編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)“PropTech研習(xí)社”（ID:cv_seal），作者：Ellie，編輯：李曉麗，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
阿里正式殺入房產(chǎn)。
9月16日下午，天貓與易居發(fā)布戰(zhàn)略合作，聯(lián)合推出“天貓好房”平臺(tái)。在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，天貓好房甚至喊出了“至少在未來(lái)的3年內(nèi)不賺錢(qián)，所有收入100%補(bǔ)貼購(gòu)房者”的口號(hào)。天貓好房計(jì)劃在傳統(tǒng)購(gòu)房旺季“金九銀十”之外再創(chuàng)造一個(gè)“鉆石雙11”。
發(fā)布會(huì)上，天貓還與易居一起發(fā)布了“不動(dòng)產(chǎn)交易協(xié)作機(jī)制”（ETC）。該機(jī)制將基于新的產(chǎn)品升級(jí)，提供新房、二手房、特價(jià)房和拍賣(mài)房四大交易場(chǎng)景，承載房產(chǎn)線(xiàn)上交易過(guò)程的多項(xiàng)服務(wù)功能。
阿里賣(mài)房這個(gè)動(dòng)作不是突發(fā)奇想，而是早有預(yù)謀。一個(gè)多月前，阿里就已經(jīng)以8.28億港元增持了易居控股。
就在阿里殺入房地產(chǎn)這一天，貝殼找房的市值突破600億美金，9月16日收盤(pán)市值為619.48億美金，足足4200多億人民幣，距離上市發(fā)行前的230億美元估值漲了兩三倍。
重要的是，貝殼找房的市值已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了萬(wàn)科（市值3155億元）。
對(duì)于阿里此舉，不少地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)是在戰(zhàn)略上對(duì)壘“騰訊+貝殼”的組合，有人看好阿里流量、螞蟻金服金融能力給房產(chǎn)帶來(lái)的轉(zhuǎn)變，也有人對(duì)于“易居和天貓”對(duì)行業(yè)的深耕程度持懷疑心態(tài)。
畢竟，房地產(chǎn)本質(zhì)還是一個(gè)重線(xiàn)下重交易重渠道的行業(yè)，易居有的是數(shù)據(jù)能力，天貓有的是流量?jī)?yōu)勢(shì)，兩者都沒(méi)有覆蓋經(jīng)紀(jì)人的渠道優(yōu)勢(shì)。真到賣(mài)房環(huán)節(jié)，天貓好房是成為下一個(gè)“房天下”還是下一個(gè)“貝殼”，市場(chǎng)想象力具有天壤之別。
不過(guò)，這都是戰(zhàn)術(shù)上的細(xì)節(jié)。僅從大趨勢(shì)和戰(zhàn)略層面來(lái)講，就像恒大早年跨界造車(chē)一樣，一開(kāi)始也經(jīng)受了不少質(zhì)疑，但如果踏入了一條向上的河流，其實(shí)戰(zhàn)術(shù)層面對(duì)于終局的影響是可控的?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭跨界布局房產(chǎn)，都是盯上了一個(gè)大趨勢(shì)——房地產(chǎn)正在從增量市場(chǎng)進(jìn)入存量，存量市場(chǎng)的活躍主要靠交易、運(yùn)營(yíng)而非開(kāi)發(fā)。
有交易，就有互聯(lián)網(wǎng)巨頭們可發(fā)揮的空間。
那么，圍繞阿里如今房產(chǎn)這個(gè)話(huà)題，阿里怎么賣(mài)房倒不是最重要的，房地產(chǎn)存量市場(chǎng)是否足夠大，能不能折騰起更大的水花來(lái)，是不是一條正在向上的河流，能不能帶著互聯(lián)網(wǎng)巨頭們走出第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)——這些或許才是真正值得關(guān)注和探討的。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的投資布局
（數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource）
房地產(chǎn)存量時(shí)代的盛宴，BBATJM其實(shí)早就入局了，他們堅(jiān)定不移的看好這個(gè)基本盤(pán)。
早在今年5月，京東正式上線(xiàn)“自營(yíng)房產(chǎn)”業(yè)務(wù)，還牽手中駿地產(chǎn)完成了線(xiàn)上直播賣(mài)房首秀。京東零售集團(tuán)CEO徐雷透露京東曾創(chuàng)造出11天銷(xiāo)售4萬(wàn)套的佳績(jī)。
