1.成交量和交易量
2.平均每筆成交法與尋找潛力股
3.量比道破個(gè)股天機(jī)
4.運(yùn)用周期均量組合 準(zhǔn)確判斷底部區(qū)域
5.關(guān)注底部“堆量”
6.成交著眼識(shí)察莊股
7.用"跌減漲增量"法買(mǎi)股票
8.用成交量判斷多空頭
9.挑選底部放量黑馬關(guān)鍵是尋找適度放量個(gè)股
10.黑馬股的某些量能特征
11.暴漲股的量能特征
12.股價(jià)區(qū)間的成交量分析
13.如何看成交量
14.成交量與價(jià)格變動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)法則
15.連續(xù)縮量莊家建倉(cāng)
16.根據(jù)成交量水平調(diào)控倉(cāng)位
17.成交量組合的使用技巧（1-3）
18.成交量組合技巧（4-6）
19.成交量組合的使用技巧（7-9）
20.成交量組合技巧(10-12）
21.洞悉成交量的變化
22.成交量的陷阱(一)
23.成交量的陷阱(二)
24.成交量的陷阱(三)
25.成交量與K線(xiàn)相結(jié)合(1)
26.成交量與K線(xiàn)相結(jié)合(2)
27.成交量與K線(xiàn)相結(jié)合(3)
28.價(jià)量分析
29.地量再出怎樣操作
30.量?jī)r(jià)關(guān)系學(xué)問(wèn)大
31.學(xué)會(huì)看成交量的變化
32.縮量——不同市況下的反技術(shù)特征
33.動(dòng)態(tài)看待“成交密集區(qū)”
34.量變決定洗盤(pán)幅度與時(shí)間
35.主力洗盤(pán)手法：巨量，洗盤(pán)，買(mǎi)點(diǎn)
36.去偽存真看地量
37.從量?jī)r(jià)變化中洞察主力意圖
38.價(jià)升量先行換手見(jiàn)玄機(jī)
39.地量——最有價(jià)值的技術(shù)指標(biāo)
40.量?jī)r(jià)關(guān)系也要區(qū)別對(duì)待
41.“放量漲停”揭秘
42.如何分析盤(pán)中巨量
43.短線(xiàn)最?lèi)?ài)——縮量之后再放量
44.低位巨量陰線(xiàn)是短線(xiàn)黑馬的搖籃
45.短線(xiàn)放量長(zhǎng)陽(yáng)買(mǎi)賣(mài)法則
46.暴跌暴漲暴量三種必須把握的獲利機(jī)會(huì)
47.莊家出貨手法之一：高位放量滯漲
48.莊家出貨手法之三：高位放量跳水
49.“巨量陰陽(yáng)”逃頂技巧
50.如何識(shí)別低位放量上漲出逃形態(tài)
51.反復(fù)放量上漲--果斷賣(mài)出
52.投資要學(xué)會(huì)通過(guò)成交量來(lái)實(shí)戰(zhàn)
53.從成交量變化判斷股票趨勢(shì)
54.通過(guò)成交量的變化來(lái)挖掘最佳買(mǎi)入點(diǎn)
55.看透成交量背后的真實(shí)含義（圖）
56.強(qiáng)莊股洗盤(pán)——成交量揭底
57.股市馬經(jīng)成交量研究
58.成交量告訴拐點(diǎn)線(xiàn)索
59.均線(xiàn)成交量結(jié)合看趨勢(shì)
60.成交量溫和放大的技術(shù)含義
61.巧用成交量的變化尋黑馬
62.成交量變化八規(guī)律
63.短線(xiàn)的秘密武器--量比
64.熟練掌握成交量分析是賺錢(qián)的開(kāi)始
65.地量綜合分析技巧
66.巨量與出逃
67.尾盤(pán)成交量蘊(yùn)含的背后含義
68.成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系
69.注意大接單的位置
70.成交量的欺騙性
71.從成交量與價(jià)格的關(guān)系看股價(jià)趨勢(shì)
成交量原理及分析
一、關(guān)于量
二、成交量的五種形態(tài)
5．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒(méi)有突發(fā)利好或大盤(pán)基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒(méi)了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨。
三、市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系
主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)。在大多數(shù)情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬，甚至主力要把股價(jià)故意再作回到低位密集區(qū)的下方，因?yàn)檫@個(gè)地方市場(chǎng)基本沒(méi)有拋壓，所有投資者處在淺套狀態(tài)，護(hù)盤(pán)相對(duì)容易一些。一旦時(shí)機(jī)成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個(gè)穿越過(guò)程極易的持倉(cāng)狀況，如果主力巨量持倉(cāng)的話(huà)，盤(pán)面上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋壓把握升浪起點(diǎn)即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無(wú)量狀況，這個(gè)時(shí)候我們就知道該股已由主力高度持倉(cāng)了。
依照本人的經(jīng)驗(yàn)，我們可以把換手率分成如下個(gè)級(jí)別：
絕對(duì)地量：小于1％
成交低靡：1％——2％
成交溫和：2％——3％
成交活躍：3％——5％
帶量：5％——8％
放量：8％——15％
巨量：15％——25％
成交怪異：大于25％
我們常使用3％以下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并將小于3％的成交額稱(chēng)為“無(wú)量”，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)得到廣泛認(rèn)同。更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2％。下面我們看一個(gè)例子這是綜藝股份1999年3月末的K線(xiàn)圖。當(dāng)時(shí)這只股票的價(jià)格僅為8.11元(復(fù)權(quán)價(jià))。我們從圖上可以看到該股正在從籌碼密集區(qū)的下方實(shí)施向上的穿越，但它的換手率非常小，3月23日那一天的換手率僅為1.74％，屬于成交低靡范疇，而在上穿籌碼密集區(qū)的過(guò)程中有約60％的籌碼得到了解放。于是，解套不賣(mài)的籌碼占了流通盤(pán)的60％。我們由此可以認(rèn)定，這60％的籌碼大部分為主力所有，于是這只股票的莊家持倉(cāng)量已經(jīng)合格了。該股后來(lái)的走勢(shì)是眾所周知的，到了2000年2月21日，該股創(chuàng)下了63.95元的最高價(jià)。
