我國(guó)股市里有兩類人做長(zhǎng)線是比較出名的。
第一類人，主動(dòng)做長(zhǎng)線。這類人在高位追進(jìn)，結(jié)果被套，又不舍得賣掉，怕賣掉之后會(huì)出現(xiàn)上漲，只好死守，結(jié)果越套越深，直至被套死。于是，很多人就從2001年套到2005年，一套就是五年。2007年終于解套了，2008年又被套了進(jìn)去，一套就套到了2015年。這就像是陷入了一個(gè)無(wú)間的漩渦，不停地旋轉(zhuǎn)，但始終都是在原地打滾。
第二類人，被動(dòng)做長(zhǎng)線。例如，一位老太太在買了股票之后還沒來(lái)得及處理，就急匆匆地跟著兒子移民去了美國(guó)。幾年之后，老太太回國(guó)探親，突然記起自己還有股票沒賣掉。當(dāng)她看到自己的資金賬戶時(shí)，老太太傻眼了，自己當(dāng)年買的股票漲了幾十倍。與此異曲同工的是，一個(gè)中年男人買了一些股票，還沒來(lái)得及賣掉，就被抓去坐牢了。幾年之后，中年男人刑滿出獄，本以為自己已經(jīng)窮途末路了，誰(shuí)知打開自己的股票賬戶后發(fā)現(xiàn)，自己當(dāng)年的十幾萬(wàn)元已經(jīng)變成幾百萬(wàn)元了。
這種對(duì)比的結(jié)果實(shí)在讓人有點(diǎn)難以接受。辛辛苦苦、擔(dān)驚受怕的人，既要浪費(fèi)時(shí)間，又要虧錢；而糊里糊涂、什么事都不管的人，反而大獲豐收。這是為什么呢？
第一類人雖然是主動(dòng)選擇做長(zhǎng)線，但這種主動(dòng)是毫無(wú)章法的，他們認(rèn)為，長(zhǎng)線就是把股票拿在手里的時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)。其實(shí)，這是一個(gè)很大的誤區(qū)。短線、中線、長(zhǎng)線，從表面上來(lái)看，只是一個(gè)時(shí)間問題，但實(shí)質(zhì)上，這是一個(gè)操作策略和操作模式的問題。如果手中持有的是一只垃圾股，或者是在牛市的末端才買入，如果后市不出現(xiàn)一波新的牛市，那么持有的時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)就越大，虧損也就越多。
第二類人雖然是被動(dòng)選擇做長(zhǎng)線，但是因?yàn)樗麄儾荒芸幢P，所以正好避免了在不當(dāng)?shù)臅r(shí)候采取不當(dāng)?shù)牟僮?。例如，他們沒有時(shí)間在大漲的時(shí)候盲目買入或加倉(cāng)，沒有時(shí)間在大跌的時(shí)候盲目割肉或減倉(cāng)，這樣一來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)反而降低了很多。當(dāng)然，這類人之所以能成功，還因?yàn)樗x的股票不至于太爛，如果當(dāng)初買的是一只ST股，說不定就被拉到三板市場(chǎng)去了。另外，如果出國(guó)（或坐牢）前正好是牛市的頂點(diǎn)，回來(lái)時(shí)正好是熊市的末端，那么結(jié)果同樣也是慘不忍睹。可以說，這一類人雖然賺到了錢，但也是劍走偏鋒，懸得很。
最有趣的是，雖然我們做長(zhǎng)線做得一塌糊涂，但似乎都很崇拜巴菲特，甚至有些人還自詡是“中國(guó)巴菲特”。如果巴菲特知道了這些事，估計(jì)要被氣死。2008年年初、2008年4月、2008年8月，那些以基金為代表的“中國(guó)巴菲特”們前仆后繼、爭(zhēng)先恐后地抄底，結(jié)果一個(gè)個(gè)全部被股市的流沙吞沒；2009年大盤見頂3478點(diǎn)后的幾年時(shí)間里，尤其是2012年和2013年，時(shí)常有媒體報(bào)道“QFII加速進(jìn)場(chǎng)”，如果報(bào)道屬實(shí)，QFII的實(shí)力實(shí)在不敢恭維。
