圖片來源：Shout for The Wall Street Journal
在閱讀文章之前，請憑直覺做出選擇：一次性領(lǐng)100萬vs每月領(lǐng)5,000元，哪種更劃算？
作者 Shlomo Benartzi / Hal E. Hershfield
在當(dāng)下，投資者可以隨時掌握市場日常波動給個人資產(chǎn)帶來的影響。
即使在各家機(jī)構(gòu)開設(shè)多個投資賬戶，投資者也能通過財(cái)務(wù)網(wǎng)站和手機(jī)軟件即時計(jì)算出自己資產(chǎn)凈值的變化。
有人可能認(rèn)為，有了這些信息，我們對個人財(cái)務(wù)狀況，尤其是對退休儲蓄情況就更加心中有數(shù)了。但最新研究表明，對很多人而言，結(jié)果恰恰相反。
一部分原因是，許多跟蹤凈值變化的數(shù)字工具所呈現(xiàn)的信息常常讓投資者產(chǎn)生誤解，錯估了自己的退休儲蓄情況。
想要弄明白這種情況產(chǎn)生的原因，就不能不提到一種現(xiàn)象：財(cái)富錯覺與貧窮錯覺。這是我們與微軟研究院研究員Daniel Goldstein一起研究得出的結(jié)論，文章發(fā)表在《市場營銷研究》(Journal of Marketing Research) 期刊上。
要知道自己有哪種錯覺，不妨先假設(shè)你的退休金是100萬美元。給這筆錢打個分，看你覺得夠不夠退休養(yǎng)老。最高7分，1分是“完全不夠”，7分是“完全夠了”，你打幾分？
再假設(shè)你每個月的退休金是5,000美元。最高還是7分，你打幾分？
首先要注意的是，以目前的年金定價來看，這兩筆金額實(shí)際上大致相等。（根據(jù)一項(xiàng)粗略的計(jì)算，如果一個人65歲開始領(lǐng)退休金，每月領(lǐng)取的年金大約是一次性領(lǐng)取金額的1/200）。雖然兩者實(shí)際相等，人們卻常常會對這兩種財(cái)務(wù)描述產(chǎn)生截然不同的感受。
錯覺加深
大部分?jǐn)?shù)字工具顯示的是總儲蓄額——即100萬。而關(guān)鍵就在于，前面給這筆錢打的分?jǐn)?shù)不同，你看待它的方式也就不同。
有人覺得，100萬比每個月5,000要多得多。這類人比較容易產(chǎn)生財(cái)富錯覺?？此讫嫶蟮慕痤~（比如戶頭上的數(shù)字）會給他們錯誤的安全感，于是他們在行為中也體現(xiàn)了這種認(rèn)知：100萬比每個月5,000要多得多。這可能導(dǎo)致他們的退休金儲蓄不足。100萬看似很多——尤其是當(dāng)那一連串的零投射在你手機(jī)的方寸屏幕上——但你若期望退休后的二三十年中每個月花銷8,000美元，這筆錢是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
不過，也有人認(rèn)為月入5,000遠(yuǎn)勝一次拿100萬。他們比較容易產(chǎn)生貧窮錯覺。他們喜歡用月收入而非總金額衡量財(cái)富，因此會誤以為100萬不如月入5,000。他們不但能花的錢不花，還時常憂心忡忡，擔(dān)心自己的錢會用光，既不出去旅游，還在醫(yī)藥花費(fèi)上精打細(xì)算。
諷刺的是，錢越多，貧窮錯覺就越普遍。這多半是由于“天花板效應(yīng)”：100萬是巨款，200萬、400萬也差不多。簡而言之，人們對巨額數(shù)字開始變得不敏感；后面再多的百萬也沒有什么意義。
與此相反的是，月收入的變化會讓他們感受到財(cái)富的增長。這主要是因?yàn)椋瑹o論是租車費(fèi)、醫(yī)療保險還是房貸，我們都習(xí)慣以一個月為單位衡量開支。因此，對有些人來說，月入2萬算得上是收入頗豐，而等量的400萬卻不會讓他們產(chǎn)生同樣的感受。
因此，我們必須回過頭來，重新審視數(shù)字時代的財(cái)務(wù)信息呈現(xiàn)方式。不幸的是，大多數(shù)網(wǎng)站與軟件上顯示的并非預(yù)計(jì)的月收入，而是我們的資產(chǎn)凈值與存款總額，于是也就加深了上述兩種錯覺。它的危險之處在于，有財(cái)富錯覺的人會以為自己的錢比實(shí)際的多，于是盡情揮霍；而有貧窮錯覺的人卻認(rèn)為錢比實(shí)際的少，進(jìn)而節(jié)衣縮食。
如何解決？
想要消除這兩種錯覺，方法很簡單。財(cái)務(wù)網(wǎng)站與手機(jī)軟件應(yīng)該改變只強(qiáng)調(diào)總金額的呈現(xiàn)方式，幫助用戶把注意力放到預(yù)計(jì)的月收入上。畢竟，我們只有通過月收入，才能正確判斷自己的財(cái)富，理解這些巨大金額的意義所在。
近幾年來，美國國會正在審議一項(xiàng)兩黨提案，要求雇主提供的退休計(jì)劃必須根據(jù)參與人的儲蓄金額，向其提供退休后月收入的預(yù)期數(shù)據(jù)。法案雖然還未正式通過，但部分退休計(jì)劃已經(jīng)自覺開始顯示相應(yīng)的月收入了。財(cái)務(wù)網(wǎng)站和手機(jī)軟件不妨也效仿一二。
與其讓用戶關(guān)注那些對財(cái)富總額無關(guān)痛癢的日常小波動，倒不如鼓勵用戶好好思考，我們的儲蓄對日后的退休生活會有什么影響。是該謹(jǐn)慎儉?。窟€是可以繼續(xù)自在花錢？
Shlomo Benartzi博士是本報(bào)“Journal Reports”欄目的長期撰稿人，他是加州大學(xué)洛杉磯分校(UCLA)安德森管理學(xué)院(Anderson School of Management)的教授兼行為決策研究組聯(lián)合負(fù)責(zé)人，也是研究在線行為的書籍《The Smarter Screen》的作者。Hal E. Hershfield博士是加州大學(xué)洛杉磯分校安德森管理學(xué)院的助理教授。此外，微軟研究院首席研究員Daniel Goldstein博士對本文亦有貢獻(xiàn)。文章所述僅代表作者個人觀點(diǎn)。
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