以上是通過(guò)籌碼密集區(qū)的無(wú)量上穿來(lái)判斷主力的持倉(cāng)量的方法，即一旦發(fā)現(xiàn)籌碼密集區(qū)以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉(cāng)。這種估計(jì)主力持倉(cāng)的方法盡管簡(jiǎn)單，但對(duì)于低位捉莊的參考價(jià)值卻是巨大的。換手率的應(yīng)用技巧3-2
換手率的市場(chǎng)意義及應(yīng)用
換手率，按其屬性為成交量類(lèi)，但在量能技術(shù)分析中卻極為重要。它表述為：日成交量與流通股的比值。其市場(chǎng)意義是個(gè)股的可流通股有多少參與了當(dāng)日的買(mǎi)賣(mài)交易，并以比例的數(shù)值表示出來(lái)。比值越高，換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。利用分析家軟件的公式編輯平臺(tái)，能很容易編寫(xiě)出‘換手率指標(biāo)’（HSL），并可將諸如‘芝麻點(diǎn)’，‘散兵坑’等量能特殊的技術(shù)形態(tài)也表現(xiàn)出來(lái)。所以換手率指標(biāo)在個(gè)股分析上同成交量指標(biāo)（VOL）相比，具有直觀通用的特點(diǎn)（不論個(gè)股的流通股本的大小），實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)股歷史的成交進(jìn)行量化分析比較。股價(jià)的變化機(jī)制，緣于市場(chǎng)的認(rèn)同性和參與性，亦即由于股票的供求關(guān)系發(fā)生失衡所造成的。再加之市場(chǎng)‘莊家’持巨資介入，通過(guò)控制個(gè)股的可流通量，打破供求平衡，從而*縱股價(jià)達(dá)到贏利的目的。莊家*縱股價(jià)，通常要通過(guò)復(fù)雜的運(yùn)作才能如愿，從建倉(cāng)，拉臺(tái)到出貨的三步曲中，打壓，拉高，震倉(cāng)等手法都會(huì)始終貫穿其全過(guò)程，對(duì)應(yīng)的換手率大小也會(huì)出現(xiàn)不同的變化。不同的階段行情，對(duì)應(yīng)不同的換手率，同時(shí)也蘊(yùn)涵著不同的技術(shù)意義。故必須具體分析，洞悉莊家的意圖，把握進(jìn)出機(jī)會(huì)，最終勝莊獲利。
?、?大底部時(shí)的低換手率（地量）：此時(shí)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的趨勢(shì)性下跌，股價(jià)跌幅已較大（跌幅不夠時(shí)會(huì)出現(xiàn)縮量續(xù)跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅(jiān)持抗戰(zhàn)者也寥寥無(wú)幾，受創(chuàng)的身心空意甚重，幾乎沒(méi)有人愿意參與買(mǎi)賣(mài)，成交量長(zhǎng)期低迷不振，表現(xiàn)在換手率上為‘平均換手率’ML長(zhǎng)時(shí)期低于某一標(biāo)準(zhǔn)值。但這種狀況，往往又是‘莊家’卷土重來(lái)的絕好時(shí)機(jī)。
?、?波段性底部與回?fù)醯忘c(diǎn)時(shí)的低換手率：此狀況的低換手率，與上述不同點(diǎn)在于當(dāng)前行情是處于多頭市場(chǎng)，即72，120或250日均線(xiàn)呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有了一定的籌碼，回調(diào)僅是技術(shù)性的震倉(cāng)或洗盤(pán)，目的是再次吸納或清出浮動(dòng)籌碼，提高參與者的平均持股成本等，以便未來(lái)拓展獲利空間。當(dāng)行情作波段性調(diào)整時(shí)，多數(shù)人喜歡用傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)或黃金比來(lái)預(yù)測(cè)可能的下跌位，但一些重要的技術(shù)點(diǎn)位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術(shù)上產(chǎn)生諸多疑惑。而‘換手率’在此時(shí)卻顯得極有效真實(shí)，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素：此時(shí)當(dāng)平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限，表明多空雙方衰竭：要賣(mài)的已賣(mài)出，不賣(mài)的短期也不會(huì)拋出，市場(chǎng)已沒(méi)有多少再原參與交易，莊家還有繼續(xù)打壓或洗盤(pán)的必要嗎？換言之，莊家震倉(cāng)或洗盤(pán)目的基本達(dá)到！反轉(zhuǎn)繼續(xù)原趨勢(shì)上漲當(dāng)是主旋律。此時(shí)的低換手率，通常在技術(shù)形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻點(diǎn)’，一旦價(jià)格企穩(wěn)帶量上漲，即是介入良機(jī)。如圖例一所示。“大的成交量可以被人為的制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級(jí)的低換手則是最真實(shí)的”！原由即于此。
3,. 在主升段拉升前的整理行情的間斷性低換手。莊家在拉升前，為免拉升時(shí)因拋壓過(guò)大而影響做莊甚至失敗，需要不斷地確認(rèn)上擋的拋壓，而大部分籌碼能保持良好的安定性（即“鎖倉(cāng)”），是莊家所希望。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，若低換手間斷性地出現(xiàn)，是判斷鎖倉(cāng)程度的唯一有效手段。顯然，這一階段中，如低換手間斷性出現(xiàn)，可以是主升段跟莊的訊號(hào)，參與一段快速而又刺激的漲升行情。
4. 股價(jià)高位高換手高位高換手，是指股價(jià)在相對(duì)的高價(jià)位，換手率到達(dá)10%及以上的情形。但應(yīng)分兩種情況具體分析對(duì)待，其市場(chǎng)意義也有較大差別。
