通過長期、分批、多次、多渠道購入股票，淡馬錫六年來對阿里的持股從3600萬美元增加到38.6億美元。
本周，全球最著名的主權(quán)基金新加坡淡馬錫控股公司（Temasek Holdings）向美國SEC遞交了其在美國股市的總持股報(bào)告。目前，淡馬錫在美股市場上持股最多的公司是中國電子商務(wù)巨頭阿里巴巴集團(tuán)，所持股份市值38.6億美元；第二、三大分別是持股市值35.3億美元的美國電信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商Level 3，以及持股市值12.9億美元的美國醫(yī)療生化公司吉利德科學(xué)（Gilead Sciences）。
2月16日，SEC網(wǎng)站公布該報(bào)告后，三家公司股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，Level 3上漲2.81%，吉利德科學(xué)揚(yáng)升1.91%，阿里則出現(xiàn)了本月最大的漲幅8.87%，從前日收盤價(jià)60.89 美元勁升到66.29美元。
淡馬錫在2015年2月遞交給SEC的報(bào)告中顯示，當(dāng)時(shí)淡馬錫持股阿里共1070萬股ADR，市值11.1億美元；而一年之后，本周公布的4700萬股ADR、市值38.6億美元達(dá)到3.5倍增長，阿里股價(jià)因此大漲。
以目前阿里市值計(jì)算，淡馬錫所持股份到達(dá)阿里總市值的2.4%，淡馬錫官方網(wǎng)站最后一次披露的持股比例是2%。阿里也是淡馬錫在“電信、媒體、科技”（TMT）領(lǐng)域的最大筆投資，其次是新加坡電信公司，第三大則是印度的電信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商Bharti Airtel。
因?yàn)榘⒗锕蓛r(jià)在去年第四季大漲38%，淡馬錫也在四季度逢高小幅出售54.9萬股ADR，約1.1%的阿里頭寸獲利了結(jié)。由于2015財(cái)年到今年3月才結(jié)束，尚未能知曉這次小幅減持對淡馬錫財(cái)報(bào)的影響。
淡馬錫在TMT領(lǐng)域的主要投資比例情況。數(shù)據(jù)來源：淡馬錫官方網(wǎng)站
淡馬錫去年七月公布的2014財(cái)年報(bào)告顯示，其投資表現(xiàn)極佳，上一個(gè)財(cái)年凈利躍升32％，投資組合報(bào)酬率則達(dá)到19.2％新高紀(jì)錄；對于一個(gè)接近1.2萬億人民幣（2660億新加坡幣）凈值的投資組合而言，這是相當(dāng)亮眼的成績。中國主權(quán)基金中國投資公司的同期報(bào)酬率是5.47%。
六年以來對阿里的一路長期投資，可以窺見淡馬錫的獲利秘訣。淡馬錫最早可能在2010年就已買進(jìn)阿里股票，在2011年3月截止的財(cái)年報(bào)告中，第一次記錄了對阿里的3600萬美元記名股票投資；隨后又從阿里員工手中購入更多持股，并在2012年阿里巴巴從原始投資人雅虎手中回購股票時(shí)，再度出手增持。
根據(jù)阿里巴巴2014年9月在美股上市時(shí)的IPO招股書，一家名為“Pavilion Capital Fund Holdings Pte. Ltd.”的公司持有阿里193.5萬股，占比0.1%。這家公司其實(shí)就是淡馬錫2012年成立的一個(gè)全資子公司，專注于北亞基金與直接投資機(jī)會，特別是專注于拓展對中國私有企業(yè)和中小企業(yè)的覆蓋。
通過長期、分批、多次、多渠道的購入股票，淡馬錫六年來對阿里的持股從3600萬美元增加到38.6億美元，總共增加了107倍。如此大體量的持股與阿里的股價(jià)表現(xiàn)，使阿里成為淡馬錫投資組合中的“重點(diǎn)成分股”，保證了淡馬錫的投資回報(bào)率。
根據(jù)淡馬錫官方網(wǎng)站，目前其投資組合中，類似阿里如此大體量的“重點(diǎn)成分股”還包括德國贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)、新加坡航空、英國天然氣集團(tuán)、西班牙雷普索爾石化公司（Repsol）、新加坡凱德置地集團(tuán)、美國Level 3電信網(wǎng)絡(luò)公司、美國吉利德科學(xué)醫(yī)療生化公司等。
另外，淡馬錫也在股價(jià)較便宜的其他中國科技股領(lǐng)域小試身手，包括在線旅游網(wǎng)站途牛得到1.3億美元投資，京東商城獲得1.9億美元入股。
