威廉·歐奈爾走了一條從普通散戶到投資大師的卓越道路。
威廉·歐奈爾在過(guò)去26年中，卻扮演著“散戶燈塔”的角色，并將股票投資作為一門(mén)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)推向大眾，而這也成為歐奈爾一生在股票操作之外最為精彩的事業(yè)寫(xiě)照。
威廉·歐奈爾說(shuō),我買的書(shū)籍相當(dāng)于一個(gè)圖書(shū)館，非常棒的卻只有大約8本。對(duì)我有幫助的第一本書(shū)籍，是杰爾拉德·勒布寫(xiě)的《投資生存戰(zhàn)》，他的一貫主張是必須在10%之內(nèi)止損。
歐奈爾第一次將“價(jià)值投資”和“技術(shù)分析”統(tǒng)一到了一起。如果說(shuō)價(jià)值投資者在股票交易中更重視“質(zhì)”，技術(shù)分析者更重視“勢(shì)”，那么，歐奈爾的交易體系，則兩者兼顧，各取所需。
有人稱歐奈爾為價(jià)值技術(shù)分析派，誠(chéng)然如此。通過(guò)選取具有盈利成長(zhǎng)性的股票，建立一個(gè)成長(zhǎng)股股票池，接著，在買賣時(shí)機(jī)上，則根據(jù)技術(shù)分析一貫所重視的量?jī)r(jià)關(guān)系，買入市場(chǎng)中剛剛啟動(dòng)突破新高的強(qiáng)勢(shì)價(jià)值股，進(jìn)而通過(guò)“右側(cè)交易”而獲利。
威廉·歐奈爾曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“無(wú)論你做什么生意，快速停損是成功的第一要訣?！边@是因?yàn)椋?span style="COLOR: rgb(255,76,0)">保護(hù)好自己的投資賬戶，是每個(gè)普通投資者能夠在動(dòng)蕩的股市中長(zhǎng)期生存下來(lái)的必要前提。
歐奈爾鼓勵(lì)中小投資者說(shuō)，“要有勇氣和信心，不要輕言放棄。股市中每年都有機(jī)會(huì)。讓自己時(shí)刻準(zhǔn)備著，隨時(shí)去抓住?！?/p>
歐奈爾認(rèn)為, 股市當(dāng)中最重要的是選股的策略。選股是投資人必修學(xué)分。
歐奈爾認(rèn)為，選股首先要研究以前領(lǐng)漲個(gè)股的個(gè)性，學(xué)會(huì)分辨這只股票在起“飛”之前其走勢(shì)有什么特征。
歐奈爾不厭其煩地對(duì)歷年來(lái)美國(guó)股市中領(lǐng)漲個(gè)股進(jìn)行了全面的分析。
歐奈爾認(rèn)為，40年來(lái)500家年度漲幅最大的股票，讓數(shù)據(jù)說(shuō)話：有3/4的個(gè)股在大漲之前的季報(bào)中，每股收益比上年同期增加了至少30%。
歐奈爾認(rèn)為，在股價(jià)出現(xiàn)突破上升之前，均有較長(zhǎng)時(shí)間，常是幾個(gè)月在某個(gè)價(jià)格區(qū)間停留。
歐奈爾認(rèn)為，所有這些股票在股價(jià)的主升浪開(kāi)始之前，均有一段時(shí)間的調(diào)整，即表現(xiàn)為股價(jià)下滑和平臺(tái)整理，而且這種調(diào)整通常是由于大盤(pán)下跌或者調(diào)整的因素造成的，當(dāng)大盤(pán)企穩(wěn)，這些股票則是率先上漲的股票。
歐奈爾，他開(kāi)辦多期免費(fèi)投資講座和收費(fèi)教程，講授他的投資原則。
歐奈爾認(rèn)為，經(jīng)驗(yàn)告訴他的是，市場(chǎng)的變化很小。市場(chǎng)還是有一定的周期，相同的事情往往在每個(gè)周期里都會(huì)發(fā)生，不同的只是市場(chǎng)的參與者。
歐奈爾認(rèn)為，基本面情況好，銷售額和盈利增長(zhǎng)很快，且這種增長(zhǎng)是由公司推出的新產(chǎn)品或新服務(wù)帶來(lái)的。并且投資者應(yīng)努力選擇一個(gè)最佳買入點(diǎn)，即在突破前期平臺(tái)，然而還未大幅度飆升的時(shí)候買入。
歐奈爾認(rèn)為，個(gè)股的基本面亮點(diǎn)；介入時(shí)機(jī)：大盤(pán)背景，個(gè)股拐點(diǎn)。買入強(qiáng)勢(shì)創(chuàng)新高的股票。
歐奈爾發(fā)現(xiàn)德瑞福斯基金(Dreyfus Fund)在1957年－1959年表現(xiàn)卓越。當(dāng)時(shí)，德瑞福斯基金是一個(gè)相當(dāng)小型的基金，其所管理的資金大約只有1500萬(wàn)美元，然而在杰克·德瑞福斯的經(jīng)營(yíng)下，該基金的投資報(bào)酬率卻是其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍。于是他設(shè)法拿到該基金的季報(bào)，研究其投資方法。仔細(xì)分析了幾年來(lái)德瑞福斯基金新買的100多個(gè)股票，驚奇地發(fā)現(xiàn)每個(gè)新增股票的買入價(jià)是上年該股票的最高賣出價(jià)。而且該股票在創(chuàng)下新高之前，形態(tài)比較好。
杰克.德瑞福斯是位圖表專家，買股票完全基于該股票的市場(chǎng)表現(xiàn)，只在該股票突破阻力位，創(chuàng)下新高的時(shí)候買入。