⑴ 次高位高換手——次高位，如按莊家平均成本價(jià)的2倍（即漲幅度為100%），是莊家最可能出貨的目標(biāo)價(jià)計(jì)，則當(dāng)漲幅小于30%—40%的高點(diǎn)，可劃定為次高位。機(jī)構(gòu)或莊家除運(yùn)用常規(guī)手法洗盤(pán)外，在次高位的‘高換手洗盤(pán)’的方式也常被采用（對(duì)倒放量），且顯得更為有效：在連續(xù)幾日長(zhǎng)陽(yáng)上漲后，再度高開(kāi)快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久被打開(kāi)，全天一路低走，換手陡然放大。如圖例一中南寧糖業(yè)（0911）， 99年3月28日，該股在漲幅不足30%的第一波10元進(jìn)行高換手洗盤(pán)，當(dāng)日股價(jià)上串下跳，振幅近10%，日換手23%！有誰(shuí)能熬受得住？但此后6月6日僅以6%的換手即創(chuàng)出新高，股價(jià)輕松過(guò)頭！顯然這種次高位的高換手行情，其市場(chǎng)意義當(dāng)是十分明朗的。次高位高換手洗盤(pán)后，股價(jià)通常會(huì)回?fù)酰灿欣?。如遇控盤(pán)力較強(qiáng)的大莊或已被高控盤(pán)的大牛股，次高位高換手洗盤(pán)會(huì)在當(dāng)日盤(pán)中完成，翌日股價(jià)再創(chuàng)新高，繼續(xù)強(qiáng)趨勢(shì)性上漲。如深南波（0012）今年3月10—15日的盤(pán)中走勢(shì)即是如此。
?、?高位高換手：顯然與‘次高位高換手’相對(duì)應(yīng)，‘高位高換手’是指漲幅距莊家成本30%—40%以上時(shí)的高換手情形，且換手也不局限于10%以上，6%—8%以上也是可能的，因?yàn)榍f家出貨時(shí)常常非常隱蔽謹(jǐn)慎，盡量不露聲色。當(dāng)出現(xiàn)高位高換手行情后，股價(jià)滯漲，原趨勢(shì)也發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)時(shí)，只有一個(gè)市場(chǎng)意義，莊家正在或已經(jīng)出貨！ 5. 高位低換手此種情況大多是股價(jià)漲幅較大，但平均換手率低，形成量?jī)r(jià)背離，明顯不足以維持高企的股價(jià)，但股價(jià)卻并不下跌（或跌幅較?。３忠环N高位橫向縮量整理形態(tài)。這通常是高控盤(pán)股的特征，表明莊家短期內(nèi)并不急于出局，或志在高遠(yuǎn)，尚有后續(xù)題材等……，一旦攜量向上突破，漲幅更為壯觀。如樂(lè)凱膠片（600135） 99年9月—2000年3月；中科創(chuàng)業(yè)（0048）99年7月—2000年2月行情；川投控股（600674）目前也具備這樣的特征。以上講解了換手率的市場(chǎng)技術(shù)意義和基本技法，但（疑惑）目前大部分分析軟件卻未設(shè)置‘換手率指標(biāo)’，而僅在動(dòng)態(tài)欄中顯示當(dāng)日換手?jǐn)?shù)據(jù)，不能用換手率來(lái)做歷史全程的技術(shù)分析，顯然其技術(shù)價(jià)值未被得到充分利用。當(dāng)該指標(biāo)與其他指標(biāo)組合運(yùn)用時(shí)，往往會(huì)提高這些指標(biāo)的訊號(hào)質(zhì)量，尤其是如與成本分析類(lèi)指標(biāo)配合時(shí)，無(wú)疑成為黃金組合，其本質(zhì)性與效力性不可小視。
正由于換手率獨(dú)特的市場(chǎng)意義，它還與當(dāng)前一些新的分析技術(shù)有著密切的關(guān)聯(lián)，如指南針的‘搏弈K線(xiàn)’，‘能量穿越PAK’等。換手率，也正被技術(shù)分析人士所大力關(guān)注和研究。關(guān)于‘搏弈K線(xiàn)’與‘能量穿越PAS’（或叫成本穿越）這兩個(gè)指標(biāo)在分析家軟件上如何實(shí)現(xiàn)，筆者將專(zhuān)門(mén)介紹。下面是換手率指標(biāo)（HSL）簡(jiǎn)介：該指標(biāo)與成交量指標(biāo)的圖形表達(dá)相似，即以柱線(xiàn)表示換手率的大小，并設(shè)置了兩條極具市場(chǎng)意義的基準(zhǔn)線(xiàn)，當(dāng)換手率大于或小于基準(zhǔn)線(xiàn)時(shí)，指標(biāo)柱線(xiàn)自動(dòng)分別以粗細(xì)顯示，其‘散兵坑’或‘芝麻點(diǎn)’的技術(shù)形態(tài)便會(huì)形象展現(xiàn)。 ⑴‘基量’線(xiàn)：通常行情要得以持續(xù)上漲，其平均換手率ML應(yīng)不低于該標(biāo)準(zhǔn)，它是上漲能量的基本保障，反之則因上漲乏力而滑落。 ⑵‘低換手’線(xiàn)：若換手低于該標(biāo)準(zhǔn)，行情處于無(wú)方向的泥潭中，或多頭行情回調(diào)相對(duì)低點(diǎn)，或處于行情大底的孕育中。當(dāng)換手低于該線(xiàn)時(shí)，‘散兵坑’或‘芝麻點(diǎn)’的技術(shù)形態(tài)便自動(dòng)顯現(xiàn)。換手率的應(yīng)用技巧3-3
換手率高的三種情況和進(jìn)行判斷判別因素
通過(guò)對(duì)深滬市場(chǎng)1000多只股票每日換手率的長(zhǎng)期跟蹤和觀察，我們發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)股票的每日換手率在1%-25%之間。所謂換手率是指單位時(shí)間內(nèi)，某一證券累計(jì)成交量與可交易量之間的比率。其數(shù)值越大，不僅說(shuō)明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。換手率在市場(chǎng)中是很重要的買(mǎi)賣(mài)參考，應(yīng)該說(shuō)這遠(yuǎn)比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來(lái)得更加可靠，如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費(fèi)用就越高是不爭(zhēng)的事實(shí)。如果在K線(xiàn)圖上的技術(shù)指標(biāo)、圖形、成交量三個(gè)要素當(dāng)中選擇，主力肯定是最沒(méi)有辦法時(shí)才會(huì)用成交量來(lái)騙人。因而，研判成交量乃至換手率對(duì)于判斷一只股票的未來(lái)發(fā)展是有很大幫助的。從中能區(qū)分出換手率高是因?yàn)橹髁σ鲐?，還是主力準(zhǔn)備拉抬是很重要的。
大量股票的日換手率集中在1%-20%之間，大約70%的股票的日換手率低于3%。也就是說(shuō)，3%是一個(gè)重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表明沒(méi)有較大的實(shí)力資金在其中運(yùn)作。當(dāng)一只股票的換手率在3%-7%之間時(shí)，該股已進(jìn)入相對(duì)活躍狀態(tài)，應(yīng)該引起我們的注意。7%-10%的日換手率在強(qiáng)勢(shì)股中經(jīng)常出現(xiàn)，屬于股價(jià)走勢(shì)的高度活躍狀態(tài)，一般來(lái)說(shuō)，這些股票正在或者已經(jīng)廣為市場(chǎng)關(guān)注。日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高價(jià)區(qū)或者見(jiàn)中長(zhǎng)期頂?shù)臅r(shí)段，則意味著強(qiáng)莊股的大舉運(yùn)作，若其后出現(xiàn)大幅的回調(diào)，在回調(diào)過(guò)程中滿(mǎn)足日最小成交量或者成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當(dāng)介入，當(dāng)一只股票出現(xiàn)超過(guò)15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當(dāng)日密集成交區(qū)附近運(yùn)行，則可能意味著該股后市具潛在的極大的上升能量，是超級(jí)強(qiáng)莊股的技術(shù)特征，因而后市有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)中的最大黑馬！
