首只減記型二級(jí)資本債即將問世
2013-07-22 19:03 | 評(píng)論 | 分享到：作者：葛春暉 來源： 中國證券報(bào)·中證網(wǎng) 中證網(wǎng)訊 天津?yàn)I海農(nóng)商行25日發(fā)行至多15億元二級(jí)資本債
天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司公告稱，該行定于7月25日發(fā)行“2013年天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級(jí)資本債券”。這也是《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》自今年1月1日正式實(shí)施以來，首只按照資本監(jiān)管新規(guī)發(fā)行，含有減計(jì)條款的銀行資本工具。
銀監(jiān)會(huì)在去年6月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中，對(duì)銀行資本提出了更高的監(jiān)管要求，重要內(nèi)容之一便是從今年起新發(fā)行的二級(jí)資本債券必須含有減記或轉(zhuǎn)股的條款，此前發(fā)行的“舊版”次級(jí)債則進(jìn)入10年的遞減過渡期。市場(chǎng)人士表示，由于減記型資本工具相對(duì)于轉(zhuǎn)股型而言推廣難度不高，得到了較多銀行機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，因而也成為率先推出的品種。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，工、農(nóng)、中、建四大行均已披露了各自的新型資本工具融資計(jì)劃。其中，工行擬在2014年末前發(fā)行不超過600億元、農(nóng)行擬在2015年末前發(fā)行不超過500億元、中行和建行分別擬在2015年末前發(fā)行不超過600億元減記型二級(jí)資本工具，合計(jì)規(guī)模為不超過2900億元。
減記條款是指，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，發(fā)行人有權(quán)在無需獲得債券持有人同意的情況下自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷的對(duì)本期債券以及已發(fā)行的其他一級(jí)資本工具的本金進(jìn)行全額減記，任何尚未支付的累積應(yīng)付利息亦將不再支付。當(dāng)債券本金被減記后，債券即被永久性注銷，并在任何條件下不再被恢復(fù)。觸發(fā)事件指以下兩者中的較早者：其一，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記發(fā)行人將無法生存；其二；相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持發(fā)行人將無法生存。
另外，今年以來共計(jì)發(fā)行了兩只二級(jí)資本債券，一只是3月6日發(fā)行的“13阜新銀行債”，但因其在2012年就得到了銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，因此其仍為不含減記條款的舊版次級(jí)債。而今年4月獲批，即將于本周四發(fā)行的濱海農(nóng)商業(yè)二級(jí)資本債，也就成了資本監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后的首只含有減計(jì)條款的銀行資本工具。
公告顯示，“2013年天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級(jí)資本債券”為10年期固息債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣15億元，最終票面利率將根據(jù)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果確定，發(fā)行日為7月25日，繳款日、起息日為7月26日。經(jīng)聯(lián)合資信評(píng)定，發(fā)行人的主體信用評(píng)級(jí)為AA-級(jí)，債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)為A+級(jí)。（葛春暉）
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