個人觀點(diǎn)，僅供參考！
作為一名交易者，身邊的很多事情都值得我們?nèi)W(xué)習(xí)和反思，比如，前些日子看了一部電影《127小時》，這部電影本身與交易毫無關(guān)系，但是你把這部電影所表達(dá)的含義進(jìn)行深化與聯(lián)系，你就會得到一個道理：作為交易者，止損有多么重要！所以我經(jīng)常勸交易者，照看好你的損失，利潤會自己照顧好自己，這是因為損失是由交易者自己可控的，而利潤則是無法預(yù)期的。我也常常建議交易者在判斷對趨勢時，要利用浮盈大膽加倉，在判斷錯趨勢時，要果斷止損。遺憾的是，卻遭到了很多人的臭罵，對此我表示理解。
在期貨市場中，對于個人投機(jī)者而言，通常有兩種死法：一種是重倉賭博，結(jié)果爆倉甚至穿倉而死，這種交易者往往是做日內(nèi)短線的，所以敢于重倉去博，然而遇到市場異動，瞬間將你打爆是很正常的事情，這種人本質(zhì)上死于無知者無畏的僥幸心理。另一種就是不斷止損而死，正是這種不理解止損和不會止損的交易者，對于我上面說的止損的道理嗤之以鼻，因為他們正是止損而死的。所以，我覺得有必要和大家好好談?wù)勚箵p。
首先，止損而死的原因主要有三點(diǎn)：第一，操作的級別太小，級別越小，行情變化越快，隨機(jī)性比較大，越不容易把握，所以容易頻繁操作，操作越頻繁，止損次數(shù)越多，所以綜合下來，你的賬戶權(quán)益會越來越少。第二，進(jìn)場時機(jī)不對，要么是做多買在了高點(diǎn)上，要么是做空賣在了低點(diǎn)上，結(jié)果一個行情的回調(diào)，導(dǎo)致你止損出局。第三，心理承受力小，心理承受能力太差，導(dǎo)致設(shè)置的止損區(qū)間太小，行情正常的波動就導(dǎo)致了你的止損出局，而觸發(fā)止損之后，行情才正常啟動，結(jié)果你卻懊悔不已。
其次，如何提高止損的合理性。第一，適當(dāng)放大你的操作級別，對于一般交易者，我建議做30分鐘的級別，倉位控制在30%-40%之間，可以分批建倉。級別大的好處在于可以減少你的操作頻率，讓你慢慢看淡市場的隨機(jī)波動。第二，進(jìn)場時機(jī)對于交易者很重要，買賣點(diǎn)的獲取能力取決于個人的技術(shù)分析水平，而纏論的三類買賣點(diǎn)如果你能掌握好，對于尋找買賣點(diǎn)有很大幫助，即使把握不住買賣點(diǎn)，至少也要把握住相應(yīng)的上漲或下跌的一筆順勢來做。第三，看淡賬戶的權(quán)益變動，很多交易者過于在于賬戶權(quán)益變動，導(dǎo)致心態(tài)失衡，最終選擇操作小級別，其實做期貨時間久了都知道，想要賺錢必定是做中大級別的行情，小級別的行情用于降低做多成本或提高做空成本，所以，在未平倉之前，不要把賬戶的錢當(dāng)你的，開倉之后權(quán)當(dāng)這錢都沒了，要保持一個良好的心態(tài)，不要盤中盲目操作，不可盤前無計劃，盤中亂計劃，盤中只需按計劃行事。
最后，什么是交易中真正的止損。我認(rèn)為有兩種情況，一是當(dāng)你判斷錯趨勢的時候，你應(yīng)當(dāng)立即選擇止損，這樣的止損是用來保命的。另一種是當(dāng)你做一個大概率事件的時候，結(jié)果不幸發(fā)生了小概率事件的止損。其實，很多時候市場上的趨勢簡單到讓你視而不見，而市場上的隨機(jī)波動復(fù)雜到讓你無所適從，交易者總是自作聰明地試圖去征服不可控的隨機(jī)波動，而去忽略那些容易讓你賺錢的趨勢。雖然，我對每筆交易都設(shè)置止損，但是我的止損很少觸發(fā)，我的止損通常是設(shè)在主趨勢階段對應(yīng)操作級別的前低，之所以觸發(fā)很少，一是因為我的操作級別適中，不致于頻繁交易；二是通常都是開倉在背馳位置，在纏論的第二類和第三類買賣點(diǎn)附近；三是經(jīng)過長時間的期貨交易，我對賬戶權(quán)益的變動以及單筆交易的盈虧已經(jīng)看得很淡了。
