近年來,創(chuàng)新?lián)７绞揭恢笔墙?jīng)濟金融界的熱點話題,國家出臺過多項政策鼓勵金融機構進行擔保方式創(chuàng)新。在多方努力下,新型的擔保方式正在不斷涌現(xiàn)。為了更好地推動此項工作的開展,日前,本報與人民銀行武漢分行、湖北省社會科學界聯(lián)合會、湖北省金融學會在武漢聯(lián)合舉辦以“擔保方式創(chuàng)新與信貸市場發(fā)展”為主題的“2009楚天金融論壇”。金融時報社社長汪洋,湖北省金融學會會長、人行武漢分行行長張靜,中國人民銀行金融研究所副所長劉萍等出席論壇并分別致辭和演講。來自贛鄂湘三省金融學界和湖北省政府部門、高等院校、金融機構的代表100余人參加了論壇。人行武漢分行副行長林健華等主持了本次論壇?！ ?/p>
近日,在本報與人行武漢分行、湖北省社會科學界聯(lián)合會、湖北省金融學會聯(lián)合舉辦的“2009楚天金融論壇”上,圍繞“擔保方式創(chuàng)新與信貸市場發(fā)展”這一主題,與會專家學者分別從多層次信貸市場創(chuàng)新、構筑擔保融資平臺,增強小企業(yè)融資能力,完善農(nóng)村信貸抵押制度,創(chuàng)新發(fā)展土地經(jīng)營權抵押、專利權質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押和網(wǎng)絡聯(lián)保信貸產(chǎn)品等方面,闡述了各自的觀點。
◎構筑擔保融資平臺 增強小企業(yè)融資服務能力
交通銀行湖北省分行小企業(yè)信貸服務中心高級經(jīng)理童軍提出,圍繞大型核心企業(yè)開展供應鏈金融創(chuàng)新,可以更好地為供應鏈上下游小企業(yè)提供貿(mào)易融資服務。該行在這方面已進行了有益的探索:一是充分利用對公大客戶的客戶資源基礎好、合作關系穩(wěn)固的特點,重點加大了對龍頭企業(yè)上下游小企業(yè)的金融服務產(chǎn)品創(chuàng)新力度。主要是圍繞相關行業(yè)中的核心企業(yè),著力推進應用“蘊通供應鏈”金融服務方案,為核心企業(yè)上游的供應商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶提供融資、結算、風險管理等綜合性金融服務,開發(fā)了多項滿足中小企業(yè)經(jīng)營需求特點的信貸產(chǎn)品。二是嘗試聯(lián)合保證擔保方式。聯(lián)合保證擔保方式是指由一家小企業(yè)(或行業(yè)協(xié)會)牽頭,組織在同一區(qū)域或相近區(qū)域相同行業(yè)或相近行業(yè)的多家企業(yè)集合成一個聯(lián)合保證體,每家企業(yè)按融資額一定比例資金作為擔保金,同時每個成員融資都由聯(lián)合保證體保證。
武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權交易所董事長徐春江認為,以股權質(zhì)押融資為突破口,拓展產(chǎn)權市場的融資功能,是為企業(yè)解決融資難題,積極支持未上市中小企業(yè)發(fā)展的可行路徑。在開展股權質(zhì)押融資時有兩個方面需要特別注意:一是質(zhì)押標的股權的價值評估。可由產(chǎn)權交易機構組織專家對公司股權進行評估并分類;按照產(chǎn)權交易機構歷史交易數(shù)據(jù),參照同類公司股權交易價格確定評估價格;先按照一種方法確定評估價格,參照典當行管理辦法,按低于股權評估價50%的比例發(fā)放貸款。二是質(zhì)權風險及防范。股權質(zhì)押融資業(yè)務存在的主要風險有市場風險和道德風險。市場風險主要來源于股權價格的不穩(wěn)定性。公司因經(jīng)營不善導致股票價格下跌或股權貶值,貸款機構通過處置出質(zhì)股權可能難以完全收回本金。道德風險主要是由于信息披露機制不健全,公司的真實經(jīng)營情況及重大交易情況不用面向全社會公布,貸款機構難以全面掌握其生產(chǎn)經(jīng)營動態(tài)情況。在股權質(zhì)押后,公司的實際控制人可能繞過貸款機構以各種途徑變相處置公司資產(chǎn),掏空公司使其股權貶值。產(chǎn)權交易機構在防范風險方面可以做大量工作,如認證質(zhì)押股權的真實性,保障公司的公信力,使?jié)撛陲L險顯性化,建立強制信息披露制度,建立融資雙方信息對稱機制,引入擔保機構等。
