波浪理論具有三個(gè)重要方面—形態(tài)、比例和時(shí)間，其重要性依上述次序等而下之。所謂形態(tài)，指波浪的形態(tài)或構(gòu)造，這是本理論最重要的部分。而比例分析的意思是，通過測(cè)算各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系，來確定回撤點(diǎn)和價(jià)格目標(biāo)。最后一方面是時(shí)間，各波浪之間在時(shí)間上也相互關(guān)聯(lián)，我們可以利用這種關(guān)系來驗(yàn)證波浪形態(tài)和比例。有些艾略特理論家認(rèn)為，時(shí)間關(guān)系在進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)時(shí)較不可靠。
艾略特理論原本是應(yīng)用在主要的股市平均價(jià)，特別是道·瓊斯工業(yè)股票指數(shù)的分析上的。在這種理論上述最基本的形式下，它認(rèn)為股票市場(chǎng)遵循著一種周而復(fù)始的節(jié)律，先是五浪上漲，隨之有三浪下跌。數(shù)一數(shù)其中波浪的數(shù)目，那么，一個(gè)完整的周期包含8浪—5浪上升，3浪下降。在周期的上升階段，每一浪均以數(shù)字編號(hào)。1浪、3浪和5浪是上升浪，稱為主浪，而2浪和4浪的方向與上升趨勢(shì)的方向相反，因?yàn)?浪和4浪分別是對(duì)1浪和3浪的調(diào)整，故稱之為調(diào)整浪。上述五浪完成后，出現(xiàn)了一個(gè)三浪形式的調(diào)整，這三個(gè)波浪分別用字母a、b、c來表示。
關(guān)于各個(gè)波浪本身的結(jié)構(gòu)間題，很重耍一點(diǎn)就是要考察清楚它們的規(guī)模。我們知道，趨勢(shì)具有很多的規(guī)模層次。艾略特把趨勢(shì)的規(guī)模(或者說是度)劃分成9個(gè)層次，上達(dá)覆蓋200年的超長周期，下至僅僅延續(xù)數(shù)小時(shí)的微小尺度。關(guān)鍵的是我們要記住，不管我們所研究的趨勢(shì)處于何等規(guī)模，其攀本的八浪周期總是不變的。
這樣，每一浪都可以向下一層次劃分成小浪，而小浪同樣可以進(jìn)一步向更下一層次劃分出更小的浪。反之亦然，每一浪本身也是上一層次波浪的一個(gè)組成部分。上述關(guān)系。最大規(guī)模的二浪——浪①和浪②——可以劃分成8個(gè)小浪，然后，這8個(gè)小浪再細(xì)分，共得到34個(gè)更小的浪。而最大的浪——浪①和浪②——只是更高一層次的五浪上升結(jié)構(gòu)中的二個(gè)浪而已。高一層次的③浪呼之欲出。把34個(gè)小浪再細(xì)分到其下一層次，就得到144個(gè)小浪。
上面提到的數(shù)目——1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144——并不是偶然出現(xiàn)的。它們是菲波納奇數(shù)列的一部分，而這個(gè)數(shù)列乃是艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。到底應(yīng)當(dāng)把某一浪劃分成五浪結(jié)構(gòu)，還是劃分成三浪結(jié)構(gòu)，這取決于其上一層次波浪的方向。
(1)浪、(3)浪和(5)浪被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)，這是因?yàn)橛伤鼈兘M成的上一層次的浪①是上升浪。而因?yàn)?2)浪和(4)浪的方向與這個(gè)大趨勢(shì)相反，所以，它們只被細(xì)分為三浪結(jié)構(gòu)。請(qǐng)仔細(xì)看調(diào)整浪(a)、(b)和(c)，它們構(gòu)成了上一層次的調(diào)整浪②。注意，其中兩個(gè)下降浪——(a)和(c)——都被細(xì)分成五浪結(jié)構(gòu)。這是因?yàn)樗鼈兊倪\(yùn)動(dòng)方向與上一層次的浪——②浪——的方向一致，相反地，(b)浪與其上一層次的②浪方向相反，因此被細(xì)分為三浪結(jié)構(gòu)。
聯(lián)系客服