在與許多交易者交流的過程中，我發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)的交易者都存在一個致命的問題，那就是更渴望從別人那里得到一些可操作性的建議，而不是理念型或者啟發(fā)性的建議。但凡是可操作性的建議，基本都是定量的，這樣很多交易者就可以按圖索驥了，其實這樣你會發(fā)現(xiàn)效果往往不好，而聰明的交易者希望得到別人的理念和思想，結(jié)合自己的交易特征和習(xí)慣從而形成屬于自己的可操作性方案，這樣的交易者往往容易賺到錢。即便如此，我還是想在這里提供兩種具體的可操作性的止損建議：
任何一筆交易虧損不能超過2%，需要注意的是，這里的2%是賬戶總權(quán)益的2%，而不是保證金的2%，因為天朝的期貨市場波動比較大，以保證金的2%計算，那每天不用干其他事情，天天忙著止損得了。這里還有一點(diǎn)需要注意的就是，如果你的開倉比例過高，那么你就越容易觸發(fā)止損。投機(jī)不是賭博，不需要堵上身家性命，它是一種長期的活動，所以穩(wěn)定的盈利才是暴利，不要讓你的倉位過重，否則你的心理壓力會很大，而且止損也會很頻繁，但是也不應(yīng)讓賬戶閑置過多資金。我個人的經(jīng)驗是30-40%的資金使用比例作為滿倉即可，當(dāng)然如果你是多空都開倉，那么可以控制在50%以內(nèi)，如果你所有的品種都是單向開倉，勝率和盈虧比比較大的時候，可以分批開到40%，勝率小一些，但盈虧比巨大時，可以分批開到30%。海龜交易法則止損法需要交易的一致性法則，嚴(yán)格按照你的交易計劃去執(zhí)行，在這期間，或許你會連續(xù)虧損很多次，但是你會發(fā)現(xiàn)，有時候你的一次盈利就可以把之前所有的虧損都賺回來，充分體現(xiàn)了期貨以小博大的特點(diǎn)。
如果你是一名學(xué)習(xí)了纏論的交易者，而且心理承受能力也可以，那么我不建議你按照固定的資金比例或金額來進(jìn)行止損。投機(jī)中最壞的毛病就是根據(jù)盈虧進(jìn)出，而盈虧不是先驗的，是根據(jù)當(dāng)下的走勢類型決定的，是被動的。所以從來不存在真正意義上的止損，只存在商品是否依然在可操作的范圍內(nèi)的問題，只有這種意義下才存在止損。一種商品的走勢，從可操作變成了不可操作，站在盈虧的角度，并不意味者操作是失敗的，退出的唯一原因，只是商品的走勢已經(jīng)不再可操作的范圍之內(nèi)了。所以，當(dāng)你在上漲走勢類型的第一筆做多某個品種時，其回調(diào)的第二筆即使跌破了總權(quán)益的2%也不建議去止損，而需要觀察第三筆上漲是否能夠超過第一筆上漲的高點(diǎn)，如果超過了，可以繼續(xù)持有，如果沒有超過，那個時候再出局，這樣的止損不一定是虧損出局，而很有可能是獲利出局，具體需要看你介入的位置。當(dāng)然，你可能會問，如果第二筆的回調(diào)如果跌破了第一筆上漲的起點(diǎn)是否止損，按照纏論的觀點(diǎn)，一個上漲的走勢類型沒有走完，就不應(yīng)該去盲目止損，只有當(dāng)該走勢類型走完后才最初最終的決定，因為后面還有一筆上漲，至少還會給你一次逃命的機(jī)會。
