馬年來了，馬上體也火了?！榜R上有錢，馬上有房，馬上有對象”，美好的愿望固然可貴，但要成為現(xiàn)實(shí)，還得真刀真槍地干。馬年要盈利，方法看似多多。比如炒外匯炒黃金，不過那個(gè)風(fēng)險(xiǎn)太大，專業(yè)性太強(qiáng)；炒股票，風(fēng)險(xiǎn)也不小。2013年，大盤下跌6.75%，賠得叮咣亂響的投資人比比皆是。而市場經(jīng)過長期調(diào)整，已處于相對低點(diǎn)，實(shí)力派券商紛紛看好2014年的市場有沖擊2500點(diǎn)的機(jī)會(huì)。那么，投資人干點(diǎn)什么比較靠譜，既不會(huì)錯(cuò)失大的機(jī)會(huì)，也不會(huì)承擔(dān)大的風(fēng)險(xiǎn)?？陀^地說，還是買基金吧！終歸，在2013年并不怎么樣的市場環(huán)境下，偏股型基金平均跑出16%收益率。這一成績可圈可點(diǎn)。因此，“馬上買入基金”應(yīng)該是個(gè)好想法。
問題是，在林林總總的數(shù)百只基金中，買誰好呢？你說買入2013年前十基金吧，2014年，它會(huì)不會(huì)跌入倒數(shù)前十？不知道，但過去這種現(xiàn)象的確頻繁發(fā)生。你說買入倒數(shù)之列的基金吧，去年倒數(shù)，今年依然倒數(shù)的情況也不少。
于是，《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部特約研究員經(jīng)過層層篩選，挑出10只馬年最值得買入的基金，分別是：博時(shí)卓越、易方達(dá)醫(yī)療保健、廣發(fā)聚瑞、國泰事件驅(qū)動(dòng)、富國天成紅利(100029,基金吧)混合、中歐新動(dòng)力(310328,基金吧)、國聯(lián)安主題、上投摩根新興動(dòng)力、添富民營、銀河創(chuàng)新。
挑選基金，是非常考驗(yàn)眼力的事情，我們的依據(jù)何在呢？首先，要先判斷市場大趨勢。如果是大漲之年，就要多推薦指數(shù)型基金；如果是大跌之年，就要多推薦弱勢中能夠勝出的基金。但是，綜合各大券商對股市的預(yù)測，2014年是震蕩之年的概率最大，由此，《投資者報(bào)》研究員判斷2014年勝算概率最大的基金是主動(dòng)投資股票的股票基金、混合基金，沿此方向，再用三道篩子篩選基金，分別是過往3年每年排名都在前1/3、一直是現(xiàn)任經(jīng)理主刀、剔除規(guī)模過大基金，3次篩選后，只剩下20只基金，編輯部內(nèi)部再逐個(gè)審查這些基金公司投研部門的股票管理能力，最后推出馬年最有潛力的10只基金。
大勢決定重點(diǎn)應(yīng)選擇股票型基金
投資大方向源于市場預(yù)測。我們統(tǒng)計(jì)了眾多券商對于2014年大勢的預(yù)測，綜合來看，囿于宏觀經(jīng)濟(jì)的壓制，多數(shù)機(jī)構(gòu)都對2014年股市持謹(jǐn)慎態(tài)度，但也不太悲觀，還是有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的。
既然沒有系統(tǒng)性的上漲機(jī)會(huì)，首先要回避的是指數(shù)型基金，同時(shí)，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為市場跌幅也不會(huì)太大。這樣，想通過股債蹺蹺板效應(yīng)獲得盈利的債基也難有作為。而火熱的貨幣基金只能當(dāng)現(xiàn)金管理工具，并非真正意義上的投資，因?yàn)樗氖找媛手槐韧浡事院靡恍┒选?/p>
經(jīng)過排除法選擇，主動(dòng)操作的普通股票型、混合型基金浮到眼前。辦法總比困難多，股指一兩個(gè)月的波動(dòng)，可通過倉位調(diào)整盈利，市場中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可以通過擇股來盈利，跑贏指數(shù)大有希望，2013年主動(dòng)管理的股票型基金平均成績大幅跑贏大盤便是明證。