一般來(lái)講，換手率高的情況大致分為三種：相對(duì)高位成交量突然放大，主力派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來(lái)也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺(tái)時(shí)，才會(huì)放出成交量，主力才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會(huì)騙人的莊股，先急跌然后再?gòu)?qiáng)勁反彈，并且超過(guò)前期整理平臺(tái)，引來(lái)跟風(fēng)盤(pán)后再大舉出貨。對(duì)于這類(lèi)個(gè)股規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的辦法：就是回避高價(jià)股、回避前期曾大幅炒作過(guò)的股票。2、新股，這是一個(gè)特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過(guò)新股不敗的神話(huà)，然而，隨著市場(chǎng)的變化，新股上市后高開(kāi)低走成為現(xiàn)實(shí)。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結(jié)論。雖然近日上市的新股中信證券、皖通高速表現(xiàn)格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結(jié)論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個(gè)重要因素。3、底部放量，價(jià)位不高的強(qiáng)勢(shì)股，是我們討論的重點(diǎn)，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來(lái)的上漲空間相對(duì)較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場(chǎng)的特點(diǎn)是局部反彈行情，換手率高有望成為強(qiáng)勢(shì)股，強(qiáng)勢(shì)股就代表了市場(chǎng)的熱點(diǎn)。因而有必要對(duì)他們重點(diǎn)地關(guān)注。
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從新股首日上市換手率看機(jī)會(huì)
今年上半年，我國(guó)證券市場(chǎng)共發(fā)行新股78只(含增發(fā))，較去年同期增長(zhǎng)116%，創(chuàng)出1999年以來(lái)的新高。然而，今年新股上市的定位卻越來(lái)越低，投資者中簽利潤(rùn)空間被大幅壓縮，也使得新股上市后的短線(xiàn)空間受到了一定限制，甚至于出現(xiàn)短期內(nèi)就跌破發(fā)行價(jià)的現(xiàn)象。不過(guò)中小企業(yè)板正式交易后，給投資者又帶來(lái)了一個(gè)新股炒作機(jī)會(huì)。從6月25日中小企業(yè)板個(gè)股交易情況來(lái)看，其首日換手率之高，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了同期主板市場(chǎng)新股首日換手率，那么究竟什么樣的換手率，才具有一定的短線(xiàn)介入價(jià)值？
一般來(lái)講，新股首日上市換手率都較高，大多數(shù)在50%左右。從中小企業(yè)板個(gè)股換手率上看，都超過(guò)了這個(gè)額度，有的甚至達(dá)到了80%以上，接近90%。換手率高雖然表明了市場(chǎng)交投非?；钴S，短線(xiàn)資金介入踴躍，但由于是交易的第一天，當(dāng)換手率過(guò)高的時(shí)候，也表明了資金爭(zhēng)搶籌碼非常激烈，不但使得大量的跟風(fēng)盤(pán)一擁而上，推高了股價(jià)，也直接打亂主力資金的操作計(jì)劃。這種情況下，首日換手率過(guò)高的個(gè)股，主力后期基本上都會(huì)通過(guò)打壓股價(jià)來(lái)清洗籌碼，像中小企業(yè)板個(gè)股就出現(xiàn)了近3個(gè)跌停。這樣一來(lái)，主力不但可以打開(kāi)波段運(yùn)作空間，還可以使浮籌被迫虧損離場(chǎng)。所以，對(duì)首日換手率過(guò)高的個(gè)股，短線(xiàn)應(yīng)以觀望為主，等其回調(diào)再伺機(jī)介入，做中線(xiàn)投資，可能會(huì)有所收益。
反過(guò)來(lái)說(shuō)，首日上市換手率如果不能超過(guò)50%，就算是比較低了。這說(shuō)明了兩種情況：一是投資者不看好該股后期發(fā)展；二是其本身定位已經(jīng)較高，短線(xiàn)投資價(jià)值較小。該類(lèi)個(gè)股在短期內(nèi)將很難活躍，對(duì)于以短線(xiàn)炒作為主要手法的新股來(lái)講，不是一個(gè)好的投資對(duì)象。如6月29日上市的濟(jì)南鋼鐵交投清談，當(dāng)日就跌破了發(fā)行價(jià)，其短線(xiàn)就基本上沒(méi)有什么投資意義。
實(shí)際上，新股首日換手率在60—70%才具有最好的短線(xiàn)介入價(jià)值，也就是說(shuō)新股上市首日如果上午換手率能達(dá)到50%左右最好。這樣的換手率，基本上能保證主力資金獲得大部分籌碼。而且由于交易的相對(duì)理性，將使得股價(jià)的市場(chǎng)定位不會(huì)過(guò)高，為后期短線(xiàn)強(qiáng)勢(shì)打下基礎(chǔ)。
最后一點(diǎn)是投資者必須注意的，就是基本上所有的新股都只具有短線(xiàn)投資價(jià)值，一般在3—5周后都會(huì)有一個(gè)價(jià)值回歸的過(guò)程。因此，除非絕對(duì)看好其后期發(fā)展，否則介入還是應(yīng)該以短線(xiàn)為主要操作手量比和換手率：選股有奇招（卓越理財(cái)）
成交量分析對(duì)于股價(jià)技術(shù)分析而言有很重要的意義，而分析成交量最重要的工具，莫過(guò)于對(duì)量比和換手率數(shù)據(jù)的分析，這是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我們就來(lái)詳細(xì)介紹一下量比和換手率。