上個(gè)月，騰訊重金扶持的貝殼找房成功登陸紐交所，市值突破600億美元，成為市值第5大的中概股互聯(lián)網(wǎng)公司。
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)公司成長(zhǎng)為千億市值乃至萬(wàn)億市值巨頭，我們發(fā)現(xiàn)他們都不約而同盯上房產(chǎn)服務(wù)這個(gè)賽道。
通過(guò)梳理互聯(lián)網(wǎng)巨頭近十年在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的布局，PropTech研習(xí)社發(fā)現(xiàn)，百度入局最早、以財(cái)務(wù)投資為主；阿里、騰訊出手闊綽，戰(zhàn)略投資居多；京東發(fā)力較晚，但實(shí)力不容小覷；小米最為長(zhǎng)情，接近三成的項(xiàng)目獲得追加投資；而用戶(hù)量激增的字節(jié)跳動(dòng)和快手也開(kāi)始試水房產(chǎn)領(lǐng)域。
百度是BAT三家中最早入局房地產(chǎn)服務(wù)的。
2010年8月， 百度就和新浪樂(lè)居合作推出了房地產(chǎn)搜索平臺(tái)“百度樂(lè)居”；
2011年3月，百度戰(zhàn)略投資互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)中介“安居客”，2015年“安居客”被58同城收購(gòu)，百度順利退出；
2016年，百度投資了互聯(lián)網(wǎng)家裝品牌“閃電刷新”；
2016年、2017年，百度相繼參與鏈家B輪和D輪融資，有趣的是，這兩輪投資的參與方都有騰訊；
2017年5月，度小滿(mǎn)金融旗下“百度有錢(qián)花”與“租了么”合作的產(chǎn)品“租了么錢(qián)包”正式上線(xiàn)，雙方聯(lián)合推廣房租分期月付消費(fèi)模式，改變傳統(tǒng)押一付三租房模式，擴(kuò)大百度租房在全國(guó)的市場(chǎng)覆蓋；
2018年10月，度小滿(mǎn)金融旗下百度有錢(qián)花家裝分期板塊因行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、業(yè)務(wù)規(guī)模有限從官網(wǎng)上下架。
今年8月，貝殼找房在紐交所成功掛牌上市。截止目前，貝殼找房的市值已經(jīng)超過(guò)600億美元，較股東百度的市值高出近200億美元。
可以看出雖然百度較早涉足房地產(chǎn)領(lǐng)域，但財(cái)務(wù)投資屬性較強(qiáng)，戰(zhàn)略屬性較弱，與安居客、貝殼找房（鏈家）等被投企業(yè)之間的合作較少?？傮w來(lái)說(shuō)，百度在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的布局不溫不火，可謂起了個(gè)大早趕了個(gè)晚集，白白浪費(fèi)大好“流量”資源。
阿里在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的投資布局可以追溯到2015年。
2015年，阿里投資德國(guó)留學(xué)生租房平臺(tái)“Nestpick”以及租房買(mǎi)房APP“宅急搜”，“Nestpick”現(xiàn)在還正常營(yíng)業(yè)，“宅急搜”因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善已經(jīng)關(guān)閉。
2016年9月，阿里旗下的二手交易平臺(tái)“閑魚(yú)”就上線(xiàn)了租房業(yè)務(wù)，借助阿里內(nèi)部的信任體系，在不到6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)平臺(tái)上的房源已經(jīng)達(dá)到了100萬(wàn)套。
2017年3月，螞蟻金服戰(zhàn)略投資長(zhǎng)租公寓品牌“蘑菇租房”，“蘑菇租房”也成為首家入駐支付寶租房頻道的租房平臺(tái)。
2017年10月，支付寶正式上線(xiàn)租房業(yè)務(wù)，并在上海、北京、深圳、杭州、南京、成都、西安、鄭州8個(gè)城市率先推廣信用租房，即芝麻信用分650分以上的租客可以免去租房押金。
進(jìn)入2018年，阿里在房地產(chǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局明顯加快。
