jīng)受打擊，擺脫困境的方式方法是否有效，是否在削減成本降低費用，業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生了好轉(zhuǎn)！東方電氣，宏達股份！
第五類周期型公司：包括汽車，航空，輪胎，鋼鐵，有色，藥品，電子元器件！等等 投資這類公司時機就是一切，最好多和業(yè)內(nèi)人士溝通，在市盈率低時賣出，在高時買入！這類公司一般是擴張，收縮，擴張。
這類公司在經(jīng)濟緊縮或蕭條接近尾聲時，往往率先帶領(lǐng)整個市場走出低迷，而這個階段是周期性行業(yè)和公司剛剛開始出現(xiàn)增長的時候！典型的有鋼鐵，有色，化工，水泥，工程機械，裝備制造！它們直接取決與宏觀經(jīng)濟的發(fā)展和國家政策的支持和限制！人們收入的不確定性也會對高檔白酒，高檔服裝，奢侈品，航空酒店造成影響！股價走勢看波動比較大！這類公司的股價變動相對于其基本面變動有越來越提前的趨勢！投資此類公司一定注意其存貨的變化情況以及供需平衡情況！還有新對手的進入！當公司業(yè)績復(fù)蘇時，應(yīng)該預(yù)測到市盈率會降低，而收益高峰時應(yīng)該預(yù)期增長周期結(jié)束！
第六類資產(chǎn)富裕型要注意；這些資產(chǎn)是什么，它的價值有多少，有多少債務(wù)將被債權(quán)人取走，是否有人等著要買這些資產(chǎn)！要注意這類公司的資產(chǎn)的隱蔽性，比如專利 ，土地，股權(quán)。資產(chǎn)富裕型是每個投資者都夢寐以求的！一定要確定該公司隱蔽資產(chǎn)的可靠性，否則將賠的很慘！留心那些并購者的動向，如果有突襲并購，則非常有利！財 報 注 意 的 內(nèi) 容
永遠不要投資于你不了解財務(wù)狀況的公司，買股票最大的損失來自與那些財務(wù)狀況不佳的公司！
作為一個合格的投資者閱讀財務(wù)報表和進行財務(wù)分析是最基本的功力！
閱讀的重點有三：了解公司的營收和獲利情況，公司的銷售額是否增長，以及增長幅度！毛利率的變動、管理和銷售等費用是否合理、這些因素決定公司在正常環(huán)境下的業(yè)績！業(yè)績是重要依據(jù)！
對資產(chǎn)負債表的分析！是判斷公司的資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況，是公司業(yè)績擴張和業(yè)績可信度的依據(jù)，如業(yè)績和利潤率非常好，但是應(yīng)收賬款多負債率過高，這樣的風險很大，最好不買！
查看公司的現(xiàn)金流量是否正常，最重要的是經(jīng)營性現(xiàn)金流（CFFO）是正還是負，如是負，說明公司只產(chǎn)生了賬面利潤，沒有真金白銀！很危險！
賬面價值常常超出實際價值！也會低于實際價值。這正是投資者挖掘隱蔽性資產(chǎn)，從而大賺其錢的地方，如：土地 木材 石油 稀有金屬資源 商譽股權(quán)！
眾人都等待其他人先邁一步，這常常貽誤戰(zhàn)機。只有股票被知名分析師列入購買名單才會被大多數(shù)人接受！而這時的股價已經(jīng)長了很多！這就是市場滯后現(xiàn)象！完全依賴于知名分析師推薦，或道聽途說，坐等現(xiàn)成的投資者毫無疑問只能吃別人剩下的殘羹冷炙！
作為全球最大的共同基金，最成功的投資大師，彼得林奇都注意哪些內(nèi)容呢：
（1）小心年收益率高于100%的公司，一定要用懷疑的眼光去看！
（2）要預(yù)測未來利潤時要注意到利潤不是一個原始變量，不是明年的利潤在今年的基礎(chǔ)上增加多少，而是明年的成本和價格在今年的基礎(chǔ)上增長多少！兩個相減得出明年的利潤！
（3）判斷市盈率高低的依據(jù)橫向與市場，及行業(yè)比較，縱向與歷史比較！
（4）現(xiàn)金頭寸可以直接從股票價格中減去。但要關(guān)注公司將如何使用積累的現(xiàn)金。成功擴張是最好的，其次是分紅，最差是搞盲目的多元化！
