據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季末險(xiǎn)資重倉股中有61只涉及重組概念。主要分布在鋼鐵、化工、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、農(nóng)林牧漁、生物醫(yī)藥行業(yè)。四季度以來，截至12月14日收盤，上證指數(shù)下跌5.54%，61只險(xiǎn)資重倉的重組概念股中，僅有10只股漲幅為正，17只跑贏大盤。
按個股四季度以來的漲幅，險(xiǎn)資三季度重倉的61只重組股中漲幅超過10%的有4只。新華人壽重倉的廣電信息（600637）逆市強(qiáng)勁上漲27.1%，粗略估計(jì)新華人壽可浮盈1300萬左右。近日，廣電信息陸續(xù)公告資產(chǎn)重組方案獲批，資產(chǎn)出售、過戶等消息，重組后未來存在資產(chǎn)注入和間接擴(kuò)張的可能性，對股價(jià)上漲起到極大的推動作用。人保壽險(xiǎn)重倉置信電氣（600517）上漲24.0%。停牌兩個多月后，11月16日發(fā)布向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的具體方案并復(fù)牌，股價(jià)連續(xù)三個交易日漲停。11月15日，泰康人壽重倉宏達(dá)高科（002144）宣告收購上海佰金醫(yī)療器械100%股權(quán)，交易完成后可延伸公司的產(chǎn)業(yè)鏈。之后股價(jià)高位震蕩，四季度以來，宏達(dá)高科股價(jià)上漲12.1%。另有人保寧波分公司重倉的工大首創(chuàng)（600857），人保壽險(xiǎn)重倉的粵傳媒（002181）分別上漲11.4%、7.5%。跌幅排名前五險(xiǎn)資重倉重組概念股有人保健康重倉科力遠(yuǎn)（600478）下跌41.0%；平安壽險(xiǎn)和平安財(cái)險(xiǎn)重倉首鋼股份（000959）跌32.6%；泰康人壽重倉的沙鋼股份（002075）跌30.2%；人保、國壽共同重倉的盤江股份（600395）跌29.9%；中國人壽重倉的西寧特鋼（600117）跌26.6%。
險(xiǎn)企有專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，對重組信息的獲取能力及把握重組題材投資機(jī)會的能力都較強(qiáng)。但由于重組的漫長和可能面臨的失敗使重組題材充滿變數(shù)。重組后的股票有可能股價(jià)“一飛沖天”也有可能“一蹶不振”。險(xiǎn)資重倉的重組概念股中多屬并購重組，重組結(jié)果存在很大的不確定性。
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重倉股是維系陽光私募及券商集合理財(cái)產(chǎn)品生存和發(fā)展的主要手段。而且A股市場長期以來，也多有逆勢獨(dú)立上漲的牛股。十月啟動大漲的中文傳媒，三季報(bào)顯示鴻道3期新介入297.03萬股；新價(jià)值成長一期持倉的置信電氣，受益國網(wǎng)電力科學(xué)研究院的入主和重組，11月復(fù)牌以來接連三漲停。
私募基金雖說流行獨(dú)門品種，但在近年來“抱團(tuán)取暖”也增多，這主要由于隨著私募基金產(chǎn)品擴(kuò)容，一些產(chǎn)品采用復(fù)制策略，因此出現(xiàn)多期產(chǎn)品集體進(jìn)駐某一只股票。在近期的弱市中，陽光私募抱團(tuán)的品種多數(shù)表現(xiàn)還不錯。像森遠(yuǎn)股份，投資精英之尚雅、尚雅5期、尚雅2期、尚雅1期、雙盈8號均大量持有，該股明顯抗跌；鴻道3期、鴻道1期和鴻道2期共持倉520.68萬股的新國都；博頤2期、博頤精選3期、博頤穩(wěn)健1期、東方紅7號等抱團(tuán)的迪安診斷；武當(dāng)17期、云程泰二期、云程泰資本增值、武當(dāng)5期、武當(dāng)穩(wěn)健增長所青睞的勁勝股份等，成多家私募基金抗御大盤風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
陽光私募和券商集合理財(cái)，與公募基金相比，在倉位配置上有更多的主動權(quán)，在行情向好時(shí)可積極跟蹤市場熱點(diǎn)，倉位尤重；而待行情走熊時(shí)，又可輕倉乃至空倉。如平安證券旗下僅有的兩只權(quán)益類集合理財(cái)計(jì)劃—“優(yōu)質(zhì)成長中小盤”、“穩(wěn)健增值一期”截至9月30日，資產(chǎn)凈值分別為1.03億元和1.05億元，其股票投資倉位都赫然為“0”，就是說這兩只券商集合理財(cái)產(chǎn)品在三季末清空持有的全部股票；陽光私募中活躍的澤熙投資目前階段也基本空倉，以通過策略（倉位）取勝。在品種配置方面，近期逆勢走強(qiáng)的私募重倉股多為符合產(chǎn)業(yè)政策、在業(yè)績上能保持相當(dāng)成長性的中小盤品種。抓熱點(diǎn)、做有題材的中小盤成長股，已成為私募基金的一大武器。