2018年2月，阿里戰(zhàn)略投資家居連鎖龍頭“居然之家”，后者已于2019年底在A(yíng)股上市；7月，阿里參與“易居”P(pán)re-IPO輪融資，后者于2018年8月在港交所上市；11月，阿里向家裝后市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)“神工007”戰(zhàn)略投資2500萬(wàn)美元，天貓將與“神工007”深度合作，布局建材家居新零售，打通線(xiàn)上線(xiàn)下數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)“倉(cāng)送裝”一體化。
可以看出，阿里在BATJ中較早涉足長(zhǎng)租公寓——2016年閑魚(yú)上線(xiàn)租房業(yè)務(wù)，2017年支付寶上線(xiàn)租房業(yè)務(wù)、兩次投資蘑菇租房。和騰訊“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的戰(zhàn)略相比，阿里更傾向于建立自己的租房系統(tǒng)。
2019年初，阿里大手筆投資“蛋殼公寓”，后者已于今年初登陸資本市場(chǎng)。 然而，蛋殼公寓最近半年來(lái)一直負(fù)面纏身。近日，蛋殼公寓因侵害用戶(hù)權(quán)益遭工信部強(qiáng)制下架。
截止發(fā)稿前，蛋殼公寓的市值僅為10.6億美元，較上市首日24.8億美元的市值已經(jīng)蒸發(fā)超過(guò)一半。
進(jìn)入2020年，阿里耗資8.2億港元，對(duì)易居控股的持股比例增至8.32%。
此外，天貓還與易居一起發(fā)布了“不動(dòng)產(chǎn)交易協(xié)作機(jī)制”（ETC）。該機(jī)制將基于新的產(chǎn)品升級(jí)，提供新房、二手房、特價(jià)房和拍賣(mài)房四大交易場(chǎng)景，承載房產(chǎn)線(xiàn)上交易過(guò)程的多項(xiàng)服務(wù)功能。
這個(gè)動(dòng)作難免讓人懷疑“不動(dòng)產(chǎn)交易協(xié)作機(jī)制”（ETC）是為了“對(duì)抗”貝殼找房的ACN(經(jīng)紀(jì)人協(xié)作網(wǎng)絡(luò))。莫非是貝殼找房的一家獨(dú)大讓阿里產(chǎn)生了危機(jī)感？
業(yè)內(nèi)人士對(duì)此評(píng)價(jià)道，住宅交易領(lǐng)域?qū)⑹秦悮ひ患要?dú)大，其他人沒(méi)什么機(jī)會(huì)了，正如微信之后，阿里的“來(lái)往”只能繞道走，改成2B的釘釘。在房地產(chǎn)領(lǐng)域，阿里應(yīng)該切入商業(yè)地產(chǎn)，讓釘釘與辦公租賃協(xié)同，讓餓了么等本地服務(wù)業(yè)務(wù)和商鋪?zhàn)赓U協(xié)同。
有趣的是，在長(zhǎng)租公寓和房產(chǎn)中介領(lǐng)域，阿里和騰訊分別押注了不同的種子選手。騰訊重倉(cāng)了自如和貝殼找房（鏈家），而阿里押注了蛋殼和易居控股。
截止目前，在上述兩個(gè)賽道的比拼中，騰訊押注的貝殼找房和自如均略勝一籌。
在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，騰訊在下一盤(pán)很大的棋，涉足商業(yè)地產(chǎn)、長(zhǎng)租公寓、房地產(chǎn)O2O、互聯(lián)網(wǎng)家裝等眾多領(lǐng)域。
在商業(yè)地產(chǎn)方面，騰訊豪擲100億元戰(zhàn)略投資萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)，后者在全國(guó)擁有200多家萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)；在房產(chǎn)中介領(lǐng)域，騰訊不僅投資了鏈家，也間接參股安居客；在長(zhǎng)租公寓方面，騰訊投資了鏈家旗下的“自如”；在聯(lián)合辦公方面，騰訊投資了“夢(mèng)想加”；在互聯(lián)網(wǎng)家裝方面，騰訊投資了“美家?guī)汀?；在房地產(chǎn)O2O方面，騰訊投資了易居全資子公司樂(lè)居；在房產(chǎn)金融方面，騰訊投資了租房分期平臺(tái)“會(huì)分期”。
去年初，鏈家系產(chǎn)品“貝殼找房”正式入駐微信“九宮格”。
在此之前，對(duì)比微信APP和支付寶APP，我們可以發(fā)現(xiàn)在第三方服務(wù)板塊，騰訊和阿里相比，除了出行領(lǐng)域和電商領(lǐng)域有些許不對(duì)稱(chēng)外，唯獨(dú)缺失租房板塊。如今，微信“九宮格”新增貝殼找房小程序，其實(shí)正好補(bǔ)齊騰訊在租房上的短板。
在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，騰訊投資成績(jī)斐然，投出了貝殼找房（鏈家）、自如、夢(mèng)想加、樂(lè)居等風(fēng)格迥異的房產(chǎn)企業(yè)?？梢钥闯?，騰訊在房產(chǎn)領(lǐng)域的投資布局沿襲了其一貫作風(fēng)：遍地開(kāi)花，以中后期投資為主。
