四：承認(rèn)自己的無知是智慧的開端
聰明的飛行員即使才華再過人，經(jīng)驗(yàn)再豐富，也決不會(huì)不使用檢查清單。在了解了芒格的總體思維方式和投資思維之后，繼續(xù)關(guān)注他是如何做到的，為大家列舉出芒格推崇的“檢查清單”檢驗(yàn)法來再次展現(xiàn)他的方法。每個(gè)原則都必須被視為整個(gè)復(fù)雜的投資過程的一部分，就像整副馬賽克圖案中每個(gè)單獨(dú)的小塊那樣。
1、風(fēng)險(xiǎn)——所有投資評(píng)估應(yīng)該從測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)（尤其是信用的風(fēng)險(xiǎn)）開始 。 測(cè)算合適的安全邊際；避免和道德品質(zhì)有問題的人交易；堅(jiān)持為預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)要求合適的補(bǔ)償；永遠(yuǎn)記住通貨膨脹和利率的風(fēng)險(xiǎn)；避免犯下大錯(cuò)；避免資本金持續(xù)虧損。
2、獨(dú)立——唯有在童話里，皇帝才會(huì)被告知自己沒穿衣服。 客觀和理性的態(tài)度需要獨(dú)立思考；記住，你是對(duì)是錯(cuò)，并不取決于別人同意你還是反對(duì)你，唯一重要的是你的分析和判斷是否正確；隨大流只會(huì)讓你往平均值靠近（只能獲中等業(yè)績(jī)）
3、準(zhǔn)備——唯一獲勝的方法是工作、工作、工作，并希望擁有一點(diǎn)洞察力。 通過廣泛的閱讀把自己培養(yǎng)成一個(gè)終生自學(xué)著；培養(yǎng)好奇心，每天努力使自己聰明一點(diǎn)點(diǎn)；比求勝的意愿更重要的是做好準(zhǔn)備的意愿；熟練地掌握各大學(xué)科的思維模型；如果你要變得聰明，你必須不停地追問的問題是“為什么，為什么，為什么”。
4、謙虛——承認(rèn)自己的無知是智慧的開端 只在自己明確界定的能力圈內(nèi)行事；辨認(rèn)和核查否定的證據(jù)；抵制追求虛假的精確和錯(cuò)誤的確定性的欲望；最重要的是，別愚弄你自己，而且要記住，你是最容易被自己愚弄的人；理解復(fù)利的魔力和獲得它的困難是理解許多事情的核心和靈魂。
5、嚴(yán)格分析——使用科學(xué)方法和有效的檢查清單能夠最大限度地減少錯(cuò)誤和疏忽。
區(qū)分價(jià)值和價(jià)格、過程和行動(dòng)、財(cái)富和規(guī)模；記住淺顯的好過掌握深?yuàn)W的； 成為一名商業(yè)分析家，而不是市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)或者證券分析家；考慮總體的風(fēng)險(xiǎn)和效益，永遠(yuǎn)關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和更高層次的影響；要朝前想、往后想——反過來想，總是反過來想。
6、配置——正確地配置資本是投資者最重要的工作 記住，最好的用途總是由第二好的用途衡量出來的（機(jī)會(huì)成本）；好主意特別少，當(dāng)時(shí)機(jī)對(duì)你有利時(shí)，狠狠下賭注（配置資本）；別愛上投資項(xiàng)目，要依情況而定，照機(jī)會(huì)而行。
7、耐心——克制人類天生愛行動(dòng)的偏好 復(fù)利是世界第八大奇跡，不到必要的時(shí)候，別去打斷它；避免多余的交易稅和摩擦成本，永遠(yuǎn)別為了行動(dòng)而行動(dòng)；幸運(yùn)來臨時(shí)要保持頭腦清醒；享受結(jié)果，也享受過程，因?yàn)槟慊钤谶^程當(dāng)中。
8、決心——當(dāng)合適的時(shí)機(jī)出現(xiàn)時(shí)，要堅(jiān)決地采取行動(dòng) 當(dāng)別人貪婪時(shí)，要害怕；當(dāng)別人害怕時(shí)，要貪婪；機(jī)會(huì)來了的次數(shù)不多，所以當(dāng)它來臨時(shí)，抓住它；機(jī)會(huì)只眷顧有準(zhǔn)備的人；投資就是這樣的游戲。
9、改變——在生活中要學(xué)會(huì)改變和接受無法消除的復(fù)雜性 認(rèn)識(shí)和適應(yīng)你身邊的世界的真實(shí)本質(zhì)，別指望它來適應(yīng)你；不斷地挑戰(zhàn)和主動(dòng)地修正你“最愛的關(guān)鍵”；正視現(xiàn)實(shí)，即使你并不喜歡它。
10、專注——?jiǎng)e把事情搞復(fù)雜，記住你原來要做的事 記住，聲譽(yù)和正直是你最有價(jià)值的財(cái)產(chǎn)——而且能夠在瞬間化為烏有；避免妄自尊大和厭倦無聊的情緒；別因?yàn)檫^度關(guān)心細(xì)節(jié)而忽略了顯而易見的東西；千萬要排除不需要的信息：“千里之堤，潰于蟻穴”；直面你的大問題，別把它們藏起來。
只要得到嚴(yán)格的遵守，光是“避免犯傻的芒格體系”就能幫助你超越許多在你之上的人，無論他們有多聰明。
對(duì)于性格在投資中是有很大關(guān)系的，為什么有些人會(huì)比其他人聰明呢？有些人的性格并不適合投資。他們總是按捺不住，或者總是憂心忡忡。但如果你擁有好的性格，在這里指非常有耐心，又能夠在你知道該采取行動(dòng)時(shí)主動(dòng)出擊，那么你就能通過實(shí)踐和學(xué)習(xí)逐漸了解這種游戲。很明顯，你吸取教訓(xùn)的來源越廣泛，而不僅僅從你自己的糟糕經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)，你就能變得越好。
作為投資者，巴菲特比芒格第一次遇到他時(shí)好的太多了，芒格也同樣如此，如果他們?cè)谀硞€(gè)階段滿足于已經(jīng)擁有的知識(shí)，那業(yè)績(jī)會(huì)比現(xiàn)在差的多。訣竅就在于他們不斷在學(xué)習(xí)。另外不自欺的精神是你能擁有的最好的精神。大量的人很荒唐地死抱著錯(cuò)誤的觀念不放。凱恩斯說：“介紹新觀念倒不是很難，難的是清除那些舊觀念?！?/div>
正如你看到的，芒格的優(yōu)異業(yè)績(jī)并非來自一道神奇公式或者某些商學(xué)院教導(dǎo)的體系，它來自查理所說的：不停地尋找更好的思維方式的追求，它來自最基本的行為守則，最根本的人生哲學(xué)。
芒格的投資哲學(xué)的文章極其關(guān)注“買什么”而極少關(guān)注“何時(shí)賣”的問題，芒格對(duì)此給出了解釋：我們偏向于把大量的錢投放在我們不用再另外作決策的地方，如果你因?yàn)橐粯訓(xùn)|西的價(jià)值被低估而購買了它，那么當(dāng)它的價(jià)格上漲到你預(yù)期的水平時(shí)，你就必須考慮把它賣掉。那很難，但是，如果你能購買幾個(gè)偉大的公司，那么你就可以安坐下來啦。那是很好的事情。
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