資本新規(guī)實(shí)施后首家發(fā)布再融資計(jì)劃
2014年底前完成發(fā)行
商銀資本管理新規(guī)啟動(dòng)剛半月，中國(guó)工商銀行股份有限公司（工商銀行，601398.SH，01398.HK，以下簡(jiǎn)稱“工行”）搶先成為第一個(gè)吃螃蟹的人。
工行昨日晚間發(fā)布公告，董事會(huì)批準(zhǔn)新增發(fā)行不超過(guò)600億元人民幣等值減記型合格二級(jí)資本工具（編注：簡(jiǎn)單言之，即為一種債，可轉(zhuǎn)股或減記，二級(jí)資本工具在其距到期日前最后五年中，可計(jì)入二級(jí)資本的金額按其賬面金額的100％、80％、60％、40％、20％的比例計(jì)算），用于補(bǔ)充資本。公告顯示，董事會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行符合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本股管理辦法（試行）》規(guī)定的合格二級(jí)資本工具用于補(bǔ)充資本，有效公告顯示，工行此次擬發(fā)的二級(jí)資本工具符合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，總額不超過(guò)折合人民幣600億元、帶有減記條款但不帶有轉(zhuǎn)股條款、期限不短于5年。
上述二級(jí)資本工具的授權(quán)期為兩年，有效期至2014年12月31日。
“資本管理新規(guī)實(shí)施以后，降低上市銀行核心資本充足率約1個(gè)百分點(diǎn)。”中金公司此前發(fā)布的報(bào)告指出，新規(guī)將降低五大行核心資本充足率平均約0.96個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)工行核心資本充足率的影響約1.05個(gè)百分點(diǎn)。
上述報(bào)告指出，對(duì)于商業(yè)銀行已發(fā)行的次級(jí)債將進(jìn)入10年的過(guò)渡期，逐步從附屬資本的計(jì)算中扣除，銀行面臨較大的附屬資本補(bǔ)充壓力。
“資本新規(guī)推出以后，對(duì)商業(yè)銀行而言，核心資本補(bǔ)充的成本太高，附屬資本可能會(huì)不夠用?！币簧虡I(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人日前透露。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2012年6月8日發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，商業(yè)銀行從2013年1月1日起發(fā)行的二級(jí)資本工具須含有減記或轉(zhuǎn)股條款，否則將無(wú)法被計(jì)入監(jiān)管資本。
按前述已在2013年1月1日啟動(dòng)的規(guī)定，商業(yè)銀行2012年年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本，但必須從2013年1月1日起按年遞減10％，直到2021年徹底退出。
正因?yàn)榇耍?a target="_blank">建行、浦發(fā)、招行、廣發(fā)等大大小小的商業(yè)銀行趕在2012年底前搶發(fā)“舊式”次級(jí)債。
“這是銀行發(fā)行次級(jí)債的最后一次機(jī)會(huì)，未來(lái)的資本管理，核心資本都一樣，差異在于一級(jí)資本是股還是債?！睂?duì)此，上述銀行的負(fù)責(zé)人曾指出。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)上月7日發(fā)布的商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新指導(dǎo)意見(jiàn)，在銀行發(fā)生銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股將無(wú)法生存，或相關(guān)部門(mén)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持將無(wú)法生存等情形時(shí)，銀行其他一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具的本金應(yīng)立即按合同約定進(jìn)行全額減記或者全額轉(zhuǎn)成普通股。
在此之前，武漢農(nóng)村商業(yè)銀行8月底靜悄悄地發(fā)行了一單12億元“特別版”次級(jí)債，因?yàn)榘l(fā)行文件中多了條“核銷或轉(zhuǎn)股條件”，即當(dāng)發(fā)生觸發(fā)事件（譬如銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定該行無(wú)法生存）時(shí)，該期債券將被立即核銷或轉(zhuǎn)為普通股。
一位銀行業(yè)分析人士昨日指出，銀行發(fā)行帶轉(zhuǎn)股條款的資本補(bǔ)充工具和中國(guó)現(xiàn)行公司法的部分條款抵觸，尚需對(duì)公司法的條款修改，因此帶減記的資本補(bǔ)充工具更易于推行，程序簡(jiǎn)單，操作便捷。他同時(shí)表示，由于涉及減記條款，銀行發(fā)行的債會(huì)比從前難發(fā)，利率也將比之前發(fā)行的次級(jí)債要高。（東方早報(bào)）
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