zhaohuazone：
蘇寧更應該從流通渠道這個角度去考慮，蘇寧步入穩(wěn)定增長階段離緩慢增長還遠
制造產(chǎn)業(yè)不也有個說法:生產(chǎn)制造占有20%利潤，
新浪網(wǎng)友：
客觀來說蘇寧的模式是優(yōu)秀的，至少在十年里，因為事實證明了這點。
他的優(yōu)缺點很矛盾，即優(yōu)點既是缺點，缺點就是優(yōu)點。
1：高速擴張，這個問題是好是壞呢？初期是好，現(xiàn)在是壞。
2：靠壓榨上游供貨商和取悅下游的消費者的模式始終覺得有問題。照理說是沒問題的，我原來也和老巴提出過這個問題，老巴沒細說。我也沒放在心上，畢竟我不持有蘇寧，只是交流提高自己而已。后在中央電視臺也曝光了有些大家電超市（沒點名）壓榨上游供貨商，轉(zhuǎn)移風險。也就是說超市一味的收取租金，一面又拿著上游供貨商的家電已付款，一面又拼命擴張，這里有個必然矛盾，如果不能解決，問題肯定很大，本身供貨商壓力相當大，如果蘇寧一現(xiàn)衰敗相，留不住任何和他共患難的同行。所以我以為蘇寧不符合商道。
3：零售行業(yè)是外張力很強的行業(yè)，蘇寧能強力擴張嗎？事實是這是個上帝來回答得問題，只能說以前做的非常好。
業(yè)余投資者：
經(jīng)常瀏覽這個博客，深受啟發(fā)。也對三個企業(yè)發(fā)表點兒不同的看法，僅供參考！
1、蘇寧和京東商城：對于它們來說，這是一個最后會形成“贏者通吃”的行業(yè)，因此風險與產(chǎn)出與其它行業(yè)是不同的，蘇寧和國美當年的成功也印證了上述觀點。因此不要以其它產(chǎn)業(yè)的觀點來看待，當然這并不是說我認為京東商城就一定會成功。另外，關(guān)于蘇寧開網(wǎng)店這件事兒，從商業(yè)模式上來說是自相矛盾的，因此很難做好。任何行業(yè)的領(lǐng)頭羊都不大可能成為下一個傾覆整個產(chǎn)業(yè)規(guī)則的商業(yè)模式的新的領(lǐng)頭羊，如果這種傾覆是進化或者自然選擇的結(jié)果的話。所以不論亞馬遜是否會成功，但是假如成功都一定不會再是沃爾瑪了。
2、同仁堂的問題是母公司和同仁堂科技之間“三角利益”的問題，用一句時髦的廣告語來說，“不值得擁有”！
3、瑞貝卡，我覺得下一個發(fā)展基本上應該基于“內(nèi)需”，如果事實證明“沒有”，那么目前的狀況以及“隨大流式”的發(fā)展就挺好，不會輸給平均水平的。不過順便說一下，朋友拿來一個假發(fā)玩，嚇我一跳！還真是和真的一樣，完全不是我們在公共場合上經(jīng)常看到的一些禿頂?shù)膫窝b品所能同日而語的。
崔永遠：
網(wǎng)絡營銷對蘇寧可能會有沖擊，但也只是傳統(tǒng)營銷的一種補充吧？買個大家電，我是不可能從網(wǎng)絡上買，家電類品牌假冒太多，本人也曾干過，我很多朋友現(xiàn)在在廣東中山，順德還在做，售后服務沒有保證，信譽憑什么保證？在國美蘇寧這種看得到的店都有很多糾紛，網(wǎng)絡現(xiàn)在量小，可能這個問題還不突出．大部分品牌現(xiàn)在都采取代理制，包括售后也是代理商在做，你網(wǎng)絡賣的貨，我是不可能去給你維修的，這觸動了當?shù)亟?jīng)銷商的利益．除非廠家在各地簽約很多的特約維修點以支持網(wǎng)絡營銷，但這樣打擊了經(jīng)銷商，也增加了廠家的成本，我認為家電網(wǎng)絡營銷，像蘇寧這種有實體店面的可能會有好的發(fā)展，別的會在某個時間段遇到瓶頸，土崩瓦解，作鳥獸散！如果網(wǎng)絡足夠強大，那招行們就不要老是開營業(yè)網(wǎng)點了，都玩虛擬金融算了，那工行中行們不是也失去優(yōu)勢了嗎？
對于蘇寧電器，我覺得我還是有些疑慮的，上半年我買過蘇寧電器，那時是覺得國美的不振應當是蘇寧的機會，而且那時的蘇寧股價也不高。但在上漲了50%后賣了。后面就一直沒有買入。一方面我覺得現(xiàn)在蘇寧的價格不算低估，另外一個覺得網(wǎng)上商城對蘇寧的挑戰(zhàn)。同樣一個電器在網(wǎng)上商城比蘇寧的店面有時要便宜40%，而且從品質(zhì)上來說也是一樣的。甚至是沃爾瑪也比蘇寧便宜10%。如果說世界是平的，那么蘇寧的凈利潤應該在未來會往下走，而在市場占有率（特別是大城市）已經(jīng)很高的蘇寧來說，很難去看清楚未來的大的成長空間。而蘇寧的網(wǎng)上商城我并不是很看好，不過對蘇寧的物流體系我還是很看好的，未來的零售商都是物流商，從這點來說，蘇寧有強大的后臺，如果轉(zhuǎn)型的好，我覺得網(wǎng)上商城還不是蘇寧的威脅。中國的家電市場也還是有很大的發(fā)展空間的。如果股價低一點，我還是可能買入蘇寧的。
