引言
中國高凈值人群規(guī)模及其可投資資產呈逐年持續(xù)上漲的趨勢，帶來高凈值人群對財富傳承需求的必然增長。另一方面，越來越多的中國家庭在擁有一定的財富積累后也開始尋求法律人士的幫助對來之不易的財富進行合理分配，保障家庭財產安全。有財富傳承需求的群體類型越來越豐富。
要實現(xiàn)財富的安全增值和健康傳承，需要運用到不同工具。為讓讀者有更直觀的了解，筆者對常用的財富傳承工具進行了不同維度的對比，詳見下表：
根據(jù)國內實務中不同工具的使用情況，筆者對前述財富傳承工具作如下分類，并將在后文中逐一介紹：
遺囑和贈與作為傳統(tǒng)的財富傳承工具，在很長一段時期內是最常見的工具，廣泛適用于各種類型的家庭。近十年來，隨著財產類型逐漸豐富，跨境財富日益增多，金融類傳承工具以其功能性優(yōu)勢逐漸受到國內市場，特別是高凈值家庭的青睞。而兼具傳承和慈善功能的基金會制度也成為一些在傳承財富的同時也樂于進行公益事業(yè)和精神傳承的家族或者企業(yè)的選擇。
（一） 遺囑
遺囑繼承是人們最為熟知的財富傳承方式。立遺囑人在生前依據(jù)法律規(guī)定通過設立遺囑的方式，根據(jù)自己的意愿將其所擁有的全部或部分財產和事務交由指定人士繼承和完成，在立遺囑人去世后完成財產分配。遺囑主要解決的是財富分配問題且基本為一次性交付，無法實現(xiàn)對財富的后續(xù)管理及有效傳承。
遺囑作為財富傳承工具的特點：一、訂立手續(xù)簡便；二、成本較低；三、為大眾普遍接受。實務中常發(fā)生的爭議：一、遺囑效力的認定；二、遺囑落地執(zhí)行程序復雜等。
隨著《民法典》的施行，遺囑形式更多樣化，包括公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、口頭遺囑、打印遺囑、錄音錄像遺囑。遺囑的訂立與執(zhí)行是一項專業(yè)技術含量很高的工作。實務中，有公證處、律師事務所、中華遺囑庫等專業(yè)機構提供相應的遺囑訂立、執(zhí)行服務，能有效避免后續(xù)糾紛的發(fā)生。
（二） 贈與
贈與由贈與人在世時通過無償贈與的方式把財產分配給受贈人。贈與一般通過訂立贈與合同的形式完成，雙方達成贈與合同后履行相應的交付或轉移登記即可。與遺囑相似，財富的延續(xù)性無法得到保障。
贈與作為財富傳承工具的特點：一、操作簡便、直接；二、在特定情況下能達到部分節(jié)稅的效果。實務中，由于贈與存在較多的不確定性往往容易引發(fā)后續(xù)的爭議。
（三） 各類財產相關協(xié)議
傳統(tǒng)財富傳承工具中的各類協(xié)議，主要包括：
1. 與婚姻相關的財產協(xié)議：如婚前協(xié)議、婚內協(xié)議、離婚協(xié)議等，據(jù)此對婚前或婚后的財產歸屬和債務承擔進行約定；
2. 將資產交由其他機構或個人代為持有的協(xié)議：如代持協(xié)議等，以此達到保護隱私或隔離風險的目的；
3. 家族憲章/家族協(xié)議：通過個性化、綱領性的條款約束家族企業(yè)或家庭成員，將家族的價值觀?于指導家族治理與家族傳承。但目前在國內實務中并不常見。
各類財產相關協(xié)議作為財富傳承工具的特點：一、起草便捷、靈活且成本相對較低；二、高度定制化、個性化。實務中，存在協(xié)議不被遵守、不被承認、被認定為無效或難以落地的風險。例如，家庭成員之間的一些協(xié)議和普通協(xié)議在法律適用上存在實務分歧，在婚姻家庭財產類法律條款尚未完善，只能適用原則性規(guī)定的情況下，出現(xiàn)大量同案不同判的情形。建議選擇協(xié)議類工具時，尋求專業(yè)法律人士的指導，避免因協(xié)議無效或約定不明而導致財富的流失。