量比
不論哪一種看盤(pán)軟件，當(dāng)你查閱個(gè)股時(shí)，除了圖譜更重要的就是查看螢?zāi)挥覀?cè)的資料框，它是反映個(gè)股即時(shí)的區(qū)，在這個(gè)區(qū)的上方是即時(shí)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)，下方是分筆成交明細(xì)，而中間給出的則是依據(jù)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)與成交明細(xì)做出的階段性總結(jié)的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)資料，其中就有量比數(shù)據(jù)。在軟件的漲跌幅排行榜上，也可以獲得包含所有個(gè)股的量比排行榜。
為什么在這個(gè)區(qū)中要顯示這樣一個(gè)量比指標(biāo)的資料？而不是其他的即時(shí)信息呢？可想而知，這是一個(gè)被公認(rèn)的實(shí)用型成交量指標(biāo)，否則就不會(huì)享受如此高級(jí)別的"待遇"了。
從量比指標(biāo)定義上看，它是當(dāng)天每分鐘平均成交量與前五天內(nèi)每分鐘平均成交量的比，公式是：(當(dāng)天即時(shí)成交量/開(kāi)盤(pán)至今的累計(jì)N分鐘)/(前五天總成量/1200分鐘)。
這個(gè)指標(biāo)所反映出來(lái)的是當(dāng)前盤(pán)口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個(gè)差別的值越大表明盤(pán)口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤(pán)，準(zhǔn)備隨時(shí)展開(kāi)攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤(pán)口特征。因此量比資料可以說(shuō)是盤(pán)口語(yǔ)言的翻譯器，它是超級(jí)短線(xiàn)臨盤(pán)實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。
從操盤(pán)的角度看，量比指標(biāo)直接反映在區(qū)中，其方便快捷，勝過(guò)翻閱其他的技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)圖。
換手率
除了量比，換手率也是一個(gè)研究成交量的重要工具。它的計(jì)算公式為：換手率=(成交股數(shù)/當(dāng)時(shí)的流通股股數(shù))×100%。按時(shí)間參數(shù)的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時(shí)間區(qū)的日均換手率等等。
很高的成交量，并不意味著很高的換手率。大盤(pán)股和高價(jià)股很容易出現(xiàn)較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來(lái)進(jìn)行判斷。這就是換手率分析的重要意義。
在具體應(yīng)用中，換手率過(guò)高的確需要加以關(guān)注。小盤(pán)股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態(tài)，中盤(pán)股在15%左右，大盤(pán)股則在20%以上。
在實(shí)戰(zhàn)中，這二者配合運(yùn)用，與股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行共同研判，可以非常準(zhǔn)確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時(shí)判斷階段性買(mǎi)點(diǎn)和階段性賣(mài)點(diǎn)的非常重要的工具。
量比指標(biāo)：黑馬偵測(cè)器
在目前大部分股票行情軟件漲跌幅榜中，都可以簡(jiǎn)單地用鼠標(biāo)單擊獲得量比排行榜。當(dāng)個(gè)股的當(dāng)日量比小于1的時(shí)候，說(shuō)明該股當(dāng)日縮量，如果是大于1，就說(shuō)明有放量。
在每日盤(pán)后分析之時(shí)，只要有時(shí)間，我們應(yīng)該把所有量比大于1的股票全面掃描一遍；如果時(shí)間不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在這部分股票里面是潛藏很多黑馬的，不管是在盤(pán)中看盤(pán)還是盤(pán)后分析，都要及時(shí)重點(diǎn)地對(duì)進(jìn)入這個(gè)集合進(jìn)行掃描，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中新生的潛在黑馬。
為什么要這么重視量比呢？量比，顧名思義，就是當(dāng)時(shí)成交量與前期的比較，如果是保持平穩(wěn)，那么股價(jià)多數(shù)情況下也就會(huì)按照既定的趨勢(shì)平穩(wěn)運(yùn)行下去；但如果是成交量突發(fā)性的增長(zhǎng)，俗話(huà)說(shuō)量在價(jià)先，巨大的成交量必然會(huì)帶來(lái)股價(jià)的大振蕩，如果股價(jià)是已經(jīng)大幅度下跌，或者是蓄勢(shì)已久，成交量放大當(dāng)日量增價(jià)漲，那么這個(gè)時(shí)候大幅度上漲的可能會(huì)很大；如果是先前漲幅已經(jīng)很高，那么這時(shí)候量比突增很可能就是下跌的信號(hào)了。
在對(duì)股票進(jìn)行買(mǎi)入前，重中之重，是一定要進(jìn)行成交量的量比變化的分析，如果成交量變化不大，可以說(shuō)，后市行情是很難把握的。
換手率：行情的溫度計(jì)
以下是一個(gè)日換手率的參考數(shù)據(jù)表：
日換手率股票狀態(tài)盤(pán)口觀察資金介入程度 操作策略 走勢(shì)趨向
1%-3% 冷清不關(guān)注散戶(hù)資金觀望 無(wú)方向
3%-7% 相對(duì)活躍適當(dāng)關(guān)注試探介入 原則觀望 小幅上落
7%-10% 高度活躍高度關(guān)注大舉介入 考慮買(mǎi)入或賣(mài)出 穩(wěn)步上升或回落
10%-15% 非?；钴S重點(diǎn)關(guān)注 深度介入 大舉買(mǎi)入或賣(mài)出 大幅上升或回落
15%-25% 極度活躍極度關(guān)注 全線(xiàn)介入 短線(xiàn)進(jìn)入或中線(xiàn)清倉(cāng) 有可能暴跌
25%以上走勢(shì)異常，強(qiáng)勢(shì)上漲的高點(diǎn)不遠(yuǎn)，不能強(qiáng)勢(shì)上漲的，大跌在即。
配合股價(jià)綜合分析
量比應(yīng)該是在換手率從低換手突變?yōu)楦邠Q手時(shí)放大為宜，也就是說(shuō)，不能在換手率由高換手轉(zhuǎn)變成巨量換手時(shí)去看量比。因?yàn)榇藭r(shí)多數(shù)情況下已經(jīng)在階段性的高點(diǎn)附近了。
