項羽以大無畏的勇氣義無反顧拼死血戰(zhàn)，一戰(zhàn)而滅暴秦根基，的確令人欽佩不已。但不可否認(rèn)破釜沉舟實則也是斷絕生路孤注一擲，稍有閃失便有可能萬劫不復(fù)。后來的垓下一戰(zhàn)項羽之所以全軍覆沒兵敗身死，恐怕與其過于輕視風(fēng)險從不預(yù)留退路大有干系吧。
投資理財是一項與時間賽跑的長期事業(yè)，一時的勝負(fù)算不了什么，我們需要的不是破釜沉舟的一戰(zhàn)定天下，而是持續(xù)穩(wěn)健的長期回報。作為一名投資者，首要的前提便是正確認(rèn)知風(fēng)險，也就是先考慮清楚風(fēng)險，然后再做投資決定。在做基金、股票等投資理財?shù)臅r候，由于個人考慮的出發(fā)點不同，一些投資者會根據(jù)風(fēng)險偏好做投資，另一些投資者則會運(yùn)用風(fēng)險承受能力來決定投資，從而導(dǎo)致了投資收益的差異。
風(fēng)險偏好指的是對風(fēng)險的好惡，也就是你喜好風(fēng)險還是厭惡風(fēng)險。風(fēng)險偏好是一個主觀考慮即簡單的個人喜好，對理性投資是不可取的。風(fēng)險承受能力則是指一個人有足夠能力承擔(dān)的風(fēng)險，也就是你能承受多大的投資損失而不至于影響你的正常生活。不同的人由于家庭財力、學(xué)識、投資時機(jī)、個人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化，而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險承受能力的不同。因此風(fēng)險承受能力才是個人理財規(guī)劃當(dāng)中一個非常重要可靠的依據(jù)。
投資者愿意承受更多的風(fēng)險只能說明投資者是一個風(fēng)險偏愛者，但這決不等同于投資者具有較高的風(fēng)險承受能力。如果一個投資者在高收益的誘惑之下，根本不考慮自己的風(fēng)險承受能力，投資一些完全不符合自身收益風(fēng)險特征的理財產(chǎn)品，失敗的后果不難想見。
歷史上，蔡桓公的諱疾忌醫(yī)，項羽的剛愎自用……這些“自利傾向”行為最終都造成了無法挽回的后果。在2008年金融危機(jī)中轟然倒塌的雷曼兄弟也是如此。其首席執(zhí)行官理查德·富爾德將公司的破產(chǎn)歸結(jié)于三大因素共同作用的結(jié)果，即虛假的市場謠言、過時的市場規(guī)則以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)反應(yīng)遲鈍助燃的華爾街“恐慌風(fēng)暴”。如此將失敗一概歸咎于不可控制的外在因素，而完全忽視了自身的偏執(zhí)傲慢避而不談，將“自利傾向”進(jìn)行到底，豈能逃脫得了破產(chǎn)的魔爪？
在金融市場當(dāng)中，堅持偏執(zhí)自負(fù)的“自利傾向”心理無疑是致命的。那么，投資者應(yīng)如何避免偏執(zhí)自負(fù)的非理性行為，確保投資成功呢？投資專家認(rèn)為，首先，投資者應(yīng)專注投資于個人熟悉的領(lǐng)域，避免高估自己的能力。其次，投資者需要多多搜集與個人意見相悖的資料，并與持相反觀點的人討論，避免自以為是。再者，投資者應(yīng)當(dāng)訂立固定的長期目標(biāo)，一旦確定投資方向和策略，就不要時時刻刻緊盯股價，盡量簡化自己的決定。最后還要強(qiáng)調(diào)一點，投資者應(yīng)學(xué)會主動放手。如果你實在不擅長投資，那么就將資金交給可靠的主動型基金吧。主動管理基金可以憑借過硬的專業(yè)知識以及對證券市場行情的敏銳洞察，有效地對抗偏執(zhí)自負(fù)的“自利傾向”心態(tài)，減少“太遲止損”和“過早獲利”帶來的損失。
進(jìn)行任何投資前，都應(yīng)當(dāng)仔細(xì)確認(rèn)其風(fēng)險和收益特性是否符合自身風(fēng)險承受能力，這部分事前準(zhǔn)備功課必不可少，切不可掉以輕心。在投資品種選擇上，應(yīng)兼顧風(fēng)險性與收益性，股票方面還需要均衡國內(nèi)外市場差異等因素。以投資基金為例，基金一般通過投資組合來運(yùn)作，其本身已經(jīng)具有一定的風(fēng)險分散特性，因此持有基金個數(shù)不宜過多，以免此消彼長，反而影響長期收益。
正確觀念二：做好長期投資的打算
今年上半年異常火爆的超短期銀行理財產(chǎn)品因為一些問題逐漸淡出了人們的視野。其實在短期投資還是長期投資的選擇上，投資者一貫是有分歧的。實際上短期進(jìn)出頂多掙小錢，長期持有才能掙大錢，理財規(guī)劃師和一些專業(yè)投資人，一般不提倡短期投資。當(dāng)然，經(jīng)過百年不遇的金融危機(jī)洗禮后，短期進(jìn)出、設(shè)定停損點也不失為風(fēng)險控制的方式之一，但投資恰恰是風(fēng)險與收益共存的，想要長期持續(xù)收益還是要做好長期投資的打算。
正確觀念三：重視資產(chǎn)配置，風(fēng)險資產(chǎn)比例遵循“投資100法則”
在面對市場風(fēng)險時，不同人群所能承受的能力是不同的。一般來說一個人的風(fēng)險承受能力隨著他的年齡增加是不斷下降的，因此在投資上就應(yīng)該越來越保守。
關(guān)于理財投資組合中風(fēng)險資產(chǎn)比例，在投資市場中有一條非常簡單易行的“投資100法則”，即用100減去你的年齡，就是你應(yīng)該投資于股票基金等風(fēng)險較高基金的比例，而剩余部分可投資風(fēng)險低的穩(wěn)健型品種如債券基金和貨幣基金，以建立較穩(wěn)健的平衡資產(chǎn)組合，市場不景氣時，可適當(dāng)增加穩(wěn)健型品種比例。例如一個30歲的人，其高風(fēng)險與低風(fēng)險的配置比例就是7:3；到了60歲，這類資產(chǎn)的比例就應(yīng)當(dāng)降到4:6以下了。此外，也可適當(dāng)保留一定數(shù)量的閑置資金，在市場見底時勇于買進(jìn)，獲取超額回報。