方向確定，剩下的問題是如何選出基金。
三層篩子選出10只基金
基金凈值增長排名，的確有說服力，不過，看一年不行，兩年也不牢靠，三年業(yè)績都優(yōu)秀，未來繼續(xù)優(yōu)秀才是大概率事件?？疾炱谧詈檬桥Ｊ小⑿苁?、平衡市都有經(jīng)歷，看看基金經(jīng)理是否在任何市場中都能領(lǐng)先。通過業(yè)績、規(guī)模、基金經(jīng)理掌舵時(shí)間長短進(jìn)行逐一篩選，用沙里淘金的方法，層層過篩子精選出10只基金。
第一道篩子是過去3年每年排名前1/3。過去3年的市場環(huán)境最考驗(yàn)基金經(jīng)理，2011年大盤下跌22%，是熊市；2012年上漲3%，是上漲市道；2013年再度轉(zhuǎn)向，大盤下跌逾6%，但與2011年的大跌不同，這一年個(gè)股活躍，能力強(qiáng)的主動(dòng)管理型基金仍可賺錢。2011年成立的新基金，雖遇熊市但能力強(qiáng)的基金經(jīng)理同樣表現(xiàn)出色，他們不是貿(mào)然快速加倉，而是耐心等待抄底機(jī)會(huì)，如此使得當(dāng)年排名領(lǐng)先，也納入統(tǒng)計(jì)范圍。如上投摩根新興動(dòng)力，成立于2011年7月，但收益排在總262名中第9名，委實(shí)不易。
三種不同的市場，真正考驗(yàn)出基金經(jīng)理的投資能力，只要是新的一年還是這名經(jīng)理掌舵，繼續(xù)跑贏同類仍可期待。第一道篩選下來，符合條件的基金只剩下24只——看來連續(xù)3年跑進(jìn)前1/3，真的不容易。
第二道篩子剔除規(guī)模60億元以上基金，只剩下20只?；鹨?guī)模大，基金經(jīng)理要配置很多股票，才能滿足基金規(guī)模的投資需要，基金經(jīng)理精力限制，勢必影響到配置準(zhǔn)確性，如果2014年沒有系統(tǒng)性機(jī)會(huì)已經(jīng)成為共識(shí)，也就預(yù)示著按照市場標(biāo)配難有作為。2013年中，規(guī)模在60億元以上的基金中，只有26%沖進(jìn)了前1/3；20億元至60億元基金中，有42%的品種沖進(jìn)前1/3。這個(gè)數(shù)據(jù)告訴我們，在震蕩市道中，小個(gè)子沖進(jìn)前1/3的勝算高于大胖子。
最終的篩子是要人工把關(guān)。如中銀中國(163801,基金吧)業(yè)績不錯(cuò)，但現(xiàn)任經(jīng)理陳軍2013年8月接手管理，優(yōu)秀的過往業(yè)績都是前任功勞，自己是否能夠繼承還是未知數(shù)，所以要剔除。各項(xiàng)指標(biāo)都符合的國聯(lián)安優(yōu)選，就在本文成文期間的1月18日，原經(jīng)理王忠波不再管理，由新人接任，后面業(yè)績能否持續(xù)不清楚，也只能刪除。再綜合考慮基金公司的風(fēng)格及投研能力水平，優(yōu)中選優(yōu)之后，只剩下10只基金。
10只基金各有千秋
10只基金都是出自有歷史沉淀的基金公司。老牌基金公司有博時(shí)、易方達(dá)、廣發(fā)，公司的投研水平在業(yè)內(nèi)都居于前列，深厚的公司文化積淀成為基金經(jīng)理有力的支撐。
10只基金的經(jīng)理大都是老江湖，一直管理本只基金，時(shí)間最長的是管理富國天成(100029,基金吧)天利的于江勇，已經(jīng)接近6年。
10只基金中調(diào)倉高手、選股高手比比皆是。調(diào)倉高手在大盤調(diào)整時(shí)能快速降低到最低倉位，損失最低；市場上漲時(shí)重倉開足馬力，賺取獲利。選股高手則是高倉位、低倉位都比其他人更能盈利。
