10月25日，深發(fā)展(000001.SZ)領(lǐng)銜上市銀行率先披露的三季報顯示，前三季單體凈利潤71.19億元，同比增速51%，平安銀行進表后總凈利潤76.87億元，增速63%。
實體經(jīng)濟利潤的普遍下滑似乎無礙銀行業(yè)的高速增長。多家券商對16家上市銀行凈利潤增速的一致預(yù)測是30%左右，農(nóng)行、深發(fā)展、民生、華夏、中信等增速高于平均。
不過，受壓于宏觀環(huán)境，銀行業(yè)利潤增速在放緩，資產(chǎn)質(zhì)量問題也在逐步暴露。以深發(fā)展而言，前三季度其關(guān)注類貸款新增1000億元左右，汽車零售貸款和其他類零售貸款不良率有所上升。
“貸款質(zhì)量拐點已現(xiàn)，未來不良率將逐步上升并逐步走向正?；！眹鹱C券認為。
凈息差見頂
深發(fā)展三季報顯示，1-9月，由于生息資產(chǎn)規(guī)模的增長和凈息差較上年同期提高9個基點至2.58%，該行累計實現(xiàn)凈利息收入同比增38%至158.1億元，手續(xù)費及傭金凈收入同比增71%達19.6億元。
不過，從第三季度看，該行利潤增速有下降趨勢。第三季度，深發(fā)展實現(xiàn)凈利潤23.88億元，同比增長41%，但環(huán)比只微增2.5%。
上半年，16家上市銀行實現(xiàn)凈利4610.9億元，同比增長34.27%。但國金證券報告認為，前三季度上市銀行利潤增速將回落至31.5%，實現(xiàn)凈利潤6967億元，其中三季度單季實現(xiàn)凈利潤2315億元，環(huán)比負增長1.9%。
深發(fā)展管理層表示，該行第三季度存貸差雖進一步上升，但凈利差和凈息差均較中期有所下降，是同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模上升和利差下降所致。
這代表了行業(yè)趨勢。瑞銀證券預(yù)測，三季度上市銀行凈息差將只是環(huán)比小幅提升2個基點，大不如前。
中金公司認為，銀行業(yè)景氣周期已過，息差已經(jīng)見頂。其分析稱，二季度末，銀行新發(fā)放貸款的利率上浮占比已高達61%，已處于歷史最高水平。其預(yù)計凈息差將見頂回落，因?qū)嶋H貸款利率上升必須要考慮實體經(jīng)濟，尤其是中小企業(yè)的承受能力。并且，未來存款定期化仍將繼續(xù)，同時存款重定價滯后于貸款，將導(dǎo)致凈息差承壓。
資產(chǎn)質(zhì)量上行拐點？
宏觀經(jīng)濟下行，將使得銀行業(yè)的不良資產(chǎn)逐步暴露。
觀察深發(fā)展三季報，其不良貸款和不良貸款率均較年初實現(xiàn)雙降，不良貸款余額21億元，較年初減少2.66億元；不良貸款率0.46%，較年初下降0.12個百分點。
不過，從細項看，其關(guān)注類貸款上升較多。截至9月末，深發(fā)展關(guān)注類貸款余額24.94億元，占比0.54%，而去年末，其關(guān)注類余額為13.39億元，占比0.33%意即前三季該行就新增關(guān)注類貸款11.55億元，相比年初增幅86%。
“原來的基數(shù)低，占整體資產(chǎn)比例微小，資產(chǎn)質(zhì)量整體是穩(wěn)定的?！鄙畎l(fā)展相關(guān)人士對記者表示。
瑞銀證券認為，不良貸款余額和比率在三季度依然維持雙降的趨勢不變，但部分銀行關(guān)注類貸款的余額或不良貸款余額將出現(xiàn)小幅上升，這部分上升主要來源于小企業(yè)貸款和個別大額貸款。其預(yù)計，經(jīng)濟減速下房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)貸款在四季度或明年一季度可能暴露出部分資產(chǎn)質(zhì)量問題。
汽車行業(yè)的不景氣對汽車零售貸款也帶來影響。9月末，深發(fā)展的汽車貸款余額119.56億元，不良貸款率0.21%，去年末該項余額106.67億元，不良率0.13%。前9月新增12.89億元不良。其他類零售貸款不良率也微幅上升6個基點。
“銀行貸款質(zhì)量拐點已現(xiàn)，未來不良率將逐步上升并逐步走向正?；！眹鹱C券報告如此稱。
中金公司認為，除了表內(nèi)貸款風(fēng)險，如融資平臺貸款、房地產(chǎn)相關(guān)貸款、中小企業(yè)貸款之外，表內(nèi)非貸款(包括同業(yè)資產(chǎn)和投資)以及表外資產(chǎn)(包括承兌匯票、部分委托貸款、銀信合作類信托貸款)的潛在風(fēng)險也在上升。其測算，銀行業(yè)不良貸款基準(zhǔn)情形下上升約2800億，悲觀情形下上升1.15萬億。
