外匯的基本知識
外匯交易與外匯市場
外匯交易市場, 也稱為"Forex"或"FX"市場, 是世界上最大的金融市場, 平均每天超過1萬5千億美元的資金在當中周轉(zhuǎn) -- 相當于美國所有證券市場交易總和的30余倍.
"外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣. 外匯是以貨幣對形式交易, 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).
外匯交易主要有 2 個原因. 大約每日的交易周轉(zhuǎn)的 5% 是由于公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產(chǎn)品和服務(wù), 或者必須將他們在國外賺取的利潤轉(zhuǎn)換成本國貨幣. 而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機.
對于投機者來說，最好的交易機會總是交易那些最通常交易的 ( 并且因此是流動量最大的 ) 貨幣, 叫做“主要貨幣”. 今天, 大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣, 它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。
這是一個即時的 24 小時交易市場, 外匯交易每天從悉尼開始, 并且隨著地球的轉(zhuǎn)動, 全球每個金融中心的營業(yè)日將依次開始, 首先是東京，然后倫敦，和紐約。不象其他的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發(fā)生的經(jīng)濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應.
外匯交易市場是一個超柜臺 ( OTC ) 或“ 銀行內(nèi)部 ”交易市場, 因為事實上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個電子交易網(wǎng)絡(luò)而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場那樣, 不是集中在某一個交易所里進行的.
外匯買賣比其它投資工具優(yōu)勝之處
強大的杠桿
外匯買賣提供的杠桿是眾多投資工具中最大的。在美國嘉盛集團，客戶只要投資1000美元作保證金，就可以操作一張價值100，000基本貨幣的合約。
免傭金
因為買賣的操作不經(jīng)人手，所以我們不會收取任何傭金。
有限風險
您的損失永遠不會大于您投資在戶口的保證金，所以客戶永遠不會有欠款。您亦可以使用我們的止損單來控制風險，我們保證所有止損單不滑點（適用于1,000,000或以下的合約）
可成交報價
交易平臺上的報價是真正可成交報價，并非市場買賣的參考價?？蛻糁豁氂趦r位上用鼠標按兩下，便可快捷地下單。市場上有好些系統(tǒng)顯示的價位是參考價而不是可成交價，它們收到報價請求后才會給客戶報上一個可成交價。嘉盛提供的交易平臺在這方面是絕對優(yōu)勝的，客戶可清楚的掌握入市或平倉的價位。（適用于價值1,000,000或以下的合約）
24小時運作的市場
現(xiàn)貨外匯市場是專為活躍的交易者而設(shè)的完美市場。和股票和期貨市場不同，貨幣交易是不會停市的，因而保證了24小時不間斷的交易和給予投資者捕捉每個重要事項的交易機會。同時，24小時不間斷的特性保證最小的市場跳空風險；換句話說，排除了開市價格戲劇性高于或低于收市價格的可能性。也就是說，因為24小時的市場，跳空性高開或低開是不可能的。
怎樣買賣
在外匯市場中，匯價是兩種貨幣的兌換價，所有交易均牽涉買進一種貨幣，而同時間賣出另一種貨幣。簡單的來說，外匯買賣是以一種貨幣來交換另一種貨幣，預期市場價格變動，買進預期幣值會上升的貨幣來獲利；反之，先行賣出預期會貶值的貨幣，而稍后買入來獲利。
在交易術(shù)語中， 做多（”Long”） 就是投資者先買進一種貨幣，希望稍后以較高價位賣出獲利，投資者于上升市場中得益。而做空（”Short”），即投資者先賣出一種貨幣預期它貶值，這情況下，投資者于一個跌市中得益。
舉例：某甲于 1.0020買入一手 (100,000) EUR/USD，匯價下跌至 0.9999，即是說某甲于一個不利的高價以美金兌換了歐元，獲得虧損。于現(xiàn)貨外匯市場，匯價一般以小數(shù)后4個位報價，最后的數(shù)字術(shù)語稱為“點”。每點的價值取決于買賣的貨幣，交易的價位和交易的單額。EUR/USD 的點價值為 $10美元 ($100,000 單額)，在上述的例子中，某甲虧損21點，即 $210美元。
在外匯市場里貨幣通常是成對報價的，所以，所有交易的結(jié)果都是在同一時間里買入一種貨幣和售出另外一種貨幣。 貨幣交易的主要目的是用一種貨幣去交換另一種貨幣，而透過市場匯率或價值的改變，您買入的貨幣的價值會比賣出的增加。