量比的最大功用，是及時(shí)發(fā)現(xiàn)冷門(mén)股突變?yōu)闊衢T(mén)股的那一刻，用量比選股應(yīng)盡量選擇價(jià)格位置低的個(gè)股，并及時(shí)捕捉之。
運(yùn)用量比時(shí)，只能在兩個(gè)點(diǎn)上著力，尋求高利潤(rùn)。一個(gè)是股價(jià)調(diào)整后，經(jīng)過(guò)縮量整理，股價(jià)突放大量反轉(zhuǎn)向上時(shí)；第二個(gè)是股價(jià)在上升過(guò)程中經(jīng)過(guò)振蕩整理，放量向上突破重要價(jià)格的時(shí)候。
在股價(jià)運(yùn)行中一定要注意換手率的變化，一般來(lái)說(shuō)，個(gè)股的日換手率要達(dá)到5%以上才會(huì)股價(jià)表現(xiàn)活躍，但如果要股價(jià)持續(xù)活躍，還必須成交量以各種形式持續(xù)放大才能保證，但對(duì)換手率也要有個(gè)度，一般日換手率大于20%以上，容易引發(fā)階段性高點(diǎn)。
成交量的放大應(yīng)該促成股價(jià)的上漲，并與上漲的強(qiáng)度成正比，放量不漲、放大量小漲、放量反而下跌都是不健康的情況。
除了股價(jià)大幅上漲后放量下跌是可確信的真跌外，在超跌或者股價(jià)底部的放量不漲，很多情況下可能是主力的刻意洗盤(pán)行為。但既然主力有意洗盤(pán)，那就應(yīng)該等到他洗完了我們?cè)倥闼妫蝗豢赡苈涞脗€(gè)心急搶吃熱豆腐，豆腐沒(méi)吃成，嘴巴卻燙疼的下場(chǎng)。這個(gè)標(biāo)志時(shí)刻就是再度放量突破巨量洗盤(pán)當(dāng)日的高點(diǎn)后，再擇機(jī)介入。
謹(jǐn)防下跌途中主力玩弄放量上漲的騙錢(qián)把戲。
股價(jià)在完成上升趨勢(shì)后，就會(huì)進(jìn)入新的趨勢(shì)，先前或者是橫盤(pán)整理，但終歸會(huì)進(jìn)入下跌趨勢(shì)，標(biāo)志就是在股價(jià)日K線(xiàn)組合中創(chuàng)下第一個(gè)低點(diǎn)反彈后(在下跌途中只要當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于上個(gè)交易日高點(diǎn)就算反彈)，再度跌破第一個(gè)低點(diǎn)，就可以說(shuō)這個(gè)股票正式進(jìn)入下跌趨勢(shì)了。
在這個(gè)過(guò)程中，主力會(huì)時(shí)不時(shí)地來(lái)個(gè)放量反彈，對(duì)這種走勢(shì)要特別謹(jǐn)慎對(duì)待，可以用三把尺子來(lái)過(guò)濾主力可能的騙線(xiàn)：第一、看看跌幅，從高點(diǎn)算起跌幅小于25%，騙錢(qián)可能性很大；第二、放量后成交量是否能持續(xù)，如果隨后的交易日迅速萎縮，主力肯定是在挖"坑人的陷阱"；第三、是否是量增價(jià)升的正常良好走勢(shì)，如果量增而價(jià)格卻滯重難行，是絕對(duì)不能碰的，而且此時(shí)量能大幅放大，價(jià)增量升的K線(xiàn)應(yīng)該是陽(yáng)線(xiàn)，就算是跳空大漲的陰線(xiàn)都是不好的、要慎重對(duì)待的，這第三條也同樣適用于上漲行情之中。
相關(guān)資料：
量比指標(biāo)依據(jù)的是即時(shí)每分鐘平均成交量與之前連續(xù)5天每分鐘平均成交量的比較，而不是隨意抽取某一天的成交量作為比較，所以能夠客觀真實(shí)地反映盤(pán)口成交異動(dòng)及其力度。
換手率的計(jì)算公式為成交量除以流通股總數(shù)乘以100％。因?yàn)槲覀円?jì)算的是從莊家開(kāi)始建倉(cāng)到開(kāi)始拉升時(shí)這段時(shí)間的總換手率，因此，以周線(xiàn)圖的參考意義最大。
參看個(gè)股的周K線(xiàn)圖，周均線(xiàn)參數(shù)可設(shè)定為5、10、20，當(dāng)周Ｋ線(xiàn)圖的均線(xiàn)系統(tǒng)呈多頭排列時(shí)，就可以證明該股有莊家介入。只有在莊家大量資金介入時(shí)，個(gè)股的成交量才會(huì)在低位持續(xù)放大，這是莊家建倉(cāng)的特征。正因?yàn)榛I碼的供不應(yīng)求，使股價(jià)逐步上升，才使周K線(xiàn)的均線(xiàn)系統(tǒng)呈多頭排列，我們也就可初步認(rèn)定找到了莊家。
無(wú)論是短線(xiàn)、中線(xiàn)還是長(zhǎng)線(xiàn)莊家，其控盤(pán)程度最少都應(yīng)在20％以上，只有控盤(pán)達(dá)到20％的股票才做得起來(lái)，少于20％除非大市極好，否則是做不了莊的。如果控盤(pán)在20％~40％之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉升難度較高；如果控盤(pán)量在40％~60％之間，這只股票的活躍程度更好，空間更大，這個(gè)程度就達(dá)到了相對(duì)控盤(pán)；若超過(guò)60％的控盤(pán)量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對(duì)控盤(pán)，大黑馬大多產(chǎn)生在這種控盤(pán)區(qū)。為什么會(huì)有這種規(guī)律呢？因?yàn)橐恢还善绷魍康?0％一般是鎖定不動(dòng)的，這些是絕對(duì)的長(zhǎng)線(xiàn)投資者。而剩余的80％流通籌碼中，只有其中的20％是最活躍的浮動(dòng)籌碼，如果你把這20％的籌碼收集完畢，市場(chǎng)上就很少浮籌了，所以能夠大體控盤(pán)。而最后的60％就是相對(duì)穩(wěn)定的籌碼，若莊家再吸納一半，即30％，那么莊家手中的籌碼就是50％的控盤(pán)，加上長(zhǎng)線(xiàn)投資者的20％，等于莊家控制了70％的籌碼。這樣，莊家就能控制股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向。若莊家控盤(pán)60％以上，外面的浮籌只有20％。莊家就可以隨心所欲地控制股價(jià)。投資者要跟莊時(shí)，最好跟持倉(cāng)量超過(guò)50％的莊。
一般而言，股價(jià)在上升時(shí)莊家占的成交量為30％左右，而在下跌時(shí)為20％，而上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，我們可初步假設(shè)放量：縮量＝2：1，則在一段時(shí)間內(nèi)，莊家持倉(cāng)量為(2×30％)－(1×20％)＝60％－20％＝40％，即在上升時(shí)換手率為100％，以及下跌時(shí)換手率亦為100％時(shí)，莊家的控籌程度初算結(jié)果。但這樣計(jì)算過(guò)于復(fù)雜，我們可粗略計(jì)算，在這段換手總率為200％的時(shí)間內(nèi)，莊家可能持籌40％，則當(dāng)換手總率為100％時(shí)可吸納的籌碼應(yīng)為(40％)/(200％)×100％＝20％。
