第一部分 開戶指南
1. 自然人開戶需要提供哪些資料？
答：自然人開戶需要提供以下資料：
1) 投資者身份證原件；
2) 指令下達(dá)人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人身份證復(fù)印件（新版身份證須復(fù)印正反兩面）；
3) 提供個人銀行借記卡作為期貨結(jié)算賬戶（銀行賬戶必須是工行、農(nóng)行、建行、交行或者中行）;
4) 投資者學(xué)歷證明文件；
5) 投資經(jīng)歷證明文件；
6) 財務(wù)狀況證明文件；
7) 誠信狀況證明文件。
2. 一般法人開戶需要提供哪些資料？
答：一般法人開戶需要提供以下資料：
1) 《企業(yè)法人營業(yè)熱照》副本原件；
2) 《組織機構(gòu)代碼證》副本原件；
3) 《稅務(wù)登記證》原件；
4) 開戶代理人身份證原件；
5) 法定代表人、指令下達(dá)人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人身份證復(fù)印件（新版身份證須復(fù)印正反兩面）；
6) 由法定代表人簽署的授權(quán)委托書；
7) 企業(yè)銀行賬號作為期貨結(jié)算賬戶；（銀行賬戶必須是工行、農(nóng)行、建行、交行或者中行）
8) 投資經(jīng)歷證明文件；
9) 凈資產(chǎn)證明文件（加蓋公章的最近12個月內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表 ）
10) 具有相應(yīng)的決策機制和操作流程相關(guān)證明材料（加蓋公章）
3. 什么是一般法人和特殊法人？
答：特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構(gòu)客戶，以及須經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)或者主管機關(guān)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人；一般法人系指特殊法人以外的法人。
4. 特殊法人包括哪些？
稱特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構(gòu)投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)或者主管機關(guān)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人。
5. 自然人客戶的基本情況、財務(wù)狀況、誠信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷包括哪些內(nèi)容和要求？
答：自然人客戶的基本情況、財務(wù)狀況、誠信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷包括：
1) 自然人客戶基本情況包括年齡與學(xué)歷兩個方面。（學(xué)歷或者學(xué)位證明為畢業(yè)證書或者學(xué)位證書 ）
2) 自然人客戶財務(wù)狀況包括金融類資產(chǎn)證明或者年收入證明，并且所提供證明距申請開戶日期間隔不得超過一個月，其中金融類資產(chǎn)包括銀行存款、股票、基金、期貨權(quán)益及債券、黃金、理財產(chǎn)品（計劃）等資產(chǎn)；年收入證明包括稅務(wù)機關(guān)出具的收入納稅證明、銀行出具的工資流水單或者其他收入證明。
3) 自然人客戶誠信狀況為近兩個月內(nèi)個人信用報告。
4) 自然人客戶投資經(jīng)歷包括商品期貨交易經(jīng)歷與證券交易經(jīng)歷。（加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的商品期貨交易結(jié)算單或股指仿真期貨交易結(jié)算單,加蓋相關(guān)證券營業(yè)部專用章的股票對賬單）
5) 自然人客戶的基本情況、財務(wù)狀況、誠信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷綜合評估得分不低于70分
6. 一般法人中的相關(guān)人員需要參加測試，主要指哪些人員？
答：一般法人中的相關(guān)人員主要指一般法人客戶的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人以及合同簽署人。
7. 客戶如何參加股指期貨測試，通過測試的要求是什么？
答：由期貨公司和為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司根據(jù)交易所統(tǒng)一編制的試卷對客戶進(jìn)行測試，且參加測試的客戶測試評分不低于80分，對于未能通過測試的客戶，期貨公司可以在繼續(xù)培訓(xùn)后再組織其參加測試。
8. 客戶在股指期貨仿真交易和商品期貨交易經(jīng)歷中具體有什么要求？
答：客戶在股指期貨仿真交易和商品期貨交易經(jīng)歷需符合以下要求：
1) 股指期貨仿真交易：客戶需要具有至少10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄。
2) 商品期貨交易：客戶需提供最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄結(jié)算單，并且該結(jié) 算單上有相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章。
9. 一般法人所提供參與股指期貨的決策機制和操作流程包括哪些要求和內(nèi)容？
答：一般法人所提供的決策機制和操作流程需加蓋公章，其中決策機制應(yīng)包括參與股指期貨決策的主體與決策程序；操作流程應(yīng)明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)以及相應(yīng)的制衡機制。
10. 投資者在參與股指期貨交易前需做好哪些準(zhǔn)備工作？
答：客戶在本公司完成開戶手續(xù)后，在進(jìn)行期貨交易前，需做好以下準(zhǔn)備工作：
1) 熟讀期貨經(jīng)紀(jì)合同條款，正確理解股指期貨交易風(fēng)險；
2) 詳細(xì)了解股指期貨合約細(xì)則。
3) 熟悉行情報價版面和交易軟件的使用功能；
第二部分 交易指南
1. 股指期貨合約包括哪些要素？
答：股指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是股指期貨交易的對象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：
1) 合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300指數(shù)期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價格指數(shù)。
2) 合約價值。合約價值等于股指期貨合約市場價格的指數(shù)點與合約乘數(shù)的乘積。
3) 報價單位及最小變動價位。股指期貨合約的報價單位為指數(shù)點，最小變動價位為該指數(shù)點的最小變化刻度。
4) 合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。
5) 交易時間。指股指期貨合約在交易所交易的時間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時間可能有特別規(guī)定。
6) 價格限制。是指期貨合約在一個交易日中交易價格的波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。
7) 合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價值的一定比例。
8) 交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。
9) 最后交易日和最后結(jié)算日。股指期貨合約在最后結(jié)算日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與最后結(jié)算日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。
2.
