辛希爾：你最開始是怎樣進(jìn)入短線交易的？
威勒茨：我最初進(jìn)入股票市場實際上是從我13年前加入一個投資俱樂部開始的。與其他人一樣，我也是從以基礎(chǔ)分析的方法看待市場開始的。但是過了一段時間以后，我變得不再迷信用那種我稱之為“嗜睡法”的方法去投資了，這種方法是今天買一只股票然后去打盹打個幾年，并寄希望于當(dāng)醒過來的時候你己經(jīng)賺到錢了。我相信由于采用這種長期投資的方法，一些重要的投資機會被錯過了，或者是沒有被 真正地轉(zhuǎn)化為資本，現(xiàn)實狀況只會導(dǎo)致你的投資在整個這些年中不斷地下降。最后，我就改做2至5天，有時是2至10天時間段的交易了。
辛希爾：先從做一名傳統(tǒng)的長期投資者開始的經(jīng)歷是怎么幫助你成為一名短線交易者的呢？ 【個人管理指南www.istudy.info收集整理】
威勒茨：這種經(jīng)歷可以說讓我意識到技術(shù)方法是多么重要或者說有多么先進(jìn)。我是從一名會計開始我的職業(yè)生涯的，這可能會幫助我從一個技術(shù)的角度看待市場。作為一名會計，我被告知或被指導(dǎo)所做的事使我對基本分析變得不很重要。我們都知道即使是最好的公司基本上也會經(jīng)歷一段短時間的不景氣，所有基本面很差的公司也會出現(xiàn)一段時間的突然的繁榮。
辛希爾：你認(rèn)為技術(shù)分析能應(yīng)用于長線投資嗎？
威勒茨：是的，當(dāng)然能。技術(shù)分析方法能判斷出真正的買點，而基本面的信息卻不能讓股價移動。例如，公司內(nèi)部或其本身的一個盈利報告是沒有能力使股價變動的，它所能做的只是刺激人們的心理和感情，使其對股價變動起到催化劑的作用。促使股價變動的原因是人們對一個特別信息的個別反應(yīng)如何。技術(shù)分析是看股價變動本身，而不去分析是什么導(dǎo)致了這種變動。這是記錄或監(jiān)視股價變動的更為直接的方法。
辛希爾：有一種對技術(shù)分析的批評是說它只能看到過去但卻從來不能判斷未來。
威勒茨：技術(shù)分析與一名醫(yī)生判斷何時檢查一個病人的心臟的工作沒有什么區(qū)別，或者說與一名外科醫(yī)生所做的差不多。一名心臟外科醫(yī)生能夠看出某個心臟目前的狀況并在分析這種狀況的基礎(chǔ)上判斷出存在的問題。一些特殊的己經(jīng)一次次地發(fā)生過的情況可以拿來借鑒。這些畫面或模式代表了市場上的心理變動。借助任何市場的變動來做交易或擴張資本不外乎就是判斷一個群體的力量。讓我們以賣方為例，就是要判斷他們與買方的力量轉(zhuǎn)換，這些事件都是一種模式。技術(shù)分析只是判斷出這些模式或畫面所代表的心理變動。技術(shù)分析只針對變動本身，它更直接地處理真實事件，而不一定是預(yù)期事件。
辛希爾：你是通過看這些模式來決定在哪個點買進(jìn)或賣出一只股票的嗎？
威勒茨：絕對是這樣的。我們挑出一系列模式能專門顯示市場的轉(zhuǎn)折點或心理的轉(zhuǎn)折點，它們與代表買方和賣方之間力量移動的模式?jīng)]有什么區(qū)別。
辛希爾：你能給我們舉個例子說明你是怎么使用技術(shù)分析來判斷該買哪只股票的嗎？
威勒茨：假設(shè)一只股票經(jīng)過了3到5個連續(xù)下跌的交易日，我們感覺這只股票己經(jīng)到達(dá)了接近反彈至上升行情的點位，這時就可以買入了。也就是說，在3到5個連續(xù)下跌的交易日之后，我們要尋找一只能顯出 支撐并且能爆發(fā)出上漲行情的股票。我們買入股票的方法之一就是在下一次這只股票的價格超過前期的高點時買入。因此3到5天的連續(xù)下跌已經(jīng)使股票擺脫了弱勢。這其中的原理就是說賣方己經(jīng)賣掉了他們手中的大部分股票。關(guān)鍵是信號就是買方己經(jīng)獲得了對市場的控制權(quán)，股價能在5天內(nèi)第一次擺脫前期高點的限制。
