與股票交易相比，國內外匯交易是否更加規(guī)范？國內的匯民朋友是否在外匯市場更容易賺錢？國內的銀行是否為匯民提供了先進的交易系統(tǒng)和優(yōu)質專業(yè)的服務呢？國內外匯交易的現狀又如何呢？筆者將在本文中作個初步的探討。
國內外匯交易現狀
外匯市場作為一個國際性的資本投機市場的歷史要比股票、黃金、期貨、利息市場短得多，然而，它卻以驚人的速度迅速發(fā)展。根據國際清算銀行的統(tǒng)計，外匯市場每天的交易額已接近2萬億美元，其規(guī)模已遠遠超過股票、期貨等其他金融商品市場，已成為當今全球最大的單一金融市場和投機市場。
但是國內銀行開辦外匯交易的時間并不長。從1993年中國銀行率先推出個人外匯買賣實盤交易以來，目前為止，除個別銀行外，全國各大商業(yè)銀行均開通了此項業(yè)務。隨著我國居民個人外匯存款的大幅增長，新交易方式的引進和投資環(huán)境的變化，個人外匯買賣業(yè)務迅速發(fā)展，目前已成為我國除股票以外最大的投資市場。
個人外匯交易，又稱外匯寶，是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由于投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進行交易，較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資杠桿機制，因此也被成為實盤交易。
國內的投資者，憑手中的外匯，到任何一家開通外匯買賣業(yè)務的銀行辦理開戶手續(xù)，存入資金，即可透過互聯網、電話或柜臺方式進行外匯買賣。交易金額方面銀行通常都會要求客戶存入一筆最低金額的外幣存款，才能開展外匯買賣，比如工商銀行是 50 美元或等值外幣，招商銀行是 100 美元或等值外幣，而民生銀行甚至不作要求，各不相同。交易幣種方面，大部分銀行提供常見的六大直盤貨幣對交易，即歐元/美元、英鎊/美元、澳元/美元、美元/日元、美元/瑞郎、美元/加元。此外，還會提供部分交叉盤的交易，比如歐元/日元、歐元/瑞郎、澳元/日元等等。在點差方面，大部分銀行對直盤規(guī)定的點差是 30 點，交叉盤的點差通常要大于直盤。
炒匯其實也不輕松
匯市中流傳著這樣一個經典的故事。傳說在美國和墨西哥的邊境住著一個好吃懶做卻精于算計的農民，別人都汗流浹背種地維持生計，他卻另辟蹊徑，僅靠自己的10美元積蓄便能享受小康生活。早晨，他在美國的酒店花1美元買一杯啤酒和一盤牛排享用后，攜9美元到墨西哥，在銀行按1∶3的匯率將9美元換成27比索，然后拿出3比索，在當地飯店繼續(xù)喝一杯啤酒，吃一盤牛排為下午餐。晚上他攜剩余的24比索回到美國，再按美國1：2.4的匯率，換成10美元。這樣一天下來，他等于白白享用了啤酒和牛排。實際上，這位農民就是依靠炒匯享用了免費午餐。
國內的炒匯一族雖然現在不用像這位農民一樣奔波于兩個國家之間了，只要在銀行營業(yè)大廳或坐在家里即可靜觀世界匯率的變幻，通過網絡或者利用電話的方式進行下單交易，就能運籌帷幄之中，決勝千里之外。
炒外匯看起來簡單，但是真的買賣起來并不輕松。炒匯除要具有基本的金融知識，對全球外匯市場基本情況要有所了解，如外匯形成、參與者的動機、匯率報價形成等。要了解影響匯價變動的基本因素，比如基本經濟因素、政治和
傳媒因素、各國央行的政策因素、心理及市場預測因素、突發(fā)事件因素等。
這些基礎知識和市場分析就好比是一場比賽前的訓練和戰(zhàn)略部署，但是真正的比賽進行的時候則需要一個公平的競爭環(huán)境，但是國內銀行所提供到的外匯交易買賣服務存在比較大的差異，而且總體服務水平并不能跟上外匯交易這一國際化投資方式的需求。主要體現在以下幾方面：
銀行的四大弱點影響炒匯
1、 交易系統(tǒng)和交易技術相對落后
去年由于歐元等非美貨幣單邊上漲，國內進行實盤外匯交易的投資者普遍都賺錢，銀行外匯買賣業(yè)務也因此特別火暴，特別是在美國公布重要經濟數據的時候，很多的投資者進場交易，在那個時候很多銀行的交易系統(tǒng)無法交易或者出現癱瘓，使得投資者錯失這些重要的關鍵時機。
2000年5月至6月，夏某在某銀行北京分行西單支行，利用銀行電話交易系統(tǒng)的漏洞進行外匯買賣交易獲取暴利，共獲利47.79萬美元。但是銀行方面宣稱無效，從于引發(fā)糾紛。
2004年8月，國內某知名銀行北京分行在某個交易日的晚上，美國非農數據出來后整個交易系統(tǒng)無法交易，造成幾百個客戶無法交易，打電話到服務中心也無人受理的情況。
