目前很多投資者關(guān)注A股是否已經(jīng)見底，哪些行業(yè)、板塊表現(xiàn)出了投資價值，很多大v也在昨天開始號召大家抄底，天風(fēng)證券近期也召開電話會議，給出了行業(yè)分析師最看好的組合，我們一起看看。
大盤觀點
天風(fēng)認為A股目前已經(jīng)處于一個底部區(qū)域，當(dāng)前位置最多“輸時間”、但大概率不會“輸空間”，后續(xù)關(guān)注央行貨幣政策信號和海外疫情信號。
當(dāng)前股債收益比位于十年最低位，類固收資金會逐步增加配置，起到一定程度托底的作用。而科技板塊短期能否超跌反彈更多還取決于國內(nèi)流動性和全球疫情對風(fēng)險偏好的影響。
板塊觀點
考慮到目前國內(nèi)仍然較為充裕的流動性環(huán)境，宏觀層面央行降準，微觀層面資金仍然在凈申購科技類ETF ，因此，近期A股市場出現(xiàn)超跌反彈的概率較高，方向上，建議繼續(xù)關(guān)注新老基建的機會，同時關(guān)注半導(dǎo)體大基金和華為P40手機發(fā)布的事件性機會。
但是在實際買入點需要注意，歷史上，沒有哪一次科技股的爆發(fā)，是在藍籌股出現(xiàn)顯著下跌的情況下發(fā)生的，常言道：“大盤搭臺、成長唱戲”。也就是說大盤的臺子如果搭不住，成長股也不會有太好的機會。
后市關(guān)注4行業(yè)
通信：中興事件暴跌主要還是海外風(fēng)險釋放，海外業(yè)務(wù)對中興最大的釋放是在2022年以后來，所以當(dāng)前對于中興嚴重低估錯殺。其他包括：光模塊的新易盛、光纖光纜業(yè)務(wù)有望企穩(wěn)向上的中天科技。
建材：水泥1月疫情影響非常有限，2月被影響的需求有望在3月及二季度回補，當(dāng)前全國水泥需求明顯提升。價格企穩(wěn)，量的恢復(fù)，水泥板塊在隨后企穩(wěn)反彈會有超額收益，海螺水泥、福建水泥。其次關(guān)注基建企穩(wěn)的防水龍頭東方雨虹。
傳媒：第一，要重視攻守兼?zhèn)涞钠贩N，主要就是游戲板塊，游戲板塊調(diào)整后估值在25倍往下應(yīng)該越跌越買，業(yè)績兌現(xiàn)度 較高的游戲公司會繼續(xù)保持高增速，相關(guān)公司三七、完美、世紀華通、游族。第二，彈性品種，互聯(lián)網(wǎng)券商重點關(guān)注東方財富，利潤率提升、市占率提升邏輯下公司會保持高增速。第三、前期下跌后預(yù)期完全反映股價當(dāng)中的，如萬達、分眾傳媒等，后期反轉(zhuǎn)可能性較大。
醫(yī)藥：系統(tǒng)性回撤為醫(yī)藥板塊帶來良機，重點關(guān)注兩大方向：一是一季報有良好業(yè)績預(yù)期的醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)賽道。二是后疫情時代，醫(yī)藥新基建方向。關(guān)注藥明康德，短期疫情影響是有限的，創(chuàng)新是中長期核心，公司始終秉承優(yōu)異的商業(yè)模式， 逐漸成長為亞洲最大、全球領(lǐng)先的CRO公司，確定性很高，另外如貝達藥業(yè)，預(yù)計公司核心產(chǎn)品在2020年迎來拐點， 業(yè)績釋放收獲期。
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