滬深300股指期貨合約的交易單位是什么？如何計算合約價值？答：滬深300股指期貨合約的交易單位為“手”，1手等于1張合約。期貨交易須以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。
滬深300股指期貨合約以指數(shù)點報價。滬深300股指期貨合約的合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)（合約乘數(shù)為每點人民幣300元）。合約價值=指數(shù)點×300元/點
3. 股指期貨的交易時間是怎樣安排的？
答：股指期貨交易日為每周一至周五（國家法定假日除外）。交易時間為交易日9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：15（第二節(jié)），最后交易日交易時間為9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：00（第二節(jié)）。
4. 中金所的交易指令有哪些？
答：中金所的交易指令分為市價指令、限價指令以及交易所規(guī)定的其他指令。
市價指令是指不限定價格的、按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格。
限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。市價指令每次最大下單數(shù)量為50手。
5. 滬深300股指期貨合約委托交易要注意什么？
答：滬深300股指期貨合約委托交易要注意以下內(nèi)容：
1) 市價指令的未成交部分自動撤銷。
2) 限價指令價格需在在漲跌停板范圍內(nèi)。
3) 滬深300股指期貨合約的最小變動價位是0.2點指數(shù)點。委托交易報價指數(shù)點須為0.2點的整數(shù)倍。
6. 什么是集合競價，集合競價是在什么時間？
答：在當(dāng)日開市前，投資者根據(jù)前一天的收盤價和對當(dāng)日行情的預(yù)測來輸入委托價格，交易所按最大成交量的原則來定出當(dāng)日交易的開盤價，這個過程稱為集合競價；
集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或者賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按照少的一方的申報量成交。
中金所的集合單價時間是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14為期貨合約買、賣指令申報時間， 9：14-9：15為集合競價撮合時間。
7. 股指期貨成交撮合原則是怎樣的？
答：限價指令連續(xù)競價交易時，交易所系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。
市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格。
8. 滬深300股指期貨的交易結(jié)算價是如何規(guī)定的？
答：中金所股指期貨結(jié)算價是當(dāng)日最后一個小時的成交價格按照交易量的加權(quán)平均價。
合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價，以此類推。
合約當(dāng)日無成交的，當(dāng)日結(jié)算價計算公式為：當(dāng)日結(jié)算價＝該合約上一交易日結(jié)算價＋基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價－基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。
答：在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結(jié)算單：網(wǎng)上交易系統(tǒng)中結(jié)算單查詢。
10. 如何解讀交易結(jié)算賬單？
答：完整的結(jié)算賬單包括：資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總、持倉匯總四個部分。具體公式如下：
客戶權(quán)益=上日權(quán)益+/-資金存取+/-當(dāng)日盈虧-手續(xù)費
當(dāng)日盈虧=持倉盯市盈虧+平倉盈虧
可用資金=今日權(quán)益-保證金占用
11. 什么是保證金制度？如何計算滬深300股指期貨交易收取的保證金？
答：在期貨交易中，交易者只須按所買賣期貨合約價值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可進(jìn)行全額交易。這種制度稱為保證金制度；
例如：假設(shè)IF1003報價為3900點，保證金比例為12%，則交易1手IF1003（300元/點）所需的資金為：
3900×300×12%×1=140400元。
12. 股指期貨交易的保證金比例在什么情況下會進(jìn)行調(diào)整？
答：期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所會根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)：
1) 期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價（簡稱單邊市）；
2) 遇國家法定長假；
3) 交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化；
4) 交易所認(rèn)為必要的其他情形。
單邊市是指某一合約收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價格的買入（賣出）申報、沒有停板價格的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價格的情形。
13. 什么是漲跌停板制度？
答：漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的成交價格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價為基準(zhǔn)的某一漲跌幅度，超過該范圍的報價將視為無效，不能成交；
在漲跌停板制度下，前交易日結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；前一交易日結(jié)算價減去允許的最大跌幅構(gòu)成價格下跌的下限，稱為跌停板；