中國人民銀行武漢分行營業(yè)管理部副主任余宏認為,對于中小企業(yè)的專利權質(zhì)押獲得貸款的申請,商業(yè)銀行應從深刻認識專利權質(zhì)押特有的性質(zhì)入手,尋找降低專利權質(zhì)押貸款風險的方法。比如,專利權作為出質(zhì)物,獲取的貸款到期不能還款時,與一般抵押物一樣,所不同的是處置的價格,可能多數(shù)時比原估值要低。即出質(zhì)的專利權拍賣以后所得,抵償不了貸款額,需要繼續(xù)追償,這表現(xiàn)為風險大的一面。但另一方面銀行沒有看到的一面是:專利權作為質(zhì)押物被轉(zhuǎn)讓后,就意味著出質(zhì)人對專利權三個權利,即獨占實施權、許可權、轉(zhuǎn)讓權都沒有了。說得更明白一點,你所生產(chǎn)的專利產(chǎn)品要么停止生產(chǎn)(意味著關門),要么你要付資金給新的專利權人,求他許可,否則會被認為侵權。所以,用專利權質(zhì)押取得貸款的企業(yè),還清所有貸款的壓力比傳統(tǒng)抵押物承受的壓力大。根據(jù)這樣的特點,商業(yè)銀行選擇企業(yè)時,可設定一個指標:凈資產(chǎn)+專利評估值×60%>申請銀行貸款額的30%,還款就基本有了保證。出質(zhì)人到期不能還款,如果還能維持生產(chǎn),債權有保證,如果不能維持生產(chǎn)的,關門清償,也有保障。顯然,這種保證作用意味著:出質(zhì)人以騙貸為動機的降至很低,申請專利權質(zhì)押貸款更為謹慎;還款意愿會增強,不論是貸款期內(nèi),還是逾期內(nèi);確實是客觀因素造成到期不還的,也利于各級政府有目的救助。
中國人民銀行孝感市中心支行行長張紹基提出,對中小企業(yè)開展應收賬款融資業(yè)務是一項打開銀行和中小企業(yè)合作渠道的有益探索。推動這一擔保方式的創(chuàng)新,有兩個方面需要引起關注:一是發(fā)揮應收賬款融資獨具的優(yōu)勢和作用。應收賬款融資對傳統(tǒng)融資的替代,其實質(zhì)是銀行由關注企業(yè)的動產(chǎn)或不動產(chǎn)等抵押物,轉(zhuǎn)向關注企業(yè)商品流動、資金流動和現(xiàn)金流動,看重的并非抵押物的多少和信用等級的高低,只要企業(yè)有穩(wěn)定真實的商品交易背景,以及交易雙方有一方是銀行認可的核心企業(yè),都可以發(fā)展成為銀行營銷支持的對象。銀企雙方要主動適應并緊跟這種發(fā)展趨勢,不能還因傳統(tǒng)融資模式下的抵質(zhì)押物問題而一籌莫展,止步不前。二是出臺應收賬款融資業(yè)務的一些剛性規(guī)定或操作指引。相對其他擔保類型的貸款而言,應收賬款融資業(yè)務的操作風險較大,目前國家尚未制定應收賬款貸款的相關制度,在出質(zhì)人的資質(zhì)、可出質(zhì)的應收賬款類型、非典型權利認定、規(guī)?？刂频确矫鏇]有統(tǒng)一的要求,各行在操作中標準不一,差異性很大,不利于風險控制。因此,有必要出臺應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務方面的一些剛性規(guī)定或操作指引。
◎完善信貸抵押制度 解決農(nóng)村地區(qū)融資難問題
中國人民大學法學院教授高圣平提出,與固定抵押權相比,浮動抵押權具有浮動抵押標的物的流動性、浮動抵押人對抵押財產(chǎn)享有自由處分權等特點,在農(nóng)村信貸實踐中有廣泛的適用空間,諸如規(guī)模經(jīng)營模式之下的養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)和漁業(yè)活動等,均可采取這種擔保方式。不過,由于《物權法》及其配套規(guī)章中對浮動抵押制度規(guī)定得過于簡略,給農(nóng)村金融機構評估和控制信貸風險帶來了極大的困難,直接影響到了這種新型的擔保方式在信貸實踐中的運用。