做長(zhǎng)線是有策略、有理念、有方法的，不要以為一只股票在手里拿了幾年就是做長(zhǎng)線，這和拿了把雨傘就往高樓下面跳、把雨傘當(dāng)降落傘一樣，純粹是找死。
一、長(zhǎng)線的本質(zhì)
按照世俗的說法，短線交易是投機(jī)，長(zhǎng)線交易是投資。投機(jī)有點(diǎn)類似于賭博，追求的是概率。對(duì)于做短線的人來(lái)說，由于時(shí)刻都在盯盤，始終會(huì)出現(xiàn)興奮點(diǎn)，因此，短線較為在乎過程。投資則有點(diǎn)像經(jīng)營(yíng)自己的事業(yè)，需要的是穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。對(duì)于做長(zhǎng)線的人來(lái)說，基本不需要看盤，甚至可以沒有炒股軟件，只需要對(duì)一家公司的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，對(duì)一個(gè)行業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。如果認(rèn)為某只股票被低估了，就可以擇機(jī)買入，等到股票價(jià)格已經(jīng)體現(xiàn)了它的價(jià)值，并且已經(jīng)達(dá)到了市場(chǎng)的平均估值水平、甚至超過了市場(chǎng)的平均估值，這個(gè)時(shí)候就可以賣了。在買和賣的過程中，無(wú)論大盤和個(gè)股如何漲跌，都是無(wú)關(guān)緊要的。因此，長(zhǎng)線更加在乎開始和結(jié)果。
就像龜兔賽跑中，兔子是一蹦一跳的，速度非?？欤芍^是短線?？墒峭米迂澩?，而且自以為是，它只享受跑的過程。烏龜是靠爬的，速度肯定是沒法跟兔子比，但是烏龜方向明確，態(tài)度堅(jiān)定，意志頑強(qiáng)，所以烏龜最終還是贏了兔子。
要不然，怎么會(huì)有“短線是銀，長(zhǎng)線是金”的說法呢？
二、長(zhǎng)線的理念
1.羅馬不是一天建成的
羅馬城不是一天就可以建成的，能夠一天建成的，只有茅屋。因此，長(zhǎng)線是為了能夠進(jìn)駐羅馬城，而短線只是一天換一間茅屋。
2.放長(zhǎng)線才能釣大魚
小魚一般游得比較淺，而大魚一般喜歡潛入水底。另外，小溪和小河里面小魚是比較多的，而大江、大河、大海才適合大魚生長(zhǎng)。因此，如果我們想吃小魚，只需要拿一根線很短的魚竿，往小溪或是小河邊一蹲，用不了多久就能釣到魚。可是，如果我們想吃大魚，那就必須用線很長(zhǎng)的海竿了。
3.巴菲特名言
“擁有一只股票，期待它下個(gè)星期就上漲，是十分愚蠢的?！?/p>
4.人多不是方向
我國(guó)股市中大都是短線交易者，十個(gè)股民中至少有九個(gè)是做短線的，不管有沒有賺到錢，都樂此不疲?？墒牵硕嗖皇欠较?。蜂群中，最開頭、最前端的蜜蜂是勇敢的，而它身后的蜜蜂只知道跟著前面的蜜蜂飛，最后喪失了自我，成為別人利用的工具。難道不是嗎？否則主力機(jī)構(gòu)怎么可以做到低位吸籌、高位派發(fā)呢？
三、長(zhǎng)線的成功要訣
1.估值為長(zhǎng)線第一要領(lǐng)
巴菲特之所以能笑傲股市，幾乎全憑其老師格雷厄姆的估值方法。那么，他們風(fēng)靡全球的價(jià)值投資理念，到底有什么奧妙呢？巴菲特將其歸結(jié)為三點(diǎn)：第一，把股票看成很多的微型單元；第二，把市場(chǎng)波動(dòng)看作你的朋友，而非敵人，利潤(rùn)有時(shí)候來(lái)自對(duì)朋友的愚忠；第三，購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)低于你所能承受的價(jià)位。巴菲特就是靠著這三招打遍天下無(wú)敵手。事實(shí)上，大多數(shù)股民都讀過這三句話，也都能理解，但是很少有人能像巴菲特那樣，數(shù)十年如一日地堅(jiān)守著自己的理論和理念。
