最近金融危機(jī)，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)低迷，各國(guó)紛紛出臺(tái)刺激政策。但是全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，尤其是中美之間，在共同應(yīng)對(duì)危機(jī)之時(shí)，也有一些利益沖突。我吃驚地發(fā)現(xiàn)，作為一位美國(guó)投資大師，而且是美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬競(jìng)選的經(jīng)濟(jì)顧問，巴菲特竟然公開表示對(duì)中國(guó)的支持。
在2009年的伯克希爾股東大會(huì)上，股東們、記者們提出的眾多問題中，中國(guó)也成為本次股東大會(huì)大家最關(guān)注的熱點(diǎn)，所有人都想知道，投資大師巴菲特對(duì)中國(guó)怎么看。巴菲特給出的回答是：看好中國(guó)、支持中國(guó)、投資中國(guó)。
巴菲特看好中國(guó) 每一年巴菲特在致股東的信的最后，都會(huì)寫道：“我們實(shí)在是萬(wàn)分幸運(yùn)，我們出生在美國(guó)。”
很多人喜歡把巴菲特神化，但巴菲特卻非常冷靜地認(rèn)識(shí)到，他之所以如此成功，其實(shí)就像中了六合彩，正好生在美國(guó)這樣一個(gè)強(qiáng)大的國(guó)家，正好趕上了美國(guó)迅速發(fā)展這樣一個(gè)偉大的時(shí)代。如果是其他時(shí)間出生在其他國(guó)家，他再聰明，再努力，也根本不會(huì)取得如此巨大的成功。
而現(xiàn)在他認(rèn)為，中國(guó)投資者同樣非常幸運(yùn)，生在一個(gè)日益強(qiáng)大的國(guó)家，趕上一個(gè)日益發(fā)展的時(shí)代。
巴菲特說：“中國(guó)有一個(gè)很棒的未來，中國(guó)的發(fā)展，就像一個(gè)人的成長(zhǎng)和釋放出潛能，中國(guó)正在成長(zhǎng)，還會(huì)不斷地更加成長(zhǎng)，它只是剛剛開始，我會(huì)告訴所有中國(guó)人，你們都很幸運(yùn)，活在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代里，比100年或者200年前好多了，有很多很好的機(jī)會(huì)，經(jīng)濟(jì)會(huì)不停發(fā)展，中國(guó)在世界上的地位會(huì)不停上升，中國(guó)在世界舞臺(tái)上越來越重要，去年在北京舉辦的奧運(yùn)會(huì)，真是難以置信的好，沒有人會(huì)比它更好，世界正在發(fā)現(xiàn)中國(guó)，中國(guó)也在發(fā)現(xiàn)世界。”
巴菲特支持中國(guó) 巴菲特支持中國(guó)首先是支持中國(guó)官員對(duì)美國(guó)債券的擔(dān)憂。中國(guó)的政府官員最近對(duì)中國(guó)所持有的大量美國(guó)債券感到擔(dān)憂，因?yàn)檫@些債券一直在下跌。巴菲特認(rèn)為這種判斷很正確。
股東問他對(duì)美國(guó)政府出手救AIG的做法，會(huì)否令納稅人付出沉重代價(jià)時(shí)，巴菲特則指出付出代價(jià)的會(huì)是持有大量國(guó)債的中國(guó)：“納稅人并沒有付出分毫。有中國(guó)官員曾說擔(dān)心美國(guó)國(guó)債的回報(bào)，我想他是有道理的。所有海外美元合約的持有者，回報(bào)將會(huì)減少，這是一大問題。”保險(xiǎn)是巴菲特掌管的伯克希爾公司最核心的業(yè)務(wù)，而美國(guó)國(guó)債也是巴菲特保險(xiǎn)資金最主要的投資工具。巴菲特和中國(guó)一樣持有大量的美國(guó)國(guó)債，他也和中國(guó)一樣有著同樣的擔(dān)憂。
巴菲特接受媒體專訪時(shí)說：“美國(guó)想把負(fù)債擺脫掉，所以政府要去杠桿化，讓人們開始存更多的錢，花得更少，所以美國(guó)政府要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)，不停推動(dòng)，扮演著一個(gè)很大的角色，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)根本地慢了下來，經(jīng)濟(jì)是個(gè)很大的問題，大量發(fā)行貨幣會(huì)有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但是長(zhǎng)期來說有一個(gè)通貨膨脹的危險(xiǎn)。我們?cè)诿绹?guó)有一個(gè)說法是，沒有免費(fèi)的午餐，每件事都有它的后果。”
其實(shí)2009年3月巴菲特在致股東的信中說得更加直接：“在目前的低利率下，一直執(zhí)著于持有存款等現(xiàn)金等價(jià)物或者長(zhǎng)期政府債券，如果持續(xù)持有很長(zhǎng)時(shí)間的話，投資回報(bào)率幾乎可以肯定會(huì)低得驚人。”
二是支持中國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需。在談及美國(guó)大量借債的行為時(shí)，巴菲特特別提到了中國(guó)，他說:“他們(中國(guó)人)每日辛勤勞作生產(chǎn)產(chǎn)品給美國(guó)人用，而我們給他們一些紙片。當(dāng)他們想用這些紙片，例如幾年前來買優(yōu)尼科石油公司的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)這些紙片不能達(dá)到他們想要的目的。” 2005年中海油競(jìng)購(gòu)優(yōu)尼科，因遭美國(guó)方面阻撓而失敗。