當(dāng)然，在所有的投資中，騰訊最出彩的一筆就是接連下注鏈家和貝殼找房。招股書(shū)顯示，騰訊是貝殼找房第一大機(jī)構(gòu)股東，持股12.3%僅次于創(chuàng)始人左暉。近日，騰訊再次掏出2.3億美元增持貝殼找房的股份至16.5%。
今年以來(lái)，騰訊還顯示出對(duì)物業(yè)公司的興趣，接連入股了世茂服務(wù)和恒大物業(yè)兩家物管公司。其中，騰訊對(duì)世茂服務(wù)投資1.14億美元，對(duì)恒大物業(yè)投資12億元。
和BAT相比，京東在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的投資布局較少，僅投資了互聯(lián)網(wǎng)家裝品牌“綠豆家裝”、租房分期平臺(tái)“會(huì)分期”，以及跟隨“老大哥”騰訊戰(zhàn)略投資萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)。
然而，京東的房產(chǎn)野心不容小覷。
2017年10月，京東成為北京住房租賃市場(chǎng)的支持平臺(tái)，同月，京東商城正式上線(xiàn)房產(chǎn)電商平臺(tái)“京東房產(chǎn)”；2018年9月，京東上線(xiàn)“京東直租”業(yè)務(wù)，直租業(yè)務(wù)的房源由多家品牌公寓提供。
截至目前，京東商城中的“京東房產(chǎn)”頻道涵蓋新房、二手房、租房、海外置業(yè)、文旅地產(chǎn)等子項(xiàng)目。
京東商城房產(chǎn)頻道
今年5月，不甘心只賣(mài)3C家電產(chǎn)品的京東在房產(chǎn)領(lǐng)域又向前邁出了重要一步，即正式上線(xiàn)“自營(yíng)房產(chǎn)”業(yè)務(wù)。
京東零售集團(tuán)CEO徐雷將自營(yíng)模式解釋為“不只是導(dǎo)流，而是售前、售中、售后的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)”。
據(jù)了解，京東自營(yíng)房產(chǎn)業(yè)務(wù)是從去年“雙十一”開(kāi)始規(guī)劃的，經(jīng)過(guò)大概將近半年的準(zhǔn)備，最終于今年5月份正式上線(xiàn)。
京東在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域起步較晚，但實(shí)力不容小覷。京東商城是國(guó)內(nèi)第二大電商平臺(tái)，日活躍用戶(hù)超過(guò)3.6億人，京東數(shù)科即將在科創(chuàng)板上市、京東物流也已成長(zhǎng)為估值百億美金的獨(dú)角獸。雖然京東還沒(méi)有參股長(zhǎng)租公寓企業(yè)，但與房產(chǎn)運(yùn)營(yíng)相關(guān)的流量、獲客、技術(shù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等條件，京東無(wú)一例外都具備。
京東最近兩年先后上線(xiàn)的京東自營(yíng)房產(chǎn)以及京東直租，雖然短期還無(wú)法撼動(dòng)鏈家、安居客等老牌房產(chǎn)中介的地位，但還是足以讓BAT感到后怕。
2019年4月，小米新成立一家謐空間南京信息科技有限公司，注冊(cè)資本67151萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括“自有房屋租賃”。
這并不是小米第一次涉足長(zhǎng)租公寓領(lǐng)域。其實(shí)，早在2014年，雷軍旗下的順為資本就一口氣投資了YOU+和寓見(jiàn)兩家長(zhǎng)租公寓。隨后，順為資本又投資了樂(lè)乎、可遇公寓。
不管是投資還是自建，雷軍在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的野心早已凸顯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，雷軍旗下的順為資本投資的房產(chǎn)服務(wù)項(xiàng)目多達(dá)19起，涉及長(zhǎng)租公寓、互聯(lián)網(wǎng)家裝、房產(chǎn)金融、聯(lián)合辦公等眾多領(lǐng)域。
不同于偏愛(ài)戰(zhàn)略投資的阿里和騰訊，小米更鐘情于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。其中，A輪及以前的投資項(xiàng)目占比接近一半，B 輪及以前的投資項(xiàng)目占比接近八成。