在報價中，第一個貨幣代表的是基準貨幣，通常是被定為買入或賣出的標準。
假設(shè)現(xiàn)在USD/JPY的賣出/買入價是108.02/108.07，意思是你可以用1美元買入108.02日元或是用108.02日元買入1美元。若你認為美元對日元的價值是被低估了的話，因為美元是基準貨幣，實行這個策略你就需要買入這一對貨幣組合，換言之，您需要買入美元而同一時間賣出日元，然后等待匯率上升。
但是請注意貨幣對報價常規(guī)是固定的，所以如果你相信日元相對于美元會升值，你應該賣出這一對貨幣。
和其它金融產(chǎn)品一樣，外匯的報價也包括了買入價，賣出價。在交易時間任何時刻，「買入價」指在既定時間美國嘉盛集團愿意為購買該外幣而支付的價格，而「賣出價」指出在既定時間美國嘉盛集團愿意賣出該外幣的價格。買賣價之間的差額稱為買賣差價。嘉盛的差價為業(yè)內(nèi)最低之一。
高杠桿,低保證金
外匯買賣的保證金是保障客戶損失是有現(xiàn)金作緩沖?？蛻舸娣疟ＷC金就可以持有比保證金價值大很多的倉位。使用美國嘉盛集團的外匯交易平臺，您可以享用高至200倍的杠桿買賣，美國嘉盛集團采用自動化的程序，確?？蛻舨粫p失超過投放于帳戶內(nèi)的資金。帳戶的保證金百分比水平全部記錄在系統(tǒng)內(nèi)，美國嘉盛集團交易平臺可依照各帳戶的情況，實時計算出持倉所需的資金 (占用保證金 Used Margin)，和可供建立新倉的資金 (可用保證金 Usable Margin)，連同余額，凈值和實時計算的盈虧信息，一同顯示于賬號窗口內(nèi)。當帳戶超出最高可容許杠桿比例時，交易部有權(quán)清算戶口內(nèi)某部份或全部的倉。請注意監(jiān)控帳戶內(nèi)的保證金情況，確?？捎谧灾鞯那闆r下止損，特別于市場出現(xiàn)較大波動時。
外匯交易的報價
要理解一個外匯交易的報價似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事后，你會覺得它非常簡單。1)第一首先列示的貨幣是基礎(chǔ)貨幣。2）其二，基礎(chǔ)貨幣的價值總是以1為單位。
美元是外匯交易市場中的中心點，并且通常被認為是作為報價的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對于這些貨幣及其它，報價表示為每一單位美元兌換多少貨幣對中報價中的第二貨幣。例如：美元/日元報價120.01意味著1美元等於120.01日元。
當美元時個基準單位，并且一個貨幣組合報價上升，意味著美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報價上升到123.01,那么美元走強，因為他現(xiàn)在比以前能買更多日元。
對比規(guī)則例外的3個貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報價如英鎊/美元 1.4366, 意味著1英鎊等於1.4366美元。
在這3種貨幣對里面，美元不是一個基礎(chǔ)價格，一個上升的報價意味著一個跌價中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。
換句話，假如一種貨幣報價上升，那基準貨幣會升值，一個更低的報價意味著基礎(chǔ)貨幣在貶值。
貨幣對中不包括美元的稱為交叉貨幣組合，但是其準則也是一樣。例如 歐元/日元報價為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。
在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成，買價是在此價格上您擬賣掉基礎(chǔ)貨幣（同時買進相反貨幣）。賣價是這個價格，在此價格上您可以買進基準貨幣時賣掉相反貨幣。
外匯對證券
假如您有興趣網(wǎng)上交易外匯,您會發(fā)現(xiàn)外匯交易市場比起證券市場有很多優(yōu)勢。
24-Hour Trading
外匯交易是一個24小時市場,提供了一個主要優(yōu)勢勝于證券交易。無論從晚上6點或早上6點，無論在全世界任一地方，總有買賣者在活躍地交易外匯。交易者們總能迅速對新出現(xiàn)的新聞，同時盈虧不受數(shù)小時后的盈利報告或分析師建議，影響。
數(shù)小時后的美國證券交易會帶來了許多限制， ECN‘s(電子通訊網(wǎng)絡(luò))，通常稱為配對系統(tǒng)，其存在是為了只要有可能，就把買家和賣家一起帶來，然而，沒有擔保任何一筆交易會被執(zhí)行，也沒有擔保是在一公平價格。非常普遍的是，交易者們?yōu)槭盏揭粋€更細密的點差必須一直等待第二天開市。
較多的透明度流
隨著一天50倍大於紐約股票交易量的外匯交易。在外匯交易市場總有經(jīng)紀/莊家愿意買賣外匯，這種市場的透明度，特別是那些主要外幣，會確定市價的穩(wěn)定。交易者總會新開或結(jié)清一個頭寸在一個公開的市場價格。