我們從周KD指標(biāo)低位金叉以及周成交量在低位溫和放大之時(shí)開(kāi)始計(jì)算，至你所計(jì)算的那一周為止，把各周成交量加起來(lái)為周成交量總量，然后再除以流通盤(pán)再乘以100％，即為換手總率。若換手總率為100％時(shí)，主力的持倉(cāng)量為20％，若換手總率為200％時(shí)，莊家的持倉(cāng)量為40％，若換手總率為300％時(shí)，莊家的持倉(cāng)量為60％，若換手總率為400％時(shí)，莊家的持倉(cāng)量為80％。這是依據(jù)每換手100％，莊家可吸籌20％的結(jié)果推算的，依此類(lèi)推。
接著，我們還要計(jì)算莊家的成本，我們將采用下列兩種方法來(lái)估算：
1.若你用宏匯分析軟件則最簡(jiǎn)單，用Shift＋→兩個(gè)鍵就可估算出換手率及成本價(jià)，這是最精確的算法；
2.一般而言，中線(xiàn)莊家建倉(cāng)時(shí)間大約在40天~60天，即8周~12周，取其平均值為10周，則從周K線(xiàn)圖上，10周均價(jià)線(xiàn)我們可客觀認(rèn)為是主力的成本區(qū)這種算法有一定的誤差，但不會(huì)偏差10％。作為一個(gè)莊家，其操盤(pán)的個(gè)股升幅最少在50％以上，多數(shù)為100％。一般而言，一個(gè)股票從一波行情的最低點(diǎn)到最高點(diǎn)的升幅若為100％，則莊家的正常利潤(rùn)是40％，我們把主力的成本算出以后，然后在這價(jià)位上乘以150％，即為莊家的最低目標(biāo)位，不管道路是多么曲折，股價(jià)遲早都會(huì)到達(dá)這個(gè)價(jià)位，國(guó)為莊家若非迫不得已，絕不會(huì)虧損離場(chǎng)，莊家資金大，進(jìn)出兩難。
這就是所應(yīng)算出來(lái)的莊家的底細(xì)，看清了莊家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再懼怕莊家的軟硬兼施，看清了股價(jià)的漲跌，不過(guò)是莊家跟我們玩的心理游戲而已。
三招精確計(jì)算莊家持倉(cāng)量
{公式一 }
底部周期:=LLVBARS(HIGH,200);
AA:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));
主動(dòng)買(mǎi)盤(pán):=IF(CLOSE>OPEN,AA*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<OPEN,AA*((HIGH-OPEN)+(CLOSE-LOW)),VOL/2));
主動(dòng)賣(mài)盤(pán):=IF(CLOSE>OPEN,0-AA*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE<OPEN,0-AA*(HIGH-LOW),0-VOL/2));
當(dāng)日主力買(mǎi)入量:=(底部周期*(主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)*1/2+主動(dòng)賣(mài)盤(pán)*1/10)/2)/底部周期;
總買(mǎi)入量:=SUM(當(dāng)日主力買(mǎi)入量,200)*0.9;
換手率:=總買(mǎi)入量*100/CAPITAL;
{公式二如下：}
主力買(mǎi)入量:=主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)>65;
持倉(cāng)量:=底部周期*主力買(mǎi)入量{(忽略散戶(hù)的買(mǎi)入量)};
莊家持倉(cāng)量:SUM(持倉(cāng)量,144)*1/4;
{公式三：}
階段:=SUM(VOL,底部周期);
換手:=階段*100/CAPITAL;
某段換手率:=CLOSE<(LLV(VOL,89)*1.4) AND 換手>0.4;
大盤(pán)階段:=SUM(INDEXV,底部周期);
大盤(pán)換手率:=大盤(pán)階段*100/大盤(pán)CAPITAL;
公式三:=CAPITAL*(某段換手率-大盤(pán)換手率)/3;
精確主力持倉(cāng)量:(總買(mǎi)入量+莊家持倉(cāng)量+公式三)/3;=CAPITAL*(某段換手率-大盤(pán)換手率)/3;
精確主力持倉(cāng)量:(總買(mǎi)入量+莊家持倉(cāng)量+公式三)/3;
量比的數(shù)值大小參考及應(yīng)用
（1）關(guān)于量比數(shù)值大小的第一種參考
一般來(lái)說(shuō)，若某日量比為０.８-１.５倍，則說(shuō)明成交量處于正常水平；量比在１.５-２.５倍之間則為溫和放量，如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢(shì)相對(duì)健康，可繼續(xù)持股，若股價(jià)下跌，則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；量比在２.５-５倍，則為明顯放量，若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動(dòng)；量比達(dá)５-１０倍，則為劇烈放量，如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢(shì)的后續(xù)空間巨大，是“錢(qián)”途無(wú)量的象征，東方集團(tuán)、樂(lè)山電力在５月份突然啟動(dòng)之時(shí)，量比之高令人訝異。但是，如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。
某日量比達(dá)到１０倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢(shì)中出現(xiàn)這種情形，說(shuō)明見(jiàn)頂?shù)目赡苄詨旱挂磺校词共皇菑氐追崔D(zhuǎn)，至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說(shuō)明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。
量比達(dá)到２０倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量，則是建倉(cāng)的大好時(shí)機(jī)。
量比在０.５倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。縮量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長(zhǎng)莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說(shuō)明莊家控盤(pán)程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，特別是放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股，常常是不可多得的買(mǎi)入對(duì)象。