2.辨別真假價(jià)值投資，痛打“李鬼”
股民之所以對(duì)長(zhǎng)線投資心存偏見，甚至是心存顧忌，全都是“題材”和“概念”惹的禍。這些“題材”和“概念”看似紅火，說自己是“資產(chǎn)重組”“資產(chǎn)注入”“奧運(yùn)股”“QFII重倉(cāng)”“高分紅送配”，用以宣稱自己有投資價(jià)值，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大，其實(shí)絕大多數(shù)都是假李逵、真騙子，只不過是主力機(jī)構(gòu)坐莊一只股票的借口和噱頭而已。
還記得銀廣夏、瓊民源、億安科技、中科創(chuàng)業(yè)這些股票嗎？這些財(cái)務(wù)造假、被機(jī)構(gòu)戴上“高科技股”“高成長(zhǎng)股”“高業(yè)績(jī)股”等帽子的公司，只不過是海市蜃樓，最終還是被世人看清了連年巨虧的丑陋真面目，一切繁華灰飛煙滅。網(wǎng)絡(luò)游戲和高科技這些當(dāng)年被爆炒的概念和題材，難道也叫價(jià)值投資嗎？
這些股票和股票背后的操縱者抓住價(jià)值投資里面的“高成長(zhǎng)性”這一條，斷章取義，把A股市場(chǎng)搞得亂七八糟，更是把長(zhǎng)線投資搞得面目全非。我國(guó)的上市公司中一大半都沒有分紅送配，甚至連年虧損，這些股票還談什么價(jià)值投資，真讓人哭笑不得。因此，我們要辨別真假價(jià)值投資，痛打“李鬼”。
3.跟大盤的方向共振
順?biāo)兄垡?，逆水行舟難，這句話用在長(zhǎng)線投資上也是恰到好處的。只是，在中線波段操作里，我們講順?biāo)嫠槍?duì)的是自己的個(gè)股；而在長(zhǎng)線投資里，我們講順?biāo)嫠槍?duì)的是大盤。個(gè)股、板塊、大盤，這三者之間呈現(xiàn)的是點(diǎn)、線、面的關(guān)系，漲跌的方向基本一致，大有富貴相依、唇亡齒寒的聯(lián)系。因此，要想成功地操作好長(zhǎng)線，就需要判斷大盤的長(zhǎng)期走勢(shì)，最好在熊市的末期或是牛市的初期選擇介入。
我國(guó)股市中之所以有人吶喊“遠(yuǎn)離長(zhǎng)線”，說長(zhǎng)線是“美麗的謊言”，只是因?yàn)楹芏喙擅穸际窃诟呶蛔愤M(jìn)，結(jié)果不幸深套，進(jìn)而被迫選擇做長(zhǎng)線。這樣一來(lái)，變成了牛市末期和熊市初期買入，正好是逆水行舟，想不虧錢也難了。
4.盯盤是長(zhǎng)線交易的死穴
捫心自問，天天跑證券公司散戶廳，風(fēng)雨無(wú)阻，天天早上一大早就打開電腦準(zhǔn)備盯盤，雷打不動(dòng)，我們賺到錢了嗎？我們累不累？
筆者的朋友不少是做操盤手的，他們每天的工作很簡(jiǎn)單，除了經(jīng)理下指令交易的時(shí)間之外，其余的時(shí)間都會(huì)泡在散戶廳和網(wǎng)上的一些股吧里面，打探和調(diào)查廣大散戶對(duì)想要操作的個(gè)股的態(tài)度，然后根據(jù)大部分散戶的心理趨向，選擇相反的操作。也就是說，當(dāng)他們想拉升一只股票，而大部分散戶看好的時(shí)候，就故意打壓，讓散戶拋掉股票，以便輕裝上陣；在拉升的過程中，如果建倉(cāng)完畢，就開始派分析師到處發(fā)布利好消息，讓散戶哄抬股價(jià)；當(dāng)股價(jià)已經(jīng)到達(dá)了目標(biāo)價(jià)位，他們會(huì)再次去做調(diào)查，如果廣大散戶看好，那就拉高派發(fā)，如果廣大散戶不看好，那就打個(gè)平臺(tái)，繼續(xù)發(fā)布利好消息，讓散戶在高位接盤。操盤手就是這樣來(lái)完成操盤過程的。所以，盯盤實(shí)在是等同于自己把臉湊過去，然后乖巧地說“你打我一巴掌吧”。