匯添富民營活力倉位限制60%~95%，基金經(jīng)理齊東超，2012年就是依靠精準(zhǔn)調(diào)倉排名領(lǐng)先。2012年第一季度末時(shí)，排名第159，其第二、第三兩個(gè)季度末，排名分別是第22、第15，什么樣的魔力，使得短短兩個(gè)季度排名上升145名，根源是調(diào)倉符合市場節(jié)奏。2012年一季度大盤上漲4.65%，二季度上漲0.27%，前兩個(gè)季度都保持了80%以上的倉位，當(dāng)?shù)谌径认碌?.85%時(shí)，基金倉位只剩下了66%，僅僅比最低倉位高一點(diǎn)點(diǎn)，大幅降低倉位，躲過市場下跌，排名自然提升。第四季度市場回暖，當(dāng)季倉位提高10%到了90%。最終，2012年在289只同類基金中，排名第17。
富國天成紅利是選股高手。2008年5月成立，一直是于江勇管理，建倉時(shí)，就重倉買入三一重工(600031,股吧)，當(dāng)年第三季度末時(shí)持有倉位2.54%，第四季度加倉到2.99%，其后的2009年第一季度，股價(jià)上漲89%。持有股票，更要在合適時(shí)點(diǎn)賣出。于江勇從2010年一季度開始持有民生銀行(600016,股吧)，正是價(jià)格開始啟動(dòng)之時(shí)，從最初的220萬股一路加倉到2011年三季度的550萬股，到2012年底，還有350萬股，當(dāng)2013年2月民生銀行股價(jià)見頂，一季度末內(nèi)，已經(jīng)順利減持，從重倉股中消失。持有近兩年，股價(jià)上漲68%。
同樣選股能力強(qiáng)的廣發(fā)聚瑞，則是慢熱長跑型選手。持有金螳螂(002081,股吧)兩年半，股價(jià)漲幅55%，清倉時(shí)間是2012年底，正是高點(diǎn)，后來再回到接近這個(gè)位置時(shí)，已是5個(gè)月之后的事。持有大華股份(002236,股吧)9個(gè)季度股價(jià)上漲203%、洋河股份(002304,股吧)9個(gè)季度上漲52%，東方園林(002310,股吧)7個(gè)季度上漲68%。
在選擇前十基金時(shí)，我們基本上回避了行業(yè)類基金，比如資源啦、黃金啦，只要行業(yè)不景氣，整個(gè)此類基金全軍覆沒。但惟獨(dú)留下了醫(yī)藥類基金，因?yàn)樵绞钦鹗幨?，醫(yī)藥板塊越強(qiáng)勁，2013年大盤下跌6.75%，300制藥指數(shù)上漲23%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大勢。從這些基金中再精選，發(fā)現(xiàn)只有易方達(dá)醫(yī)療保健這只基金的經(jīng)理久經(jīng)考驗(yàn)。
馬年跟蹤堅(jiān)持3大紀(jì)律
推薦這10只基金，投資人可以根據(jù)自己對這些基金的熟悉程度，從中再選擇中意的基金，建議持有時(shí)間堅(jiān)持1年，主要觀察的就是持續(xù)跟蹤的基金經(jīng)理是否變化，以及他們每個(gè)季度報(bào)告中的看法。
市場每天都在變化，回溯市場走勢，每波走勢總會(huì)維持一段時(shí)間，基金經(jīng)理不可能在每一次市場小的變化時(shí)都能立刻調(diào)整，從而保證每一周都保持領(lǐng)先，類似于長跑運(yùn)動(dòng)員，并不是每一段賽程都最優(yōu)秀，不要因?yàn)橐欢钨惓痰臅簳r(shí)調(diào)整，就放棄了總成績領(lǐng)先的選手?？疾炱谑且荒辏愃七x拔的是一萬米的耐力型選手，絕不能選百米賽選手，競爭爆發(fā)力。
更換基金經(jīng)理后可以考慮贖回。過去無數(shù)事實(shí)表明，基金經(jīng)理個(gè)人能力將主導(dǎo)基金業(yè)績，新任經(jīng)理能否繼續(xù)管理好這只基金，沒有歷史數(shù)據(jù)可以佐證。比如，孫慶瑞離開中銀中國，基金業(yè)績已不如從前。
規(guī)模變得太胖也可以考慮撤退。規(guī)模過大是業(yè)績的殺手锏，規(guī)模太大，閃展騰挪太過笨重，基金公司為了保住規(guī)模，勢必讓基金經(jīng)理將大部分資產(chǎn)按市場權(quán)重標(biāo)準(zhǔn)配置，小部分資金主動(dòng)配置，雖然凈值漲幅不會(huì)太差但同時(shí)也難有大作為。