雖然現在不少銀行推出了網上交易業(yè)務，但是由于都是網頁式的交易，速度慢并且交易不穩(wěn)定。甚至因為交易系統(tǒng)不穩(wěn)定帶來的報價問題（滑點），本來應該賺的錢最后可能會變成虧損。還有下單指令國內銀行也不太健全，比如止損指令有的銀行規(guī)定是不能過夜，這和國際上普遍的規(guī)則不相適應。
2、點差居高不下
隨著各大銀行均開辦外匯交易業(yè)務，為了拓展更大的市場份額，各銀行打起了價格戰(zhàn)。外匯交易的主要成本是交易點差，國內在1993年剛開辦外匯實盤買賣業(yè)務時的點差為200到300點，投資者交易的成本很高。而此后點差不斷下降，到1997年最終降到40點水平。但是該水平與國際上普遍不超過10的點差相比仍然有一定的差距，而是一些銀行對一些資金量上一定規(guī)模的客戶進行點差優(yōu)惠，一些新開辦的外匯買賣業(yè)務的銀行為了吸引顧客也以降低點差的方式招攬客戶，結果一時間點差大戰(zhàn)硝煙四起，甚至要銀行公會來出面協(xié)調。
國內居民進行炒匯的傳統(tǒng)銀行是中國銀行，因為中行是我國最早開辦外匯買賣業(yè)務的銀行，并且是傳統(tǒng)的外匯結算銀行。但是最近幾年，國內新銳銀行的崛起，雖然在傳統(tǒng)業(yè)務上競爭不過四大行，但是就外匯交易這一塊業(yè)務因為相對門檻比較低，并能提供差異化服務和靈活的交易方法，吸引很多國內的匯民。比如招商銀行率先推出的網上外匯交易業(yè)務和優(yōu)惠的點差便吸引了許多的匯民。除了招商銀行外，民生銀行深圳分行最近推出的2000美金以上的客戶單邊優(yōu)惠點差只要7-10個點，也就是說只要外匯行情波動20點以上就有賺錢的機會，而一般外匯行情一天的波動都有一百點左右，該銀行還提供到24小時的交易服務。
3、業(yè)務不重視 人員素質跟不上
雖然很多銀行都意識到了在傳統(tǒng)金融業(yè)務的市場份額正呈現下降趨勢時，外匯業(yè)務作為一個新的利潤增長點成為各行競爭的焦點。同時，本外幣一體化經營化的呼聲中，外匯業(yè)務也成為各家銀行參與市場競爭的功能型產品而備受關注。但是在實際的外匯經營過程中，仍存在比較大的問題。由于沒有充分認識到外匯業(yè)務的有效發(fā)展是金融企業(yè)日益競爭的需要，是完善服務功能的需要?？陀^上存在著本幣業(yè)務任務重，壓力大。年度業(yè)績考核沒有將外匯業(yè)務列入統(tǒng)一考核指標中或所占的比重小。
很多銀行從事外匯業(yè)務的一線員工對外匯知識比較欠缺，從業(yè)人員素質參差不齊，使得不能滿足客戶的許多需求。甚至某銀行的一線咨詢人員連什么是銀行點差都不清楚。
4、實盤單邊交易 錯失賺錢機會
由于國內進行實盤外匯交易只能進行單邊操作，也就是說只有在美元下跌，非美貨幣上升的時候才能賺錢，而遇到美元上漲的走勢而投資者則會被套或者只能觀望。筆者前段時間去溫州和天津等地做外匯講座，很多匯民反映今年炒外匯不好賺錢，據淘金網的統(tǒng)計大概國內一半做實盤的投資者1.3以上買了歐元被套在里面。象今年三月到七月的美元上漲走勢，國內銀行做實盤的投資者就只有干睜眼的份。歐元美元從今年3月15日的1.3400附近跌到7月份的1.2000以下水平，短短三個月美元兌歐元上漲了達1400多點，象這樣的走勢國內銀行實盤的單邊交易是無法賺錢的。這種交易制度嚴重影響了我國外匯市場的發(fā)展。
據國家外匯管理局溫州中心支局2005年上半年的統(tǒng)計數據顯示，溫州市銀行共辦理個人外匯買賣80.88億美元，同比下降47.3％。溫州外管支局的人士表示，這是溫州市外匯交易市場自1998年以來第一次出現交易量下降的現象。2004年溫州的個人外匯交易量近300億美元。這個數字的規(guī)模僅次于上海、北京這兩個大都會城市，居全國第三。溫州各家銀行的外匯交易中心則將原因歸咎為歐元持續(xù)疲軟，而溫州市部分匯民持有的外匯又以歐元為主。交通銀行外匯交易中心的人士認為，今年以來歐元跌幅比較大，匯民套牢得比較深，使得多數匯民不愿意交易。
外匯保證金交易是國際上非常普遍的交易形式，也是個人投資者和機構投資者的重要投資工具。一個不存在外匯保證金交易的市場，很難說是一個完善的金融市場。我國銀行目前提供的實盤外匯交易實際上是中國所獨有的一種封閉型外匯交易，在國際上并不存在。
據悉，國內商業(yè)銀行正在為保證金交易開禁做著各種準備。中國工商銀行去年8月1日起實行了新的個人外匯買賣章程，有一個明顯的變化就是即期實盤不再出現，內容中也刪去了不能做保證金交易的表述。
我國加入WTO后，金融業(yè)的競爭將日趨激烈，外匯業(yè)務成了包括外資銀行在內的所有銀行的競爭焦點。相信國內的銀行為了提高競爭力會不斷的提高交易技術水平，和提供服務水平，讓匯民在從事國際金融交易的同事也能享受到銀行國際化的優(yōu)質服務。
