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編者按：不同的人適合不同的投資策略，沒有統(tǒng)一的投資哲學(xué)。買同一只股票，有的人可能賺錢，有的人可能賠錢，這很正常。如果你討厭學(xué)習(xí)金融知識，那么你大概率也會討厭股票。如果你討厭負債，那么房地產(chǎn)投資讓你背負的抵押貸款會拖累你的思維。對于投資，務(wù)必要了解自己的訴求，并深入了解投資標(biāo)的的實際情況，量力而行。本文作者以美國的市場為例，講述了投資中要注意的問題。文章原標(biāo)題為"“Buy Stocks” and “Collect Rent” Is Terrible Investing Advice When Followed on Face Value"，希望對您有所啟發(fā)。
如果一篇文章告訴你要投資股票或房地產(chǎn)，千萬不要盲目相信。投資不是一件簡單的事情，如果真像說的那樣簡單，大家就都成為億萬富翁了。
我一直在閱讀個人理財書籍，后來我發(fā)現(xiàn)這些內(nèi)容大多都是由從未從事過金融行業(yè)的人寫的，這真的驚到我了。
如果你不了解金錢的基本原理，不了解投資時應(yīng)該考慮的因素，你可能會失去你曾經(jīng)得到過的一切，甚至破產(chǎn)。
一個住在我家附近的鄰居12個月前以110萬美元的價格買了一處房產(chǎn)，然后他們上周以70萬美元的價格賣掉了它。房產(chǎn)的位置很好，可以看到海濱景色，而且布局非常現(xiàn)代化。更重要的問題是，他們當(dāng)時付了過多的錢。
許多房地產(chǎn)價格過高，人們錯誤地認(rèn)為，他們只需購買房產(chǎn)并收取租金，就再也不用擔(dān)心錢的問題了。
以下是房地產(chǎn)市場經(jīng)常被忽視的幾點：
房地產(chǎn)抵押貸款會帶來壓力。
房產(chǎn)投資會讓你缺乏財務(wù)靈活性。
房地產(chǎn)很貴，買完房子人們通常沒有剩余的錢去投資其他地方，這就導(dǎo)致了缺乏投資多樣化。
有很多房產(chǎn)狀況都比較糟糕。
今年有數(shù)百萬人涌入股市，在家呆的時間多了，大家就有了空閑時間來投資理財。
買股票很吸引人，買知名公司或抗衰退公司的股票似乎是明智之舉。在全球疫情期間，購買像亞馬遜這樣被認(rèn)為是必不可少的服務(wù)型公司會讓你賺的盆滿缽滿。
但在散戶投資者涌入股市的同時，內(nèi)部人士正在逃離市場。他們基于自己的金融知識做出判斷，落袋為安。以下是股市中常被忽視的幾點：
泡沫：股市泡沫在歷史上不止一次地發(fā)生過，目前特斯拉的預(yù)期市盈率為159倍，股票市場與現(xiàn)實脫節(jié)了。21世紀(jì)頭十年的科技股泡沫也是如此。
股票發(fā)行：許多科技股上市很快，而且它們不支付股息。想要投資科技股的話，很有必要深入研究一下。
貨幣超發(fā)：美國正在大規(guī)模地印發(fā)美元，金融專業(yè)人士知道什么時候該購買資產(chǎn)，什么時候該出售資產(chǎn)，而缺乏投資知識地人可能會無形中受到損失。
經(jīng)濟基本面：經(jīng)濟基本面最終會反應(yīng)在股票價格上。
市場是由心理驅(qū)動的：如果集體樂觀情緒發(fā)生變化，那么股價也會發(fā)生變化。因此，思考人們在不同情景下會如何思考是很重要的。如果全球疫情比預(yù)想的更嚴(yán)重，如果失業(yè)率持續(xù)上升，人們可能會有不同的想法嗎？當(dāng)談到股票時，你的個人想法并不重要，最終決定股價的是集體思維。
被迫出售股票：人們在購買股票時，并沒有意識到，他們可能需要在不想賣的時候賣掉股票。如果你急需資金，你要做的第一件事就是動用你的現(xiàn)金儲蓄，然后再動用你的股票。你可能會被迫以比當(dāng)初低得多的價格賣掉股票，即使你知道這樣會損失一大筆錢。低買高賣的哲學(xué)通常是行不通的。