由于更低的交易量，在股票市場的投資者更脆弱地變動透明度風險，這種風險在因任何更大宗交易時會導致更大范圍價格差異或變動。
100：1的杠桿率
100：1的杠桿通常更有效地來源在線交匯交易， 他們超過由證券交易商提供的通常2：1的保證金比例。 在100：1，交易者為了 $100，000的頭寸，顯示$1000保證金，或表示為1%。
盡管它肯定不是對任何人都適合，這種有效源于在線外匯交易公司提供的實用性的杠桿，是一種強有力的賺錢工具,當然不是象許多人誤解,它僅僅是負上風險負擔。杠桿在交匯交易市場是必要的，這是因為每日主要貨幣的平均價格變動少于1%，然而一只股票可能輕易容易在任何給定日價格變動10%。
在已付保證金的交易中，最有效管理風險的方式是努力地學會遵合一種規(guī)律化的交易風格，那就是經(jīng)常地利用止損和限制格位定單。在系統(tǒng)操作中小心地控制您的感覺。
更低交易成本
從傭金及交易費角度看，外匯交易是更低成本的。美國嘉盛集團不收取任何傭金及手續(xù)費;但同時仍給交易者提供所有相關(guān)市場信息及交易工具的便利。相反，股票交易的傭金是每單上網(wǎng)折扣經(jīng)紀交易收取$7.95 ~ $29.95之間不等。 而通過完全服務(wù)的經(jīng)紀來交易的，則每單收取$100或更多的傭金。
更重要的一點是要考慮一下, 買/賣價格差異的密度,不管交易量大小，外匯交易通常是5個點或更小；（1個點是0.0001美分）。通常，價差寬度在外匯交易里是少于股票交易的1/10。股票交易有可能包含一個0.125（1/8）大的點差。
潛在盈利同時存在上升或下跌的市場。
在每一外匯交易的持倉頭寸里，投資者是看漲某一外匯及看跌另一外匯，一個看跌頭寸時指在這個頭寸里，交易者賣掉一種外匯當預測它會貶值時。這樣意味著潛在盈利會潛在一個上升與下跌一樣的市場。
能夠在沒有任何限制的情況下賣外匯時另一種明顯優(yōu)勢勝于證券交易，在美國證券市場，按照Zero Uptick規(guī)則阻止投資者賣空一個股票,除非之前的交易之價格很快等于或低于看跌價位。
外匯對期貨
全球外匯交易市場是世界上最大,最活躍的金融交易市場。外匯市場的日交易量超達$1萬億美元.該種交易也是最主要的金融交易。
外匯交易所帶來的利益比貨幣期貨交易相對較多.它們兩者之間的不同處:發(fā)展歷史,客戶,與現(xiàn)代外匯交易市場的關(guān)聯(lián)。從更具體的方面而言,兩者的交易費用，保證金,流動性，操作的簡易性以及供應商所提供的科技與學術(shù)性支持都有所區(qū)別。以下為它們的不同之處:
· 多交易量=更好的流動性。 貨幣期貨日成交量僅為外匯市場的1%。無所比擬的流動性是外匯交易相對貨幣期貨交易所有的眾多好處之一。任一外匯交易專業(yè)人士都能告訴你早在70年代的現(xiàn)代外匯交易市場中現(xiàn)金就是至上?，F(xiàn)在，事實上每一位擁有不同風險管理投資的個人交易者都能在外匯交易市場中有最好的投資機會。
· 外匯市場較期貨市場提供更小的買/賣價點差。 就上述USD/CHF的例子來看，期貨的交易價為.5894-.5897，市場價為1.6958-1.6966。期貨的點差為8點，而市場價格為5個點差。
· 與期貨交易相比，外匯交易提供更高的杠桿率與更低的保證金。在進行期貨交易時，交易者有一不同的日間交易保證金與隔夜交易保證金。這些保證金收取還由不同的交易數(shù)額決定。而美國嘉盛集團外匯交易則為客戶提供統(tǒng)一保證金，無論是日間或隔夜交易。
· 外匯市運用淺易及全球性使用的詞匯與報價。貨幣期貨的報價與市場報價剛好是相反的。例如，USD/CHF市場價為1.7100/1.7105，而相應的期貨報價為.5894/.5897，這種報價方式只限于期貨交易。
貨幣期貨價格包括了外匯遠期交易，以下因素必須考慮:不同貨幣之間的時間，利率與利率差。外匯市場則不需有上述調(diào)整，計算運用或?qū)ζ谪浐贤睦首骺紤]。
· 通過美國嘉盛集團進行的外匯交易為免傭金交易。貨幣期貨交易必須收取傭金，交易及清算費用。這些收費直接減少了交易者的交易利益。
更與外匯交易不同的是，貨幣期貨只是在近10年中經(jīng)歷了巨大改變的金融市場中的極其小的一部分。
· 貨幣期貨合同(簡稱IMM合同或國際貨幣市場期貨)1972年在芝加哥商品交易所產(chǎn)生。
· 這些合同為市場專業(yè)人士所設(shè)置，在當時，它們的交易量達整個貨幣交易市場的99%。
· 只有少量份額的貨幣期貨為一些個人投資者做投機所用，該市場主要還是由經(jīng)過專業(yè)培訓的行家操縱。
· 貨幣期貨只是一為投機者或規(guī)避風險者所進行的一種小型附帶性活動，而不是全球貨幣交易的主要活動。
· I越來越少此類套匯窗口打開。即使不時出現(xiàn)，它們也會被專業(yè)的交易員關(guān)閉。
這些改變很大程度上的減少了貨幣期貨交易專業(yè)人士數(shù)量，也因而減少了外匯交易與期貨交易上的套匯機會。直到今天，金融市場上的交易行為也就此更為規(guī)范。