（5) 正常公司股東權(quán)益占75%負債少于25%，困境反轉(zhuǎn)型公司能否反轉(zhuǎn)很大程度上取決于負債情況，尤其是短期債，短期債能償還就可以！
(6) 財報和現(xiàn)實偏差的原因，固定資產(chǎn)折舊，存貨的銷售價格，無形資產(chǎn)如品牌專利，研發(fā)費用！控股公司的實力，稅收！
調(diào)整投資組合：就是根據(jù)股價對于基本面的變化來決定買入和賣出以調(diào)整投資組合中不同股票的資金分配是比較好的方法：對于一只穩(wěn)定成長型的股價上漲達到投資者預(yù)期目標60%，而沒有出現(xiàn)新驚喜的利好消息，要賣出！如果受益繼續(xù)增長，經(jīng)營規(guī)模繼續(xù)擴大，而且也沒有出現(xiàn)影響公司快速發(fā)展的障礙，應(yīng)該繼續(xù)持有。股票投資最有藝術(shù)性，最難把握的就是買入和賣出的時機，如果選錯交易時間，買在高點賣在低點，再好的股票，也是賠錢的。對我們來說清楚的知道當初買入股票的理由，就會較好的把握賣出時機，所謂知者不惑！
一只股票的投資價值完全取決于評估時間點。
對于中小散戶尋找10倍股才是賺錢的最好辦法：所處行業(yè)前景廣闊，公司有良好的業(yè)績增長記錄，處在行業(yè)龍頭地位，有優(yōu)秀的管理層！
買入股票的最佳時機往往就是你確信發(fā)現(xiàn)了價值可靠卻價格低廉的股票之時!
還有一些時機就是在年底一、12月末到2月前后春節(jié)消費會促使大多數(shù)人處理一些手里的股票！這樣好的股票就會出現(xiàn)機會！二、每隔幾年的市場會出現(xiàn)暴跌，崩盤時。如果這個時候能夠抓住那些夢寐以求的公司的股票將獲得很高的投資回報！三高管增持公司股票！
比較篩選股票常識投資是個好辦法，即從日常生活中發(fā)現(xiàn)投資價值！
發(fā)現(xiàn)市場的盲點：要掙錢就發(fā)現(xiàn)別人未發(fā)現(xiàn)的東西，就得做別人因為心理定勢作祟而不愿意做的事。
股票市場的xuexipianx趨勢可以先于經(jīng)濟情況，也可能落后于經(jīng)濟情況，對此投資者應(yīng)辯證的分析把握。即逆經(jīng)濟下滑的上漲時要賣出！而逆勢下跌要買入！
市場上流傳會賣的才是師傅：下面就著重講講如何賣！
一只股票的價格持續(xù)上漲之后繼續(xù)持有，遠比下跌之后繼續(xù)持有要難的多！如果投資者有出售的意愿時，最好的辦法就是檢查一下自己購買這只股票的理由，看看現(xiàn)在的情況和當初購買時發(fā)生了怎樣的變化，只有惡化時才能賣出！否則堅決持有!
基本面變壞時要堅決賣出：1、公司新增項目與業(yè)務(wù)無關(guān)，2、盲目多元化容易導(dǎo)致經(jīng)營惡化，3、收購時花費大量現(xiàn)金，使負債惡化。4、分紅減少要賣出！5公司沒有開發(fā)新產(chǎn)品縮減研發(fā)經(jīng)費是不思進取的信號！6、新產(chǎn)品銷售不理想，或者新產(chǎn)品短時間不能上市！7、占公司盈利較大的部門經(jīng)營出現(xiàn)狀況！8、幾個足以影響收益的合同到期，沒有新合同！9、公司高速增長的因素正在消失，10公司被機構(gòu)重點關(guān)注，機構(gòu)持倉超過60%。11、核心高管辭職加入競爭對手！12新的分公司業(yè)績差強人意！13，高管賣出公司股票，或者一直沒有增持！
市盈率相對過高時！
下面有幾點忠告要大家牢記：做股票就是尋找伴侶，隨時想離婚不是好主意，如果你一開始就做出了明智的選擇，就不要輕易想放棄。要在股市上投資成功，你必須要押上你對股票的忠誠。否則即使你是個選股高手，如果缺少足夠的勇氣，恐怕也很難賺到大錢！
一般來說股票的價格長期而言是上漲的，但很多人都是輸家，因為他們沒有投資計劃，買在高位，然后失去耐心或心生恐懼，急著賠錢賣出，買高賣低！
至此彼得林奇的理念基本上介紹完了至于其中的精髓，就看閱讀者的慧根了