巴菲特進(jìn)一步表示:“中國(guó)每年的貿(mào)易順差達(dá)到2000多億美元，當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)美元沒辦法購(gòu)買他們想要的東西之后，他們會(huì)問，為什么要出口美國(guó)，而不是自己用呢?”巴菲特明顯表示出對(duì)中國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需政策的支持。目前中國(guó)出口面臨兩大難題，一是外需大幅下降，二是出口換來的美元面臨長(zhǎng)期貶值的危險(xiǎn)。在這種情況下，刺激內(nèi)需，一可以彌補(bǔ)外需的下降，二可以避免美元大幅貶值的危險(xiǎn)。
三是支持中國(guó)穩(wěn)定金融系統(tǒng)。巴菲特說他會(huì)不斷關(guān)注中國(guó)的變化。芒格贊賞中國(guó)擁有世界上最好的金融系統(tǒng)之一。他認(rèn)為中國(guó)目前的實(shí)力還無法與世界抗衡，建立穩(wěn)固的金融系統(tǒng)對(duì)中國(guó)非常重要?；仡欉@兩次金融危機(jī)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)之所以能夠保持穩(wěn)定，一個(gè)最重要的原因是中國(guó)的金融系統(tǒng)保持穩(wěn)定。美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)表明需要穩(wěn)定強(qiáng)大的金融系統(tǒng)支撐。美國(guó)經(jīng)濟(jì)大幅衰退的當(dāng)前教訓(xùn)表明金融系統(tǒng)一旦失去穩(wěn)定甚至陷入危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響將是巨大的。
巴菲特投資中國(guó) 股東大會(huì)上有人問巴菲特對(duì)投資中國(guó)公司的看法。巴菲特說他在前幾年還不會(huì)想到投資比亞迪公司，也不會(huì)關(guān)注中國(guó)石油，但現(xiàn)在一切都變了。雖有一些政策上的限制，但伯克希爾公司將加大在中國(guó)的投入。因?yàn)橹袊?guó)正逐步成為一個(gè)巨大的市場(chǎng)，沒有人可以忽略。
其實(shí)除了投資比亞迪和中國(guó)石油，巴菲特還有一個(gè)投資中國(guó)的舉動(dòng)被大家忽略了：可口可樂收購(gòu)匯源。
投資中國(guó)石油是巴菲特控股的伯克希爾直接出手，投資比亞迪是伯克希爾控股的中美能源出手，投資匯源則是巴菲特作為第一大股東的可口可樂出手，盡管全面收購(gòu)被商務(wù)部否決，據(jù)報(bào)道雙方其他合作在商談中。
當(dāng)中國(guó)女生收到Fruit of Loom內(nèi)衣和See’s巧克力的禮物時(shí)，可能并不知道，這是巴菲特的伯克希爾公司旗下公司的產(chǎn)品。
很多中國(guó)出口企業(yè)把家具出口到美國(guó)的Nebraska Furniture Mart、Star Furniture、Jordan’s Furniture，可能他們并不知道，這是巴菲特的伯克希爾完全控股的公司。
巴菲特的伯克希爾公司2008年年底時(shí)，凈資產(chǎn)7766億元人民幣，總資產(chǎn)1.83萬(wàn)億元人民幣，下屬公司50多家，業(yè)務(wù)范圍包括保險(xiǎn)、電力、銀行、食品、家具、汽車、航空、鞋業(yè)、珠寶、報(bào)紙等，正在從股票市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)多個(gè)渠道進(jìn)入中國(guó)。
我們最關(guān)心的還是巴菲特對(duì)中國(guó)股市怎么看，尤其是在經(jīng)歷過如此暴跌之后。
2008年12月有中國(guó)記者見到巴菲特，介紹了中國(guó)股市的巨大跌幅，并問巴菲特對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的未來怎么看。巴菲特說：“我看好中國(guó)市場(chǎng)，不要計(jì)較短時(shí)期的情況。未來十年中國(guó)股市必將是世界之最。”
巴菲特對(duì)中國(guó)的信心來自于歷史，也來自于未來：過去19年，中國(guó)GDP從1990年的1.87萬(wàn)億元增長(zhǎng)到了2008年的30萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了15倍，上證指數(shù)從99點(diǎn)上漲到了2600點(diǎn)以上，最高漲到6000點(diǎn)以上，漲幅近60倍。
21世紀(jì)是中國(guó)的世紀(jì)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)股市也會(huì)上漲百倍嗎?
“中國(guó)很有潛力，我希望把潛力變成事實(shí)，在下一個(gè)一百年里，中國(guó)將成為一個(gè)更加繁榮昌盛的國(guó)家，我希望中國(guó)總是一路成功，發(fā)展得越來越快。”巴菲特看好中國(guó)，我們中國(guó)人更有信心看好自己的國(guó)家。
(作者為匯添富基金公司首席投資理財(cái)師)