14. 滬深300股指期貨交易的漲跌停板幅度是怎樣規(guī)定的？
答：滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%。
季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的正負(fù)20％。季月合約上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。
最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)20％。
滬深300股指期貨合約的漲跌停板制度
15. 什么是持倉限額制度？滬深300股指期貨交易的持倉限額制度是怎樣規(guī)定的？
答：持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。
滬深300股指期貨合約規(guī)定進(jìn)行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100張；某一合約單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受以上限制。
滬深300股指期貨合約的漲跌停板制度
16. 滬深300股指期貨交易的大戶報告制度是怎樣的？客戶持倉量如何計算？
答：會員或者客戶持倉達(dá)到交易所規(guī)定的報告標(biāo)準(zhǔn)或者交易所要求報告的，應(yīng)當(dāng)于下一交易日收市前向交易所報告；客戶未報告的，開戶會員應(yīng)當(dāng)向交易所報告。客戶在多個會員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會員向交易所報送該客戶應(yīng)當(dāng)報告的有關(guān)資料。交易所有權(quán)要求會員、客戶再次報告或者補充報告。
從事自營業(yè)務(wù)的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合并計算：
1) 同一客戶在一個會員處持倉=套利持倉+套保持倉+投機持倉
2) 同一客戶在多會員處開戶，持倉合并計算
答：強行平倉是指交易所或期貨公司按有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施，在以下情況下客戶會被強行平倉：
1) 客戶可用金余額小于零，按合同約定未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；
2) 客戶持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉的；
3) 客戶在套期保值額度未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉的；
4) 因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；
5) 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；
6) 其他應(yīng)予強行平倉的。
18. 什么是強制減倉？滬深300股指期貨交易的強制減倉制度在什么情況下執(zhí)行？
答：強制減倉是當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)兩個及兩個以上交易日的同方向漲停（或跌停）等特別重大的風(fēng)險時，交易所為迅速、有效化解市場風(fēng)險而采取的措施。
中金所的強制減倉于連續(xù)同方向漲停（或跌停）的第二個交易日（D2）收市后執(zhí)行，客戶不愿按照上述方法平倉的，可以在收市前撤單。
強制減倉結(jié)果作為D2交易日客戶的交易結(jié)果。強制減倉的價格為該合約D2交易日的漲跌停板價。強制減倉造成的經(jīng)濟損失由客戶承擔(dān)。
答：滬深300股指期貨交易采用現(xiàn)金交割方式。
在現(xiàn)金交割方式下，每一未平倉合約將于到期日得到自動沖銷，就是根據(jù)交割結(jié)算價計算雙方的盈虧金額，通過增加盈利方和減少虧損方保證金賬戶資金的方式來了結(jié)交易。
20. 滬深300股指期貨交易的交割結(jié)算價是如何規(guī)定的？
答：滬深300股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。
21. 滬深300股指期貨交易的交割有哪些費用？
答：滬深300股指期貨交易的交割是現(xiàn)金交割方式，只需交割手續(xù)費。滬深３００股指期貨的交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的萬分之一。
22. 自然人是否可以申請滬深３００股指期貨的套期保值額度？如何申請?zhí)灼诒Ｖ担?/span>
答：自然人可以申請滬深300股指期貨的套期保值額度。
客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)期貨公司提交以下資料：
1) 《中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表》
2) 自然人客戶應(yīng)當(dāng)提交本人身份證復(fù)印件，會員或者法人客戶應(yīng)當(dāng)提交營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件以及近2年經(jīng)審計的財務(wù)報告；
3) 近6個月的現(xiàn)貨交易情況；
4) 申請人的套期保值交易方案；
5) 申請人歷史套期保值情況說明；
6) 交易所規(guī)定的其他材料。
23. 滬深300股指期貨套期保值額度的使用要注意什么？
答：滬深300股指期貨套期保值額度的使用須注意以下內(nèi)容：
1) 合約最后交易日前10個交易日(含)內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。
2) 套期保值額度自獲批之日起6個月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可重復(fù)使用，獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。
3) 客戶套期保值期貨持倉超過其相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，交易所有權(quán)要求其限期調(diào)整。