（四） 家族信托
目前，實務中使用的家族信托主要分為國內家族信托和境外（離岸）家族信托。
國內家族信托
信托制度在英美法系國家已經(jīng)歷了數(shù)百年的發(fā)展歷史。在我國的法律地位系通過2001年頒布實施的《信托法》得以確認，而作為財富傳承工具的“家族信托”更是在2012年才首次在國內落地，家族信托的定義則是由2018年中國銀保監(jiān)會的37號文首次明確。
家族信托，即信托公司接受單一個人或者家庭的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產規(guī)劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務管理和金融服務的信托業(yè)務。同時，37號文也為家族信托設立了財產金額或價值不低于人民幣1000萬元的門檻。而在實務中，個性化家族信托起點一般在人民幣3000萬元以上。
國內家族信托目前遇到的困境：根據(jù)我國《信托法》的規(guī)定，對于信托財產，有關法律、行政法規(guī)規(guī)定應當辦理登記手續(xù)的，應當依法辦理信托登記，未依法辦理信托登記的，應當補辦登記手續(xù)；不補辦的，該信托不發(fā)生效力。除了這一原則性規(guī)定，其他法律規(guī)定乃至《不動產登記暫行條例》等都沒有進一步明確信托登記性質、登記種類、登記機構等，實務中缺乏可操作性。實踐中，因股權、不動產無法直接依據(jù)法律法規(guī)進行信托過戶登記（需要經(jīng)復雜轉化）導致國內家族信托財產多為現(xiàn)金、保險金等資金形式，使得家族信托業(yè)務在我國的發(fā)展受到了較大的限制。
2021年中國人民銀行條法司、中國銀保監(jiān)會法規(guī)部主辦的“《信托法》立法后評估暨修改意見征求座談會”上，也提到亟需強化現(xiàn)行法律對信托財產非交易性過戶、信托財產登記、慈善信托稅收政策、《民法典》銜接適用等一系列問題的執(zhí)行和實施。隨著我國家族信托業(yè)務的快速發(fā)展及相關法律法規(guī)和配套制度的完善，國內家族信托將會成為越來越多的高凈值人士的選擇，將財富留在國內。
境外（離岸）家族信托
鑒于目前國內家族信托法律環(huán)境尚不成熟的現(xiàn)狀，海外特別是英美法系國家信托法律制度健全，設立門檻相對較低，私密性強（特別是設立在離岸地的家族信托），很多高凈值人群出于境外投資、財富傳承、稅收籌劃等目的，選擇將財富轉移至海外，建立境外家族信托。
雖然境外（離岸）家族信托對于資產種類的包容性很強，幾乎兼容所有的財產范圍，包括貴金屬、藝術藏品、數(shù)字貨幣等特殊動產，但由于法律環(huán)境和語言環(huán)境差異、資產跨境轉移環(huán)節(jié)（特別是不動產）復雜，海外法律環(huán)境變化及維權困難等因素，加之CRS規(guī)則在各國推行及我國新個稅法的實施使得境外財富愈加透明，境外（離岸）家族信托的設立及運作也存在很大的風險，如魯南制藥股權及海外信托管理權之爭。
