| 期貨交易是一朵美麗的罌粟花，接觸她之后總是讓人欲罷不能，愛(ài)的人多，罵的人也多。不過(guò)存在總有其合理的地方，期貨就經(jīng)濟(jì)作用來(lái)說(shuō)，有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。而我們大眾眼里的期貨交易實(shí)際上是指賺取價(jià)格波動(dòng)差價(jià)的投機(jī)行為，是期貨市場(chǎng)的必要組成部分。對(duì)于這場(chǎng)負(fù)和游戲，能否處在投機(jī)金字塔的上層正是投機(jī)者們孜孜以求的目標(biāo)。究其本質(zhì)而言，交易的實(shí)質(zhì)不在于預(yù)測(cè)市場(chǎng)，而在于交易者自身心理博弈，是一種磨滅人性的修煉過(guò)程。探索交易過(guò)程中的基本人性障礙是本文的主旨。 貪婪播下失敗的種子 期貨通過(guò)杠桿作用，相當(dāng)于壓縮了時(shí)間放大了價(jià)格波動(dòng)的幅度來(lái)達(dá)到短期的財(cái)富轉(zhuǎn)移，正因?yàn)槿诵远甲分鸲唐诒└?，甚至一夜暴富，所以期貨能吸引著無(wú)數(shù)英雄為之折腰。重倉(cāng)滿倉(cāng)、頻繁進(jìn)出是貪婪的重要表現(xiàn)。任何系統(tǒng)都不能承受即有資本金下的重倉(cāng)滿倉(cāng)交易，意外事件雖說(shuō)是偶然的，其實(shí)是必然的；也沒(méi)有哪個(gè)系統(tǒng)能滿足成天漫無(wú)邊際的頻繁交易，這些本無(wú)交易價(jià)值的操作增加了交易成本，增加了頭寸暴露的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)形中已經(jīng)跟投機(jī)勝算的原則相違背。 在行情處在高位時(shí)不想落袋為安，在價(jià)格達(dá)到高峰反轉(zhuǎn)后不原放棄丟失掉的部分浮贏，在價(jià)格穿透止損點(diǎn)仍不愿放棄損失，這些都是貪婪的表現(xiàn)，人性中在情感上不愿接受失去的痛苦，這種失去后的茫然若失使得失敗如影隨形。甚至在對(duì)有完整的交易系統(tǒng)，有明確的出市信號(hào)并有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)的前提下，仍有可能犯下這樣的錯(cuò)誤。磨滅貪婪正如摘下失敗的種子，讓它不能生根發(fā)芽?？朔澙繁仨殞W(xué)會(huì)舍得。 希望引向無(wú)底的深淵 希望是人性中害怕失去的又一表現(xiàn)，在高位時(shí)或低位時(shí)希望更高或更低，集中表現(xiàn)在價(jià)格往預(yù)期相反方向走時(shí)，希望價(jià)格反轉(zhuǎn)，價(jià)格越靠近止損點(diǎn)，希望感來(lái)的越強(qiáng)烈，甚至價(jià)格穿透止損位后，腦海中瞬間浮現(xiàn)各種各樣不執(zhí)行止損的理由，希望奇跡出現(xiàn)；眼睜睜的看著損失越來(lái)越大，在損失達(dá)到無(wú)可挽回的地步時(shí)絕望的出局。止損是割肉般的令人痛苦，也正是希望將其引向深淵。 事實(shí)證明，第一時(shí)間的止損往往代價(jià)是最小的，當(dāng)你與敵人生死搏斗時(shí)，敵人的刀鋒已接近你的脖子，這時(shí)希望從你腦子出來(lái)了——希望敵人的刀子自己在靠近脖子的瞬間自行斷裂或神奇般的收回；你不難想象這種希望的后果。你如果想活著，此刻你必須本能的以最快的速度躲過(guò)這一刀。 恐懼無(wú)力接近成功 恐懼也是根源于失去。當(dāng)價(jià)格正朝預(yù)期的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，激動(dòng)無(wú)比，價(jià)格一點(diǎn)點(diǎn)的回落都會(huì)令人心跳加快，害怕瞬間將浮贏還給市場(chǎng)，可原本這些浮贏本不屬于你的，而且你只有讓利潤(rùn)滾動(dòng)，讓趨勢(shì)的能量走完，才完整實(shí)現(xiàn)你的預(yù)期，恐懼不僅根源于失去，還根源于人性中害怕不確定性，尋找確定性，只有把“利潤(rùn)”實(shí)現(xiàn)了才算利潤(rùn)。當(dāng)你出來(lái)時(shí)，你只是暫時(shí)透了口氣，明天你還得進(jìn)入戰(zhàn)斗，何不把有利的戰(zhàn)斗打贏?？謶质鼓銦o(wú)法結(jié)束戰(zhàn)斗，打幾槍就躲起來(lái)，勝利是要你一口氣將敵人擊潰。 現(xiàn)實(shí)生活中，人們不會(huì)把能賺錢的企業(yè)關(guān)了，再去開(kāi)家并不知道能否賺錢的新的企業(yè)；也不會(huì)把虧損的企業(yè)一直開(kāi)下去，希望它奇跡般的贏利，而是把它迅速的關(guān)了。 貪婪、希望、恐懼三大心魔使的我們沉醉在交易中，不能自拔，永遠(yuǎn)游走在成功的對(duì)岸。人生何嘗不是這樣，正是金錢、名譽(yù)、權(quán)力，人們患得患失，人們害怕失去這些，著了魔似的追逐著這些，到死仍不愿放下。 期貨也不過(guò)是場(chǎng)金錢游戲，也許小孩子們更擅長(zhǎng)這些。當(dāng)我們學(xué)會(huì)失去，才能學(xué)會(huì)擁有。天堂就在地獄的隔壁——只要我們學(xué)會(huì)失去。 |
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