此外，小米對(duì)看好的賽道持續(xù)加碼，對(duì)看中的好企業(yè)多次投資。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，小米一共投資了4家長(zhǎng)租公寓企業(yè)：YOU+、寓見(jiàn)、樂(lè)乎、可遇公寓；5家互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)：酷家樂(lè)、麗維家、神工007、愛(ài)空間、裝小蜜；3家房產(chǎn)O2O：愛(ài)屋吉屋、房呀、新趨勢(shì)地產(chǎn)。
此外，愛(ài)屋吉屋、優(yōu)辦網(wǎng)、麗維家、神工007和愛(ài)空間5家創(chuàng)業(yè)公司深得小米青睞，均獲得了順為資本的多輪投資。
投的多，不可避免死的也多。小米投資的房產(chǎn)O2O企業(yè)愛(ài)屋吉屋、房呀以及聯(lián)合辦公企業(yè)優(yōu)辦均已宣告破產(chǎn)，長(zhǎng)租公寓品牌寓見(jiàn)公寓在資金鏈斷裂后也被麥家公寓收購(gòu)。
上述企業(yè)在倒閉后，投資方小米一次又一次地被推上風(fēng)口浪尖。但不管怎么樣，小米在房產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的投資是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中最多的一家，這一記錄BATJ均難以超越。
除了BATJM等巨頭，字節(jié)跳動(dòng)和快手也對(duì)房產(chǎn)領(lǐng)域表露出濃厚的興趣。
2019年8月，字節(jié)跳動(dòng)完成收購(gòu)房地產(chǎn)交易平臺(tái)“幸福里”。
公開(kāi)資料顯示，幸福里是一家房產(chǎn)信息綜合平臺(tái)，前身是今日頭條房產(chǎn)頻道，2019年成為獨(dú)立品牌，目前主要以今日頭條的流量變現(xiàn)為主。
今年6月，幸福里推出“房產(chǎn)創(chuàng)造營(yíng)成長(zhǎng)計(jì)劃”，覆蓋廣州、長(zhǎng)沙等8座城市，鼓勵(lì)和扶持優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)內(nèi)容創(chuàng)作，培養(yǎng)和提升經(jīng)紀(jì)人的線(xiàn)上獲客能力。
公開(kāi)資料顯示，字節(jié)跳動(dòng)涉足房產(chǎn)領(lǐng)域與創(chuàng)始人張一鳴的個(gè)人背景不無(wú)關(guān)系。在成立字節(jié)跳動(dòng)前，張一鳴曾擔(dān)任房產(chǎn)搜索網(wǎng)站九九房CEO。
據(jù)中國(guó)企業(yè)家報(bào)道，在九九房工作期間，張一鳴就已經(jīng)顯露出對(duì)資訊產(chǎn)品的興趣。2011年上半年，九九房推出了看房日記、房產(chǎn)資訊兩款房產(chǎn)領(lǐng)域的資訊內(nèi)容產(chǎn)品，其后又發(fā)布了掌上租房、掌上買(mǎi)房、掌上新房三款應(yīng)用。
抖音的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快手也嗅到了房地產(chǎn)的商機(jī)。
2020年7月，天眼查數(shù)據(jù)顯示，快手的關(guān)聯(lián)公司北京達(dá)佳互聯(lián)信息技術(shù)有限公司新增 “快說(shuō)房”“快手家裝”等多條商標(biāo)信息，目前商標(biāo)狀態(tài)為“等待實(shí)質(zhì)審查”。
北京達(dá)佳互聯(lián)信息技術(shù)有限公司成立于2014年7月，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括計(jì)算機(jī)軟硬件、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通信技術(shù)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)推廣、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢(xún)等。
此外，該公司于2018年12月發(fā)生經(jīng)營(yíng)范圍變更，新增“物業(yè)管理”。
盤(pán)點(diǎn)下來(lái)，阿里殺入房產(chǎn)只是互聯(lián)網(wǎng)巨頭跨界的一角。BBATJM密集的投資布局動(dòng)作背后，其實(shí)更像是一場(chǎng)船票之爭(zhēng)——在正在開(kāi)啟的地產(chǎn)存量盛宴里，以什么樣的姿勢(shì)，怎樣的打法切并不重要，重要的是“Stay in the game”。
只需要你認(rèn)清的是，這個(gè)game值得入場(chǎng)。
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