雖然有我們的精挑細(xì)選，和一系列注意事項(xiàng)，但是，買與不買的大主意還得您自己拿。
最后，我們要說，投資人的功課都做好了，基金經(jīng)理們，馬年就看你們的了，可別辜負(fù)了大家的殷切期待。
2014年10只最具潛力基金檔案
NO.1
誕生于2011年的博時(shí)卓越品牌，到現(xiàn)在累計(jì)總回報(bào)11.80%，跑贏同期滬深300指數(shù)46個(gè)百分點(diǎn)，最新規(guī)模1.46億元。博時(shí)基金公司是老十家基金公司之一，誕生時(shí)間早，旗下現(xiàn)在有9只混合型、15只股票型基金，博時(shí)投研平臺(tái)，在業(yè)內(nèi)公認(rèn)居于前列。博時(shí)卓越品牌誕生伊始，就由聶挺進(jìn)管理，他有9年從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任博時(shí)研究部總經(jīng)理，同時(shí)管理3只基金，博時(shí)卓越品牌最突出，超越業(yè)績基準(zhǔn)38.56%。
NO.2
易方達(dá)醫(yī)療保健
易方達(dá)醫(yī)療保健基金最新規(guī)模24億元，該基金多個(gè)季度跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，從基金合同生效后，基金凈值增長28.7%，跑贏業(yè)績基準(zhǔn)11.3%?；鸾?jīng)理李文健，13年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，任職期間回報(bào)在同類240名經(jīng)理中，排名第18。剛剛公布的2013年四季度報(bào)告顯示，繼續(xù)持有天士力(600535,股吧)、華東醫(yī)藥(000963,股吧)、雙鷺?biāo)帢I(yè)(002038,股吧)，這3只股票從基金2011年成立之時(shí)一直持有到現(xiàn)在，從那時(shí)算起，天士力股價(jià)上漲162%，華東醫(yī)藥上漲85%，雙鷺?biāo)帢I(yè)上漲155%。
NO.3
廣發(fā)聚瑞
廣發(fā)聚瑞誕生于2009年6月，是現(xiàn)任經(jīng)理劉明月一手帶大，最新規(guī)模32億元，基金最大特點(diǎn)是各年度都不溫不火，保持長久領(lǐng)先位置，近3年都處于前20%的位置，能夠堅(jiān)持3年領(lǐng)跑，委實(shí)不易。由于沒能最靠前，研究機(jī)構(gòu)給出的評(píng)價(jià)都是4星級(jí)，但不影響基金業(yè)績提升。2012年排名前17%，2013年達(dá)到前13%。劉明月管理以來，基金累計(jì)收益53%，超越業(yè)績基準(zhǔn)71%，在同期同類153只基金中，排名第3，那是相當(dāng)?shù)目壳?。此類基金只要?jiǎng)⒚髟鹿芾?，值得長期跟蹤投資。
NO.4
國泰事件驅(qū)動(dòng)
國泰事件驅(qū)動(dòng)基金2011年8月成立，成立以來累計(jì)回報(bào)41%，跑贏同期滬深300指數(shù)64個(gè)百分點(diǎn)，年化回報(bào)15%，同類基金中排名在前15%，現(xiàn)在規(guī)模3.47億元。王航從基金誕生時(shí)就是一人管理，現(xiàn)在是國泰基金投資副總監(jiān)，王航現(xiàn)在一人管理4只基金，其中基金金鑫、國泰事件驅(qū)動(dòng)最為耀眼。其中基金金鑫將于2014年10月到期，將來可能轉(zhuǎn)成開放式，按照慣例，這類基金倉位都比較低，就等著轉(zhuǎn)型了。
NO.5
富國天成紅利混合
富國天成紅利成立于2008年5月，可謂生不逢時(shí)，趕上大熊市，成立之初就是由于江勇管理，任職期間，此基金總收益65%，在同期同類84只基金中排名第3，超越業(yè)績基準(zhǔn)75%。從成立以來，每年都在前40%,特別是近3年，全部都在前1/3?；鹨?guī)模也是逐級(jí)增長，2012年底時(shí)只有16億元，2013年底已然達(dá)到41億元，一年之中規(guī)模翻番。1月20日公告，2014年每個(gè)雙月，即2月、4月、6月、8月等月份，將定期分紅。