盯盤有兩大弊端：第一，容易被機(jī)構(gòu)所利用；第二，容易被自己的情緒干擾。也就是說，一旦自己眼睛不眨地盯著盤面的變化，就要遭受兩方面的攻擊，一是主力機(jī)構(gòu)，二是自己，正可謂是腹背受敵。盯盤對(duì)于短線來(lái)說很危險(xiǎn)，對(duì)于長(zhǎng)線來(lái)說，更是如履薄冰。
四、六種個(gè)股切忌做長(zhǎng)線投資
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)雜亂，不單一的公司。
改革開放三十多年來(lái)，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，其主要原因就是抓住了發(fā)展機(jī)會(huì)，突出了自身優(yōu)勢(shì)。但是，很多企業(yè)的發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模后，就容易出現(xiàn)飄飄然思想，盲目擴(kuò)大規(guī)模，盲目擴(kuò)大戰(zhàn)線，盲目發(fā)展多元化經(jīng)營(yíng)，結(jié)果導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，技術(shù)管理跟不上，某些產(chǎn)業(yè)無(wú)法獲得技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，最后自己將自己打垮。
2、管理者綜合素質(zhì)不佳的企業(yè)。
對(duì)長(zhǎng)線價(jià)值投資者來(lái)講，投資一家股票，其實(shí)就是投資一家企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子。領(lǐng)導(dǎo)班子，特別是核心技術(shù)成員，塌實(shí)肯干，力求務(wù)實(shí)，勤儉節(jié)約，那么這樣的班子是值得信任的，有道是，真正的企業(yè)家應(yīng)該是名副其實(shí)的實(shí)干家，而非口若懸河的批判家！假如這個(gè)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者不具備這些綜合素質(zhì)，那么，他的企業(yè)要做大做強(qiáng)，則非常困難，切忌盲目投資。
3、產(chǎn)品或技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)激烈的企業(yè)。
這樣企業(yè)不可隨意做為長(zhǎng)線投資類型，因?yàn)?，這意味著這個(gè)企業(yè)的銷售市場(chǎng)處于嚴(yán)重過剩狀態(tài)，不斷上升的應(yīng)收帳說明企業(yè)賒銷比例抬頭，用不了多長(zhǎng)時(shí)間，這樣的公司重則會(huì)被淘汰，輕則也會(huì)退隱江湖。
4、毛利率低的公司。
衡量一個(gè)企業(yè)賺不賺錢，第一項(xiàng)必須觀察的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)就是毛利率，任何從事過企業(yè)生產(chǎn)管理的人都知道，如果一個(gè)企業(yè)的毛利率低于20％，這是不賺什么錢的，頂多就是維持這個(gè)攤子不跨，維持企業(yè)的職工不下崗。前期介紹過釀酒、醫(yī)藥、旅游、科軟等不同高毛利率行業(yè)、企業(yè)的基本情況，如果投資者所關(guān)注的對(duì)象，低于市場(chǎng)同類企業(yè)的平均毛利率水平，那么，它就不是行業(yè)龍頭，不可以成為投資者放心的長(zhǎng)線持股對(duì)象，一個(gè)企業(yè)的毛利率要提高，沒有別的辦法，基本取決于：
（1）獲得了比別人更為壟斷或突出的技術(shù)，大幅提高產(chǎn)品銷售價(jià)格；
（2）在不投入更多成本的情況下，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，銷售收入大幅上升，但是，銷售成本繼續(xù)降低。