辛希爾：你認(rèn)為你或者說一名交易者，在特定的時間里平均應(yīng)持有多少只股票？
威勒茨：我覺得一個投資者持有股票的數(shù)量與這個人的能力及他們對市場的熟悉程度直接相關(guān)。當(dāng)然我認(rèn)為如果一個人能夠緊跟市場走勢，他持有股票的清單還可以增加。剛剛開始做的人顯然應(yīng)該持有少量股票。我們指導(dǎo)每個人開始的時候應(yīng)該在他們從潛在的能買或能賣的股票中挑出總數(shù)為20~25只左右的股票。這個數(shù)量很少，可以使你對每一只股票都熟悉。要是持頭寸，我們鼓勵每個人在同一時間持有不超過4只股票的頭寸，這是最大的限度。
辛希爾：為什么許多短線交易者即使在學(xué)會了技術(shù)分析之后還是賠錢呢？
威勒茨：我認(rèn)為這與導(dǎo)致大多數(shù)人在任何現(xiàn)實中的事情上失敗的原因是一樣的。不論他是做生意，投資還是做短線交易。我并不認(rèn)為短線交易內(nèi)部或其本身有絕對的高失敗率。
辛希爾：你能說得更明確些嗎？
威勒茨：首先也是最重要的，短線交易要求很高的紀(jì)律性，這也可說成它要求有一定程度的自我控制能力。那些想做到自我控制卻又失敗的原因，只是因為大多數(shù)人沒有嚴(yán)守紀(jì)律。與其他商品交易一樣，另一個導(dǎo)致高失敗率的特殊原因是缺少足夠的資本。在美國，大多數(shù)的生意的失敗是因為它們資本不足。大多數(shù)交易者失敗也是因為資金不足。當(dāng)然，沒有適合的工具，缺乏必要的知識也是導(dǎo)致失敗的因素。
辛希爾：你怎么定義自我控制能力呢？
威勒茨：我將自我控制能力歸結(jié)為一句話：自我控制或者是自我控制的表現(xiàn)，就是你很明確地知道要做什么，然后不斷地在實踐中做這件事。知道要做什么不能保證你會做成。大多數(shù)人不賠錢是因為他們沒有知識，而他們賠錢是因為他們沒有遵守紀(jì)律。基本上在市場中有兩個障礙妨礙著你達(dá)到精通程度，第一個障礙就是知識，一個人必須掌握知識，但接下來的障礙卻是難以克服的，這個更大的困難就是應(yīng)用知識。
辛希爾：紀(jì)律性在決定市場上的成敗方面有多重要？
威勒茨：我們在過去的7年中一直訓(xùn)練交易者們：賠錢的人有一個共性，缺乏紀(jì)律性。他們中的大多數(shù)人都知道他們?yōu)槭裁磽p失，大多數(shù)人都知道他們所犯的錯誤。他們中是缺少紀(jì)律性或自我控制能力去阻止他們這樣做。 【個人管理指南www.istudy.info收集整理】
辛希爾：許多短線交易者認(rèn)為持有一筆頭寸過夜太危險，就像長線交易者那樣。你怎么看這種想法？
威勒茨：我不贊同這種認(rèn)為一種市場交易方式比另一種交易方式風(fēng)險更大的說法。如果你不知道你在做什么，那兩種方式都是危險的。如果你知道怎樣在市場中交易，像長線交易者那樣持有頭寸過夜并不比投資有更大的風(fēng)險。如果你不能用明智的方式去施展制訂的精確的策略，任何交易方式都是有風(fēng)險的，如果一個人沒有計劃，沒有一個想得很徹底的計劃，所有的市場交易方式對于他來說都與賭博相差無已。
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