歐奈爾說(shuō)，我從這項(xiàng)研究中獲得一項(xiàng)重大發(fā)現(xiàn)，即是要購(gòu)買上漲潛力雄厚的股票，不一定要選擇價(jià)格已經(jīng)跌到接近谷底的股票。有時(shí)候，創(chuàng)新高價(jià)的股票前景可能更是海闊天空。”
歐奈爾認(rèn)為，在新一輪牛市開(kāi)始之初，成長(zhǎng)性好的公司往往最早發(fā)動(dòng)，并成為大盤(pán)的領(lǐng)漲股，在此期間，這些股票通常屢創(chuàng)新高。
歐奈爾認(rèn)為，一旦大盤(pán)結(jié)束調(diào)整，最先向上反彈回升創(chuàng)出新高的股票，幾乎可以肯定就是領(lǐng)先股。
歐奈爾認(rèn)為，在多頭行情里，不斷創(chuàng)新高的過(guò)程會(huì)一再發(fā)生，大約持續(xù)3個(gè)月。最后創(chuàng)新高價(jià)的股票數(shù)量通常不少。
歐奈爾說(shuō)，98％的人認(rèn)為他們不會(huì)買入創(chuàng)下新高的股票，他們認(rèn)為價(jià)格太高了。
歐奈爾說(shuō)，大多數(shù)投資者，無(wú)論是市場(chǎng)新手還是經(jīng)驗(yàn)豐富的老手，都傾向于購(gòu)買從頭部下跌，或者已經(jīng)在底部的個(gè)股，感覺(jué)像撿了便宜貨，則通常繼續(xù)走低。
歐奈爾說(shuō)，牛股一定創(chuàng)新高，新高不一定是牛股；關(guān)鍵是新高股要結(jié)合市場(chǎng)，結(jié)合基本面選擇持有的時(shí)間，如果結(jié)合市場(chǎng)面，那現(xiàn)在的高換手率應(yīng)該最佳選擇。
歐奈爾說(shuō)，95％的投資者有“盡快獲利了結(jié)”的心態(tài)。大部分持有股票的投資人只要股價(jià)稍微上揚(yáng)，便迫不及待地獲利了結(jié)，然而卻緊抱著虧損的股票不放。
歐奈爾認(rèn)為，好股票并非都要經(jīng)歷價(jià)值低估階段。事實(shí)上，一只真正值得投資的股票很少會(huì)經(jīng)歷價(jià)值低估階段。
大多數(shù)投資顧問(wèn)會(huì)告訴你:不要把雞蛋放在一個(gè)藍(lán)子里，分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。但是歐奈爾建議摒棄這種所謂的“投資經(jīng)典”。
在市場(chǎng)中，一些看似非常職業(yè)和高深的投資者，最后他們被擠出了市場(chǎng)。歐奈爾認(rèn)為，一個(gè)重要的原因是他們忽視對(duì)圖表的研究，也就是說(shuō)他們忽視股票的市場(chǎng)表現(xiàn)。
歐奈爾認(rèn)為，雜貨鋪式的買股票，是由于無(wú)知和缺乏經(jīng)驗(yàn)造成的。
威廉·歐奈爾忠告：任何時(shí)間入市都是恰當(dāng)?shù)?/span>。因?yàn)?，?duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，學(xué)會(huì)正確理解股市并進(jìn)行明智的投資需要經(jīng)過(guò)若干年的時(shí)間。那么，為了盡快達(dá)到這一目標(biāo)，應(yīng)該及早地加入這個(gè)市場(chǎng)親身實(shí)踐。
威廉·歐奈爾忠告：重要的不是拿多少錢來(lái)做股票，而是加入到這個(gè)市場(chǎng)中來(lái)，并且取得經(jīng)驗(yàn)。
威廉·歐奈爾忠告：要賺錢先要買同一板塊中相對(duì)出色的股票，其次是集中投資。
威廉·歐奈爾經(jīng)驗(yàn)：克服這種可能讓我付出昂貴代價(jià)的唯一途徑是建立嚴(yán)格的買入和賣出原則。當(dāng)然，這種買賣原則是建立在對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期的研究，從而摸索出市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上，沒(méi)有攙雜任何個(gè)人的觀點(diǎn)和情緒，對(duì)歷史了解越多，你對(duì)未來(lái)了解也會(huì)多一些。
歐奈爾說(shuō)，股市致勝秘訣并不在于你每次都選中好股，而是在于你選錯(cuò)股票，能將可能遭受的虧損降到最低。
歐奈爾說(shuō)，絕不容許我所購(gòu)買的股票價(jià)值虧損到達(dá)7％以上。這也就是說(shuō)，如果股價(jià)已比我購(gòu)買時(shí)下跌7％，我會(huì)立刻自動(dòng)停損賣出，絕不能有任何猶豫或遲疑。
歐奈爾每每告誡他的學(xué)員：在市場(chǎng)中不要以感情用事，必須讓自己遵循客觀的原則 。
歐奈爾認(rèn)為，一個(gè)人要在股市中取得成功，必須按照一定的原則行事，并且要有自己的盈利－虧損計(jì)劃。
歐奈爾說(shuō)，假如你擁有不止一個(gè)的股票，那么你最好先把表現(xiàn)最差的股票賣掉，把表現(xiàn)最好的留在最后。
歐奈爾認(rèn)為，持有股票時(shí)間長(zhǎng)短，應(yīng)該由你自己的賣出原則和市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)決定。
歐奈爾說(shuō)，牛市開(kāi)始的一兩年是最佳賺錢時(shí)間。
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