綜上，無論國內還是境外，家族信托有著如下鮮明的特點：一、通過信托條款的個性化、定制化設計，達到財富傳承的目的；二、即使委托人去世，受托人也能根據(jù)委托人的意愿對信托財產傳承、安排、管理和處分，對未來的財富管理更具有可期待性；三、信托可指定的受益人范圍非常廣泛，既可為家族成員，也可為非家族成員，甚至包括委托人自己（如生前信托）；四、信托的收益分配也可以靈活制定，能夠滿足復雜的資產分配意愿；五、因受托資產獨立于委托人、受托人和受益人的財產，也具有很好的風險隔離作用。特別提示的是，家族信托的管理費用高昂，在國內設立門檻較高，會大幅增加財富傳承的成本，并不適用所有人群。
（五） 保險
實務中用于財富傳承的保險種類主要為人身保險。
相較于贈與人在贈與后失去對財產的控制，投保人在投保后仍掌握著對保單的控制權。投保人為被保險人購買保險，并根據(jù)自己的意愿指定受益人、受益順序、份額和受益人，使財產以保險金的形式傳承給保單受益人。保險私密性較強，購買不需要復雜繁冗的手續(xù)。有的保單還兼具投資、融資屬性。保險在一定程度上還具有稅務籌劃和隔離債務的功能，但該功能在實務中存在一定的不確定性。
需要特別提示的是，保險只能實現(xiàn)資金的傳承，且賠付金多數(shù)情況為一次性支付。在受益人缺乏財富管理能力的情況下，家族資產仍可能面臨被揮霍的風險。此外，保險多為格式化條款，定制程度低。
（六） 家族基金會
家族基金會與家族信托一樣，在境外屬于比較成熟的財富傳承工具。以宜家創(chuàng)始人英格瓦·坎普拉德設立的斯地廷·英格卡基金會、英特羅格基金會和宜家基金會為典型代表，發(fā)起人將財產通過捐贈或遺產方式投入基金會，通過預設的章程對財產進行管理和運作。
在很多國家的法律體系下，基金會具有獨立法人資格，用于家族財富傳承的基金會主要為私益基金會或混合基金會，不僅可以實現(xiàn)類似于信托的功能，還能夠控股家族企業(yè)、優(yōu)化家族治理架構，開展慈善活動。
而在我國當前法律環(huán)境下，基金會僅具有單一的公益性質，國內的基金會尚不足以實現(xiàn)財富傳承的功能和目的，若在國內通過基金會實現(xiàn)家族慈善與財富傳承的共同發(fā)展，還有待于立法和配套制度的完善。
綜上所述，一些財富傳承工具在結構上類似，功能也可以相互替代，在實務中需要根據(jù)法律環(huán)境、財富結構、傳承需求等因素綜合分析制定方案，更多時候需要多種工具交叉混合使用。如通過家族憲章擬定家族傳承及治理的綱領性方案，對家族財富進行梳理，明確家族議事規(guī)則和家族企業(yè)的決策、治理機制，提出財富管理原則、分配機制和工具的選用等；再配合家族憲章逐項完成遺囑、協(xié)議、保險、信托等的設立及相關配套文件的制作，其中信托亦可嵌套保險，遺囑與保險、信托互為補充覆蓋非現(xiàn)金和現(xiàn)金資產等等。財富傳承是一項系統(tǒng)性工程，結合家庭財富的實際需求，在專業(yè)人士的指導下，才能合理、靈活地運用財富傳承工具實現(xiàn)財富傳承長期甚至永續(xù)性的需求。
附：相關法律法規(guī)
1. 《中華人民共和國民法典》，全國人民代表大會于2020年5月28日發(fā)布，2021年1月1日實施；
2. 《中華人民共和國信托法》，全國人大常委會于2001年4月28日發(fā)布，2001年10月1日實施；
3. 《中華人民共和國保險法》，全國人大常委會于1995年6月39日發(fā)布，1995年10月1日實施，2015年4月24日第四次修訂；
4. 《不動產登記暫行條例》，國務院于2019年3月24日發(fā)布實施；
5. 《中國銀行保險監(jiān)督管理委員會信托監(jiān)督管理部關于加強規(guī)范資產管理業(yè)務過渡期內信托監(jiān)管工作的通知（信托函〔2018〕37號）》，2018年8月17日發(fā)布實施。
排版：許朗寧