蘇寧的確是一個很好的成長股，如果上市之初（前幾年，具體哪一年沒細看）持有到今天收益翻好多倍了，股價瘋漲的背后是蘇寧每年翻倍的利潤收益增長在支撐，而這種利潤增長是靠攻城略地式地開分店支撐的。光憑消費者支出是不可能有太大的利潤增長產(chǎn)生，每年同店增長能保持10%已經(jīng)不錯了。
而且，長遠來看，蘇寧跟國美的模式并不具有很深的護城河，何解？消費者之所以當初去蘇寧國美買電器很大原因就是沖著他們便宜，但是，網(wǎng)上購物模式將會對他們構(gòu)成足夠大的沖擊。
新浪網(wǎng)友
同仁堂ROE雖然不好，可是不知道有沒有注意FCF/銷售收入竟然在10%左右。如果能一直保持下去，是個少有的品種。
另外我看了06年前同仁堂的發(fā)展，凈利潤雖然年度復合增長很快，可大量的資本支出侵占了自由現(xiàn)金流。也許需要重新審視下同仁堂了。
靠它的品牌，即使不進行資本輸出，產(chǎn)品還能保持一定增長，很少見的企業(yè)。
梅納德：
同仁堂只是仗著老字號品牌，產(chǎn)品基本無獨特性，且這個優(yōu)勢已經(jīng)越來越不明顯了，像六味地黃丸全國那么多廠家都在生產(chǎn)，只要其他廠家肯抓原材料及宣傳，搶占市場份額不太難，例如目前的宛西，我們這邊藥店的六味地黃丸大部分是宛西和九芝堂，基本找不到同仁堂的。所以個人覺得他投資的價值不大，除非出現(xiàn)嚴重低估
漁夫：
同仁堂：一個背負著多少人希望的令人失望的股票。
同仁堂有著極大的潛在價值的品牌，問題是他何時才能被人們挖潛舉出來。它的品牌價值應該不低于茅臺，可以是偉大公司的那一類，我們等待慧眼識金的投資英雄與偉大管理者。5年，10年，15年，20年？
為人民服務：
同仁堂，中國中藥文化之集大成者。我買它不為盈利，只為收藏。眾觀A股藥企，能成為醫(yī)藥帝國的，非同仁堂莫屬。醫(yī)藥行業(yè)同其它行業(yè)大不同，中醫(yī)的配方品種更重于管理。中醫(yī)的文化和其富含的哲學思想，會隨著中國的崛起，和未來的老齡化，以及中國文化的再發(fā)掘而繁榮，難道投資一個行業(yè)和公司非要等到行業(yè)和公司在最繁榮時嗎？或許低潮時才是最佳出手時機?！巴顿Y，就是潛伏。”
舟山：
一般來說，潛伏的時限不會超過三年吧，三年后的事情誰能看得清？看看A股的換手率，90%的人一年也拿不住，如果同仁堂十年后也沒多大進步？樓上的不知有何想法？誰也沒有透視眼，一切皆有可能。市場其實是短視的，因為A股絕大多數(shù)企業(yè)是周期性較強的，炒有色、炒地產(chǎn)、炒煤炭，板塊持續(xù)時間很難超過一年，你能說這個市場是理性的？盡管倉位還較高，但跌下來也沒什么，跌得多了，還是加倉，沒辦法，未來十年，貨幣貶值還是較多的，因為中國是一個發(fā)展中國家，實體經(jīng)濟對貨幣需求量大，企業(yè)間的三角債不知有多少？債券、存銀行沒什么吸引力，房子買不動，只能在股市找機會。
定海：
所謂安全邊際指的是像打仗一樣，一開始占據(jù)有利位置，就占有主動權(quán)。后面最后戰(zhàn)爭結(jié)局會怎么樣誰也不知道，但在開頭之時壓賭碼的話，肯定要壓在占有主動權(quán)的一方，然后視情況而隨機而定。如巴菲特買中石油一開始就壓對了石油行情見底回升，所以他一出手就已立于不敗之地。
zhaohuazone：
作為中國醫(yī)藥文化代表同仁堂集團在有著輝煌的過去同時也該有輝煌的將來?！巴侍谩边@三個字的品牌價值不遜于A股任何上市公司。遺憾的是上市公司并不代表同仁堂集團全部，集團所有產(chǎn)品從原料生產(chǎn)、加工到新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售這條產(chǎn)業(yè)鏈中有多少業(yè)務屬于上市公司我也看不太清楚。集團旗下有十大公司，在藥店看到不少贏利不錯的產(chǎn)品是集團旗下其它公司生產(chǎn)的。它們將來是整體打包到上市公司還是分拆獨立上市目前不不清楚。而且同仁堂沒有商標使用權(quán)，每年要向集團支付的商標使用權(quán)費用。一個上市公司有強大的母公司和眾多未上市的兄弟公司弊端是不少的
