酷家樂母公司群核科技再傳將赴港上市，群核科技方面表示“不予置評?！?021年3月戰(zhàn)略融資完成后，群核科技估值達20億美元。股東構(gòu)成方面，IDG、紀(jì)源、順為、高瓴合計持股近50%。家居類SaaS企業(yè)眾多，市場競爭非常激烈。
記者 | 陳美
近日，有消息稱3D設(shè)計軟件制造商群核科技計劃最快于本年度在香港進行首次公開募股（IPO），預(yù)計募資規(guī)?？赡苓_到2億美元。目前，該公司已聘請建銀國際和摩根大通作為承銷商，推進上市計劃。
對此，群核科技方面對創(chuàng)投日報記者表示，“不予置評。”
此前，群核科技曾在2021年6月向美國證券交易委員會提交上市申請。然而，同年11月，創(chuàng)投日報記者獲悉，群核科技正在考慮將上市地點從美國轉(zhuǎn)向香港，并獲得了2億美元的追加投資。當(dāng)時，一位了解群核科技的投資人士透露，“這輪追加投資主要由現(xiàn)有股東進行跟投?！?/span>
根據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通的數(shù)據(jù)，群核科技在2021年11月完成了Pre-IPO融資，金額2億美元。
在交流中，另一位知情人士表示，“群核科技確實在申請IPO，但目前的最新進展尚不明確?！?/span>
群核科技成立于2011年，由黃曉煌、陳航和朱皓三人聯(lián)合創(chuàng)辦，他們是UIUC（美國伊利諾伊大學(xué)厄巴納-香檳分校）的研究生同學(xué)。
其中，黃曉煌任群核科技（酷家樂）董事長，陳航為首席執(zhí)行官（CEO），朱皓為首席技術(shù)官（CTO）。群核科技是一家云設(shè)計軟件平臺和SaaS服務(wù)商，旗下?lián)碛锌峒覙?、COOHOM、Modelo、美間4大品牌。其中，酷家樂為旗艦產(chǎn)品，為家居家裝、公裝、房產(chǎn)等領(lǐng)域的3D云設(shè)計平臺。自成立以來，群核科技共經(jīng)歷8輪融資，在積極準(zhǔn)備美股IPO的過程中，該公司備受美元基金“青睞”。融資數(shù)據(jù)顯示，IDG資本、順為資本、紀(jì)源資本、高瓴是其重要股東。2013年，IDG資本率先參與群核科技數(shù)百萬美元A輪投資；2014年，該機構(gòu)再次聯(lián)合紀(jì)源資本、線性資本、明勢資本、經(jīng)緯創(chuàng)投等參與群核科技1000萬美元B輪融資；2016年，前述機構(gòu)再度出手，參與數(shù)千萬美元C輪融資。自此，群核科技估值攀升至5億美元。之后，群核科技估值一路高歌猛進，于2019年完成超1億美元D+輪融資，估值躍至10億美元，晉升行業(yè)獨角獸。高瓴作為重要出資方之一，參與其中。到2021年3月，高瓴和Coatue Management再度出手，群核科技完成戰(zhàn)略融資，公司投后估值達到20億美元，并隨即傳出將赴美上市的消息。根據(jù)群核科技在SEC網(wǎng)站提交的招股書，IPO前，前述4大機構(gòu)占據(jù)了群核科技近一半股權(quán)，合計持股比例達48.5%。其中IDG持股16.5%；紀(jì)源資本持股14.4%；小米雷軍控股的順為資本持股10.7%；高瓴旗下的HH SUM-I持股6.9%。從2021年向美國證券交易委員會遞交招股書，到改道港股IPO，群核科技的上市之路已歷時3年。創(chuàng)投日報記者注意到，2019年10月，群核科技任命沈倍出任新CFO。截至目前，沈倍仍為群核科技的核心成員，具體負責(zé)酷家樂的戰(zhàn)略制定、財務(wù)、投融資以及法務(wù)等板塊。履歷顯示，正式加入群核科技之前，沈倍曾擔(dān)任高盛中國投資銀行部門執(zhí)行董事，負責(zé)過蔚來汽車美國上市、齊家網(wǎng)香港上市、華晨汽車向?qū)汃R出售部分股權(quán)等企業(yè)案例。其中，齊家網(wǎng)也是一家設(shè)計平臺公司。招股書顯示，2019年-2021年前3月，群核科技的收入分別為2.8億元、3.5億元及10億元；對應(yīng)凈利潤分別為-2.6億元、-2.96億元、-11.69億元。毛利方面，同期群核科技分別實現(xiàn)1.94億元、2.39億元、6.69億元，但其研發(fā)、銷售及營銷開支持續(xù)高增長，使得凈利潤難以覆蓋其支出。由此可見，主營家居云設(shè)計軟件平臺和SaaS服務(wù)的群核科技，并不賺錢。不過，由于多輪融資，群核科技現(xiàn)金流充沛，2021年賬上資金（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物）高達67.43億元。群核科技在招股書中表示，募集資金將用于擴展室內(nèi)設(shè)計、裝飾和施工服務(wù)，加速國際市場擴張，以及加強研發(fā)和技術(shù)投資。一位投資人對創(chuàng)投日報記者表示，目前，家裝、公裝類SaaS企業(yè)需要持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，才能保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。“對于家裝、公裝而言，該垂類領(lǐng)域的SaaS企業(yè)眾多，不僅有老牌家裝平臺，還有諸多新興SaaS服務(wù)商以及跨界的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，所以競爭非常激烈。”競爭之下，國內(nèi)也涌現(xiàn)出一批獲得機構(gòu)投資的家裝、公裝類SaaS企業(yè)，諸如唐吉訶德、土巴兔、齊家網(wǎng)（齊屹科技）、秒象科技、inCreate等。上述公司中，僅有齊家網(wǎng)（齊屹科技）成功登陸港股，但其目前股價為0.227港元/股，淪為仙股。土巴兔則曾于2021年遞交創(chuàng)業(yè)板申請，擬募資7億元，最終上市折戟。上述投資人表示，個性化和定制化服務(wù)是該行業(yè)的核心。盡管行業(yè)正努力通過一站式服務(wù)模式整合引擎、產(chǎn)業(yè)SaaS和供應(yīng)鏈，以提升服務(wù)質(zhì)量和效率，但客戶分散性仍是一個挑戰(zhàn)。這導(dǎo)致在龐大的市場規(guī)模中，提高留存率和獲客效率變得尤為關(guān)鍵。特別聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)。
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