拾遺物語
你聽說過巴菲特，但你聽說過巴菲特的徒弟嗎？
1
“華爾街上都是無人認領(lǐng)的手機，
而他們的主人都在天臺排隊?！?/span>
美股迎來歷史性大跌，
觸發(fā)熔斷機制，
很多人爆倉，血本無歸。
大家站在天臺排隊的時候，
才想起了巴菲特的忠告。
2月份，巴菲特在《致股東的信》中說：
“未來股價可能會發(fā)生任何變化。
有時，股市會暴跌，
幅度可能是50%，也可能會更大?！?/span>
當時，沒幾個人留意這句話。
但巴菲特自己儲備了1279億美元現(xiàn)金，
以備在美股大跌時，
進行公司股票回購，
或者抄底優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
當時很多分析師質(zhì)疑巴菲特：
“囤積這么多現(xiàn)金，是不是太多慮了？”
沒想到巴菲特再次封神。
2
巴菲特為什么能成為股神？
其實最核心的就是兩點。
第一點：買股票從來不投機，而是做價值投資。
連續(xù)十多年了，
巴菲特一直是位列世界前五的大富豪。
我們都知道巴菲特，
但很少有人知道：
巴菲特一生中99%的財富，
都是他50歲之后獲得的。
股市有個著名的“721”定律，
就是七成股民都以虧損收場，
兩成股民盈虧平衡，
只有一成股民賺錢。
為什么你會以虧損收場呢？
因為你追求的只是炒短線。
你天天分析宏觀政策，
你天天尋找內(nèi)幕消息，
目的就是為了低買高賣，
你的炒股，其實是投機。
但巴菲特不一樣，
他買股票，始終堅持一個原則：
“我買的不是股票，而是一個公司的未來。”
他買股票從來不投機，
而是做“價值投資”，
他只分析這個公司有沒有未來，
“如果這個公司很有發(fā)展前景，
那股票升值必然是大概率事件。”
所以只要一找到這種公司，他就重倉，
買后即便遭遇多次下跌，也決不出手，
“好企業(yè)，遲早都會漲回來。”
巴菲特有幾句名言：
“投資企業(yè)而不是股票?！?/span>
“為一家偉大公司支付公平的價格，勝過為一家平庸公司支付便宜的價格?！?/span>
“投資就是選最好的公司，做時間的朋友。”
就是這么簡單的幾句話，
巴菲特就成了超級富豪。
關(guān)于財富積累，巴菲特舉過一個例子：
“從1900年到1999年，道瓊斯指數(shù)從65.73點漲到了11497.12點，漲了176倍?！?/span>
176倍，很可觀，對不對？
但你知道它的年復(fù)合增長率是多少？
答案是：僅僅只有5.3%。
這樣一個增長率，
很多投資者都可以做到，
只是他們嫌太低了，
不愿意去做這樣的投資。
但巴菲特不一樣，
他就愿意這樣持續(xù)數(shù)十年地堅持，
所以最后他成了超級富翁。
亞馬遜CEO貝佐斯問巴菲特：
“你的投資理念非常簡單，為什么大家不直接復(fù)制你的做法呢？”
巴菲特說：“因為沒有人愿意慢慢變富。”
3
第二點：要在別人恐懼時貪婪，而在別人貪婪時恐懼。
第二點是建立在第一點的基礎(chǔ)上。
所謂要在別人恐懼的時候貪婪，
就是尋找低于公司價值的好股票，
如果認準了它未來很有發(fā)展前景，
就大量購買并持有它。
1987年，美國股市大跌，
可口可樂總裁基奧，
卻發(fā)現(xiàn)有人在巨量買入公司股票，
他非常震驚：“股市大跌，居然有人還敢買入這么多？”
而購買者，正是巴菲特。
這次購買，巴菲特花了2億美元。
但這筆2億美元的投資，
到現(xiàn)在變成了150億美元。
巴菲特說：“我買的不是股票，而是一個公司的未來。擁有一只股票，期待它明天早晨就上漲是十分愚蠢的?！?/span>
所謂要在別人貪婪的時候恐懼，
就是大家都在瘋狂追逐某些股票，
或者在經(jīng)濟繁榮過于樂觀時，
要注意避免潛在的巨大風險。
巴菲特舉過一個例子。
“6個彈孔的左輪手槍里，
只有一顆子彈，
讓你對著自己的腦袋開槍，
給100萬美元，你干嗎？”
很多人搖頭說，我不干。
為什么不干？
因為一旦失敗，代價慘重。
但在現(xiàn)實生活中很多人都會這么干。
前段時間，大牛市的時候，
大家都在瘋狂購買股票，
但巴菲特沒什么并購，
幾乎空了1/3的倉位，
賬上留了1279億美元現(xiàn)金，
他說：“那些看得上的標的，價格已經(jīng)高出云霄。”
所以這一次，他又贏了。
46年中，標普指數(shù)有11年是下跌的，
而巴菲特的業(yè)績只有兩年虧損。
最典型的是2008年全球金融危機，
多少人遭遇黑天鵝而血本無歸，
巴菲特只虧損了9.6%，未傷元氣。
4
為什么你言必稱巴菲特，
卻永遠成不了巴菲特？
塞勒斯資本管理基金創(chuàng)始人馬克·塞勒爾說：
大家都知道巴菲特兩句名言：
“我買的不是股票，而是一個公司的未來?！?/span>
“別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼?！?/span>
但為什么能做到的寥寥無幾？
因為這兩句名言是反人性的事，
有這種心理特質(zhì)的人萬里無一。
這和你的智商是多少，
看過多少書報雜志，
擁有或者在今后職業(yè)中將擁有多少經(jīng)驗，
都沒什么關(guān)系，
這是一種非常罕見的心理特質(zhì)，
近乎天分，很難學會。
但只要你做到了這兩件反人性的事情，
你的人生再差也不會差到哪里去。
這兩件事情就是：
●選擇做長遠的有巨大價值的事情
●一直堅持下去，成為長期主義者