NO.6
中歐新動(dòng)力
在2013年四季度眾多基金跑輸業(yè)績基準(zhǔn)時(shí)，中歐新動(dòng)力基金貫徹“避免擠泡沫過程中對基金凈值沖擊”的要求，仍舊跑贏業(yè)績基準(zhǔn)9.31%。從2011年成立，一直由茍開紅管理，基金份額從最早的3億元增加到現(xiàn)在的11.4億元。茍開紅有8年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是中歐基金權(quán)益投資部總監(jiān)，任職年化回報(bào)4.5%，在同期同類241人中，排名第28，在前12%，超越同期業(yè)績基準(zhǔn)33.61%。最新公布2013年四季度報(bào)告，股票倉位從74%上升到83%，對信息技術(shù)及傳統(tǒng)制造業(yè)大幅加倉。
NO.7
國聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)
國聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)基金成立于2009年5月，最新規(guī)模1.04億元，現(xiàn)任基金經(jīng)理是2010年接任的韋明亮，曾任職于光大證券(601788,股吧)、華寶興業(yè)基金，12年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。在2010年、2011年上半年，韋明亮是和前任經(jīng)理魏東共同管理國聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)，魏東2011年8月不再管理，韋明亮開始獨(dú)自管理，當(dāng)年在234只同類中獲得第11名好成績?，F(xiàn)在韋明亮同時(shí)管理兩只基金，合計(jì)規(guī)模在10億元以下，另一只是國聯(lián)安優(yōu)勢，業(yè)績表現(xiàn)不如主題驅(qū)動(dòng)。
NO.8
上投摩根新興動(dòng)力
上投摩根新興動(dòng)力基金從2011年成立開始，一直由杜猛管理，2013年四季度時(shí)基金份額25億元。杜猛現(xiàn)在一人同時(shí)管理3只基金，凈值合計(jì)55億元，3只基金中，上投摩根新興動(dòng)力基金收益最好，在其任職期間累計(jì)回報(bào)62.7%，年化回報(bào)21%，在同類262只基金中，排名亞軍。2013年第四季度中，杜猛降低了整體股票倉位，但各重倉股在總體倉位中的比例變化不大。
NO.9
匯添富民營活力
匯添富民營活力基金2010年5月成立，一直是現(xiàn)任經(jīng)理齊東超管理，將剛成立時(shí)只有9億元的基金，管理成現(xiàn)在33億元的中型基金，2012年基金業(yè)績最好，沖進(jìn)同類前20名。2013年仍舊在同類前10%。2013年底股票倉位70%?；鹜顿Y以民營企業(yè)為主，占股票倉位不低于80%，2013年，第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)給予評(píng)級(jí)5星。
NO.10
銀河創(chuàng)新成長2010年12月份成立，現(xiàn)在規(guī)模11.45億元，成立以來回報(bào)率跑贏滬深300指數(shù)65個(gè)百分點(diǎn)，基金經(jīng)理王培任職期間回報(bào)超越業(yè)績基準(zhǔn)59%，在同期同類255只基金中，排名第8名。銀河基金公司雖然規(guī)模不算太大，但旗下基金股票投資能力領(lǐng)先，不時(shí)跑出黑馬基金。各年的明星基金中，都有銀河旗下基金的身影。
（全文完）
聯(lián)系客服