我們要理解股票和房地產(chǎn)是如何運作的，這兩方面都要做深入研究。這是為了理解你投資決策的背景。
最終成為百萬富翁的投資者會深刻理解背景，并為多個場景建模，他們不接受像“股票會長期上漲”這樣的泛泛建議。
日本的歷史能給我們能提個醒。上世紀(jì)80年代末，日本經(jīng)濟發(fā)展迅猛，看起來不會出錯。后來，這種幻想破滅了。經(jīng)濟衰退始于1991年，日本的經(jīng)濟和發(fā)生的衰退現(xiàn)在被稱為“失去的20年”。
如果你投資日本股市或房地產(chǎn)，卻不了解實際情況，那么你就會損失一大筆錢，如果你“堅持經(jīng)濟復(fù)蘇”，幾十年后你的股價還是處于下跌狀態(tài)。
時機可能對你有利，也可能對你不利。我的朋友告訴我房地產(chǎn)為王。在過去的30年里，他們身處澳大利亞，房地產(chǎn)市場繁榮，這對他們來講是對的。
不過現(xiàn)在，他們的房客不付房租，他們也付不起貸款。銀行告訴他們，現(xiàn)在可能是拋售和退出的好時機。而且，許多其他房地產(chǎn)投資者也有同樣的想法。
其結(jié)果是，他們不得不以大打折扣的價格出售房產(chǎn)，退出市場。他們從房地產(chǎn)中獲得的大部分收益都消失了，這都是因為時機的原因。有人選擇在這時候進入市場，如果日本的情況發(fā)生在澳大利亞，那他們就是傻瓜。但如果市場恢復(fù)到以前的狀態(tài)，那么他們看起來會比發(fā)明iPhone的史蒂夫·喬布斯更聰明。
所以，時機就是一切。當(dāng)涉及到投資時，你是如何理解時機的？你應(yīng)該關(guān)注世界上正在發(fā)生的事情，關(guān)注真實的數(shù)據(jù)，而不是新聞標(biāo)題。
試著在以下地方學(xué)習(xí)金融和投資：
investopedia
Bloomberg
fred.stlouisfed.org
Marketwatch
Reuters
Isabelnet
投資取決于你的承受能力。你的心理和我的心理不同，你的情況和我的情況不同，你的目標(biāo)和我的目標(biāo)不同，你對幸福的定義和我的也不一樣。
這就是為什么像“買股票”或“收租金”這樣的一般性建議是不靠譜的。如果你討厭學(xué)習(xí)金融，那么你也會討厭股票。如果你討厭負債，那么房地產(chǎn)將會拖累你的思想。
在金錢和投資方面，你必須做自己，否則你會把別人的夢想變成自己的噩夢。
金融世界的變化非常迅速，我們在2008年就看到了這一點。在大崩盤的前幾天，許多人都說“銀行很好”。幾天后，同樣是這些銀行申請破產(chǎn)。這就是為什么你必須透過標(biāo)題，看到現(xiàn)實與金融知識。
即使把投資的每件事都做對了，也永遠不夠。多年來，我在投資上賺了很多錢，但我花了很長時間才發(fā)現(xiàn)，我從投資中賺的錢從來都不夠用。所以，你必須超越金錢去尋找生活的意義。拋開你自私的欲望，看看你能為公益做些什么。我還沒到那一步，但我已經(jīng)在路上了。
最后，我認(rèn)為應(yīng)該質(zhì)疑一切。不要讓微博上的一些菜鳥告訴你該買什么股票，或者告訴你為什么要買房子。你會發(fā)現(xiàn)一切都是主觀的，一個人的被動收入機器可能是另一個人走向破產(chǎn)的快車道。只有在了解自己的能力圈，了解了真實情況后，你才有可能穩(wěn)定盈利。
本文僅供參考，不應(yīng)被視為財務(wù)或法律建議。在做任何重大財務(wù)決定之前，請咨詢財務(wù)專業(yè)人士。
譯者：Jane
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