為此,建議一是應適當擴大浮動抵押的標的物范圍。《物權法》將浮動抵押權的標的物限定為生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品,以上述全部財產(chǎn)設定抵押固能發(fā)揮該制度潛能,但以上述部分財產(chǎn)(如所有原材料、半成品和產(chǎn)品)設定抵押亦可反映該制度的特色。除此以外的動產(chǎn)、不動產(chǎn)和權利不得設立浮動抵押。這就導致了信貸實踐中無法將處于一個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和鏈條的所有財產(chǎn)都納入其中,直接發(fā)揮到這種新型擔保方式在實踐中的運用。例如,一個養(yǎng)殖業(yè)主在其經(jīng)營活動中可能擁有的財產(chǎn)包括:廠房、養(yǎng)殖權、養(yǎng)殖農(nóng)機具、魚苗、成品魚、(基于買賣魚苗或成品魚的合同所產(chǎn)生的)應收賬款等,如果能夠?qū)⒁陨县敭a(chǎn)一體抵押,既有利于農(nóng)村金融機構對抵押物的整體評估,維護農(nóng)戶的利益,又可以簡化手續(xù),降低交易成本,還能夠避免不同擔保權之間的沖突。第二,完善浮動抵押的登記方法?；诟拥盅贺敭a(chǎn)的浮動性,浮動抵押權登記應不同于固定抵押權登記。《動產(chǎn)抵押登記書》中“抵押財產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地、所有權歸屬或者使用權歸屬”無法特定化,只能對抵押財產(chǎn)進行概括性描述,無法詳列抵押財產(chǎn)清單。以全部的現(xiàn)有和將有的生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品設定浮動抵押的,只需注明“現(xiàn)有和將有的生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品全部抵押”;以上述財產(chǎn)部分設定浮動抵押的,只需界定部分即可,如“以現(xiàn)有和將有的生產(chǎn)罐頭的生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品全部抵押”、“以現(xiàn)有的和將有的魚產(chǎn)品、蔬菜、水果抵押”。同時,為達到公示標的物之上的權利負擔的目的,浮動抵押登記書上應當標明“浮動抵押”字樣,以提醒交易相對人,在抵押人的正常經(jīng)營活動中與抵押人就抵押財產(chǎn)的交易并無風險,否則交易相對人依《登記書》關于抵押財產(chǎn)的記載將會對交易風險作出相反的判斷。
中國人民銀行荊州市中心支行行長鄧亞平介紹,今年以來,在人民銀行的助推下,天門市、洪湖市農(nóng)村信用社成功試行了農(nóng)村土地和水域經(jīng)營權抵押貸款業(yè)務。試點期間,人民銀行相關部門派出專人到信用社進行具體指導,從貸款對象、貸款方式、抵押品的認定、操作流程到風險規(guī)避等與兩地信用社一道進行了交流研究,拿出了具體實施方案,建立了規(guī)范土地水域經(jīng)營權抵押貸款運作三項機制:一是抵押有效機制,明確了抵押過程必須履行的登記、評估、仲裁程序及相關路徑。二是貸款合規(guī)機制,在確定借款人取得貸款用于農(nóng)業(yè)開發(fā)項目的真實有效性及評估、租金償付、登記、抵押手續(xù)完備后,確定貸款金額、期限、利率、抵押率、還款方式時應嚴格遵循四個原則:貸款額度不超過土地和水域租金×80%+前期投入×50%+不動產(chǎn)×30%加權金額的50%;貸款期限按承包期限和生產(chǎn)周期確定,期限不得超過土地經(jīng)營權剩余年限;貸款利率原則上不得超過人民銀行規(guī)定同檔次基準利率的30%;辦結時間20萬元(含)以下不超過20天,大額不超過30天。三是風險可控機制,除要求經(jīng)辦行加強貸前調(diào)查,跟蹤管理,落實防控措施外,注重從政策保險、行業(yè)聯(lián)保、政府貼息和基金補償四個方面控制風險。