漲停板時(shí)量比在１倍以下的股票，上漲空間無(wú)可限量，第二天開(kāi)盤(pán)即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說(shuō)明殺跌動(dòng)能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。
量比是分時(shí)線(xiàn)上的即時(shí)量相對(duì)近段時(shí)期平均量的變化。把當(dāng)日每分鐘不同的量比數(shù)值不斷用點(diǎn)描繪在一個(gè)坐標(biāo)中，就形成了量比曲線(xiàn)。關(guān)于量比曲線(xiàn)，目前其他證券類(lèi)實(shí)戰(zhàn)操作書(shū)籍很少提到。而在筆者個(gè)人的看盤(pán)體會(huì)中，量比曲線(xiàn)是很有妙用的。
一般地說(shuō)，通過(guò)一夜市場(chǎng)信息及人們心理上的變化，新的一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，股價(jià)及開(kāi)盤(pán)成交量的變化反差極大。反映在量比數(shù)值上，就是很多股票開(kāi)盤(pán)時(shí)的量比數(shù)值高達(dá)數(shù)１０倍甚至上百倍，隨后量比數(shù)值又急速下跌。從量比曲線(xiàn)上看，就像我們提到的股價(jià)變化有時(shí)顯得唐突和怪異一樣。大多數(shù)股票在新一交易日開(kāi)盤(pán)時(shí)都顯得很不穩(wěn)定，因此在通常行情背景下，我們應(yīng)該靜待量比曲線(xiàn)有所穩(wěn)定后再采取行動(dòng)。
本周四，滬股潛江制藥（６００５６８）以１８．３０元開(kāi)盤(pán)，小幅上摸１８．３５元后即出現(xiàn)回落。與此同時(shí)，該股的量比以１．３２左右高開(kāi)后一路下行，直至９時(shí)５２分探至０．５３開(kāi)始明顯勾頭，但此時(shí)我們不必急于介入——這種量比曲線(xiàn)開(kāi)盤(pán)的劇烈變化后，一般都會(huì)有一個(gè)修正的過(guò)程。１１時(shí)１６分，該股分時(shí)線(xiàn)首次逼近前高點(diǎn)１８．３５元附近，此時(shí)該股量比曲線(xiàn)在經(jīng)長(zhǎng)時(shí)間走平后，也提前露出上行跡象。這種“大幅下——小幅上——走平”的有序變化，才使得量比曲線(xiàn)的“再上”不顯得突兀及牽強(qiáng)。從分時(shí)形態(tài)及量比曲線(xiàn)的配合默契程度來(lái)看，此時(shí)該股分時(shí)價(jià)向上突破已到最佳時(shí)機(jī)，而１８．３５元附近也是當(dāng)日該股分時(shí)線(xiàn)起漲時(shí)的第一介入時(shí)間點(diǎn)。
另外，一般證券書(shū)籍提到量比這一概念時(shí)，都指的是量比數(shù)值。并且認(rèn)為短線(xiàn)個(gè)股應(yīng)在漲幅榜及量比排行榜上去找。孰不知大多數(shù)股票等你在量比排行榜上（至少會(huì)大于１．５）發(fā)現(xiàn)它時(shí)，早已錯(cuò)過(guò)了筆者經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的第一買(mǎi)入時(shí)間點(diǎn)。比如潛江制藥，在１８．３５元起漲時(shí)的量比數(shù)值是０．６５，而當(dāng)?shù)鹊搅勘葦?shù)值達(dá)到１３時(shí)０７分的１．５左右時(shí)，該股此波分時(shí)線(xiàn)已經(jīng)上漲至１８．６５元，此時(shí)再去買(mǎi)入，筆者認(rèn)為這種追漲不可取。雖然對(duì)于該股當(dāng)日此時(shí)追漲買(mǎi)進(jìn)后仍然有較大上漲空間，但在大多數(shù)情況下，這種分時(shí)線(xiàn)上的慣性追漲行為，是買(mǎi)進(jìn)后當(dāng)日被套的主要原因之一。
（2）關(guān)于量比數(shù)值大小的第二種參考
通常情況下，當(dāng)某個(gè)股的量比為0.8-1.5之間時(shí)，則說(shuō)明該個(gè)股的成交量處于普通水平，在這種情況下，股價(jià)一般是在窄幅波動(dòng)中運(yùn)行，趨勢(shì)處于橫盤(pán)整理較為多見(jiàn)，操作上稱(chēng)為散戶(hù)行情。這種量比個(gè)股走勢(shì)一般很難走出符合《盤(pán)口內(nèi)經(jīng)》所要求的分時(shí)圖走勢(shì)。
當(dāng)個(gè)股的量比在1.5-2.5之間時(shí)，則稱(chēng)該個(gè)股為溫和放量，此時(shí)個(gè)股分時(shí)圖走勢(shì)大多都會(huì)符合《盤(pán)口內(nèi)經(jīng)》所要求的分時(shí)圖走勢(shì)。當(dāng)個(gè)股處于多頭排列、日K線(xiàn)將為在30天均線(xiàn)等重要阻力線(xiàn)附近第一天收出陽(yáng)線(xiàn)的位置時(shí)，應(yīng)及早介入。長(zhǎng)莊牛股的初期和次新股的拉高吸籌就大部分屬于此類(lèi)；當(dāng)個(gè)股日K線(xiàn)處于連續(xù)幾天放量陽(yáng)線(xiàn)后的位置時(shí)，因?yàn)榱勘仁桥c前5天量能平均數(shù)相比較后的數(shù)值，所以盡管量比看上去不大，但當(dāng)天的換手率還是很高的，這時(shí)股價(jià)已處于高位，以不介入為宜。
當(dāng)個(gè)股的量比在2.5-5之間時(shí)，則稱(chēng)該個(gè)股為明顯放量，若該股K線(xiàn)處于突破頸線(xiàn)位或重要的壓力線(xiàn)位置時(shí)，則當(dāng)日突破有效的概率較高，個(gè)股在出現(xiàn)第一時(shí)間點(diǎn)時(shí)，即可以采取行動(dòng)；
當(dāng)個(gè)股的量比在5-10之間時(shí)倍，則稱(chēng)該個(gè)股為劇烈放量，典型的有超跌反彈股，短線(xiàn)可積極投入。但千萬(wàn)別以為該股有大資金介入后續(xù)的漲勢(shì)空間大，因?yàn)樵摯罅靠赡苁乔f家對(duì)倒所為。
當(dāng)個(gè)股的量比達(dá)到10倍以上的股票，則稱(chēng)該類(lèi)情況為異常放量，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，一般可以考慮反向操作。如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)；當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量，則是建倉(cāng)的大好時(shí)機(jī)。
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