5、不良資產(chǎn)或負(fù)債嚴(yán)重的企業(yè)不可樂觀。
有的上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)賺錢，但是，它的下屬企業(yè)，下屬子、孫公司卻是塊不良資產(chǎn)，時(shí)常爆出巨虧，并因此影響到母公司，這樣的類型在不良資產(chǎn)沒有剝離之前不要積極關(guān)注，一個(gè)負(fù)重太大的企業(yè)，無(wú)論如何是飛不起來(lái)的。
6、大小股東持續(xù)減持的中小板、創(chuàng)業(yè)板中的民營(yíng)企業(yè)。
中小板、創(chuàng)業(yè)板最近一年多的時(shí)間里，上市了不少民營(yíng)企業(yè)，其中的大小非其實(shí)就是公司的核心力量，有些人將自身公司能夠順利上市當(dāng)做人生最終奮斗目標(biāo)，一旦目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，他們就有兌現(xiàn)自身利潤(rùn)的需要，特別是近一年來(lái)，很多創(chuàng)業(yè)板、中小板發(fā)行新股的時(shí)候，發(fā)行價(jià)、開盤價(jià)特別高，以致不少大小非無(wú)端獲得連他們自己都沒有想象過的巨額財(cái)富。為了繞開拋售限制，這些人就采取離職、辭職等方法，急切想兌現(xiàn)這些帳面盈利。凡是企業(yè)核心高官出現(xiàn)此類情況者，都不可盲目去長(zhǎng)線投資。當(dāng)心最后掉進(jìn)空殼企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板的退市制度極其嚴(yán)格，所有的空殼都只會(huì)摘牌。
五、總結(jié)
1.我們?yōu)槭裁床幌矚g做長(zhǎng)線？
短線賺錢快，長(zhǎng)線賺錢慢，兩者相比，當(dāng)然會(huì)選擇短線，而不會(huì)選擇長(zhǎng)線了。
2.為什么我們又想做長(zhǎng)線？
短線賺錢快，但是賠得也快，一來(lái)一去，有錢賺就算不錯(cuò)了；長(zhǎng)線賺錢慢，但是聚少成多，用時(shí)間來(lái)?yè)Q空間，利潤(rùn)自然會(huì)大得多。
3.為什么我們做長(zhǎng)線會(huì)做得一塌糊涂？
方向錯(cuò)了，結(jié)果自然大相徑庭。如果在牛市的末端或熊市的初期追高買入，在熊市的末端或牛市的初期割肉出局，那么持有的時(shí)間越長(zhǎng)，虧損就越多。
4.怎樣才能做好長(zhǎng)線？
短線、中線、長(zhǎng)線不是根據(jù)時(shí)間來(lái)劃分的，而是按照策略的不同來(lái)劃分的。就像我們要知道烏龜如何跑贏兔子的道理一樣，掌握好長(zhǎng)線的理念、成功要訣和適當(dāng)?shù)姆椒ǎ匀豢梢宰龊瞄L(zhǎng)線。
今天的長(zhǎng)線投資經(jīng)驗(yàn)分享到這，后期繼續(xù)分享更多的炒股干貨，最后，炒股要理性，吃魚吃中間，不要魚頭魚尾都想吃；不要總是等到網(wǎng)里有十條魚了，才收網(wǎng)，網(wǎng)里有五至九條魚也可以收網(wǎng)。
在當(dāng)下市場(chǎng)行情，有很多股民朋友不知道如何操作，總是買了就跌，賣了就漲，不知道主力是洗盤還是出貨，長(zhǎng)期關(guān)注股海勝境的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點(diǎn)的問題，想學(xué)習(xí)如何看趨勢(shì)、資金、買賣點(diǎn)，識(shí)別莊家動(dòng)向和主力資金流向，歡迎前來(lái)交流和探討，每天推送選強(qiáng)勢(shì)牛股思路方法！
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